Forwarded from 시황 나정환
당사 퀀트 손주섭 위원의 코멘트 입니다
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* 지난 1월 말씀드린 바 있는 NASDAQ 조정 관련 코멘트의 업데이트 자료입니다.
NASDAQ은 2021년 11월 19일 이후 108일간 하락해 금일 NASDAQ은 고점 대비 -20% 이상 하락하는 모습을 보였습니다.
이것은 2010년대 이후의 NASDAQ 조정 사례의 평균/중앙값 수준을 넘어선 수준이며, 기간 측면에서는 과거 최장기간 하락 기간인 117일에 근접하는 수준인 것으로 파악됩니다.
현재 상황은 매크로 리스크로 인한 조정 가운데에 지정학적 리스크가 겹쳐져 불확실성이 증대된 상황이므로, 글로벌 증시의 추가적 조정 가능성을 염두에 두고 보수적 관점을 유지해야 할 것으로 판단됩니다.
■ NASDAQ 조정 가운데 2010년대 이후 과거 사례 고려 시 보수적 접근 필요
* 원문 링크 : https://bit.ly/3sR9K4i
- 미 연준 긴축정책 관련 불확실성 유지 및 22.2.24 러시아-우크라이나 침공에 따른 지정학적 리스크 증대로 21년 11월 이후, NASDAQ 등 주요 증시가 하락하며 조정 지속 중
- 2021년 11월 19일 이후 108일 간 NASDAQ -20.09% 수준의 조정 발생
- 동 기간 중 S&P 500는 -10.58%, DOW30는 -7.82% 수준의 조정이 발생
- 동 기간 중 KOSPI 및 KOSDAQ은 각각 -10.76%, -15.39% 수준의 조정이 발생, 다만 국내 증시는 21년 하반기 한국은행의 선제적 기준금리 인상 등으로 미 증시보다 이른 조정을 경험
- 2010년 이후의 NASDAQ 조정 국면 리뷰 결과, 과거 13차례의 10% 이상 조정 국면 확인
- 과거 NASDAQ 조정 시, 평균 53.15일 및 15.21%의 조정 발생 확인되어 현재의 조정(108일, -20.09%)은 2010년대 이후의 과거 평균 수준을 넘어선 상황
- 역사적 중앙값은 36일 하락 지속 및 -12.01% 하락으로 현재의 조정(108일, -20.09%)은 과거 중앙값수준을 넘어선 상황
- Worst Case는 최장 117일 하락(2018년), 최대 -30.12% 조정(2020년)이었으며, 기간 측면에서 108일째 하락이 이어지고 있는 현재의 하락 기간은 과거 Worst Case에 가까워지고 있는 상황
- 동 기간 KOSPI 평균 조정률은 -9.61%로, 대체로 NASDAQ -15.21%, S&P500 -12.94% 대비 낙폭은 작은 경향
- 현재 과거 조정 사례의 평균/중앙값을 넘어선 상황이나 러시아-우크라이나 전쟁 장기화 우려로 지정학적 리스크 및 매크로 리스크 불확실성 지속 전망
- 현 불확실성 상황 및 과거 낙폭/조정 기간 고려 시, 글로벌 증시의 추가적 조정 가능성 존재하므로 보수적 관점 유지 요구됨
* 위 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였음
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* 지난 1월 말씀드린 바 있는 NASDAQ 조정 관련 코멘트의 업데이트 자료입니다.
NASDAQ은 2021년 11월 19일 이후 108일간 하락해 금일 NASDAQ은 고점 대비 -20% 이상 하락하는 모습을 보였습니다.
이것은 2010년대 이후의 NASDAQ 조정 사례의 평균/중앙값 수준을 넘어선 수준이며, 기간 측면에서는 과거 최장기간 하락 기간인 117일에 근접하는 수준인 것으로 파악됩니다.
현재 상황은 매크로 리스크로 인한 조정 가운데에 지정학적 리스크가 겹쳐져 불확실성이 증대된 상황이므로, 글로벌 증시의 추가적 조정 가능성을 염두에 두고 보수적 관점을 유지해야 할 것으로 판단됩니다.
