안녕하세요 밸류파인더 이충헌입니다.
오늘 발간 종목은 엔시스라는 종목입니다.
상장한지 5개월 정도 돼서 다소 생소한 종목일 수 있는데요..

회사는 천안에 있고, 지난번에 한 번 퇴근길 서울 오는거 너무 힘들다 했는데
왕복 3시간반이 넘었던 그 곳이네요 ㅎㅎ

최근 친환경차에 대한 관심도 고조되고 있고.. 전기차 화재로 인한 검사장비 수요가 늘고 있습니다.
요즘에는 오히려 안하던 검사까지 배터리 셀 업체들이 진행한다고 합니다.

동사는 전극, 조립, 활성화, 모듈 및 팩 공정 등 국내 유일 2차전지 배터리 전공정 비전검사장비 업체입니다. 주가도 현재 상장 이후 바닥권에 위치해 있습니다.

올해 실적이 생각보다 잘 안나오는 이유, 내년이 기대되는 이유 등 보고서에 담아두었으니 참고부탁드립니다.

제가 작성한 보고서를 읽어드리는 컨텐츠도 유튜브로 매주 업로드하고 있습니다.

구독 한 번 눌러주시면 큰 힘이 됩니다. 감사합니다.

오늘도 좋은 하루 되십시오!!!

[유진투자증권 박종선]

[하이비젼시스템(126700.KQ)/유진투자증권 코스닥벤처 박종선 ☎368-6076]

★ 신규장비 출시로 2022년에도 성장 기대

☞ NDR 후기: 신규장비 출시로 올해 매출 성장 지속 및 내년 성장을 기대

☞ 3Q21 Preview: 매출액 +78.8%yoy, 영업이익 +157.1%, 최고 매출 갱신 전망

☞ 2021년 기준 PER 7.0배 수준으로 국내 유사업체 대비 큰 폭 할인되어 거래 중

https://bit.ly/3ljLzXt

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

수소시대를 준비하며

IPCC는 6차 보고서에서 인류가 첫번째 Tipping Point(1.5℃)에 도달하는 시간이 앞당겨지고 있으며, 지금부터 전력을 다 하지 않는다면, 금세기 안에 두번째 Tipping point(2.0℃) 도달을 피할 수 없을 것이라 경고하였다.
기후 위기를 극복하기 위한 인류의 노력의 중심에 ‘수소(Hydrogen)’가 있다. 수소 관련 주식에 투자하여 의미 있는 성과를 내기 위해서 필요한 것은 뉴스나 이벤트에 대한 정보가 아니라, 산업을 둘러 싼 매크로 환경과 수소 생태계에 대한 전반적인 이해를 바탕으로 장기 투자할 수 있는 준비일 것이다.
수소의 생산/저장 및 운송/활용과 관련된 국내 주요 기업에 대한 분석을 통해서 수소 산업에 투자하기 위한 아이디어와 정보를 정리하였다.

1. 수소 투자자들이 알아야 하는 것은 뉴스나 이벤트보다 매크로 환경일 수 있다
2. 수소 자체보다 수소 생태계를 이해하는 것이 성공투자의 지름길
3. 수소 선진국 대한민국, 국내 기업들에게는 큰 기회

기업분석
- 두산퓨얼셀(336260/KS l Not Rated) : 연료전지 발전부터 수소 생산까지
- 현대로템(064350/KS l Not Rated) : 그룹 내 수소 생태계 구축 책임질 기업
- 효성화학(298000/KS l Not Rated) : 핵심 수소 생산 기지
- 이엠코리아(095190/KQ l Not Rated) : 수전해 수소제조장치 기술 보유한 언성히어로
- 일진하이솔루스(271940/KS l Not Rated) : 승용 시장을 넘어 튜브트레일러까지
- 효성첨단소재(298050/KS l Not Rated) : 수소 안전 필수품, 탄소섬유

https://bit.ly/3ljNg7h

당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다

[유안타증권 스몰캡 박진형/안주원/허선재]
스몰캡 레시피 2021년 8월호

전체 보고서 원문: https://bit.ly/3n9rjtX

인텔리안테크(189300)
- 인텔리안테크는 지난 8/23 대규모 증설 결정을 공시. 투자금액은 180억원으로, 지난 2019년말 투자금액 82억원과 비교해서도 두 배 이상의 대규모 투자를 단행
- 동사의 증설은 저궤도 위성사업자발 폭발적 수요에 대응한 저궤도 위성통신 안테나 생산 시설, 물류 창고 확보 및 게이트웨이 안테나 등 신제품 개발과 양산을 위한 시설 확충이 목적이며 생산 CAPA는 최소 4배 이상 증가할 것으로 예상
- 동사의 주요 고객사인 원웹의 경우, 2021~2122년 서비스 런칭을 앞두고 대규모 투자를 진행 중. 원웹이 FCC에 인증 신청한 안테나 물량(미국시장)은 총 40만대 규모로, 주문 금액 시나리오는 각각 2.4조원~5.6조원(40만대)와 1.2조원~2.8조원(20만대) 수준
개별 보고서 보기: https://bit.ly/3l1JBdZ

