미국의 보조금을 받는 기업은 중국 내에서 일정 수준 이상의 반도체 생산능력을 확대하면 안 된다는 조건이 있어 중국에 반도체 공장을 운영 중인 삼성전자와 SK하이닉스가 보조금을 받을 수 있을지 세부적으로 들여다봐야 하기 때문
https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005222737?sid=101
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Naver
"韓 반도체, 中생산 기술수준 한도 설정될 것"…美 보조금 수혜 촉각
조 바이든 미국 행정부가 자국 내 반도체 생산을 장려하기 위해 마련한 390억달러(약 50조원) 규모의 보조금을 본격적으로 풀기 위한 절차에 돌입한다. 바이든 정부에서 반도체 정책을 총괄하는 지나 러몬도 미 상무부
Forwarded from [삼성 전종규] 차이나는 투자전략 (전종규)
알리바바, 절반의 반전
실적 서프라이즈
알리바바가 지난해 4분기 실적, 매출과 이익이 모두 예상치를 상회했습니다. 매출 2% 증가에 순익은 전년대비 69% 급증했는데요,
미국 시장에서 알리바바는 7% 반등으로 시작해서 약보합으로 마무리되었으며 홍콩 개장은 -2% 공방중입니다.
지난해 4분기는 코로나 영향이 컸지만 글로벌매출 증가와 강력한 비용축소로 서프라이즈를 냈다는 평가입니다.
외형 성장에 주목하는 플랫폼주가이기에 절반의 서프라이즈입니다. 수익이 개선되고 이제는 매출성장이 필요한 시점입니다.
1분기부터 소비데이터가 올라올것입니다. 그리고 클라우딩, AI 엔진의 성장성이 부각되는 시점이라면 저점 대비 100% 상승 후 조정이 나타났기에 3월 이후 주가반등의 기회는 충분히 남아있습니다.
알리바바 주가는 2020년 고점(309.4 홍콩달러) 대비 여전히 1/3에도 미치지 못한 92달러 수준입니다.
t.me/jkc123
실적 서프라이즈
알리바바가 지난해 4분기 실적, 매출과 이익이 모두 예상치를 상회했습니다. 매출 2% 증가에 순익은 전년대비 69% 급증했는데요,
미국 시장에서 알리바바는 7% 반등으로 시작해서 약보합으로 마무리되었으며 홍콩 개장은 -2% 공방중입니다.
지난해 4분기는 코로나 영향이 컸지만 글로벌매출 증가와 강력한 비용축소로 서프라이즈를 냈다는 평가입니다.
외형 성장에 주목하는 플랫폼주가이기에 절반의 서프라이즈입니다. 수익이 개선되고 이제는 매출성장이 필요한 시점입니다.
1분기부터 소비데이터가 올라올것입니다. 그리고 클라우딩, AI 엔진의 성장성이 부각되는 시점이라면 저점 대비 100% 상승 후 조정이 나타났기에 3월 이후 주가반등의 기회는 충분히 남아있습니다.
알리바바 주가는 2020년 고점(309.4 홍콩달러) 대비 여전히 1/3에도 미치지 못한 92달러 수준입니다.
t.me/jkc123
Forwarded from [삼성 전종규] 차이나는 투자전략 (전종규)
BDI 지수의 시사점
미약한 반등
2월 들어 BDI 운임지수가 816으로 많이 올랐습니다. 전월 대비 19.8% 상승인데요, 여전히 절대가격으로는 낮습니다(연초 BDI의 78% 수준)
BDI는 중국의 Bulk 수요(석탄, 철광석)와 상관관계가 높은데요, 리오프닝의 효과는 아직 상품단까지 이어지지 않고 부동산 수요가 눌리고 있기 때문입니다.
BDI는 변동성이 매우 큰 지표입니다. 2000년대는 1,000~1만포인트(Commidity super cycle) 밴드에서 2010년대는 500~2천 포인트 밴드에서 움직였습니다.
1천 포인트 이하는 수요 부진, 2천 포인트 이상은 수요 확장으로 구분할 수 있습니다. 중국 수요회복이 상품(2분기)--> 부동산(하반기)로 완만히 이어진다는 가정하에 BDI 리바운드는 2분기부터 관심있게 지켜봐야겠습니다.
