안녕하세요 밸류파인더 이충헌입니다.
금일 발간한 종목은 지난해 9월 발간 후 주가가 60% 이상 상승했었으나, 최근 조정 국면에 접어든 HB테크놀러지입니다.
동사 투자포인트는
1) SDC 내 AOI 검사장비 MS 90% 이상 1위
2) 기존에 없었던 리페어 장비의 경쟁사 경영문제로 인한 반사수혜
3) SDC 외 중화권 고객사 BOE의 8.6G OLED 증설
4) HPSP, HB솔루션 등 상장사 지분가치
5) 2차전지 검사장비 신사업 및 올해 200~400억원(지난해 60억원) 수주 전망
등이 있습니다.
금일 발간한 종목은 지난해 9월 발간 후 주가가 60% 이상 상승했었으나, 최근 조정 국면에 접어든 HB테크놀러지입니다.
동사 투자포인트는
1) SDC 내 AOI 검사장비 MS 90% 이상 1위
2) 기존에 없었던 리페어 장비의 경쟁사 경영문제로 인한 반사수혜
3) SDC 외 중화권 고객사 BOE의 8.6G OLED 증설
4) HPSP, HB솔루션 등 상장사 지분가치
5) 2차전지 검사장비 신사업 및 올해 200~400억원(지난해 60억원) 수주 전망
등이 있습니다.
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2023.04.26 08:20:51
기업명: SK하이닉스(시가총액: 62조 2,442억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출: 50,881억(예상치: 50,052억)
영업익: -34,023억(예상치: -36,256억)
순익: -25,804억(예상치: -34,628억)
** 최근 실적 추이 **
2023.1Q 50,881억 / -34,023억 / -25,804억
2022.4Q 76,720억 / -18,984억 / -37,207억
2022.3Q 109,829억 / 16,556억 / 11,027억
2022.2Q 138,110억 / 41,926억 / 28,768억
2022.1Q 121,557억 / 28,596억 / 19,829억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230426800003
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000660
기업명: SK하이닉스(시가총액: 62조 2,442억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출: 50,881억(예상치: 50,052억)
영업익: -34,023억(예상치: -36,256억)
순익: -25,804억(예상치: -34,628억)
** 최근 실적 추이 **
2023.1Q 50,881억 / -34,023억 / -25,804억
2022.4Q 76,720억 / -18,984억 / -37,207억
2022.3Q 109,829억 / 16,556억 / 11,027억
2022.2Q 138,110억 / 41,926억 / 28,768억
2022.1Q 121,557억 / 28,596억 / 19,829억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230426800003
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000660
Forwarded from 미래에셋증권 반도체 김영건
SK하이닉스 1Q23 경영실적
컨퍼런스콜 Note
[미래에셋증권 반도체 김영건]
■ 6 포인트 요약
1. 2Q23 수요 B/G 큰 폭 증가 전망
DRAM B/G: +두자릿수% 증가
NAND B/G: +두자릿수% 증가
1분기 감소분을 초과하는 출하량 성장 기대
2. 재고 및 재고평가 손실
SK하이닉스 재고: 1분기는 감산에도 불구하고 큰 폭의 판매량 감소로 인해 동사 완제품 재고는 DRAM, NAND 모두 QoQ 증가. 그러나, 생산 조절 및 2분기 B/G 고려시 동사 재고는 상반기 Peak 이후 감소할 것으로 전망
고객사 재고: 전반적으로 줄어들고 있으나, 일부 응용 고객의 경우 여전히 높은 수준의 재고 보유. 내년 제한적 공급증가를 우려한 안전재고 확보 전략의 일환으로 판단
경기 민감한 컨슈머 고객들은 긍정적 수요 감지되기 전까지는 보수적 태세 유지할 것으로 전망되며 상황 개선 시 빠른 구매 태세 전환 기대
재고평가 손실: 1Q23 1조원 정도의 재고평가 손실 계상
그러나, 2Q23을 정점으로 재고 감소할 것으로 예상되고, ASP 하락폭도 대폭 축소 전망하기에 2Q23 재고평가손실 규모는 상당부분 줄어들 것으로 전망
하반기 재고의 점진적 감소 및 가격 안정화에 따른 재평손 환입도 예상하고 있어 손익 회복도 가속화 될 것으로 판단
3. 생산량 조절 계획
수급 안정화 및 재고 적정수준이 될 때까지 현재의 보수적 생산계획을 유지해서 실행해 나갈 계획
4. 현금흐름
이후 분기는 투자 축소에 따라 현금 유출은 상당히 제한될 것으로 판단되고, 매출 성장 및 재고 축소되면 현금 유입 예상되는 바 2Q23 이후 안정적인 현금 보유 및 관리 예상
5. 고스펙 DRAM 수요 성장률 大
DDR5 128GB 이상 서버 모듈 23년 6배 증가 전망
HBM 매출액 성장률 23년 YoY +50% 예상
이미 수주 마쳤다고 판단. 내년에도 성장률 유지 예상
6. 삼성전자 감산에 따른 고객 반응
고객들의 확연한 센티멘트 변화는 부재하나
2분기에 일부 수요를 적극적으로 대응해야 하는지에 대한 문의를 하거나, 현물가격 안정화 이후 계약가격 안정화 여부에 대해 문의하는 고객들이 나타나고 있음.