■ NASDAQ 조정 가운데 2010년대 이후 과거 사례 고려 시 보수적 접근 필요
* 원문 링크 : https://bit.ly/3sR9K4i
- 미 연준 긴축정책 관련 불확실성 유지 및 22.2.24 러시아-우크라이나 침공에 따른 지정학적 리스크 증대로 21년 11월 이후, NASDAQ 등 주요 증시가 하락하며 조정 지속 중
- 2021년 11월 19일 이후 108일 간 NASDAQ -20.09% 수준의 조정 발생
- 동 기간 중 S&P 500는 -10.58%, DOW30는 -7.82% 수준의 조정이 발생
- 동 기간 중 KOSPI 및 KOSDAQ은 각각 -10.76%, -15.39% 수준의 조정이 발생, 다만 국내 증시는 21년 하반기 한국은행의 선제적 기준금리 인상 등으로 미 증시보다 이른 조정을 경험
- 2010년 이후의 NASDAQ 조정 국면 리뷰 결과, 과거 13차례의 10% 이상 조정 국면 확인
- 과거 NASDAQ 조정 시, 평균 53.15일 및 15.21%의 조정 발생 확인되어 현재의 조정(108일, -20.09%)은 2010년대 이후의 과거 평균 수준을 넘어선 상황
- 역사적 중앙값은 36일 하락 지속 및 -12.01% 하락으로 현재의 조정(108일, -20.09%)은 과거 중앙값수준을 넘어선 상황
- Worst Case는 최장 117일 하락(2018년), 최대 -30.12% 조정(2020년)이었으며, 기간 측면에서 108일째 하락이 이어지고 있는 현재의 하락 기간은 과거 Worst Case에 가까워지고 있는 상황
- 동 기간 KOSPI 평균 조정률은 -9.61%로, 대체로 NASDAQ -15.21%, S&P500 -12.94% 대비 낙폭은 작은 경향
- 현재 과거 조정 사례의 평균/중앙값을 넘어선 상황이나 러시아-우크라이나 전쟁 장기화 우려로 지정학적 리스크 및 매크로 리스크 불확실성 지속 전망
- 현 불확실성 상황 및 과거 낙폭/조정 기간 고려 시, 글로벌 증시의 추가적 조정 가능성 존재하므로 보수적 관점 유지 요구됨
* 위 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였음
Google Docs
CAPE Quant_220308 NASDAQ 고점 대비 20% 하락 Review Comment.pdf
Forwarded from 칸서스 Private Equity 최남곤
두산 컨콜 (테스나 인수 관련).pdf
145 KB
금일 진행된 (주)두산 테스나 인수 관련 Q&A 내용 정리본입니다
제가 알기론 클로징 벨 라이브가 삼프로TV와 한국투자증권이 함께 콜라보하는거라
영상은 한국투자증권TV 유튜브 채널에 업로드 된 것으로 알고 있습니다
앞으로도 독립리서치를 알리기 위해 더 노력해야겠다는 생각이 들었네요
편안한 오후 되십시오!
https://www.youtube.com/watch?v=1FV_IcqHZEw
영상은 한국투자증권TV 유튜브 채널에 업로드 된 것으로 알고 있습니다
앞으로도 독립리서치를 알리기 위해 더 노력해야겠다는 생각이 들었네요
편안한 오후 되십시오!
https://www.youtube.com/watch?v=1FV_IcqHZEw
YouTube
클로징벨라이브_외국인 VS 스테그플레이션 공포..오늘 주가를 망친 주범은?_22.03.08_한국투자증권 eBiZ 전략부 김민진 차장, 독립리서치법인 밸류파인더 이충헌 대표
#한국투자증권 #삼프로TV #한투 #주식방송클로징벨라이브_외국인 VS 스테그플레이션 공포..오늘 주가를 망친 주범은?_22.03.08_한국투자증권 eBiZ 전략부 김민진 차장, 독립리서치법인 밸류파인더 이충헌 대표💚한국투자증권 구독! 좋아요! 알림설정!은 큰 힘이 됩니다. 양질의...
Forwarded from [하나 Global ETF] 박승진 (승진 박)
블룸버그의 보도에 따르면 금일 장중에 나타났던 니켈가격 급등 배경에는 중국 칭산철강 Xiang Guangda 회장의 숏(매도)포지션 청산도 큰 영향을 미친 것으로 보입니다. 칭산철강은 세계 주요 니켈 생산업체 중 하나이며, Xiang Guangda 회장은 중국 원자재 업계의 큰 손으로 알려져 있습니다.
Xiang Guangda 회장은 금번 러시아 이슈 이전부터(지난해 연말로 추정) 가격하락에 베팅하며 니켈에 대해 숏포지션을 구축하고 있었는데, 최근 가격 상승으로 인해 발생한 마진 콜에 대응하지 못하면서 포지션을 청산해야 했던 것으로 보입니다.
대략 10만톤 가량의 숏포지션을 구축하고 있었던 것으로 추정되고 있으며, 이는 오늘 가격 급등분을 반영할 경우 20억달러 이상의 손실이 발생했을 수 있음을 의미하는 규모입니다.
Xiang Guangda 회장은 금번 러시아 이슈 이전부터(지난해 연말로 추정) 가격하락에 베팅하며 니켈에 대해 숏포지션을 구축하고 있었는데, 최근 가격 상승으로 인해 발생한 마진 콜에 대응하지 못하면서 포지션을 청산해야 했던 것으로 보입니다.
대략 10만톤 가량의 숏포지션을 구축하고 있었던 것으로 추정되고 있으며, 이는 오늘 가격 급등분을 반영할 경우 20억달러 이상의 손실이 발생했을 수 있음을 의미하는 규모입니다.
Forwarded from 삼성 글로벌주식팀장 장효선
오늘의 그래프.
16년 이후 지금까지 나스닥이 고점 대비 20% 이상 빠진 적은 3번입니다.
18년말: 금리인상+양적긴축+미중갈등
20년초: 코.로.나
그리고 지금입니다. 어제 종가로 20.7%가 빠졌네요.
코로나는 예외 사례로 하면 18년과 비교하는 것이 합리적일 것 같은데 차트가 황당할 정도로 같습니다.
