: OLED 시장 본격 개화, 스몰캡 최선호주로 제시
독립리서치 밸류파인더
텔레그램 : https://t.me/valuefinder
블로그 : https://blog.naver.com/value-finder
기업탐방 일자 : 2022.9.5
레포트 발간일자 : 2023.4.26
시가총액 : 1,963억원 / 현재주가 : 2,485원
1. 삼성디스플레이 최근 4.1조원 투자 발표, SDC 內 AOI 장비 M/S 1위(90% 이상)
2. 애플 아이패드와 맥북에 OLED 탑재 결정 → 고객사 투자 확대 → 동사 수주 가능성↑
3. 동사 중화권 고객사 BOE도 최근 신규 8.6세대 OLED 패널 생산라인 증설 발표
4. 리페어 장비는 경쟁사 경영문제로 인한 반사수혜가 전망돼 추가적 모멘텀 전망
5. 본업 외 2차전지 외관검사 장비 신사업 진출, 올해 약 200~400억원 신규 수주 예상
6. 상장사 지분가치(HPSP, HB솔루션)만 1,693억원, 전일 동사 시가총액 1,963억원
https://valuefinder.co.kr/bbs/board.php?bo_table=report&wr_id=101
* 밸류파인더는 시가총액 5천억원 이하 중소형주를 커버합니다.
직접 기업탐방 후 유망 종목을 분석한 레포트를 무료로 공유드립니다.
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안녕하세요 밸류파인더 이충헌입니다.
금일 발간한 종목은 지난해 9월 발간 후 주가가 60% 이상 상승했었으나, 최근 조정 국면에 접어든 HB테크놀러지입니다.
동사 투자포인트는
1) SDC 내 AOI 검사장비 MS 90% 이상 1위
2) 기존에 없었던 리페어 장비의 경쟁사 경영문제로 인한 반사수혜
3) SDC 외 중화권 고객사 BOE의 8.6G OLED 증설
4) HPSP, HB솔루션 등 상장사 지분가치
5) 2차전지 검사장비 신사업 및 올해 200~400억원(지난해 60억원) 수주 전망
등이 있습니다.
금일 발간한 종목은 지난해 9월 발간 후 주가가 60% 이상 상승했었으나, 최근 조정 국면에 접어든 HB테크놀러지입니다.
동사 투자포인트는
1) SDC 내 AOI 검사장비 MS 90% 이상 1위
2) 기존에 없었던 리페어 장비의 경쟁사 경영문제로 인한 반사수혜
3) SDC 외 중화권 고객사 BOE의 8.6G OLED 증설
4) HPSP, HB솔루션 등 상장사 지분가치
5) 2차전지 검사장비 신사업 및 올해 200~400억원(지난해 60억원) 수주 전망
등이 있습니다.
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2023.04.26 08:20:51
기업명: SK하이닉스(시가총액: 62조 2,442억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출: 50,881억(예상치: 50,052억)
영업익: -34,023억(예상치: -36,256억)
순익: -25,804억(예상치: -34,628억)
** 최근 실적 추이 **
2023.1Q 50,881억 / -34,023억 / -25,804억
2022.4Q 76,720억 / -18,984억 / -37,207억
2022.3Q 109,829억 / 16,556억 / 11,027억
2022.2Q 138,110억 / 41,926억 / 28,768억
2022.1Q 121,557억 / 28,596억 / 19,829억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230426800003
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000660
기업명: SK하이닉스(시가총액: 62조 2,442억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출: 50,881억(예상치: 50,052억)
영업익: -34,023억(예상치: -36,256억)
순익: -25,804억(예상치: -34,628억)
** 최근 실적 추이 **
2023.1Q 50,881억 / -34,023억 / -25,804억
2022.4Q 76,720억 / -18,984억 / -37,207억
2022.3Q 109,829억 / 16,556억 / 11,027억
2022.2Q 138,110억 / 41,926억 / 28,768억
2022.1Q 121,557억 / 28,596억 / 19,829억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230426800003
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000660
Forwarded from 미래에셋증권 반도체 김영건