노트링크: https://img.securities.miraeasset.com/ezresearch/linkfiles/5eec85ce-a453-4c2f-8d89-cd91ca958368.pdf
감사합니다.
컨퍼런스콜 Note
[미래에셋증권 반도체 김영건]
■ 6 포인트 요약
1. 2Q23 수요 B/G 큰 폭 증가 전망
DRAM B/G: +두자릿수% 증가
NAND B/G: +두자릿수% 증가
1분기 감소분을 초과하는 출하량 성장 기대
2. 재고 및 재고평가 손실
SK하이닉스 재고: 1분기는 감산에도 불구하고 큰 폭의 판매량 감소로 인해 동사 완제품 재고는 DRAM, NAND 모두 QoQ 증가. 그러나, 생산 조절 및 2분기 B/G 고려시 동사 재고는 상반기 Peak 이후 감소할 것으로 전망
고객사 재고: 전반적으로 줄어들고 있으나, 일부 응용 고객의 경우 여전히 높은 수준의 재고 보유. 내년 제한적 공급증가를 우려한 안전재고 확보 전략의 일환으로 판단
경기 민감한 컨슈머 고객들은 긍정적 수요 감지되기 전까지는 보수적 태세 유지할 것으로 전망되며 상황 개선 시 빠른 구매 태세 전환 기대
재고평가 손실: 1Q23 1조원 정도의 재고평가 손실 계상
그러나, 2Q23을 정점으로 재고 감소할 것으로 예상되고, ASP 하락폭도 대폭 축소 전망하기에 2Q23 재고평가손실 규모는 상당부분 줄어들 것으로 전망
하반기 재고의 점진적 감소 및 가격 안정화에 따른 재평손 환입도 예상하고 있어 손익 회복도 가속화 될 것으로 판단
3. 생산량 조절 계획
수급 안정화 및 재고 적정수준이 될 때까지 현재의 보수적 생산계획을 유지해서 실행해 나갈 계획
4. 현금흐름
이후 분기는 투자 축소에 따라 현금 유출은 상당히 제한될 것으로 판단되고, 매출 성장 및 재고 축소되면 현금 유입 예상되는 바 2Q23 이후 안정적인 현금 보유 및 관리 예상
5. 고스펙 DRAM 수요 성장률 大
DDR5 128GB 이상 서버 모듈 23년 6배 증가 전망
HBM 매출액 성장률 23년 YoY +50% 예상
이미 수주 마쳤다고 판단. 내년에도 성장률 유지 예상
6. 삼성전자 감산에 따른 고객 반응
고객들의 확연한 센티멘트 변화는 부재하나
2분기에 일부 수요를 적극적으로 대응해야 하는지에 대한 문의를 하거나, 현물가격 안정화 이후 계약가격 안정화 여부에 대해 문의하는 고객들이 나타나고 있음.
노트링크: https://img.securities.miraeasset.com/ezresearch/linkfiles/5eec85ce-a453-4c2f-8d89-cd91ca958368.pdf
감사합니다.
Forwarded from 중국홍콩증시를 봅니다 [미래에셋증권 디지털리서치팀 박수진]
오늘 우리시간 4시 ,중국 국무원 질병통제센터는 5월 노동절연휴 방역 관련 언론 브리핑 예정입니다.
교통운수부, 문화여유국,국가위생건강위,국가질병통제국 관계자 참석해 질의응답진행 예정
최근 2차감염이 늘어나고 있는 추세라 불안감은 있겠지만 다시 방역 강화 등으로 선회하진 않을 것으로 예상합니다. 개인방역 강화 , 백신 추가접종 등을 강조할 것 같네요
교통운수부, 문화여유국,국가위생건강위,국가질병통제국 관계자 참석해 질의응답진행 예정
최근 2차감염이 늘어나고 있는 추세라 불안감은 있겠지만 다시 방역 강화 등으로 선회하진 않을 것으로 예상합니다. 개인방역 강화 , 백신 추가접종 등을 강조할 것 같네요
Forwarded from 신영증권 박소연 (박소연 신영증권 전략)
(위) 미국 CDS 프리미엄 1년물 150bp 돌파
미국 부채한도 상향 합의가 원활하지 않을 것이라는 베팅이 늘어나고 있는 분위기입니다.
미국 1년물 CDS premium이 156bp까지 치솟았네요. 지난 주만해도 100bp 정도였는데요.
2008년, 2011년 고점인 80bp 대비 2배 가까이 높아진 수치입니다.
미국 부채한도 상향 합의가 원활하지 않을 것이라는 베팅이 늘어나고 있는 분위기입니다.
미국 1년물 CDS premium이 156bp까지 치솟았네요. 지난 주만해도 100bp 정도였는데요.
2008년, 2011년 고점인 80bp 대비 2배 가까이 높아진 수치입니다.