반대매매에 대한 코멘트 두가지만 추가하겠습니다.
1. 반대매매는 시초가에만 나감
9시 ~ 9시 2분 정도(하락vi염두)까지 개인매도 수급이 찍히면 반대매매 가능성 있음(단순 매도일수 있으니 100% 확신은 못함)
2. 반대매매 수량 산출 방법
만일 내가 100만원의 반대매매 금액이 생겼다고 가정
종가 10,000원으로 마감하면, 100주가 반대매매 될 것 같은데 사실 그렇지 않음
증권사 입장에서는 어떻게든 팔아야되기 때문에 하한가로 매도를 함
즉, 100만원의 부족금액에서 종가의 하한가인 7,000원으로 수량을 산정
» 위 경우 반대매매는 100주가 아니라 143주(100만원/7,000원=142.857...) 산정
실제 증권사 지점에 있을 때 왜 100주가 아니라 더 파냐고 문의하셨던 분들이 많으셨음
1. 반대매매는 시초가에만 나감
9시 ~ 9시 2분 정도(하락vi염두)까지 개인매도 수급이 찍히면 반대매매 가능성 있음(단순 매도일수 있으니 100% 확신은 못함)
2. 반대매매 수량 산출 방법
만일 내가 100만원의 반대매매 금액이 생겼다고 가정
종가 10,000원으로 마감하면, 100주가 반대매매 될 것 같은데 사실 그렇지 않음
증권사 입장에서는 어떻게든 팔아야되기 때문에 하한가로 매도를 함
즉, 100만원의 부족금액에서 종가의 하한가인 7,000원으로 수량을 산정
» 위 경우 반대매매는 100주가 아니라 143주(100만원/7,000원=142.857...) 산정
실제 증권사 지점에 있을 때 왜 100주가 아니라 더 파냐고 문의하셨던 분들이 많으셨음
[피엔티(137400)/Not Rated/KTB 스몰캡 김영준 ☎2184-2396]
★ 소재 업체와의 밸류에이션 갭 축소 기대
- 코로나19로 셀 업체들의 증설이 지연됨에 따라 대부분의 장비 업체들은 2020년 실적이 감소하였음. 그러나 동사는 2020년 매출액이 전년 대비 21% 증가하며 성장. 셀 업체들의 본격적인 증설이 도래함에 따라 실적 성장 이어갈 것으로 전망
- 2차 전지 전극 공정 장비 신규 수주는 19년 4,300억원에서, 20년 1,600억원으로 감소. 그러나 21년 상반기 3,000억원의 신규수주를 받으며 실적 성장 기대감 높여가고 있음. 2020년 신규 수주 감소로 2021년 실적은 매출액 4,095억원(YoY +5%), 영업이익 610억원(YoY +10%)으로 소폭 성장 전망. 그럼에도 불구하고 21E PER은 12x 수준
- 본격적인 실적 성장은 내년부터 기대. 2Q21 기준 수주잔고는 2차전지 장비 4,000억원, 동박장비 2,000억원으로 제품 리드타임이 약 1년 정도 됨을 감안하면 내년 5,500억원 이상의 매출액을 기록할 수 있을 것으로 예상
- 신규 증설이 본격화되는 가운데 소재업체와의 밸류에이션 갭은 2020년 대비 확대. 2020년 소재 업체 대비 장비 업체는 약 50% 밸류에이션 할인 받았으나 현재는 70% 수준으로 확대되어 있음. 밸류에이션 갭 축소하는 과정에서, 2차 전지 장비 업체 중 밸류에이션 매력도 가장 높은 동사의 주가 상승 기대
♣보고서원문 및 Compliance Notice : <https://bit.ly/3swyFs4>
★ 소재 업체와의 밸류에이션 갭 축소 기대
- 코로나19로 셀 업체들의 증설이 지연됨에 따라 대부분의 장비 업체들은 2020년 실적이 감소하였음. 그러나 동사는 2020년 매출액이 전년 대비 21% 증가하며 성장. 셀 업체들의 본격적인 증설이 도래함에 따라 실적 성장 이어갈 것으로 전망