3월 양회의 성장률 목표와 부양조합도 지수에 영향을 미칠수 있는 요인입니다.
t.me/jkc123
미약한 반등
2월 들어 BDI 운임지수가 816으로 많이 올랐습니다. 전월 대비 19.8% 상승인데요, 여전히 절대가격으로는 낮습니다(연초 BDI의 78% 수준)
BDI는 중국의 Bulk 수요(석탄, 철광석)와 상관관계가 높은데요, 리오프닝의 효과는 아직 상품단까지 이어지지 않고 부동산 수요가 눌리고 있기 때문입니다.
BDI는 변동성이 매우 큰 지표입니다. 2000년대는 1,000~1만포인트(Commidity super cycle) 밴드에서 2010년대는 500~2천 포인트 밴드에서 움직였습니다.
1천 포인트 이하는 수요 부진, 2천 포인트 이상은 수요 확장으로 구분할 수 있습니다. 중국 수요회복이 상품(2분기)--> 부동산(하반기)로 완만히 이어진다는 가정하에 BDI 리바운드는 2분기부터 관심있게 지켜봐야겠습니다.
3월 양회의 성장률 목표와 부양조합도 지수에 영향을 미칠수 있는 요인입니다.
t.me/jkc123
모트렉스 IR 담당자 통화(4Q22 실적 관련)
독립리서치 밸류파인더 : https://t.me/valuefinder
Q1. 4Q 호실적 이유?
A1. P,Q 동반 성장했음. Q: ①완성차 리테일이 증가 ②옵션 채택률 증가, 저희 제품이 장착된 트림의 차량이 많이 공급이 되면 직접적으로 매출하고 연관이 됨
P: ①인포테인먼트 기능 확대, 화면이 대화면이 되고 있음, 단가가 필연적으로 올라가고 판가가 자연스럽게 올라감, ②작년에는 달러 강세, 매출 대부분이 수출임.
Q2. 원가절감은 어떻게 된것인지?
A2. 자가 양산 비중이 증가하면서 고정비 커버가 많이 되었음. 그러면서 OPM 개선됨. AVNT 개발비 상각 끝나면서 제품 마진율도 증가함
Q3. 어떤 제품의 자가양산 증가했다는 것인지?
A3. 인포테인먼트가 2000년 초중반 최신기술일때 저희는 기술이 없었고 LG전자에서 하드웨어를 받고 소프트웨어 입혀서 공급했음. 그게 저희 시초임. 2014~2015년 사세가 확장, CAPA도 커지면서 원재료도 직접 소싱하고, 하드웨어 소프트웨어를 함께 매출 하게되었음. 그래서 현재 투트랙임. 아직도 LG전자에서 하드웨어 공급받아서 매출하는 것이 있음. 과거 비율은 100:0이었으나 현재는 자가 양산 비율이 50% 넘어섬. 그러면서 수익성 개선됨.
Q4. 전기차 충전기 BIZ 사업 계획?
A4. 매우 잘 진행되고 있음. 빠른 시일 내(올해 상반기 내) 가시적 성과 예상함.
Q5. 모트렉스 EV 지분구조 정리 및 공장 예상 라인 셋업 완료 시기?
A5. 연내 라인 셋업 완료 예상
Q6. PBV 사업 현황?
A6. 구체적인 상황 말씀 드리기 어려움. 기조가 예상보다 빠르게 성장을 전망함. 완성차에서도 드라이브를 빠르게 많이 걸고 있음.
고객사에서 요청이 맣이 들어오고 있음. 예를 들면 요청 물량이 계획 대비 커지고 있는게 체감되는 상황임.
Q7. 자회사 전진건설로봇 사우디향 현재 사업 진행상황?
A7. 사우디에서 실제 수주 받고 있었음. 작년에 수주 2위였음. 네옴시티 관련주처럼 네옴시티에 짓는다는 개념보다는 네옴시티 때문에 콘크리트 펌프카 수요처가 증가했다고 보시면 됨. 중동 실적은 더 좋아질 것으로 보고 있음. 네옴에서 갑자기 튀어나오는게 아니라 사우디에 기존에 콘크리트 펌프카 매출을 하고 있었고 수요는 더 많아질 것으로 예상함. 전진건설로봇 매출비중 북미 50%, 중동 10~15%정도임.
