[건설(Overweight) /KTB 건설|대체투자 라진성 ☎️2184-2338]

★ 4Q21 Preview: 1월이 변곡점! Conviction BUY

▶️ 본격적인 대선국면 시작과 가이던스가 제시될 1월이 건설업종의 변곡점이 될 전망
- 2021년 매 분기 아쉬운 실적발표가 4분기에도 이어질 전망이지만, 내년부터는 국내와 해외 모두 의미있는 실적 개선이 가능할 전망
- ROE 역시 2~3년 추세적인 증가세이며, 밸류에이션은 다시 저평가 국면으로 진입
- 작년 주택공급은 주요 건설사 모두 연초 가이던스 대비 하회했지만, 최근 2~3년 누적 신규 분양 및 진행 매출 고려시 향후 2~3년간 주택 매출 우상향은 변함 없을 전망
- 작년 유가 수준 대비 부진한 해외수주를 기록했지만, 산유국의 재정확보에 따른 예산 배분으로 올해는 양호할 전망. 발주처의 투자계획 취소나 지연 리스크는 제한적

▶️ 4분기 해당 실적보다는 실적발표에서 제시될 분양/수주/실적 가이던스에 주목
- 대선 모멘텀을 비롯해 주택과 해외 모두 업황이 개선되고 있는 국면이며, 대형 건설사 모두 긍정적인 투자 모멘텀을 보유하고 있어 업황 Conviction BUY 제시
- 개별적인 선호도에 따라 종목선택이 가능하며, 당사는 최선호주로 삼성엔지니어링과 GS건설을, 차선호주로는 대우건설을 제시

♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice:<https://bit.ly/3Gj69QQ>

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(위) 파월의장 인준 청문회, 사전 증언 공개

오늘 밤 12시 파월 의장의 인준 청문회가 진행되죠. 미리 statement가 공개됐네요. (링크는 아래)

특이점은 인플레이션을 꼭 잡겠다는 문구가 다시 들어갔습니다.

"인플레이션이 식자재/주거/교통비 등 필수재의 가격을 올려 저소득층의 부담을 높인다는 사실을 우리가 잘 알고 있다. 인플레이션이 더 확산되지 않도록 우리의 tool을 사용하겠다"

한국에서도 벼락거지라는 말이 작년에 유행했죠. 중앙은행이 돈을 너무 많이 풀어 소득불평등 심화시켰다는 비난이 많아지고 있습니다. 그렇다면 이제는 인플레이션 잡는데 온 힘을 기울여야겠죠. 파월도 사람이니까 비난 듣긴 싫을겁니다.

https://www.federalreserve.gov/newsevents/testimony/powell20220111a.htm

★ [SK증권] Bond Market Watcher

신얼 ☏ 02-3773-8898, eshin@sks.co.kr

1월 금통위 프리뷰: 한은법 제 1조의 균형 차원의 금리 인상

2022년 1월 금통위의 기준금리 25bp 인상을 통한 기준금리 1.25%로의 상향 조정을 전망한다.
기준금리 결정 금통위의 2회 연속 금리 인상은 통방문 문구의 ‘점진적’에서 ‘적절히’로 이미 변경한 것에서 그 근거를 찾을 수 있다.
금리 인상 시점에 대한 한국은행의 자율적 판단을 보다 강화하는 과정임을 시사한다.
또한, 한국은행법 제1조 1항의 ‘물가안정’과 2항의 ‘금융안정’의 균형을 추구하는 출발점이 되겠다.
이에 따라 연초 및 2회 연속이라는 부담감을 어렵지 않게 극복하고 한은의 금리 인상은 자연스럽게 진행되겠다.
이미 예상한 만큼 시장금리는 금리 인상보다는 한은 총재의 향후 정책 경로에 보다 집중하겠다.

당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

- 보고서: https://bit.ly/3GdzzQe

SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/sksresearch

코스닥지수 -0.8%
코스닥150지수 +0.01%

셀트그룹 간만에 하드캐리...

저희가 내는 종목은 꼭 매수하시라고 발간하는건 아닙니다.. 이런 유망한 종목도 있다라는 거죠..

저희가 발간하고 하락하는 종목도 당연히 있습니다. 유일에너테크 보고서를 주가 16,700원에 발간했는데 오늘 사서 물렸다고 저한테 어떡하냐 물어보시면 전 드릴 말씀이 없습니다.

오늘 각종 텔레그램에서도 유일에너테크 얘기가 많네요.. 저는 리딩할 능력이 없어 리딩은 안합니다.. 리딩을 원하시면 리딩방으로 가시면 됩니다.

다소 공격적으로 느끼셨다면 죄송합니다. 사실을 얘기드려야 하기에 그랬습니다.

제가 증권사PB 때 잘 배운건진 모르겠지만, 금리 인상기에는 ELS를 안하는 편이 나은 것이라 생각합니다.

본격 금리인상기 직전으로 주식시장에 단기적 측면에서는 부정적 영향을 미치겠죠

그런 상황에서 원금손실가능 파생상품인 ELS에 투자하기엔...
또한 높아야 10% 수익률 내자고 원금 손실까지 감수하기엔 비효율적이라 생각합니다.

과거에야 종목형 ELS가 있었고, 요즘에도 테슬라와 지수를 섞은 혼합형이 좀 있는 것 같긴한데..

http://m.ceoscoredaily.com/page/view/2022011015103173611

물론 저는 자산가가 아니기에, 자산가분들의 필요에 의한 상품가입은 충분히 있겠죠

저같은 일반인 기준으로 말씀드렸던 것이니 참고부탁드립니다 ㅎㅎ

왜 뜬금없이 구미냐 하실 수 있는데,
구미에는 피엔티도 있고 SK에코플랜트, KEC, 재영텍 등등 꽤 많은 2차전지 회사들이 있습니다..

작년에 구미에 피엔티 탐방 다녀왔었는데, 주변에 2차전지 회사가 많았던 기억이 나네요

https://www.yna.co.kr/view/AKR20220111089000001?input=1195m

ㄷㄷ..

미국 투자은행 골드만삭스가 카카오뱅크[323410]의 투자의견을 종전 '중립'에서 '매도'로 하향 조정했다.
목표주가는 8만2천원에서 5만2천원으로 낮췄다.

https://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=AKR20220111115900002

시장이 많이 어렵습니다. 지난해 7월부터 보고서를 매주 꾸준히 발간했는데, 발간일 이후 지금까지 코스닥 상승이 4차례 뿐이네요..

그럼에도 저희가 발간한 종목 평균 수익률은 1.7%, 코스닥 하락률은 4.3%로 BM대비 6% 아웃퍼폼하고 있습니다.

물론 하락한 종목도 있습니다. 그 종목에 대해서는 제가 직접 시간이 될 때 IR 담당자와 통화해 코멘트를 드려왔습니다.

수익률로 평가받고 싶진 않지만, 다른 의미로 주식시장에서 평가요소 중 하나가 수익률이니 신경을 안쓸수는 없네요..

또 내일 보고서 발간을 위해 주말에도 열심히 보고서 작성했습니다. 앞으로 좋은 정보 잘 전달할 수 있도록 하겠습니다.