HDC아이콘트롤스(039570)
- 21.3Q부터 실적 개선세가 본격화 될 것으로 전망. 주요 근거는, 1) 신규 수주 확대(QoQ +47.6%), 2) 전방산업인 분양시장 개선, 3) Non-캡티브향 물량 확보에 따른 포트폴리오 믹스 개선 등.
- HDC아이콘트롤스의 투자포인트는 비상장 계열사인 HDC아이서비스와의 합병을 통한 HDC랩스의 구조 완성
- 이와 함께 동사는 M&A(현금성자산 약 2,000억원)를 통해 신규 사업영역(핵심기술 육성, 고부가가치 사업 확대) 확장을 추진할 전망
- 현주가는 PER 11.8배(2021년 수익예상 기준) 수준. 향후 합병 과정에서의 기업가치 재평가, 수익가치 부각 가능성 등을 감안하면 현재 주가는 절대적 저평가 영역에 있다는 판단
개별 보고서 보기: https://bit.ly/3ne1Qj0

브이원텍(251630)
- 브이원텍은 실적 발표를 통해, 21.2Q 매출액 및 영업이익으로 각각 133억원(YoY +113.0%)과 13억원(YoY -25.5%)을 공시
- 동사는 2차전지 산업의 투자확대 추세에서 지속적인 수주 확대 예상. 동사의 검사시스템은 2차전지 파우치 타입(Stack&Folding 방식) 조립과정에 사용
- 글로벌 디스플레이 업체들의 투자 확대에 따른 수혜도 기대. 동사의 압흔검사기는 주로 후공정에 적용되는데, 중국 업체들의 투자 확대의 수혜가 2021년부터 본격화될 전망
- 동사의 2021년 예상 매출액 및 영업이익은 각각 529억원(YoY +70.2%)과 81억원(YoY +23.7%)으로 전망
개별 보고서 보기: https://bit.ly/3kYnQfb

리메드(302550)
- 리메드 2분기 실적은 매출액 53억원(+105.4%, YoY)과 영업이익 2억원(흑자전환) 시현: 만성통증 부문인 NMS 매출액 33억원 (+110% YoY), CSMS 16억원을 시현하며 분기별 매출액 규모 증가 중
- 동사는 1) 국내외 전자약 시장 성장과 2) 다양한 제품 라인업 및 글로벌 대형 파트너 확보 등 향후 중장기 성장 동력 충분히 갖추고 있다고 판단
- 쿨톤’이 속해 있는 CSMS 사업부는 최근 Allergan의 에스테틱 사업부 강화가 예상되는 만큼 리메드의 수혜가 클 것으로 예상
- 2021년 리메드 실적은 매출액 216억원(+30.1%, YoY)과 영업이익 36억원(+113.3%, YoY)으로 전망
개별 보고서 보기: https://bit.ly/3zMNkCl

서울옥션(063170)
- 서울옥션 2분기 실적은 매출액 249억원(+228.2%, YoY)과 영업이익 71억원(+1,298.0%, YoY)을 시현
- 3분기에도 오프라인 경매 3회, 온라인 경매 9회 진행 예정이며 4분기에는 메이저 경매만 2회 진행 예정인 만큼 하반기에도 경매 분위기는 좋을 것으로 예상
- 올해 서울옥션이 준비하고 있는 경매 횟수가 계속 늘어나고 있고 오프라인 경매 규모도 기본적으로 100억원을 상회하고 있으며 메이저 경매의 경우 평균 200억원을 웃돌고 있는 만큼 하반기도 추정치를 상회할 가능성이 높음
- 2021년 서울옥션 실적은 매출액 932억원(+223.0%, YoY)과 영업이익 236억원(흑자전환)으로 전망
- 서울옥션에 대해 투자의견 ‘BUY’를 유지하고 목표주가는 실적 추정치 조정에 따라 기존 22,000원에서 25,000원으로 상향
개별 보고서 보기: https://bit.ly/3tmSDWK

