SK하이닉스는 시총 1,000조원이 깨졌네요

삼성전자 정규장 -5.2%, 현재 NXT -2.7%
SK하이닉스 정규장 -9.6%, 현재 NXT -8.7%

미국도 낙폭 지속 축소.. 이런거면 장 중 급락은 투매에 의한 투매로 해석할 수 있을런지..

DS투자증권 반도체 Analyst 이수림

[반도체] SK하이닉스 - 2Q26 Re: 귀에 걸면 귀걸이 코에 걸면 코걸이

1) 2Q26 영업이익 60.3조원 기록
- 당사 추정치 61조원 수준에 부합했으나 영업이익률은 당사 추정치 75%를 상회
- DRAM ASP는 전분기 대비 30% 상승하고 NAND ASP는 57% 상승
- B/G는 DRAM 8%로 가이던스와 예상치 부합했고 NAND 18%로 예상치 상회
- 영업이익률은 DRAM 81%, NAND 65%를 기록

2) 하반기 ASP는 2분기 대비 견조할 것
- 동사가 하반기 범용 DRAM 생산 비중을 본격적으로 늘리고 있는 만큼 하반기 ASP는 2분기 대비 견조할 것
- 우호적인 환율과 출하량 증가를 반영하여 3분기 예상 영업이익을 78조원(+29% QoQ, OPM 79%)으로 상향 조정
- 2026년 영업이익 267조원(+467% YoY, OPM 78%), 2027년 영업이익 415조원(+55% YoY, OPM 80%) 전망

3) 투자의견 매수, 목표주가 310만원 유지
- 최근 AI 인프라 투자 지속에 대한 시장의 의심과 함께 고통스러운 하락이 지속되고 있지만 아직 반도체 주가는 끝나지 않았다는 판단
- 2027년 4분기까지 SK하이닉스의 분기별 영업이익 증가가 지속될 것으로 전망
- 과거 업사이클의 주가 공식을 대입할 경우 2027년 상반기까지 재차 신고가를 시도할 수 있음
- 공급 과잉의 시그널이 아직까지 전혀 포착되지 않고 있으며 3분기 DRAM ASP 상승률 역시 기존 추정치보다 높을 것

이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.

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오늘 오후 6시네요

[SK증권 반도체 한동희, 손 건]

1. 메모리 3사 12MF P/E 업데이트 (07/29)
삼성전자 3.6X
SK하이닉스 3.5X
* SK증권 추정치 기준

마이크론 5.7X
CXMT 21.7X
* Bloomberg consensus 기준

2. SK하이닉스 본주 & ADR 간 괴리율: 30.5%

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국장 마감 후 양전..

마이크로소프트는 컨콜 중에 상승폭을 좀 반납하더니..

자본 지출을 금융리스 → 운용리스로 변경하는 회계처리한다는 소식에 상승 폭을 급격히 키우고 있습니다.

내용 연수를 15년에서 25년으로 연장, 자산 취득 원가는 그대로인데 나눠쓰는 기간이 길어지는건데..

연간 감가상각비가 감소해 비용처리를 더 낮게 오래 할 수 있다는 부분이 부각(?)되는 것 같네요.

돈 쓰는건 똑같은데 회계처리 변경으로 인해 반응한다는게 시장이 현재 비용에 대해 얼마나 예민하게 반응했는지를 알 수 있는 대목인 듯 합니다

그래서 우리(마이크로소프트)는 내년에도 잉여현금 흐름이 플러스일 것이다 라는..

1분기 매출 전망은 예상 896.3억달러였는데 895~909.5억 달러로 예상치 상회

오늘 메타랑 마이크로소프트 컨콜을 듣는데, 어제 타 텔레 채널장들께서 SK하이닉스 컨콜 비난(?) 비판(?)한 부분이 어느 정도 이해는 되네요..