- 2차 전지 전극 공정 장비 신규 수주는 19년 4,300억원에서, 20년 1,600억원으로 감소. 그러나 21년 상반기 3,000억원의 신규수주를 받으며 실적 성장 기대감 높여가고 있음. 2020년 신규 수주 감소로 2021년 실적은 매출액 4,095억원(YoY +5%), 영업이익 610억원(YoY +10%)으로 소폭 성장 전망. 그럼에도 불구하고 21E PER은 12x 수준
- 본격적인 실적 성장은 내년부터 기대. 2Q21 기준 수주잔고는 2차전지 장비 4,000억원, 동박장비 2,000억원으로 제품 리드타임이 약 1년 정도 됨을 감안하면 내년 5,500억원 이상의 매출액을 기록할 수 있을 것으로 예상
- 신규 증설이 본격화되는 가운데 소재업체와의 밸류에이션 갭은 2020년 대비 확대. 2020년 소재 업체 대비 장비 업체는 약 50% 밸류에이션 할인 받았으나 현재는 70% 수준으로 확대되어 있음. 밸류에이션 갭 축소하는 과정에서, 2차 전지 장비 업체 중 밸류에이션 매력도 가장 높은 동사의 주가 상승 기대
♣보고서원문 및 Compliance Notice : <https://bit.ly/3swyFs4>
[Web발신]
[8/20, Conviction Calls] # 5. 패닉과 서바이벌: 긴급 증시 대응전략
삼성 전략 김용구(T. 02-2020-7896)
자료: https://bit.ly/3z2nxpf
현 KOSPI 12M P/E는 10.9배. 이는 펀더멘탈 락바텀이자 코로나 팬데믹 이전인 2019년 말 11.8배를 밑도는 동시에, 2020년 11월 이래로의 수출에서 기업실적을 잇는 국내증시 펀더멘탈 선순환이 깡그리 무시된 수준의 밸류에이션에 해당. 현 증시 조정이 펀더멘탈이 아닌, 심리 및 수급적 과민반응에 기초한 극한의 언더슈팅 성격이 짙다 보는 이유
펀더멘탈로 측정한 KOSPI 바닥은 12M P/E -2σ권에 준하는 인덱스 3,100pt선 어귀에 해당. 과거 글로벌 주요 시스템 리스크 발발 당시에 준하는 추가 충격(-3σ) 또는 천수답 박스피 장세로 점철됐던 2015년 이후 평균 밸류로의 원점회귀를 상정할 경우, 극한의 언더슈팅 여지를 감안한 시장 바닥은 연간 전망 하단이기도한 KOSPI 3,000pt선 부근에서 설정 가능
연준 테이퍼링 변수를 바라보는 현 시장의 사전적 경계감은, 2013년 5월 테이퍼 텐트럼 당시의 트라우마에 기인. 단, 테이퍼링 실시에도 골디락스격 매크로 환경은 크게 달라지지 않는 이상, 관련 노이즈의 존속 기간은 3분기를 넘어서지는 못할 것
1) 중립이상의 3Q 실적 환경, 2) 10월 국경절 특수와 6중전회를 전후한 중국의 정책선회 여지, 3) 주요국 코로나 통제력 강화 등은 3분기 부침 과정 이후 4분기 시장의 KOSPI 3,300pt선 제자리 찾기 행보로 이어질 공산이 큼.펀더멘탈 바닥 KOSPI 3,100pt선 어귀에선, 부화뇌동격 투매 가담보단 보유가, 속절없는 관망보단 전략대안 저점매수가 절대적으로 유리하다 보는 이유
포트폴리오 재정비의 우선순위는, 실적과 주가/밸류, 그리고 정책 모멘텀 보유 여부에 따라 차별적으로 설정될 필요가 있음. 3분기를 넘어 하반기 전체를 관통하는 주도주로 화이바 3총사를 지속 강조하는 이유. 시장 속락 이후 반등과정에서의 투자대안별 주도권이 통상 낙폭과대순으로 결정됐던 그간의 경험칙을 따를 경우, 통계적 낙폭과대 실적주 역시 현 시점에서 고려할 수 있는 유의미한 모멘텀 알파에 해당
(컴플라이언스 기승인)
[8/20, Conviction Calls] # 5. 패닉과 서바이벌: 긴급 증시 대응전략
삼성 전략 김용구(T. 02-2020-7896)
자료: https://bit.ly/3z2nxpf
현 KOSPI 12M P/E는 10.9배. 이는 펀더멘탈 락바텀이자 코로나 팬데믹 이전인 2019년 말 11.8배를 밑도는 동시에, 2020년 11월 이래로의 수출에서 기업실적을 잇는 국내증시 펀더멘탈 선순환이 깡그리 무시된 수준의 밸류에이션에 해당. 현 증시 조정이 펀더멘탈이 아닌, 심리 및 수급적 과민반응에 기초한 극한의 언더슈팅 성격이 짙다 보는 이유
