Forwarded from 리딩투자증권 리서치센터
[리딩투자증권 곽병열/유성만]
■ 메타버스를 바라보는 관점과 투자전략
I. 메타버스 히든 밸류를 찾아서: ① 강력한 IP(지적재산권)
과연 메타버스 기업의 멀티플은 IP가치 증분 대비 적정한가?
IP가치 증분의 대용치(proxy)로 구글트렌드 연간증감율 사용
PSG = PSR / 구글트렌드 연간증감율
PSG 기준으로 매력적인 메타버스 플랫폼 기업은 1) 위메이드(1.5), 2) NAVER(4.1)
II. 메타버스 히든 밸류를 찾아서: ② 확장의 전진기지, 잉여현금흐름(FCF)
FCF/시가총액, PCFR(=주가/주당현금흐름) 측면에서 우수기업군:
(엔터) 제이콘텐트리, CJ ENM, 에스엠
(게임) 엔씨소프트, 카카오게임즈, 크래프톤
III. 메타버스 히든 밸류를 찾아서: ③ 크립토와의 시너지
크립토 가격은 곧 메타버스 플랫폼의 가치
주가-코인간의 높은 상관계수:
위메이드-위믹스 0.9, 다날-페이코인 0.7, 카카오게임즈-보라 0.6, FSN-식스 0.5
IV.리딩 리서치가 주목하는 메타버스 종목군
① 강력한 IP(지적재산권)
위메이드 / 펄어비스 / 하이브 / 디어유
바이브컴퍼니 / 이노뎁
② 확장의 전진기지, 잉여현금흐름(FCF)
카카오게임즈 / 게임빌
③ 크립토와의 시너지
다날 / FSN
■ 보고서 링크: https://bit.ly/3lsPDFp
(당사 컴플라이언스 결제를 받았습니다)
리딩투자증권 리서치센터 텔레그램: https://t.me/leadingR
■ 메타버스를 바라보는 관점과 투자전략
I. 메타버스 히든 밸류를 찾아서: ① 강력한 IP(지적재산권)
과연 메타버스 기업의 멀티플은 IP가치 증분 대비 적정한가?
IP가치 증분의 대용치(proxy)로 구글트렌드 연간증감율 사용
PSG = PSR / 구글트렌드 연간증감율
PSG 기준으로 매력적인 메타버스 플랫폼 기업은 1) 위메이드(1.5), 2) NAVER(4.1)
II. 메타버스 히든 밸류를 찾아서: ② 확장의 전진기지, 잉여현금흐름(FCF)
FCF/시가총액, PCFR(=주가/주당현금흐름) 측면에서 우수기업군:
(엔터) 제이콘텐트리, CJ ENM, 에스엠
(게임) 엔씨소프트, 카카오게임즈, 크래프톤
III. 메타버스 히든 밸류를 찾아서: ③ 크립토와의 시너지
크립토 가격은 곧 메타버스 플랫폼의 가치
주가-코인간의 높은 상관계수:
위메이드-위믹스 0.9, 다날-페이코인 0.7, 카카오게임즈-보라 0.6, FSN-식스 0.5
IV.리딩 리서치가 주목하는 메타버스 종목군
① 강력한 IP(지적재산권)
위메이드 / 펄어비스 / 하이브 / 디어유
바이브컴퍼니 / 이노뎁
② 확장의 전진기지, 잉여현금흐름(FCF)
카카오게임즈 / 게임빌
③ 크립토와의 시너지
다날 / FSN
■ 보고서 링크: https://bit.ly/3lsPDFp
(당사 컴플라이언스 결제를 받았습니다)
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Forwarded from [한국투자 최고운] 운송
[한투증권 최고운] 항공업종 오미크론 영향 점검
● 1일 국내에서도 오미크론 확진자가 발생. 방역당국에 따르면 추가 확산 가능성이 높은 상황. 30일 이미 확진자 수는 5천명이 넘어 사상 최대
● 정부는 추가 유입을 막기 위해 3일부터 2주간 내국인을 포함해 모든 해외 입국자에게 백신접종에 관계없이 10일간 격리를 의무화하기로 결정
● 미국 역시 입국자에 대한 검역조치를 강화했고 7일간 자가 격리 의무화도 검토 중인 것으로 알려짐. 여기에 오미크론 감염자가 나오면서 어제 증시는 하락 마감
● 이번에도 가장 큰 피해주는 항공사(델타 -7%, 아메리칸에어 -8%)였다는 점에서 우리나라도 어제 반등했다고 안심하기 이른 상황
● 해외여행 재개가 최소 한 달 이상 지연될 것이라는 점에서 단기적으로 항공주 주가는 추가 조정 가능성이 높다고 판단
● 다만 오미크론은 일시적인 후퇴 요인일 뿐 새로운 위기는 아님. 각국 정부들의 빠른 대응과 부스터샷 준비는 항공여객 회복에 미치는 피해를 최소화할 전망
