한성크린텍 1차 상승 VI

2차 상승 VI +23.65%

오랜만에 보고서 작성 후 당일 상한가를 기록했네요. 매매를 떠나서 '초순수'에 대한 부분을 스터디 해두셔도 좋을 듯 합니다.

한양증권 스몰캡 Analyst 이준석

[한성크린텍] 수혜 가득한 2025

투자의견: N.R
목표주가 : -
현재주가(05/07): 1,566원
Upside : -

Overview & 2024 Review
동사는 반도체 및 디스플레이 제조 공정에 필요한 초순수 및 폐수처리 설비를 설계·조달·시공(EPC) 방식으로 공급하는 산업용 수처리 전문기업이다. 대기업 중심의 EPC 프로젝트 수행 경험과 30년 이상 축적된 기술력을 바탕으로 경쟁우위를 확보하고 있다. 2021년부터 자회사들과의 연계를 통해 EPC–운영–폐기물 처리까지 수직계열화를 구축하였으며, 2023년 M&A를 통한 본격적인 환경 인프라 기업으로의 전환을 완성하였다. 2024년 연결 기준 매출은 전년 대비 14.2% 감소한 1,834억 원을 기록하였으며, 대규모 대손상각 인식으로 인해 영업적자는 507억 원을 기록하였다. 그러나 2025년부터 전방 산업의 CAPEX 투자가 재개되어 업황 반등이 기대되고 있으며, 올해 1분기 흑자 전환에 성공할 것으로 추정된다. 작년 미청구 공시금액 대손상각이 완료되어 올해는 대형 반도체 프로젝트 연계 수주가 가시화되면 본업의 턴어라운드가 본격화될 전망이다.

초순수 사업 및 국산화 전략
초순수는 반도체 웨이퍼 공정에 다양하게 사용되는 고순도 공업용수로, 불순물 제거 수준이 극도로 높아야 하며 공정 수율에 직접적인 영향을 미친다. 기존에는 일본 Kurita, Nomura 등 외산 업체에 의존했으나, 2019년 일본 반도체 주요 품목 수출규제 이후 안정적인 공급망 확보가 국가적 과제로 부상하였다. 동사는 2021년 정부의 초순수 국산화 국책과제에 주관사로 참여하며 기술 내재화를 추진해 왔으며, 2022년에는 SK실트론과 836억 원 규모의 EPC 계약을 체결하며 레퍼런스를 확보하였다. 향후 정부의 첨단 반도체 산업 육성 정책에 따라 초순수 국산화의 필요성과 속도는 더욱 가속화될 전망이며, 용인 반도체 클러스터 내 초순수 EPC 입찰 역시 2025년 중 본격화될 가능성이 높아 동사의 수혜가 기대된다.

자회사 기반 시너지 및 재활용 사업
동사는 자회사 이엔워터, 이엔워터솔루션, 이클린워터를 통해 설비 운영·유지보수(O&M), 고농도 폐수 처리 및 자원 재활용 등으로 사업영역을 확대하고 있다. 이엔워터솔루션은 국내 폐기물 시장 점유율 40% 이상의 당진 사업장을 기반으로, 고농도 액상 폐기물로부터 형석(Fluorite) 및 황산암모늄을 추출하는 재활용 기술을 확보하였다. 형석은 반도체, 디스플레이 산업 등에서 핵심 원료로 사용되는 전략 광물로, 현재 국내 수요의 약 80%를 중국 수입에 의존하고 있는 상황이다. 이에 따라 형석 재활용 기술은 단순한 수익 창출을 넘어, 자원안보 및 공급망 다변화 측면에서도 높은 전략적 가치를 지닌다. 이외에도 이엔워터 및 이클린워터를 통해 자회사 시너지를 통한 환경 밸류체인 통합 역량을 강화하고 있으며, 이는 ESG 요구에 부합함과 동시에 반도체 폐기물 처리 수요 증가에 구조적으로 대응할 수 있는 지속가능한 경쟁력으로 평가된다.

자료 바로가기: http://bit.ly/44tUq0W

한양증권 스몰캡 채널: https://t.me/hanyangresearch


*컴플라이언스 승인을 득함

오늘 한양증권에서 한성크린텍 보고서가 발간 되었네요

한화세미텍, SK하이닉스-한미반도체 균열 파고들다

https://n.news.naver.com/article/417/0001075435

[특징주]오브젠, 머스크 xAI-팔란티어 금융 AI 서비스 추진…금융 AI 국내 MS 1위 부각↑

https://www.asiae.co.kr/article/2025050813301339289

강스템바이오텍 골관절염 치료제 정부과제 선정

https://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=202505089366i

와이바이오, "독성 극복" 'pH 의존' B7-H3 ADC "공개"

박범찬 와이바이오로직스 부사장은 AACR 2025 포스터 발표에서 “ADC 약물개발 과정에서 온타깃(on-target), 오프튜머(off-tumor) 독성을 낮추기 위해 종양 특이적인 항원을 고르지만, 여전히 정상 조직에서도 일부 발현하는 한계가 있다”며 “이러한 한계를 극복하기 위해 종양조직과 정상조직 사이 환경적으로 무엇이 다른지를 봤고, 종양미세환경내(TME) pH가 낮은 차이에 주목했다”고 말했습니다.

https://m.biospectator.com/view/news_view.php?varAtcId=25026

다음주 저희 콥데이에 박범찬 부사장님이 직접 IR 해주시는데 관련 내용 상세히 들을 수 있을 듯 합니다

[대신증권 이경민] [다음주 시장은?] 관세의 매듭이 풀려야 실마리가 풀린다

- 5월 FOMC 금리 동결은 예상된 결과, 파월 의장은 무역협상 결과가 향후 정책 결정의 주요 변수
- 미중 고위급 회담이 주말 예정, 실질 진전보다는 탐색전 가능성도 있으며, 협상 진척 여부 중요
- 4월 CPI YoY 2.4% 예상되며 관세의 물가 반영은 제한적일 전망, 장기 기대인플레 압력은 완화 가능
- 미국 소매판매 보합 예상, 하드데이터 유지 시 글로벌 경기 우려 완화 가능
- KOSPI 12M 선행 P/E 8.79배, 여전히 저평가 영역. 하반기 금리인하 가능성과 원화강세로 인한 외국인 수급 전환이 반등 모멘텀 제공

https://tinyurl.com/53br6m8p

이재명 자사주 소각 의무화 공약에 ‘신고가’ 종목 등장

https://n.news.naver.com/mnews/article/005/0001774982

자사주 비중 높은 주요 상장사

순조로운 중국 전기차 판매

4월 판매

CPCA, 4월 신에너지차 리테일/홀세일 판매량은 각각 92.2만대(전년대비 +37%)와 114.2만대(전년대비 +41%)를 기록하면서 리테일 침투율은 52.3%를 보였습니다.

전기차 세대교체가 순조롭게 이어지는 모습입니다.

t.me/jkc123

콥데이가 벌써 다음주네요.

IR BOOK은 KIND에서도 보실 수 있으나 메일주신 분들께는 내일 중 송부드리도록 하겠습니다.

다음주 월요일에 인사드리겠습니다. 편안한 주말 되세요.

IR Book 최종 자료 수정 요청이 있던 기업이 있어 불가피하게 방금 메일 주신분들께 모두 PDF 자료 송부드렸습니다. 오후에 인사드리겠습니다.