독립리서치 밸류파인더

하이브 1Q24 실적 컨콜_한화증권 박수영

1분기 두 팀의 신인 그룹. 플레디스 투어스/빌리프랩 아일릿
-투어스 데뷔 앨범 3월 50만장 누적 판매량 달성
-아일릿 초동 38만장, 판매 5주차 누적 50만장 판매량 달성. 빌보드 핫100에 가장 빠르게 입성한 걸그룹. 미/영/중 등 글로벌 스트리밍 시장 반응 좋음

4월 투바투 보넥도 세븐틴 컴백
5월 뉴진스 컴백
bts 음반/원 발매도 지속 중

신보 갯수 전년비 30% 증가할 것.
1분기 음반/원 중 음원 50% 차지. 신보 발매 없는 시기에도 음원으로 안정적 매출 기대 가능
국내외 음원 시장에서 좋은 성적 내는 아티스트 다변화에도 주목

연간 작년 8개 아티스트 그룹 128회 투어/올해는 10개팀의 약 160회 예정
각 콘서트 작년 대비 베뉴 확장될 것. 실 판매 티켓 수는 훨씬 증가할 것. 라이브 상품 및 투어 MD 연계 판매 증가할 것

3월 UMG의 글로벌 음반/원 유통 계약 체결. 기존 레이블 외 새롭게 편입되는 레이블에도 적용될 것.
UMG와의 플랫폼 협업 기대. 위버스가 글로벌 플랫폼으로 인정받았다는 점에서 의미 있음
글로벌 아티스트 위버스 합류 증가. UMG 코난그레이 입점, 라우브 등 해외 아티스트 입점. 이후에도 꾸준한 입점 기대

23년까지 멀티레이블 시스템 안정화 노력함. 향후 5년간은 k-pop의 글로벌 대중성 강화 노력하는 시기될 것
일본/미국/라틴 등 현지 시장 영향력 확대. 멀티장르도 추구할 것
여름에는 캣츠아이 데뷔 예정
라틴아메리카에서도 현지 IP 개발 중

재무실적

매출액 3609억원 전년동비 약 12% 감소. 직접참여형 2170억, 간접참여형은 1439억원(비중 40%)
영업이익 144억원 전년동비 약 73% 감소. 기존 아티스트 컴백 없었지만 신인 2팀 데뷔로 관련 초기 비용 발생.
2분기부터는 아티스트 활동 재개, 투어 본격화에 따라 매출 및 이익 모두 개선 기대

부문별 실적
-음반/원. 1451억원. 전년동비 -21% 감소.
-공연. 440억원. 세븐틴 엔팀 엔하이픈 한국 및 아시아 투어 성황, 전년동비 75% 증가.
-mD및 라이선싱 콘607억원 . 세븐틴/투바투 투어 엠디 분기 매출 기여
-콘텐츠 613억원. 애그이즈커밍 코웍 나나투어 분기 매출 기여

이번 분기부터는 미국 매니지먼트 매출을 광고 출연료 로만 반영하던 걸 각 부문별로 뿌려서 반영

위버스 KPI
MAU 1분기 평균 전분기비 8% 감소. BTS 멤버 부재로 감소. 다만 이외 아티스트 팬 방문자 늘어나며 방문자 수 감소폭 제한적일 수 있었음.
2분기부터 BTS 멤버 제대로, MAU 증가할 것
1Q ARPPU도 아티스트 활동 줄어들며 일부 감소. 그런데 앤팀(DM)은 팬들로부터 좋은 반응. 향후 이외 하이브 아티스트의 DM 서비스 시작

지금까지는 멀티레이블 고도화에 집중했는데, 올해부터는 K-pop 글로벌 대중성 강화 본격 드라이브. 현지 IP 개발 강화하는 멀티 장르 전략 추진될 것.

**어도어
멀티레이블 고도화 중 여러 노이즈 있어왔음. 이전에도 노이즈 있었지만 모두 극복. 멀티레이블체제 의문 갖을 수 있지만, 이번 이슈 극복하면서 고도화를 위한 방법에 대해 더 고민할 것

QnA[어도어 관련 질문은 받지 않겠음. 법적 이슈 진행 중이라]

Q.위버스 컴퍼니 영업손실 23년 커졌는데, 해외 아티스트 유치에 들어가는 MG 비용 증가 탓인지? 위버스 수익화 시점?
A.위버스 컴퍼니 영업손실 증가는 해외아티스트 MG탓 아님. 새로운 서비스 증가하다보니 관련 개발 인력 증가에 따른 비용 증가임. 준비 중인 서비스가 하반기부터는 본격 선보여질 것. 시장에서 기대하는 멤버쉽/광고 등 하반기부터는 확인될 것.

Q.캣츠아이 내부 기대감. 활동 지역. 포커스할만한 특징
A.umg레이블 게펜 코웍. 미국에서 데뷔할 것[k-pop 방법론 기반으로].

Q.음반/원 대략적 비중
A.1분기 음반/원 50:50의 비율로 발생

Q.해외 음원도 아마 음반/원으로 들어갔을텐데, 아리아나그란데 관련 실적 이번 분기부터 반영됐는지, 아니면 시차가 있는지
A.아리아나그란데 매출에 대해서는 지속적으로 인식 중. 아리아나그란데는 매니지먼트 계약이라 아티스트가 실제 돈 받는 시점에 거기에 따라 돈 인식. 음반의 경우 아티스트 계약에 따라 달라져서 정확한 금액이나 시기 특정지을 수 없음

Q.4/2 출시된 게임 관련 마케팅 비용 1분기 얼마나 집행됐는지. 일매출 등 출시 이후 추이 업뎃. 개발 비용 정도, bep 시점?
A.마케팅 비용 등 대부분 비용은 1분기 인식되지 않고, 2분기 인식될 예정. 일매출 추이는 우리 예상 수준에 부합. 관련해서는 2분기 실적 발표때 공유 가능. 개발비는 없고, 퍼블리싱만이라 마케팅비 이상으로 회수된다면 BEP 달성 가능할 것

Q.해외 아티스트 위버스 입점 노력 중인데, 해외 아티스트는 인스타그램이나 유튜브 틱톡 등의 플랫폼 UI가 더 익숙할텐데, 해외 아티스트가 이용하기 얼마나 편안한 앱환경인지, 이후 관련한 앱 개선 예정되어있는지
A.위버스는 해외아티스트 온보딩 위한 노력 지속 중. 유저-아티스트 피드백에 따라 지속적인 UI 업뎃 및 서비스 모델 확장 노력 중. 유튜브 틱톡 등 소셜 플랫폼이 팬덤비즈니스 확장에 기여한 부분이 있다는 점에 주목. SNS 플랫폼으로 아티스트/음원에 흥미 느낀 대중이 넘어오는 곳이 위버스라는 플랫폼

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