✍️ 재영솔루텍(049630, KQ)
:[콥데이 후기] ‘하이브리드 OIS’ 본격 양산 시작되면
시장에서 주목하기 시작할 것

콥데이일자 : 2025.5.26 / 발간일자 : 2025.5.27
시가총액 : 795억원 / 현재주가 : 877원

[밸류파인더 이충헌]

1️⃣ 선제적인 Capa 증설이 드디어 빛을 발하기 시작할 하반기
- 스마트폰 고사양 액추에이터 채택 비중 확대됨에 따른 자동초점 기능을 제공하는 OIS 탑재 비중 증가
- 향후 늘어날 OIS 공급물량에 대비해 선제적으로 Capa 증설, 2H25부터 가동률 본격 상승으로 인한 매출 및 수익성 개선 전망

2️⃣ 하이브리드 OIS를 통해 Fast Follower에서 First Mover로
- 동사는 삼성전자와 함께 차세대 OIS인 '하이브리드 OIS' 개발
- 스프링 상하좌우 운동을 통해 AF와 OIS 기능을 수행하는 것으로 구조를 단순화해 제조 원가 절감 가능
- 올해 1월 양산 승인으로 고객사에 단독 공급 중, 현재는 수율 잡고 있는 양산 초기 단계, 2H25부터 수율 회복 전망
- 향후 갤럭시 시리즈 차기 모델 및 타 라인업으로 적용 확대 전망

3️⃣ 최대주주의 적극적인 지분 매입을 통해 주가 부양 의지 확인
- 약 197억원의 전환사채 물량 있으나, 현금성자산 130억원에 1천억원 수준의 부동산 및 유휴부지를 보유하고 있음
- 최대주주 김승재 대표는 지난 수 년간 꾸준히 장내 매수를 통해 지분 확대 중

→ 보고서 전문 PDF 다운로드:
https://valuefinder.co.kr/bbs/board.php?bo_table=report&wr_id=207

✍️ 셀레믹스(331920, KQ)
:[콥데이 후기] NGS는 급성장하는 액체생검 시장의 마중물, 내년 흑자전환 목표

콥데이일자 : 2025.5.26 / 발간일자 : 2025.5.27
시가총액 : 269억원 / 현재주가 : 3,290원

[밸류파인더 이충헌]

1️⃣ NGS 등장으로 변곡점을 맞은 진단시장
- 포춘 비즈니스 인사이트에 따르면 글로벌 NGS 시장은 2024년 124억달러에서 2033년 650억달러로 CAGR +20% 고성장 전망
- 동사는 타겟캡쳐키트와 비티식을 핵심 제품군으로 질병관리청 및 서울대학교병원, 액체생검 1위 기업인 아이엠비디엑스 등의 다양한 고객사 확보

2️⃣ NGS로 인해 크게 확대될 액체생검 시장
- 액체생검은 소량의 혈액 샘플을 통해 종양에 대한 다양한 정보를 발견할 수 있게 해주는 비침습성 진단 기법
- NGS 등장으로 혈액 내 존재하는 미세한 종양 유래 물질을 탐지하고 분석할 수 있게 돼 액체생검 분야가 큰 각광 받는 상황
- 동사는 2017년부터 서울대학교병원과 액체생검 타겟캡쳐키트 공동 개발 착수, 2023년 상용 매출 시작
- 2024년 아이엠비디엑스 외 해외 4곳(프랑스/인도/헝가리 등) 고객을 확보하며 시장진입에 성공

3️⃣ 비용 구조 개선과 고객사 확대를 통해 내년 흑자전환 목표 + 안정성
- 상장 이후 집중했던 글로벌 NGS 응용시장 탐색을 마무리하고 고정지출을 절감하는 동시에 원재료 내재화 통해 지난해 적자규모를 전년대비 1/3 수준으로 줄임
- 동사는 현금성자산 93억원 및 아이엠비디엑스 지분 9.81%를 보유(전일 시가총액 환산시 116억원)하고 있어 시가총액 대비 상대적 높은 안정성을 보유

→ 보고서 전문 PDF 다운로드:
https://valuefinder.co.kr/bbs/board.php?bo_table=report&wr_id=208