Forwarded from 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실
개인 투자자의 아시아 증시 랠리 지지 (GS)
1. 북아시아 시장의 차별화된 랠리 및 투자 선호 유지
• 외국인의 지속적인 매도세에도 불구하고 강력한 개인 투자자들의 자금 유입이 이를 흡수하며 시장을 뒷받침
• 일본의 경우 북아시아 내 예외적으로 대규모 외국인 자금 유입(+660억 달러)이 시장 상승을 견인
2. 외국인 매도세의 기계적 성격 및 대형주 집중
• 연초 이후 외국인 투자자들이 한국(-620억 달러)과 대만(-90억 달러)에서 큰 폭의 순매도를 기록
• 그러나 이는 광범위한 리스크 회피보다는 TSMC, 삼성전자 및 SK하이닉스 등 벤치마크 내 대형 메가캡 종목의 포트폴리오 비중 조절에 집중된 기계적 매도
• 데이터에 따르면 헤지펀드들은 오히려 한국과 대만에 대한 순노출을 확대하여, 롱온리 자금의 비중 조절이 외국인 유출의 주된 원인임을 시사
3. 다양한 경로를 통한 개인 자금 유입
• 개인 투자자들은 현물 주식뿐만 아니라 ETF, 파생상품 등 다양한 채널을 통해 외국인 매물을 흡수
• 한국의 경우 2월 말 이후 개인 현물 순매수가 350억 달러에 달하며, ETF 유입 역시 2025년 중반 이후 350억 달러 규모로 긍정적인 반등
• 대만은 개인 현물(20억 달러)보다 ETF(+140억 달러) 및 지수·개별주식 선물 미결제약정(+80억 달러)을 통한 참여가 두드러짐
• 한국, 대만, 중국 전역에서 신규 계좌 개설이 급증하고 중소형주 거래 회전율이 가속화되는 등 투자자 참여의 저변이 확대
4. 레버리지 상태
• 증시 랠리와 함께 신용 잔고가 절대적 수치 기준으로 사상 최고치에 도달
• 그러나 유통주식 시가총액 대비 신용 잔고 비중은 여전히 완만한 수준을 유지하고 있어 과도하게 확장되지 않은 상태
• 한국(약 300억 달러, 유통 시총의 ~1.0%)과 대만(약 70억 달러, ~0.2%)의 레버리지 ETF 자산규모가 크게 성장하여, 일일 리밸런싱 흐름에 따른 장중 변동성이 증폭될 가능성이 존재
1. 북아시아 시장의 차별화된 랠리 및 투자 선호 유지
• 외국인의 지속적인 매도세에도 불구하고 강력한 개인 투자자들의 자금 유입이 이를 흡수하며 시장을 뒷받침
• 일본의 경우 북아시아 내 예외적으로 대규모 외국인 자금 유입(+660억 달러)이 시장 상승을 견인
2. 외국인 매도세의 기계적 성격 및 대형주 집중
• 연초 이후 외국인 투자자들이 한국(-620억 달러)과 대만(-90억 달러)에서 큰 폭의 순매도를 기록
• 그러나 이는 광범위한 리스크 회피보다는 TSMC, 삼성전자 및 SK하이닉스 등 벤치마크 내 대형 메가캡 종목의 포트폴리오 비중 조절에 집중된 기계적 매도
• 데이터에 따르면 헤지펀드들은 오히려 한국과 대만에 대한 순노출을 확대하여, 롱온리 자금의 비중 조절이 외국인 유출의 주된 원인임을 시사
3. 다양한 경로를 통한 개인 자금 유입
• 개인 투자자들은 현물 주식뿐만 아니라 ETF, 파생상품 등 다양한 채널을 통해 외국인 매물을 흡수
• 한국의 경우 2월 말 이후 개인 현물 순매수가 350억 달러에 달하며, ETF 유입 역시 2025년 중반 이후 350억 달러 규모로 긍정적인 반등
• 대만은 개인 현물(20억 달러)보다 ETF(+140억 달러) 및 지수·개별주식 선물 미결제약정(+80억 달러)을 통한 참여가 두드러짐
• 한국, 대만, 중국 전역에서 신규 계좌 개설이 급증하고 중소형주 거래 회전율이 가속화되는 등 투자자 참여의 저변이 확대
4. 레버리지 상태
• 증시 랠리와 함께 신용 잔고가 절대적 수치 기준으로 사상 최고치에 도달
• 그러나 유통주식 시가총액 대비 신용 잔고 비중은 여전히 완만한 수준을 유지하고 있어 과도하게 확장되지 않은 상태