SK하이닉스 1Q23 경영실적
컨퍼런스콜 Note
[미래에셋증권 반도체 김영건]
■ 6 포인트 요약
1. 2Q23 수요 B/G 큰 폭 증가 전망
DRAM B/G: +두자릿수% 증가
NAND B/G: +두자릿수% 증가
1분기 감소분을 초과하는 출하량 성장 기대
2. 재고 및 재고평가 손실
SK하이닉스 재고: 1분기는 감산에도 불구하고 큰 폭의 판매량 감소로 인해 동사 완제품 재고는 DRAM, NAND 모두 QoQ 증가. 그러나, 생산 조절 및 2분기 B/G 고려시 동사 재고는 상반기 Peak 이후 감소할 것으로 전망
고객사 재고: 전반적으로 줄어들고 있으나, 일부 응용 고객의 경우 여전히 높은 수준의 재고 보유. 내년 제한적 공급증가를 우려한 안전재고 확보 전략의 일환으로 판단
경기 민감한 컨슈머 고객들은 긍정적 수요 감지되기 전까지는 보수적 태세 유지할 것으로 전망되며 상황 개선 시 빠른 구매 태세 전환 기대
재고평가 손실: 1Q23 1조원 정도의 재고평가 손실 계상
그러나, 2Q23을 정점으로 재고 감소할 것으로 예상되고, ASP 하락폭도 대폭 축소 전망하기에 2Q23 재고평가손실 규모는 상당부분 줄어들 것으로 전망
하반기 재고의 점진적 감소 및 가격 안정화에 따른 재평손 환입도 예상하고 있어 손익 회복도 가속화 될 것으로 판단
3. 생산량 조절 계획
수급 안정화 및 재고 적정수준이 될 때까지 현재의 보수적 생산계획을 유지해서 실행해 나갈 계획
4. 현금흐름
이후 분기는 투자 축소에 따라 현금 유출은 상당히 제한될 것으로 판단되고, 매출 성장 및 재고 축소되면 현금 유입 예상되는 바 2Q23 이후 안정적인 현금 보유 및 관리 예상
5. 고스펙 DRAM 수요 성장률 大
DDR5 128GB 이상 서버 모듈 23년 6배 증가 전망
HBM 매출액 성장률 23년 YoY +50% 예상
이미 수주 마쳤다고 판단. 내년에도 성장률 유지 예상
6. 삼성전자 감산에 따른 고객 반응
고객들의 확연한 센티멘트 변화는 부재하나
2분기에 일부 수요를 적극적으로 대응해야 하는지에 대한 문의를 하거나, 현물가격 안정화 이후 계약가격 안정화 여부에 대해 문의하는 고객들이 나타나고 있음.
노트링크: https://img.securities.miraeasset.com/ezresearch/linkfiles/5eec85ce-a453-4c2f-8d89-cd91ca958368.pdf
감사합니다.
컨퍼런스콜 Note
[미래에셋증권 반도체 김영건]
■ 6 포인트 요약
1. 2Q23 수요 B/G 큰 폭 증가 전망
DRAM B/G: +두자릿수% 증가
NAND B/G: +두자릿수% 증가
1분기 감소분을 초과하는 출하량 성장 기대
2. 재고 및 재고평가 손실
SK하이닉스 재고: 1분기는 감산에도 불구하고 큰 폭의 판매량 감소로 인해 동사 완제품 재고는 DRAM, NAND 모두 QoQ 증가. 그러나, 생산 조절 및 2분기 B/G 고려시 동사 재고는 상반기 Peak 이후 감소할 것으로 전망
고객사 재고: 전반적으로 줄어들고 있으나, 일부 응용 고객의 경우 여전히 높은 수준의 재고 보유. 내년 제한적 공급증가를 우려한 안전재고 확보 전략의 일환으로 판단
경기 민감한 컨슈머 고객들은 긍정적 수요 감지되기 전까지는 보수적 태세 유지할 것으로 전망되며 상황 개선 시 빠른 구매 태세 전환 기대
재고평가 손실: 1Q23 1조원 정도의 재고평가 손실 계상
그러나, 2Q23을 정점으로 재고 감소할 것으로 예상되고, ASP 하락폭도 대폭 축소 전망하기에 2Q23 재고평가손실 규모는 상당부분 줄어들 것으로 전망
하반기 재고의 점진적 감소 및 가격 안정화에 따른 재평손 환입도 예상하고 있어 손익 회복도 가속화 될 것으로 판단
3. 생산량 조절 계획
수급 안정화 및 재고 적정수준이 될 때까지 현재의 보수적 생산계획을 유지해서 실행해 나갈 계획
4. 현금흐름
이후 분기는 투자 축소에 따라 현금 유출은 상당히 제한될 것으로 판단되고, 매출 성장 및 재고 축소되면 현금 유입 예상되는 바 2Q23 이후 안정적인 현금 보유 및 관리 예상
5. 고스펙 DRAM 수요 성장률 大
DDR5 128GB 이상 서버 모듈 23년 6배 증가 전망
HBM 매출액 성장률 23년 YoY +50% 예상
이미 수주 마쳤다고 판단. 내년에도 성장률 유지 예상
6. 삼성전자 감산에 따른 고객 반응
고객들의 확연한 센티멘트 변화는 부재하나
2분기에 일부 수요를 적극적으로 대응해야 하는지에 대한 문의를 하거나, 현물가격 안정화 이후 계약가격 안정화 여부에 대해 문의하는 고객들이 나타나고 있음.
노트링크: https://img.securities.miraeasset.com/ezresearch/linkfiles/5eec85ce-a453-4c2f-8d89-cd91ca958368.pdf
감사합니다.