안녕하세요 금일 발간 보고서 기업은 한성크린텍입니다.

시장이 많이 알려져 있진 않은 기업이나, 반도체산업에서 가장 중요한 것 중 하나는 '물'입니다. 그 중에서도 초순수입니다.

동사는 이미 2021년부터 초순수 국산화 국책과제를 수행 중인 국내 선도기업입니다. 글로벌 초순수 시장은 일본이 높은 점유율을 차지하고 있고, 삼성전자와 SK하이닉스도 이들과 협업 중입니다. 그러나 과거 한일 무역분쟁을 통해 불화수소, 포토 레지스트 등의 수출 제한으로 반도체 국산화에 대한 부분을 절실히 느꼈던 바 있습니다. 초순수도 마찬가지라 판단합니다.

글로벌 시장조사업체도 꾸준한 성장을 전망했으며, 이달 9일부터는 대주주들의 약 2% 장내 매수가 예정되어 있습니다.

마지막으로 한 달 앞으로 다가온 대선에 여야 대표들도 반도체 정책 지원에 대해 언급하는 부분은 긍정적이라 판단합니다. 자세한 내용은 보고서 참고해주시기 바랍니다.

[클릭 e종목]"한성크린텍, HBM 필수 '초순수'…반도체 국산화 정책 수혜 기대감"

https://n.news.naver.com/article/277/0005588230?sid=101

한성크린텍 1차 상승 VI

2차 상승 VI +23.65%

오랜만에 보고서 작성 후 당일 상한가를 기록했네요. 매매를 떠나서 '초순수'에 대한 부분을 스터디 해두셔도 좋을 듯 합니다.

한양증권 스몰캡 Analyst 이준석

[한성크린텍] 수혜 가득한 2025

투자의견: N.R
목표주가 : -
현재주가(05/07): 1,566원
Upside : -

Overview & 2024 Review
동사는 반도체 및 디스플레이 제조 공정에 필요한 초순수 및 폐수처리 설비를 설계·조달·시공(EPC) 방식으로 공급하는 산업용 수처리 전문기업이다. 대기업 중심의 EPC 프로젝트 수행 경험과 30년 이상 축적된 기술력을 바탕으로 경쟁우위를 확보하고 있다. 2021년부터 자회사들과의 연계를 통해 EPC–운영–폐기물 처리까지 수직계열화를 구축하였으며, 2023년 M&A를 통한 본격적인 환경 인프라 기업으로의 전환을 완성하였다. 2024년 연결 기준 매출은 전년 대비 14.2% 감소한 1,834억 원을 기록하였으며, 대규모 대손상각 인식으로 인해 영업적자는 507억 원을 기록하였다. 그러나 2025년부터 전방 산업의 CAPEX 투자가 재개되어 업황 반등이 기대되고 있으며, 올해 1분기 흑자 전환에 성공할 것으로 추정된다. 작년 미청구 공시금액 대손상각이 완료되어 올해는 대형 반도체 프로젝트 연계 수주가 가시화되면 본업의 턴어라운드가 본격화될 전망이다.

초순수 사업 및 국산화 전략
초순수는 반도체 웨이퍼 공정에 다양하게 사용되는 고순도 공업용수로, 불순물 제거 수준이 극도로 높아야 하며 공정 수율에 직접적인 영향을 미친다. 기존에는 일본 Kurita, Nomura 등 외산 업체에 의존했으나, 2019년 일본 반도체 주요 품목 수출규제 이후 안정적인 공급망 확보가 국가적 과제로 부상하였다. 동사는 2021년 정부의 초순수 국산화 국책과제에 주관사로 참여하며 기술 내재화를 추진해 왔으며, 2022년에는 SK실트론과 836억 원 규모의 EPC 계약을 체결하며 레퍼런스를 확보하였다. 향후 정부의 첨단 반도체 산업 육성 정책에 따라 초순수 국산화의 필요성과 속도는 더욱 가속화될 전망이며, 용인 반도체 클러스터 내 초순수 EPC 입찰 역시 2025년 중 본격화될 가능성이 높아 동사의 수혜가 기대된다.

자회사 기반 시너지 및 재활용 사업
동사는 자회사 이엔워터, 이엔워터솔루션, 이클린워터를 통해 설비 운영·유지보수(O&M), 고농도 폐수 처리 및 자원 재활용 등으로 사업영역을 확대하고 있다. 이엔워터솔루션은 국내 폐기물 시장 점유율 40% 이상의 당진 사업장을 기반으로, 고농도 액상 폐기물로부터 형석(Fluorite) 및 황산암모늄을 추출하는 재활용 기술을 확보하였다. 형석은 반도체, 디스플레이 산업 등에서 핵심 원료로 사용되는 전략 광물로, 현재 국내 수요의 약 80%를 중국 수입에 의존하고 있는 상황이다. 이에 따라 형석 재활용 기술은 단순한 수익 창출을 넘어, 자원안보 및 공급망 다변화 측면에서도 높은 전략적 가치를 지닌다. 이외에도 이엔워터 및 이클린워터를 통해 자회사 시너지를 통한 환경 밸류체인 통합 역량을 강화하고 있으며, 이는 ESG 요구에 부합함과 동시에 반도체 폐기물 처리 수요 증가에 구조적으로 대응할 수 있는 지속가능한 경쟁력으로 평가된다.

자료 바로가기: http://bit.ly/44tUq0W

한양증권 스몰캡 채널: https://t.me/hanyangresearch


*컴플라이언스 승인을 득함

오늘 한양증권에서 한성크린텍 보고서가 발간 되었네요

한화세미텍, SK하이닉스-한미반도체 균열 파고들다

https://n.news.naver.com/article/417/0001075435

[특징주]오브젠, 머스크 xAI-팔란티어 금융 AI 서비스 추진…금융 AI 국내 MS 1위 부각↑

https://www.asiae.co.kr/article/2025050813301339289

강스템바이오텍 골관절염 치료제 정부과제 선정

https://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=202505089366i