애플이 삐걱댄다 [삼성증권 IT/이종욱]

최근 애플과 관련된 좋은 소식이 들리지 않습니다.


■ 팍스콘 정저우 공장의 추가 차질

- 락다운 해제 이후에도 팍스콘 공장의 가동률 회복 속도가 매우 느립니다. 근로자와의 마찰이 연일 뉴스로 보도되고 있습니다.

- 현시점 12월 분기의 생산 차질은 최소 1,200만 대 (15%) 이상입니다. 1주일 전에는 800만 대로 말씀드렸었습니다.

- 블랙프라이데이 아이폰의 재고는 평년 대비 25-30% 모자랐다는 언론 발표가 있었습니다.

- 주요 부품 업체의 12월 가동률이 부진할 것으로 예상됩니다


■ 애플 MR 헤드셋 출시 지연

- 애플 MR(혼합 현실) 헤드셋 출시 시기가 2023년 상반기에서 하반기로 연기될 수 있다는 전망이 언론을 통해 확산되었습니다. 관련 주식은 이미 어제 급락했습니다.

- 채널 체크를 해보면 상반기 양산 시작 전망했던 MR 제품 생산이 최소 1개분기 지연된 것으로 보입니다.

- 기술 완성도 문제라 추측하는데, 예를 들어 마이크로 OLED 수율은 여전히 절반 이하입니다.


■ 공급만 정상화되면 해소되는 이슈일까

- 저희는 공급 문제와 수요 문제가 동시에 찾아왔다고 생각합니다. 특히 공급 정상화는 시점이 핵심인데, 이미 성수기인 올해 안에 해결 가능성은 낮습니다.

- 수요 문제는 주로 제품의 가격 저항이 직접적 이유라 봅니다. 아이폰의 경우 이미 하이엔드 내 점유율 80%를 돌파한뒤 추가 성장이 어렵습니다.

- MR 기기는 첫 번째 제품인 만큼 눈으로 확인이 필요합니다. 저희는 특히 MR을 통한 소셜 네트워크 서비스가 들어갔는지를 핵심 관전 포인트로 제시합니다.

이 중에 MR과 관련된 글을 써 보았으니 참고 부탁드립니다.

링크: https://bit.ly/3Be4yv0

(2022/12/06 공표자료)

중국 리오프닝, 춘절이후에도 가능

최근 중국의 리오프닝 속도가 가속화되고 있는 조짐입니다.

로이터 통신에 따르면, 1) 빠르면 내일(7일) 20가지 조치에 이어 추가 10가지 완화 조치를 발표할 수 있고, 2) 내년 1월부터 통제 수준을 A등급(흑사병)에서 B등급 전염병(SARS) 통제 수준으로 내릴 수 있다고 전합니다.

최근 중국 방역 규제의 가장 대표적 조치는 많은 지역의 PCR 의무화 검사 폐지입니다. 이는 지방재정 고갈과 가장 직접적인 연관이 있다는 생각입니다.

mRNA 백신이 없어도, 중국 정부는 오미크론 치사율이 일반 독감보다 더 낫다고 주장합니다.

백지시위가 어쩌면 정부에 명분을 제시했을 수도 있습니다. 내년 1월 말까지 노년층 백신율이 높아지면 중국은 바로 리오프닝(양성환자 재택격리, 밀촉접촉자 격리 폐지, 격리기간 단축)을 할 수 있습니다. 전제는 위중증 급증에 병원 시스템이 큰 문제가 발생하지 않는다는 것입니다.

https://reut.rs/3BcQfHe

• 베이징시정부, 12/6 오전 코로나19 방역 중요 정책 발표 예정. 과연..

12月6日上午，北京将发布疫情防控重要政策

테슬라중국 20%감산 루머는 사실이 아니라고 발표했습니다.

12月5日，有消息称由于需求不足，特斯拉上海工厂将主动减产20%。对此，特斯拉中国有关人士对上证报记者回应称之为“不实信息”。同时，根据12月5日晚特斯拉发布的销量数据，特斯拉11月在中国市场交付量突破10万辆，环比增长约40%，同比增长达到89%。

(위) 베이징도 공공장소 PCR 확인 폐지

오늘(12/6)부터 광저우, 선전, 상하이에 이어, 베이징도 마트, 오피스건물 등 공공장소 입장 시 PCR 음성 확인을 폐지했습니다.

대신 pc방, KTV, 식당, 학교, 복지관 등 곳은 여전히 48시간 PCR 음성 확인이 필요합니다.

광저우의 리오프닝 모델이 전국으로 보급 중입니다. 지역별 시차가 있겠지만 규제 완화 방식은 빠르게 퍼질 것으로 보입니다.