• 한국(약 300억 달러, 유통 시총의 ~1.0%)과 대만(약 70억 달러, ~0.2%)의 레버리지 ETF 자산규모가 크게 성장하여, 일일 리밸런싱 흐름에 따른 장중 변동성이 증폭될 가능성이 존재
Forwarded from 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]
💻엔비디아 루빈 랙 단가 $7.8M — 시스템 부품 수혜주 분석
📌 핵심 프레임
루빈 AI 가속기 랙 단가 약 $7.8M — GB300 대비 +100% 급등
ASP 증가분이 GPU 자체가 아닌 PCB·MLCC·ABF 기판 등 시스템 부품 계층으로 이동
단순 부품 가격 인상이 아닌 AI 인프라로 가치 재분배 구조적 전환
📌 MLCC 업체
무라타 제작(6981) — MLCC 글로벌 1위 / AI 서버용 고사양 MLCC 가격 협상 개시 / 루빈 랙 MLCC 수요 직접 수혜 / PER 42배
다이요유덴(6976) — MLCC 2위 / 고주파·고용량 AI 서버 MLCC 공급 / 단일 세션 최대 급등
TDK(6762) — MLCC + 인덕터 + 배터리 복합 수혜 / AI 서버 전력 관련 부품 전방위
니혼시엠케이(6958) — PCB 제조 / AI 서버 고다층 기판 수혜
📌 ABF 기판 소재
아지노모토(2802) — ABF 필름 글로벌 시장 점유율 96%+ 독점 / 루빈 랙 단가 2배 → ABF 수요 비례 증가 / 30% 가격 인상 추진 중 — 이미 협상 시작 가장 구조적인 수혜
이비덴(4062) — ABF 기판 제조 1위 / 아지노모토 필름 → 이비덴 기판으로 연결 / 엔비디아·인텔 AI 가속기 기판 공급
레저낙홀딩스(4004) — ABF 기판 제조 2위 / 쇼와덴코 소재 사업 계승 / 이비덴과 함께 AI 기판 양대 공급사
📌 PCB·인쇄 소재
돗판인쇄(7911) — 고급 PCB·반도체 패키징 소재 / 포토마스크 사업도 보유 — AI 공정 소재 복합 수혜
미쓰비시가스화학(4182) — PCB용 수지(BT 레진) 핵심 소재 공급사 / FC-BGA·AI 서버 기판 수요 연동
📌 전선·소재
후루카와전기(5801) — 전선·광섬유·방열 소재 / AI 서버 전력 배선·냉각 소재 수혜
미쓰이금속광업(5706) — 동박(Copper Foil) 핵심 소재 / AI 서버 PCB·배터리 동박 수요 급증
니토방적(3110) — 유리섬유·복합소재 / AI 서버 기판 유리섬유 수요 연동
유니온툴(6278) — PCB 드릴·가공 공구 / AI 서버 고다층 PCB 가공 수요 직접 연동
📌 기타
파나소닉(6752) — 커넥터·배터리·전자부품 복합
메이코(6787) — PCB 제조
루빈 랙 $7.8M = GB300 대비 2배 → 시스템 부품 전체 발주 금액 비례 급증
MLCC(무라타·다이요유덴) + ABF(아지노모토·이비덴·레저낙) + PCB 소재(미쓰비시가스·미쓰이금속) 3개 레이어 동시 수혜
💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]
https://t.me/growth_semi
📌 핵심 프레임
루빈 AI 가속기 랙 단가 약 $7.8M — GB300 대비 +100% 급등
ASP 증가분이 GPU 자체가 아닌 PCB·MLCC·ABF 기판 등 시스템 부품 계층으로 이동
단순 부품 가격 인상이 아닌 AI 인프라로 가치 재분배 구조적 전환
📌 MLCC 업체
무라타 제작(6981) — MLCC 글로벌 1위 / AI 서버용 고사양 MLCC 가격 협상 개시 / 루빈 랙 MLCC 수요 직접 수혜 / PER 42배
다이요유덴(6976) — MLCC 2위 / 고주파·고용량 AI 서버 MLCC 공급 / 단일 세션 최대 급등
TDK(6762) — MLCC + 인덕터 + 배터리 복합 수혜 / AI 서버 전력 관련 부품 전방위
니혼시엠케이(6958) — PCB 제조 / AI 서버 고다층 기판 수혜