Q8. 사측에서 올해 기대하는 부분 및 가이던스?
A8. 실적 관련해서는 신뢰도를 쌓은 것으로 판단함. 올해는 신사업의 원년으로 생각함. 전기차 충전, PBV 등 사업 방향이 구체화될 것으로 전망함. 올해 가이던스는 환율 등 변수가 있어서 1분기 실적이 지나야 제시 가능함.
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Q1. 4Q 호실적 이유?
A1. P,Q 동반 성장했음. Q: ①완성차 리테일이 증가 ②옵션 채택률 증가, 저희 제품이 장착된 트림의 차량이 많이 공급이 되면 직접적으로 매출하고 연관이 됨
P: ①인포테인먼트 기능 확대, 화면이 대화면이 되고 있음, 단가가 필연적으로 올라가고 판가가 자연스럽게 올라감, ②작년에는 달러 강세, 매출 대부분이 수출임.
Q2. 원가절감은 어떻게 된것인지?
A2. 자가 양산 비중이 증가하면서 고정비 커버가 많이 되었음. 그러면서 OPM 개선됨. AVNT 개발비 상각 끝나면서 제품 마진율도 증가함
Q3. 어떤 제품의 자가양산 증가했다는 것인지?
A3. 인포테인먼트가 2000년 초중반 최신기술일때 저희는 기술이 없었고 LG전자에서 하드웨어를 받고 소프트웨어 입혀서 공급했음. 그게 저희 시초임. 2014~2015년 사세가 확장, CAPA도 커지면서 원재료도 직접 소싱하고, 하드웨어 소프트웨어를 함께 매출 하게되었음. 그래서 현재 투트랙임. 아직도 LG전자에서 하드웨어 공급받아서 매출하는 것이 있음. 과거 비율은 100:0이었으나 현재는 자가 양산 비율이 50% 넘어섬. 그러면서 수익성 개선됨.
Q4. 전기차 충전기 BIZ 사업 계획?
A4. 매우 잘 진행되고 있음. 빠른 시일 내(올해 상반기 내) 가시적 성과 예상함.
Q5. 모트렉스 EV 지분구조 정리 및 공장 예상 라인 셋업 완료 시기?
A5. 연내 라인 셋업 완료 예상
Q6. PBV 사업 현황?
A6. 구체적인 상황 말씀 드리기 어려움. 기조가 예상보다 빠르게 성장을 전망함. 완성차에서도 드라이브를 빠르게 많이 걸고 있음.
고객사에서 요청이 맣이 들어오고 있음. 예를 들면 요청 물량이 계획 대비 커지고 있는게 체감되는 상황임.
Q7. 자회사 전진건설로봇 사우디향 현재 사업 진행상황?
A7. 사우디에서 실제 수주 받고 있었음. 작년에 수주 2위였음. 네옴시티 관련주처럼 네옴시티에 짓는다는 개념보다는 네옴시티 때문에 콘크리트 펌프카 수요처가 증가했다고 보시면 됨. 중동 실적은 더 좋아질 것으로 보고 있음. 네옴에서 갑자기 튀어나오는게 아니라 사우디에 기존에 콘크리트 펌프카 매출을 하고 있었고 수요는 더 많아질 것으로 예상함. 전진건설로봇 매출비중 북미 50%, 중동 10~15%정도임.
Q8. 사측에서 올해 기대하는 부분 및 가이던스?
A8. 실적 관련해서는 신뢰도를 쌓은 것으로 판단함. 올해는 신사업의 원년으로 생각함. 전기차 충전, PBV 등 사업 방향이 구체화될 것으로 전망함. 올해 가이던스는 환율 등 변수가 있어서 1분기 실적이 지나야 제시 가능함.
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전일 오전 9시쯤 밸류멤버스 분들께 사전 공유드린 주담 통화 내용입니다.