● 오미크론 리스크로 항공주 바닥잡기에 나설 이유는 오히려 높아짐. 주가 하락폭이 큰 LCC일수록 내년 1분기 주가 반등폭이 클 것으로 예상됨
● 1일 국내에서도 오미크론 확진자가 발생. 방역당국에 따르면 추가 확산 가능성이 높은 상황. 30일 이미 확진자 수는 5천명이 넘어 사상 최대
● 정부는 추가 유입을 막기 위해 3일부터 2주간 내국인을 포함해 모든 해외 입국자에게 백신접종에 관계없이 10일간 격리를 의무화하기로 결정
● 미국 역시 입국자에 대한 검역조치를 강화했고 7일간 자가 격리 의무화도 검토 중인 것으로 알려짐. 여기에 오미크론 감염자가 나오면서 어제 증시는 하락 마감
● 이번에도 가장 큰 피해주는 항공사(델타 -7%, 아메리칸에어 -8%)였다는 점에서 우리나라도 어제 반등했다고 안심하기 이른 상황
● 해외여행 재개가 최소 한 달 이상 지연될 것이라는 점에서 단기적으로 항공주 주가는 추가 조정 가능성이 높다고 판단
● 다만 오미크론은 일시적인 후퇴 요인일 뿐 새로운 위기는 아님. 각국 정부들의 빠른 대응과 부스터샷 준비는 항공여객 회복에 미치는 피해를 최소화할 전망
● 오미크론 리스크로 항공주 바닥잡기에 나설 이유는 오히려 높아짐. 주가 하락폭이 큰 LCC일수록 내년 1분기 주가 반등폭이 클 것으로 예상됨
[금일 게임주 및 2차전지 업종 하락 이유]
전해들은 글입니다. 카더라임.
연말 다가오며 프랍계좌 정리 및 북클로징 얘기가 나오고 있는 것 같습니다
(다른 이유가 있을 수 있음)
전해들은 글입니다. 카더라임.
연말 다가오며 프랍계좌 정리 및 북클로징 얘기가 나오고 있는 것 같습니다
(다른 이유가 있을 수 있음)
Forwarded from #Beautylog
[유안타 화장품/음식료 박은정]
* 업종 반등 요인 코멘트
- 상당 기간 소외로 낮아진 업종 밸류에이션
- 현재 중국 하반기 역기저 부담의 9부 능선 넘어가는 중
- 시장의 스타일 변화(순환매), 극단적으로 화장품 업종 포지션은 비어있었음
- 외부 충격(오미크론, 미국 테이퍼링 등)으로 인한 대형주 중심 보수적 포트폴리오 대응 등
- 당사는 LG생활건강 선호:
1) 광군절 호실적 등 강한 중국 소비자 수요 보유, 2) 외부 충격에 안정적인 포트폴리오(견고한 이익체력) 보유, 3) 매력적인 밸류에이션 수준(12m fwd P/E 19x)
본 메시지는 컴플라이언스의 승인을 득하였음
* 업종 반등 요인 코멘트
- 상당 기간 소외로 낮아진 업종 밸류에이션
- 현재 중국 하반기 역기저 부담의 9부 능선 넘어가는 중
- 시장의 스타일 변화(순환매), 극단적으로 화장품 업종 포지션은 비어있었음
- 외부 충격(오미크론, 미국 테이퍼링 등)으로 인한 대형주 중심 보수적 포트폴리오 대응 등
- 당사는 LG생활건강 선호:
1) 광군절 호실적 등 강한 중국 소비자 수요 보유, 2) 외부 충격에 안정적인 포트폴리오(견고한 이익체력) 보유, 3) 매력적인 밸류에이션 수준(12m fwd P/E 19x)
본 메시지는 컴플라이언스의 승인을 득하였음
[받은글]
1. 22시 2인과 24시 6인도 거론되고 있어서
방역전략회의 때 최종 결정될 것 같다고 함
2. 22시, 3인 이상 금지로 가닥
*22시는 ok인데 인원제한 조율 중
=중대본 출입기자 피셜
1. 22시 2인과 24시 6인도 거론되고 있어서
방역전략회의 때 최종 결정될 것 같다고 함
2. 22시, 3인 이상 금지로 가닥
*22시는 ok인데 인원제한 조율 중
=중대본 출입기자 피셜
DB금융투자_티엘비_20211201112447.pdf
206.7 KB
어제 DB금투에서 티엘비 보고서가 나왔습니다.. N/R 이지만 올해 증권사에서 처음으로 나온 보고서네요
티엘비_밸류파인더.pdf
458.7 KB
8월 4일 발간한 티엘비 보고서입니다.
당시보다 11% 정도 하락해있지만 DDR5 관련주로 유심히 봐보시면 어떨까합니다.
올해 혹은 내년 초에 IR담당자분과 미팅할 예정입니다.
당시보다 11% 정도 하락해있지만 DDR5 관련주로 유심히 봐보시면 어떨까합니다.
올해 혹은 내년 초에 IR담당자분과 미팅할 예정입니다.