[리딩투자증권 곽병열]

■ 영국 사례로 미리 보는 ‘위드코로나’

I. ‘위드코로나’에 대한 영국 증시의 영향 분석

‘위드코로나’ 전후 영국증시는 글로벌 증시 대비 뚜렷한 선호현상 발견. 자유의 날(7/19) 이후 1개월 간 글로벌 증시 대비 초과수익률(최대 3%p)을 유지하면서 ‘위드코로나’ 효과로 인한 경제정상화 기대를 반영

II. ‘위드코로나’ 효과는 어떤 업종-종목으로 반영되었나

글로벌 업종지수 대비 초과수익률 기준으로 경기소비재(7.3%p), 에너지(5.1%p), IT(3.7%p), 산업재(3.4%p) 등에서 나타났음. ‘위드코로나’로 인한 경제정상화 기대감은 내구재 소비심리 개선과 관련하여 경기소비재와 IT 업종, 경제봉쇄 해제로 인한 생산시설 가동률 정상화 가능성은 에너지와 산업재 업종 등의 강한 반등과 연동되었을 것으로 추정함

FTSE100 지수 구성종목 중 동 기간 가장 좋은 성과를 나타낸 상위 5개 종목은 롤스로이스(자동차, 22.3%), CRODA INTERNATIONAL(화장품원료, 18.9%), JUST EAT TAKEAWAY.COM(음식배달, 18.4%), Flutter Entertainment(스포츠베팅, 14.7%), Taylor Wimpey(부동산개발, 14.3%)임.
주목되는 점은 고급차, 화장품, 도박 등 ‘사치재 및 엔터테인먼트’에 대한 영국 증시 참여자들의 선호도가 높았다는 점임

III. 영국 증시의 ‘위드코로나’ 지속성은 코로나 확진자수 폭증으로 후퇴

다만 영국 증시의 ‘위드코로나’ 지속성이 1개월여에 그친 점은 코로나 규제 해제 이후 폭발적으로 증가된 확진자수 급증 현상과 이에 따른 경제지표의 부진 현상과 연계되었을 것으로 판단함.
영국 경제서프라이즈 지수는 코로나 확진자수 급증에 반비례하여 악화되면서 위드코로나로 인한 전문가들의 경기회복 기대는 대체로 충족되지 않은 것으로 파악됨.

IV. 영국 ‘위드코로나’ 사례의 시사점은?

(1) ‘위드코로나 증시효과’는 글로벌 증시대비 1개월 정도 최대 3% 정도의 누적 초과수익률로 반영
→ 신흥국 중에서 외국인 투자자들의 선호도 개선 기대됨
(2) 업종별로는 내구재 소비관련주(경기소비재-IT), 가동률 정상화 수혜주(에너지-산업재)의 약진 현상
→ 다만 국내의 경우 가동률 저하 문제는 영국처럼 크지 않았음
(3) 최상위 성과는 고급차, 화장품, 도박 등 ‘사치재 및 엔터테인먼트’ 등이 대표적
→ 국내 증시에서도 관련 업종의 강세현상은 재현가능성 클 것으로 전망함
(4) ‘위드코로나 증시효과’가 연장되려면 코로나 확진자수 관리를 통한 경제지표 훼손을 저지해야 함
→ 관리 가능하다면 현재의 변동성장세를 완화시키고 박스권 중단이상의 회복시도 예상


■ 보고서 링크: https://bit.ly/38KFqO2

(당사 컴플라이언스 결재를 받았습니다)

리딩투자증권 리서치센터 텔레그램: https://t.me/leadingR

위드코로나 사례로 항상 얘기가 나왔던게 영국, 이스라엘, 싱가포르였는데... 이렇게 분석해주셔서 정말 감사한 마음이 드네요. 저도 정독해보아야겠습니다.

🧿 유안타 [Derivatives Analyst 정인지]

(9/8 파생상품 코멘트) 9월 동시만기, 스프레드 포지션 주목

■ KOSPI200선물 스프레드 매수에 유리한 조건

• 9월 9일 선물옵션 동시 만기일 이지만 금년 들어 만기일 충격은 제한적 으로 나타났음. 지난 2월 이후 동시호가 충격이 가장 큰 만기는 6월 만기로 -0.24% 기록.

• 동시 만기에서 중요한 변수는 KOSPI200 선물 스프레드 거래임. 현재 시장 스프레는 이론가를 크게 하회하는 가운데 외국인과 금융투자 중심으로 스프레드 순매수 포지션 구축중.

■ KOSPI200선물, 금융투자 포지션 롤오버 전망

• 지난 6월 만기 후 시장 베이시스 저평가로 금융투자 선물 누적 순매수 규모 증가한 가운데 7월 중반 이후 점차로 누적 순매수 규모 축소.

• KOSPI200 선물에 대한 금융투자 누적 순매수는 18,106 계약인 가운데 스프레드 순매수 11,058계약이고, 스프레드 매수 포지션 증가할 가능성 높아 만기 시장 충격 제한적일 전망.

■ 미니선물과 주식선물 충격도 제한적

• 금융투자가 주식선물 누적 순매도는 -11,900억원 수준이지만 스프레드 거래를 통해 -1조원 정도 매도 롤오버하는 경향이 있어 수급 부담은 제한될 전망.

•미니선물과 관련된 충격은 제한적이지만 8월 만기부터 금융투자의 스프레드 매도 규모 크게 나타남. 만기까지 스프레드 순매도 규모 변화에 주목할 필요 있음.


* 자료원문 : https://bit.ly/3DQ0z7P


* 본 내용은 당사 compliance의 승인을 득하였음

내일 선물옵션동시만기일입니다 참고하실 좋은 자료입니다

오늘 2차전지 전극 장비업체들이 흐름이 좋네요

엔시스도 5%대 상승 중

요즘은 운좋게 발간타이밍이 잘 맞아떨어지는거같습니다

한숨만 나오는 시장이네요

이건 아직 좀 먼 얘기이지만 엔시스도 이름 들으면 알만한 기업과 이것저것 준비 많이하고 있습니다.

2차전지 업체들을 탐방하다보면 고객사와의 nda때문에 오픈할 수 없는게 많더라고요..

저는 제가 발간한 종목들이 단기간 급등 후 조정받은 것보다는
중장기적으로 우상향하는 모습이 나왔으면 합니다

오늘도 컨퍼런스 콜 1곳이 있는데
장 마감 후 지금까지 발간한 기업들 중 상대적으로 하락한 종목들 리뷰하는 시간도 가져보겠습니다. 감사합니다.

코프라 52주 신고가

코플 대단하네요..

잉글우드랩도 52주 신고가

이런 모습이 나오는게 제가 원하는 흐름..

가파른 회복세가 7월 이후 급격히 꺽인 상황이죠, 다만 유럽의 상황이 점차 좋아지는 것을 보면 미국의 상황도 더 악화되기 보다는 좋아지는 방향으로 갈 확률이 높겠죠

코플라 코프라..

이 영향일수도..