이 내용은 블로그에도 업로드 됩니다.
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이틀전 발간한 케이피에프가 당일 상한가를 달성하고 오늘 관련 기사를 기자님께서 써주셨습니다.
기사에는 저희 내용만 있는건 아니고, 타 독립리서치 업체 얘기도 있는데요.
===============================================
이 기사가 나왔으니 제 개인적인 사견 하나만 담아 발언을 하나 한다면...
독립리서치를 바라볼 때 가장 중요한 것은 '신뢰'일 것입니다. 독립리서치 모르는 사람도 많은데, 그 보고서를 누가 쓰냐도 굉장히 중요한 사항이 되겠죠.
✅ 그럼 독립리서치가 '신뢰'를 쌓기 위해서는 최소한 해당 회사와 직원의 "투명성과 자격"을 같이 공표해야 한다고 생각합니다.
최소한 회사 홈페이지 혹은 보고서에는
1️⃣ 자료를 작성한 조사분석사의 이름
2️⃣ 자료를 작성한 조사분석사의 이력
3️⃣ 자료를 작성한 조사분석사의 자격사항 여부(금융투자협회가 주관하는 금융투자분석사 자격증 보유 여부)
저희는 저를 포함한 절반의 임직원이 금융투자분석사 자격을 보유하고 있고, 전직원의 이력 및 약력사항을 홈페이지에 공개하고 있습니다. 신뢰를 주기 위함입니다.
이 외에도 무튼 할 말은 많지만 여기서 줄이겠습니다. 금감원에서 독립리서치에 대한 얘기가 나온 이후 관심도가 지속해서 높아지는 것이 체감되는 요즘이네요.
https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2023/02/24/OI2KTPEC4ZBP7MXSTNDIOGDCXA/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz
기사에는 저희 내용만 있는건 아니고, 타 독립리서치 업체 얘기도 있는데요.
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이 기사가 나왔으니 제 개인적인 사견 하나만 담아 발언을 하나 한다면...
독립리서치를 바라볼 때 가장 중요한 것은 '신뢰'일 것입니다. 독립리서치 모르는 사람도 많은데, 그 보고서를 누가 쓰냐도 굉장히 중요한 사항이 되겠죠.
최소한 회사 홈페이지 혹은 보고서에는
1️⃣ 자료를 작성한 조사분석사의 이름
2️⃣ 자료를 작성한 조사분석사의 이력
3️⃣ 자료를 작성한 조사분석사의 자격사항 여부(금융투자협회가 주관하는 금융투자분석사 자격증 보유 여부)
저희는 저를 포함한 절반의 임직원이 금융투자분석사 자격을 보유하고 있고, 전직원의 이력 및 약력사항을 홈페이지에 공개하고 있습니다. 신뢰를 주기 위함입니다.
이 외에도 무튼 할 말은 많지만 여기서 줄이겠습니다. 금감원에서 독립리서치에 대한 얘기가 나온 이후 관심도가 지속해서 높아지는 것이 체감되는 요즘이네요.
https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2023/02/24/OI2KTPEC4ZBP7MXSTNDIOGDCXA/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz
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Chosun Biz
독립 리서치의 힘?…급락장에도 리포트 한방에 상한가 보냈다
독립 리서치의 힘급락장에도 리포트 한방에 상한가 보냈다 밸류파인더, 케이피에프 분석 보고서 발간 후 상한가 급락장에서도 영향력 과시 리서치알음 등도 주가 급등 이끌어 단기 변동성 큰 종목 많아 투자 신중해야 한다는 의견도
금일 자사 블로그 업로드 게시글입니다
1. KX 기업분석
https://blog.naver.com/value-finder/223026029942
2. 모트렉스 IR 주담 통화 내용
https://blog.naver.com/value-finder/223026489217
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2. 모트렉스 IR 주담 통화 내용
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KX기업분석(KMH, 대중제 골프장, KMH하이텍, 송출사업자, 영종도 SKY 72CC, 기업탐방, IR, 컨콜, 주담)
개인투자자를 위한
2/24~26 주요 주말뉴스 요약본입니다.
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✅ [2/24~26 간추린 주요 주말뉴스]