✍️ 강스템바이오텍(217730, KQ)
: 유상증자에 오히려 지분 늘리는 최대주주,
골관절염 치료제 OSCA 2a상 본격 돌입 기대감

탐방일자 : 2025.7.4 / 발간일자 : 2025.7.17
시가총액 : 813억원 / 현재주가 : 1,450원

[밸류파인더 이충헌]

1️⃣ 1상에서 압도적인 효과를 보여줬던 OSCA, 2a상에 고개 드는 기대감
- 지난 3월 골관절염 치료제 OSCA 2a상 돌입, 지난달 기준 25% 환자 모집
- 2a상 결과를 토대로 2H26 중 해외 L/O 목표
- 경쟁사 임상 3상 진행 중, 시판 허가 후 1조원 연매출 목표로 하고 있어 2a상 기대감 고조

2️⃣ 퓨어스템 AD주 임상연구 MOU 체결
- 지난 1일 분당서울대병원을 포함한 3개 기관과 첨단재생의료 분야 임상 고도화를 위한 4자간 MOU 체결
- 유의미한 결과 도출시 임상을 진행한 병원에서는 퓨어스템 AD주 처방 가능

3️⃣ 글로벌 메이저 제약사들로부터 관심 받고 있는 동사 오가노이드 플랫폼
- 동물 실험에 대한 윤리적 문제 및 법적 규제로 미국과 유럽 등 선진국에서 동물실험 대체 요구 커지며, 오가노이드 연구 활발
- 동사는 지난해 9월 산업통상자원부가 주관하는 국책과제 기업으로 선정
- 현재 J사 등 글로벌 메이저 제약사들과 사업화를 위한 논의 진행 중인 것으로 파악

4️⃣ 최대주주가 오히려 지분을 늘리는 유상증자의 함의
- 동사는 금번 유상증자를 통해 약 396억원의 자금을 모집할 예정
- 최대주주 세종은 유상증자 100% 참여뿐 아니라 46억원 규모 신주인수권 장내매수도 공시
- 유상증자 완료시 최대주주 지분율은 약 18~19%로 증가
- 통상 유상증자 진행시 최대주주 지분율이 하락하는 것과는 대비한 긍정적인 모습

→ 보고서 전문 PDF 다운로드:
https://valuefinder.co.kr/bbs/board.php?bo_table=report&wr_id=217

✍️ 한라캐스트(상장예정)
: 자율주행/휴머노이드 로봇산업 고성장 전망
수주총액이 증명하는 경량 소재부품 전문기업

기업탐방일자 : 2025.6.16 / 발간일자 : 2025.7.21

✅ 공모 정보 SUMMARY
- 공모가 5,100~5,800원
- 예상 시가총액 1,863~2,119억원
- 공모주식 수 7,500,000주
- 수요예측일: 2025.7.30(수)~8.5(화)
- 공모가액 확정일: 2025.8.8(금)

[밸류파인더 이충헌]

✅ 투자 SUMMARY
1. 1996년 설립, 올해 8월 코스닥 시장 상장 앞둔 다이캐스팅 정밀 부품 제조업체
2. 자동차/자율주행/커넥티드 디스플레이/로봇 부품 등 다양한 산업군 고객사 보유
3. 조선/방산/전력기기 다음은 가파른 성장을 보이는 휴머노이드 로봇산업 전망
4. 자동차 경량화를 위한 ‘마그네슘 다이캐스팅’ 기술을 가진 소수 기업 중 하나
5. 기술력 입증 받아 1Q25 글로벌 AI 자동차 1차 협력사 등록 및 1천억원 규모 수주 성공
6. 우상향하는 수주총액, 이에 발맞춰 글로벌 생산시설 확대 위한 해외 법인설립 검토

→ 보고서 전문 PDF 다운로드:
https://valuefinder.co.kr/bbs/board.php?bo_table=report&wr_id=218