펀더멘탈로 측정한 KOSPI 바닥은 12M P/E -2σ권에 준하는 인덱스 3,100pt선 어귀에 해당. 과거 글로벌 주요 시스템 리스크 발발 당시에 준하는 추가 충격(-3σ) 또는 천수답 박스피 장세로 점철됐던 2015년 이후 평균 밸류로의 원점회귀를 상정할 경우, 극한의 언더슈팅 여지를 감안한 시장 바닥은 연간 전망 하단이기도한 KOSPI 3,000pt선 부근에서 설정 가능
연준 테이퍼링 변수를 바라보는 현 시장의 사전적 경계감은, 2013년 5월 테이퍼 텐트럼 당시의 트라우마에 기인. 단, 테이퍼링 실시에도 골디락스격 매크로 환경은 크게 달라지지 않는 이상, 관련 노이즈의 존속 기간은 3분기를 넘어서지는 못할 것
1) 중립이상의 3Q 실적 환경, 2) 10월 국경절 특수와 6중전회를 전후한 중국의 정책선회 여지, 3) 주요국 코로나 통제력 강화 등은 3분기 부침 과정 이후 4분기 시장의 KOSPI 3,300pt선 제자리 찾기 행보로 이어질 공산이 큼.펀더멘탈 바닥 KOSPI 3,100pt선 어귀에선, 부화뇌동격 투매 가담보단 보유가, 속절없는 관망보단 전략대안 저점매수가 절대적으로 유리하다 보는 이유
포트폴리오 재정비의 우선순위는, 실적과 주가/밸류, 그리고 정책 모멘텀 보유 여부에 따라 차별적으로 설정될 필요가 있음. 3분기를 넘어 하반기 전체를 관통하는 주도주로 화이바 3총사를 지속 강조하는 이유. 시장 속락 이후 반등과정에서의 투자대안별 주도권이 통상 낙폭과대순으로 결정됐던 그간의 경험칙을 따를 경우, 통계적 낙폭과대 실적주 역시 현 시점에서 고려할 수 있는 유의미한 모멘텀 알파에 해당
(컴플라이언스 기승인)
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환 (경환 김)
[하나금융투자 중국/신흥국전략 김경환]
*텔레그램 채널 : https://t.me/HANAchina
[중국/홍콩증시 오전장 급락 코멘트]
>오전장 중국과 홍콩 평균 2%대 급락세. 홍콩이 본토급락에 연동. 본토는 로컬기관 중심 순매도, 외국인도 전일 100억위안, 금일 오전장 50억위안 순매도.
>금일 급락은 중국정부 추가 규제 공포에 따른 대형 소비주에 대한 발작성 투매가 원인. 전일 의료미용 관련 규제 예고와 개장직전 백주 기업 면담 이슈로 가계가 최종 소비자인 B2C 대형 백주, 의료서비스, 제약 중심 급락. 금일 차이나모바일 본토 상장 급등도 수급에 부담.
>해당 업종은 로컬기관과 외국인이 시장대비 초과매수 비중이 여전히 높고, 상대적으로 고PER 소비주라는 점에서 당국의 마진 통제 등 공포가 추가 매도 빌미로 작용. 홍콩 역시 유사하게 소비재와 빅테크 중심으로 기관 매도세 심화.
>중화권증시는 1)기존 주도주(반도체/EV/헬스케어) 모멘텀 훼손, 2)소비 회복 지연과 산업 규제 반복, 3)미국발 테이퍼링 우려 등을 반영하고 있음.
>다만, 우리는 특정 중소형지수(창업판/과창판)을 제외하면 중국 대형지수(상해/CSI300/항생/항생H)는 이미 악재를 상당부분 반영했으며, 밸류에이션과 수급 부담 크지 않다고 판단. 우리는 당사 기존 전망치 기준 상해종합 3,380p, 항생H 8,400p수준을 중요 지지선으로 전망하며 하회 시 과매도 구간으로 판단.
>우리는 중국 펀더멘털과 실적 하향조정은 9월 이전 바닥확인 예상. 당국 10월말 당대회 이전 정책 입안과 규제 시행 1차 정점 통과 관점 유지. 4분기 소비와 재정정책 회복 기대 유효. 2022년까지 본토/대형주/제조업(B2B) 중심 리밸런싱 관점은 유효.
