✍️ 아이텍(119830, KQ)
: 국내 유일 AI 반도체 칩 테스트 하우스,
현금 1,100억원 보유는 안정성을 더하는 요소

기업탐방일자 : 2024.12.9 / 발간일자 : 2025.3.19
시가총액 : 1,307억원 / 현재주가 : 6,100원

[밸류파인더 이충헌]

✅ 투자 SUMMARY

1. 동사는 2005년 설립, 2010년 코스닥 시장에 상장한 반도체 테스트 전문업체
2. 최근 주목받는 팹리스 업체 및 디자인하우스 업체를 주요 고객사로 확보
3. AI 반도체 테스트 할 수 있는 ‘V93K-PS5000’ 장비 보유한 국내 유일 테스트 하우스
4. 향후 고성장 전망되는 시스템반도체 & 차량용반도체 산업에서 테스트 장비 수혜 전망
5. 현재 동사 보유 현금은 약 1,100억원, 전일 시가총액 대비 약 84% 수준에 달해
6. 잔여 전환사채(4회차, 5회차) 있으나, 오버행 이슈는 크지 않을 것으로 판단

→ 보고서 전문 PDF 다운로드:
https://valuefinder.co.kr/bbs/board.php?bo_table=report&wr_id=193

✉️BYD 판매현황, 자체 경쟁력, 국내 연관기업

📌BYD 국내 협력업체

1⃣ 채비 : GS글로벌과 함께 BYD T4K 구매 고객을 대상으로 최대 30% 요금 할인과 충전기 예약 서비스를 포함한 프로모션을 진행

2⃣ GS글로벌 : BYD 차량의 국내 상용화를 위한 총판사업

3⃣ EVAR(에바) : BYD 매장에 완속 및 급속 전기차 충전기 공급

중국에서 판매되는 하이브리드 차량 2대 중 1대는 BYD의 차량일 정도로, BYD의 시장점유율 및 매출 성장세는 매우 가파름. 지금은 전 세계 판매대수 기준 테슬라를 제치고 세계 1위를 달리고 있음. 2025년 1월 전 세계 전기차 판매량 1위는 BYD 25.8만대, 2위 Geely 그룹 15.2만대, 3위 테슬라 9.1만대, 4위 폭스바겐 8.6만대. 현대기아는 3.7만대로 9위를 차지.

더 이상 과거처럼 중국 내수시장이 크기 때문에 중국 안에서만 잘 하는 것이라는 인식이 통하지 않음.

중국 전기차, 그 중에서 BYD가 갖춘 경쟁력은 크게

1)경쟁사 대비 높은 가격 매력도
2)그럼에도 경쟁사 대비 뒤처지지 않는 기술력
3)전기차, 배터리, 차량용 반도체 생산 기술을 모두 내재화함으로써 수직 계열화를 구축했다는 점

중국 정부의 보조금을 등에 업고 연구개발에 매진해 기술력을 끌어올렸고, 보조금으로 인해 값싸게 제품을 판매할 수 있으며 수직계열화로 인해 외부 변수에 더욱 단단할 수 있음

BYD는 한국 6개 딜러사와의 협력을 통해 한국 시장에 진출을 본격화하는 중

현재로써는 한국인들의 중국 포비아로 인해 초기에 빠른 성장이 어려울 수 있음

하지만 한국 내 중국인 비중이 지속 증가하고 있는데 이들은 한국차보다 BYD 차량을 구매할 개연성이 높음

또한 높은 가격적 매력도가 재정적 여력이 충분치 않은 한국 젊은 세대들에게 플러스 요인으로 작용할 수 있음

전기차 보조금을 적용한 BYD 아토3 풀옵션 가격은 3천만원 초반대에 형성

한국 시장 내 점유율을 점차 올려나갈 것으로 예상됨

https://n.news.naver.com/article/030/0003247127?sid=103