웅진씽크빅(095720)
- 웅진씽크빅 2분기 실적은 매출액 1,857억원(+19.8%, YoY)과 영업이익 75억원(+50.5%, YoY)을 시현
- 3분기부터는 북센이 온기로 실적이 반영(2020년 연간 별도 기준 매출액 1,646억원)되고 종합학습물 및 전집 사업부의 꾸준한 회원 수 증가에 따라 실적 확대 지속적으로 나타날 전망
- 플랫폼 사업 확장을 통해 중장기 성장할 수 있는 기반 마련: Udemy/네이버클라우드와의 사업권 계약/사업 운영 법인 설립
- 2021년 예상 실적은 매출액 7,851억원(+21.5%, YoY)과 영업이익 298억원(+113.2%, YoY)으로 전망
개별 보고서 보기: https://bit.ly/3yQsmkK

아스트(067390)
- 보잉향 실적 개선 시그널 확인: 2Q21 보잉향 매출액은 YoY +119%, QoQ +280% 증가한 66억원을 시현했으며 Section48의 매출액은 전년 동기 대비 155% 증가한 54억원을 기록
- 보잉 737Max의 생산대수는 꾸준히 확대 중인 것으로 판단: 1) 보잉의 증산계획은 여전히 월 31대로 유지 2) Spirit의 7월 Fuselage 공급량은 21대로 증가(MoM +40%)
- 이에 따라 동사의 Section48 공급량은 1Q21 2대>2Q21 21대로 10배 이상 증가했으며 4분기부터는 분기당 25~35대까지 확대될 것으로 예상
- 아스트 2021년 매출액과 영업이익은 각각 844억원 (YoY +54.9%)과 -95억원 (YoY 적축)으로 전망
개별 보고서 보기: https://bit.ly/3tkOnqJ

도이치모터스(067990)
- 3Q21 매출액과 영업이익은 각각 4,619억원(YoY +23.4%)과 177억원(YoY +102.9%)으로 전망
- 실적 향상의 근거는 ①BMW 및 포르쉐의 견고한 판매대수 성장 지속 ②수익성이 높은 BMW X 시리즈 판매 비중 증가에 따른 이익률 개선 ③ 도이치오토월드 이익 회수 구간 진입: 고정 임대 이익 및 도이치파이낸셜 Captive채권 확대에 기인
- 도이치모터스 2021년 매출액과 영업이익은 각각 1.87조원(YoY +28.9%)과 673억원(YoY +50.1%)으로 전망
- 2022년에는 ①신규 브랜드 출시 ②신규 매장 오픈을 통한 실적 성장 가속화 전망: 연내 1) 신규 브랜드 2개와 2) 포르쉐 신규 매장 2개에 대한 계약 체결 가능성 존재
개별 보고서 보기: https://bit.ly/3l4R4c2

에스제이그룹(306040)
- 에스제이그룹 3분기 예상 실적은 매출액 337억원(YoY +38.0%)과 영업이익 61억원(YoY +77.8%)
- 실적 향상 요인은 ①캉골 및 캉골 키즈의 계절적 성수기 진입 ②9월 추석 연휴 ③신규 매장 (11개) 오픈에 기인
- 에스제이그룹 2021년 매출액과 영업이익은 각각 1,475억원(YoY +37.8%)과 281억원(YoY +56.0%)으로 전망
- 더불어 내년에는 ①LCDC 및 팬암 등의 신규 브랜드 ②중국시장 진출 ②면세점 매출 회복을 통한 실적 향상이 본격화 될 것으로 예상되는 만큼 중장기적 실적 모멘텀 또한 확보했다고 판단
개별 보고서 보기: https://bit.ly/3kZPkkC




유안타 스몰캡 개별 텔레그램 채널: t.me/yuantasmallcap

상기 내용은 컴플라이언스의 승인을 필함

본 내용은 투자판단의 참고 사항이며, 투자판단의 최종 책임은 본 게시물을 열람하시는 이용자에게 있습니다.