(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)
*텔레그램 채널 : https://t.me/HANAchina
[중국/홍콩증시 오전장 급락 코멘트]
>오전장 중국과 홍콩 평균 2%대 급락세. 홍콩이 본토급락에 연동. 본토는 로컬기관 중심 순매도, 외국인도 전일 100억위안, 금일 오전장 50억위안 순매도.
>금일 급락은 중국정부 추가 규제 공포에 따른 대형 소비주에 대한 발작성 투매가 원인. 전일 의료미용 관련 규제 예고와 개장직전 백주 기업 면담 이슈로 가계가 최종 소비자인 B2C 대형 백주, 의료서비스, 제약 중심 급락. 금일 차이나모바일 본토 상장 급등도 수급에 부담.
>해당 업종은 로컬기관과 외국인이 시장대비 초과매수 비중이 여전히 높고, 상대적으로 고PER 소비주라는 점에서 당국의 마진 통제 등 공포가 추가 매도 빌미로 작용. 홍콩 역시 유사하게 소비재와 빅테크 중심으로 기관 매도세 심화.
>중화권증시는 1)기존 주도주(반도체/EV/헬스케어) 모멘텀 훼손, 2)소비 회복 지연과 산업 규제 반복, 3)미국발 테이퍼링 우려 등을 반영하고 있음.
>다만, 우리는 특정 중소형지수(창업판/과창판)을 제외하면 중국 대형지수(상해/CSI300/항생/항생H)는 이미 악재를 상당부분 반영했으며, 밸류에이션과 수급 부담 크지 않다고 판단. 우리는 당사 기존 전망치 기준 상해종합 3,380p, 항생H 8,400p수준을 중요 지지선으로 전망하며 하회 시 과매도 구간으로 판단.
>우리는 중국 펀더멘털과 실적 하향조정은 9월 이전 바닥확인 예상. 당국 10월말 당대회 이전 정책 입안과 규제 시행 1차 정점 통과 관점 유지. 4분기 소비와 재정정책 회복 기대 유효. 2022년까지 본토/대형주/제조업(B2B) 중심 리밸런싱 관점은 유효.
(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)
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하나 중국/신흥국 전략 김경환
중국/신흥국 전략 애널리스트 김경환입니다. 중국 및 신흥국 경제•증시 관련 정보 공유 채널입니다! 저희는 공식 자료를 통해서만 투자의견을 드리고 있습니다. 뉴스 정보와 이슈 관련 코멘트는 공식 의견에 기반하거나, 개인의 생각입니다.
[KB시황&파생 하인환] 다음 주 핵심 이벤트는 '잭슨홀 미팅'이 아닐지도 모릅니다.
자료 링크: https://bit.ly/2Uz2xHV
안녕하세요, KB 시황,파생 하인환입니다.
오늘도 시장이 하락 중입니다. 시장의 시장 하락에 대한 생각을 정리했습니다.
그리고 다음 주 주요 이벤트로 모두가 '잭슨홀 미팅'만 생각하시지만,
오히려 주식시장 흐름을 이해하기 위해서는 다른 지표들을 보는게 더 중요할 수도 있다는 생각입니다.
감사합니다!
■ 다음 주의 핵심 이벤트는 ‘잭슨홀 미팅’이 확실할까? (마킷 제조업PMI 등 경제지표 주목해야 할 것)
■ Economic Surprise Index (ESI) 마이너스 폭 확대가 주는 시사점: 경기 회복 모멘텀의 둔화
■ 무엇이 Economic Surprise Index와 함께 움직일까? 그리고 그렇지 않은 것은 무엇일까?
- 소비/생산 관련 지표
- 연준의 이중책무에 해당하는 지표(고용, 물가)
★ KB시황 텔레그램 채널: http://bit.ly/KB_Market
(KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했습니다. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않습니다.)
자료 링크: https://bit.ly/2Uz2xHV
안녕하세요, KB 시황,파생 하인환입니다.
오늘도 시장이 하락 중입니다. 시장의 시장 하락에 대한 생각을 정리했습니다.
그리고 다음 주 주요 이벤트로 모두가 '잭슨홀 미팅'만 생각하시지만,
오히려 주식시장 흐름을 이해하기 위해서는 다른 지표들을 보는게 더 중요할 수도 있다는 생각입니다.
감사합니다!
■ 다음 주의 핵심 이벤트는 ‘잭슨홀 미팅’이 확실할까? (마킷 제조업PMI 등 경제지표 주목해야 할 것)
■ Economic Surprise Index (ESI) 마이너스 폭 확대가 주는 시사점: 경기 회복 모멘텀의 둔화
■ 무엇이 Economic Surprise Index와 함께 움직일까? 그리고 그렇지 않은 것은 무엇일까?