📌 ABF 기판 소재
아지노모토(2802) — ABF 필름 글로벌 시장 점유율 96%+ 독점 / 루빈 랙 단가 2배 → ABF 수요 비례 증가 / 30% 가격 인상 추진 중 — 이미 협상 시작 가장 구조적인 수혜
이비덴(4062) — ABF 기판 제조 1위 / 아지노모토 필름 → 이비덴 기판으로 연결 / 엔비디아·인텔 AI 가속기 기판 공급
레저낙홀딩스(4004) — ABF 기판 제조 2위 / 쇼와덴코 소재 사업 계승 / 이비덴과 함께 AI 기판 양대 공급사
📌 PCB·인쇄 소재
돗판인쇄(7911) — 고급 PCB·반도체 패키징 소재 / 포토마스크 사업도 보유 — AI 공정 소재 복합 수혜
미쓰비시가스화학(4182) — PCB용 수지(BT 레진) 핵심 소재 공급사 / FC-BGA·AI 서버 기판 수요 연동
📌 전선·소재
후루카와전기(5801) — 전선·광섬유·방열 소재 / AI 서버 전력 배선·냉각 소재 수혜
미쓰이금속광업(5706) — 동박(Copper Foil) 핵심 소재 / AI 서버 PCB·배터리 동박 수요 급증
니토방적(3110) — 유리섬유·복합소재 / AI 서버 기판 유리섬유 수요 연동
유니온툴(6278) — PCB 드릴·가공 공구 / AI 서버 고다층 PCB 가공 수요 직접 연동
📌 기타
파나소닉(6752) — 커넥터·배터리·전자부품 복합
메이코(6787) — PCB 제조
루빈 랙 $7.8M = GB300 대비 2배 → 시스템 부품 전체 발주 금액 비례 급증
MLCC(무라타·다이요유덴) + ABF(아지노모토·이비덴·레저낙) + PCB 소재(미쓰비시가스·미쓰이금속) 3개 레이어 동시 수혜
💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]
https://t.me/growth_semi
Forwarded from 습관이 부자를 만든다. 🧘
대만 증시 폭등, 반도체株 줄줄이 사상 최고...AI 열풍에 '43,000' 돌파
-TSMC 2.44% · 미디어텍 상한가
-젠슨 황·리사 수까지 대만 총출동
-중국 SMIC도 상한가로 사상최고가
https://naver.me/FHOVaoTy
-TSMC 2.44% · 미디어텍 상한가
-젠슨 황·리사 수까지 대만 총출동
-중국 SMIC도 상한가로 사상최고가
https://naver.me/FHOVaoTy
Naver
대만 증시 폭등, 반도체株 줄줄이 사상 최고...AI 열풍에 '43,000' 돌파
TSMC 2.44% · 미디어텍 상한가 젠슨 황·리사 수까지 대만 총출동 중국 SMIC도 상한가로 사상최고가 대만 증시가 인공지능 열풍과 중동 긴장 완화 기대감에 힘입어 또다시 사상 최고치를 경신했다. 세계 최대 반
Forwarded from 우주방산AI로봇 아카이브
Forwarded from 허혜민의 제약/바이오 소식통 (혜민 허)
코스피 200·코스닥 150 지수 문턱 높아져…새 변수는 '건전성'
특히 코스닥150 정기변경에서는 총 16종목이 교체되며 2023년 12월(17종목) 이후 최대 규모의 리밸런싱이 이뤄졌다.
시장에서는 이번 결과를 두고 거래소가 단순 시가총액·유동성 중심이던 기준에 투자경고 지정예고 이력과 소수계좌 매수관여율 등 시장 건전성 지표와 투자자 보호 요소를 적극 반영하기 시작했다는 평가가 나온다.
https://www.newspim.com/news/view/20260522001262
특히 코스닥150 정기변경에서는 총 16종목이 교체되며 2023년 12월(17종목) 이후 최대 규모의 리밸런싱이 이뤄졌다.
시장에서는 이번 결과를 두고 거래소가 단순 시가총액·유동성 중심이던 기준에 투자경고 지정예고 이력과 소수계좌 매수관여율 등 시장 건전성 지표와 투자자 보호 요소를 적극 반영하기 시작했다는 평가가 나온다.
https://www.newspim.com/news/view/20260522001262