(오늘밤 3프로만 더 빠지면 완성?)
당시와 지금은 유사점도 있고 차이점도 있습니다.
가장 큰 차이점은 당시는 금리인상의 막바지였고 지금은 아직도 양적완화 중이라는 거죠.(아직 시작도 안 했다는)
하지만 유사점은 당시 학습효과를 보유한 투자자들이 두세발자욱을 먼저 앞서가며 벌써 금리인상 싸이클의 막바지 모습인 장단기 금리가 붙어버리고 있습니다.
역사는 반복될까요? 아님 이번은 푸틴이 핵까지도 위협하고 있으니 다를까요?
16년 이후 지금까지 나스닥이 고점 대비 20% 이상 빠진 적은 3번입니다.
18년말: 금리인상+양적긴축+미중갈등
20년초: 코.로.나
그리고 지금입니다. 어제 종가로 20.7%가 빠졌네요.
코로나는 예외 사례로 하면 18년과 비교하는 것이 합리적일 것 같은데 차트가 황당할 정도로 같습니다.
(오늘밤 3프로만 더 빠지면 완성?)
당시와 지금은 유사점도 있고 차이점도 있습니다.
가장 큰 차이점은 당시는 금리인상의 막바지였고 지금은 아직도 양적완화 중이라는 거죠.(아직 시작도 안 했다는)
하지만 유사점은 당시 학습효과를 보유한 투자자들이 두세발자욱을 먼저 앞서가며 벌써 금리인상 싸이클의 막바지 모습인 장단기 금리가 붙어버리고 있습니다.
역사는 반복될까요? 아님 이번은 푸틴이 핵까지도 위협하고 있으니 다를까요?
삼성증권_파생_이슈전략_20220308164314.pdf
437.3 KB
금일 삼성증권 전균 위원님이 발간한 3월물 만기점검 보고서입니다.
내일 모레가 3월 선옵동시만기일인만큼 읽어보시면 좋을 것 같습니다.
내일 모레가 3월 선옵동시만기일인만큼 읽어보시면 좋을 것 같습니다.
하나금융투자_주식_주식시황_20220307154250.pdf
657.7 KB
금일 하나금융투자 이재선 위원님이 발간한 '[알파시황] S의 공포' 보고서입니다.
첫째로, 그간 시황관련 보고서에는 R에 대한 얘기가 많이 나왔습니다. 경기침체에 대한 얘기가 많았죠.. 오늘 S의 공포라는 제목에서 더 많은 것을 고민해야 하는 어려운 시장임을 다시 한 번 느꼈습니다
둘째로, 개인적으로 금일 국내 증시에서 강세 및 약세 섹터가 온전히 S로 설명 가능했다고 생각합니다.
상승섹터로는 원자재광물 관련주, 게임, 바이오 등이었습니다. 원자재 급등에 따른 수혜거나 이와 전혀 관련없는 섹터들이었죠.. 낙폭 과대도 있었고요..
하락섹터로는 여행/항공, 2차전지, 강관업체 등이 었습니다. S와 연관된 섹터였습니다.
나스닥이 약세장에 진입했다고 할만큼 정말 쉽지 않은 시장인 것 같습니다. 2020년 대비 자산이 증식되어 있는 상황이기에 현 하락이 그 당시 정도로 크게 느껴지는 분들도 많을 것이라 생각합니다.
언젠가 주식투자를 하며 모두 겪어야 할 과정들이라 생각하고 저도 많이 노력하고자 마음을 잡고 있습니다.
오늘도 고생 많으셨습니다. 내일 증시 휴장인데 오늘 올리고 내일 밤에 안뺐으면 좋겠네요.. 편안한 밤 되십시오!
첫째로, 그간 시황관련 보고서에는 R에 대한 얘기가 많이 나왔습니다. 경기침체에 대한 얘기가 많았죠.. 오늘 S의 공포라는 제목에서 더 많은 것을 고민해야 하는 어려운 시장임을 다시 한 번 느꼈습니다
둘째로, 개인적으로 금일 국내 증시에서 강세 및 약세 섹터가 온전히 S로 설명 가능했다고 생각합니다.
상승섹터로는 원자재광물 관련주, 게임, 바이오 등이었습니다. 원자재 급등에 따른 수혜거나 이와 전혀 관련없는 섹터들이었죠.. 낙폭 과대도 있었고요..
하락섹터로는 여행/항공, 2차전지, 강관업체 등이 었습니다. S와 연관된 섹터였습니다.
나스닥이 약세장에 진입했다고 할만큼 정말 쉽지 않은 시장인 것 같습니다. 2020년 대비 자산이 증식되어 있는 상황이기에 현 하락이 그 당시 정도로 크게 느껴지는 분들도 많을 것이라 생각합니다.
언젠가 주식투자를 하며 모두 겪어야 할 과정들이라 생각하고 저도 많이 노력하고자 마음을 잡고 있습니다.
오늘도 고생 많으셨습니다. 내일 증시 휴장인데 오늘 올리고 내일 밤에 안뺐으면 좋겠네요.. 편안한 밤 되십시오!