- 소비/생산 관련 지표
- 연준의 이중책무에 해당하는 지표(고용, 물가)
★ KB시황 텔레그램 채널: http://bit.ly/KB_Market
(KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했습니다. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않습니다.)
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KB시황 하인환
KB증권 시황 하인환
텔레그램 채널 : http://bit.ly/KB_Market
텔레그램 채널 : http://bit.ly/KB_Market
증권사 지점 업무직분께 좀 여쭤보았는데요
어제도 담보부족계좌가 좀 나왔었는데 오늘돼서야 평소대비 정말 많이 나왔다고 하네요.
그래서 더 여쭤보니 현금으로 담보부족분해소하는 계좌가 더 많다고 합니다.
당장 다음주 월요일은 반대매매가 좀 적을순있겠지만
어제오늘같은 하락이 더 한두번 나오면, 그땐 정말 반대매매가 현실화될 것 같습니다.
어제도 담보부족계좌가 좀 나왔었는데 오늘돼서야 평소대비 정말 많이 나왔다고 하네요.
그래서 더 여쭤보니 현금으로 담보부족분해소하는 계좌가 더 많다고 합니다.
당장 다음주 월요일은 반대매매가 좀 적을순있겠지만
어제오늘같은 하락이 더 한두번 나오면, 그땐 정말 반대매매가 현실화될 것 같습니다.
MBTI 성향으로 알아보는 주식투자 유형이 있다고 하네요 ㅎㅎ 흥미로워서 공유드립니다
바로 아래 링크는 MBTI 검사 링크입니다. 10분정도 걸린다하네요ㅎㅎ
https://www.16personalities.com/ko/%EB%AC%B4%EB%A3%8C-%EC%84%B1%EA%B2%A9-%EC%9C%A0%ED%98%95-%EA%B2%80%EC%82%AC
바로 아래 링크는 MBTI 검사 링크입니다. 10분정도 걸린다하네요ㅎㅎ
https://www.16personalities.com/ko/%EB%AC%B4%EB%A3%8C-%EC%84%B1%EA%B2%A9-%EC%9C%A0%ED%98%95-%EA%B2%80%EC%82%AC
16Personalities
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반대매매 규모는 422억원, 리먼 사태 이후 13년 만에 최대치
거듭말씀드리지만 미수반대매매고요. 자극적으로 제목을 쓰셨네요..
08년당시와 지금의 유동성이 다른 상대적 수치는 제외되어있습니다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/374/0000255096?sid=101
거듭말씀드리지만 미수반대매매고요. 자극적으로 제목을 쓰셨네요..
08년당시와 지금의 유동성이 다른 상대적 수치는 제외되어있습니다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/374/0000255096?sid=101
Naver
패닉에 빠진 증시…반대매매에 투자자 ‘곡소리’
[앵커] 오늘(20일)도 증시가 주저앉았습니다. 미국의 자산매입 축소, 테이퍼링 가시화 영향에 외국인 투자자들의 셀코리아가 가속화되고 있기 때문인데요. 돈을 빌려 주식을 산 개인투자자들이 주식을 강제처분당하는 반대매
여수에 있는데 비바람이 너무 거세네요.. 전국적으로 주말엔 비가 온다하네요
제가 지난 11일 텔레구독자 2천분이 넘으셔서 유튜브 라이브를 했었는데요. 1천분씩 늘어날때마다 라이브해야겠다 했는데 곧 3천분이시네요.
달성일 기준 최대 이틀안으로 라이브켜도록 하겠습니다.
구독 좋아요 눌러주시면 감사하겠습니다. 편안한 주말 되십시오!
https://youtube.com/c/%EB%B0%B8%EB%A5%98%ED%8C%8C%EC%9D%B8%EB%8D%94ValueFinder
제가 지난 11일 텔레구독자 2천분이 넘으셔서 유튜브 라이브를 했었는데요. 1천분씩 늘어날때마다 라이브해야겠다 했는데 곧 3천분이시네요.
달성일 기준 최대 이틀안으로 라이브켜도록 하겠습니다.
구독 좋아요 눌러주시면 감사하겠습니다. 편안한 주말 되십시오!
https://youtube.com/c/%EB%B0%B8%EB%A5%98%ED%8C%8C%EC%9D%B8%EB%8D%94ValueFinder