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[대신증권 한경래] 잉글우드랩: 실적으로 확인된 경기 회복 수혜, 저평가 해소 기대

2Q21 연결 매출액 491억원(+58.8% YoY. +45.4% QoQ), 영업이익 64억원(흑전 YoY, +141.9% QoQ)
- 영업이익 추정치 56% 상회하는 호실적 기록
- 법인별 매출액: 미국 327억원(+24% YoY), 국내 164억원(+256.4% YoY). 1Q21 이연된 약 30억원 매출 감안하더라도 호실적, 미국의 코로나19 백신 효과로 인한 수요 회복 확인
- 높은 외형 성장 및 OTC 매출 비중 증가로 인한 원가율 개선(-11.3%p YoY, -2.5%p QoQ), 제한적인 판관비 증가로 영업이익률 13%(+5.2%p QoQ) 기록

하반기 안정적인 수요 확대 흐름, 12개월 Forward PER 12배 수준
- 하반기 국내 법인 주요 고객사 제품의 미국 메이저 유통 업체 ULTA로의 매출 확대로 상반기 대비 하반기 증가 전망. 매출액 1H21 829억원 → 2H21 879억원 예상
- 12개월 PER 11.5배 수준. 화장품 업체 평균 PER 18~20배 감안 시 현저한 저평가

보고서 링크: https://bit.ly/3k4UX0e

금일 발간된 잉글우드랩 실적코멘트 내용입니다

현 시간 기준 금일 발간 시총 5천억원 언더 기업 보고서