[Digital Currency Watch] 엘살바도르의 비트코인 채택과 두 가지 관전 포인트
▶SK증권 한대훈 (02-3773-8515, handaehoon@sks.co.kr)

* 비트코인, 엘살바도르에서 법정통화로 자리잡다!
- 엘살바도르에서는 제품 및 재화 구매나 세금납부에 비트코인 사용 가능
- 엘살바도르 정부, 혼란을 줄이기 위해 1.5억달러 규모의 기금을 조성했고, 전국민에게 비트코인 지갑인 치보(Chivo)에 30달러 규모의 비트코인 나눠줘
- 비트코인을 약 200개 구매했고, 전세계 비트코인 지지자들은 엘살바도르의 뜻을 지지하기 위해 1인당 30달러의 비트코인 구매

* 향후 관전 포인트 두 가지
- 첫째, 수수료 문제: 비트코인은 아직 수수료가 비싸. 1인당 국민소득이 높지 않은 엘살바도르 국민들 입장에서는 부담
- 두번째, 이에 대한 대안으로 제기되 온 라이트닝 네트워크(Lightening Network)의 성공적인 안착여부
- 엘살바도르의 성공여부는 암호화폐의 법정화폐 채택을 고민하는 국가들에 관심사가 된 만큼 수수료와 라이트닝 네트워크를 중심으로 엘살바도르를 지켜보면 흥미로울 것

보고서 원문 :
https://bit.ly/3haMIzg

[리딩투자증권 곽병열]

■ 영국 사례로 미리 보는 ‘위드코로나’

I. ‘위드코로나’에 대한 영국 증시의 영향 분석

‘위드코로나’ 전후 영국증시는 글로벌 증시 대비 뚜렷한 선호현상 발견. 자유의 날(7/19) 이후 1개월 간 글로벌 증시 대비 초과수익률(최대 3%p)을 유지하면서 ‘위드코로나’ 효과로 인한 경제정상화 기대를 반영

II. ‘위드코로나’ 효과는 어떤 업종-종목으로 반영되었나

글로벌 업종지수 대비 초과수익률 기준으로 경기소비재(7.3%p), 에너지(5.1%p), IT(3.7%p), 산업재(3.4%p) 등에서 나타났음. ‘위드코로나’로 인한 경제정상화 기대감은 내구재 소비심리 개선과 관련하여 경기소비재와 IT 업종, 경제봉쇄 해제로 인한 생산시설 가동률 정상화 가능성은 에너지와 산업재 업종 등의 강한 반등과 연동되었을 것으로 추정함

FTSE100 지수 구성종목 중 동 기간 가장 좋은 성과를 나타낸 상위 5개 종목은 롤스로이스(자동차, 22.3%), CRODA INTERNATIONAL(화장품원료, 18.9%), JUST EAT TAKEAWAY.COM(음식배달, 18.4%), Flutter Entertainment(스포츠베팅, 14.7%), Taylor Wimpey(부동산개발, 14.3%)임.
주목되는 점은 고급차, 화장품, 도박 등 ‘사치재 및 엔터테인먼트’에 대한 영국 증시 참여자들의 선호도가 높았다는 점임

III. 영국 증시의 ‘위드코로나’ 지속성은 코로나 확진자수 폭증으로 후퇴

다만 영국 증시의 ‘위드코로나’ 지속성이 1개월여에 그친 점은 코로나 규제 해제 이후 폭발적으로 증가된 확진자수 급증 현상과 이에 따른 경제지표의 부진 현상과 연계되었을 것으로 판단함.
영국 경제서프라이즈 지수는 코로나 확진자수 급증에 반비례하여 악화되면서 위드코로나로 인한 전문가들의 경기회복 기대는 대체로 충족되지 않은 것으로 파악됨.

IV. 영국 ‘위드코로나’ 사례의 시사점은?

(1) ‘위드코로나 증시효과’는 글로벌 증시대비 1개월 정도 최대 3% 정도의 누적 초과수익률로 반영
→ 신흥국 중에서 외국인 투자자들의 선호도 개선 기대됨
(2) 업종별로는 내구재 소비관련주(경기소비재-IT), 가동률 정상화 수혜주(에너지-산업재)의 약진 현상
→ 다만 국내의 경우 가동률 저하 문제는 영국처럼 크지 않았음
(3) 최상위 성과는 고급차, 화장품, 도박 등 ‘사치재 및 엔터테인먼트’ 등이 대표적
→ 국내 증시에서도 관련 업종의 강세현상은 재현가능성 클 것으로 전망함
(4) ‘위드코로나 증시효과’가 연장되려면 코로나 확진자수 관리를 통한 경제지표 훼손을 저지해야 함
→ 관리 가능하다면 현재의 변동성장세를 완화시키고 박스권 중단이상의 회복시도 예상


■ 보고서 링크: https://bit.ly/38KFqO2

(당사 컴플라이언스 결재를 받았습니다)

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