📌 위고비 필 출시, 노보노디스크 지금 기관이 매집하는 이유.

하지만 올해 초 위고비 필이 출시된 시기, 주가는 고점에서 이미 70%가 하락했습니다.

위고비 필이 노보 노디스크의 회생을 이끌 수 있을까요?

이제 노보노디스크의 주가는 바닥을 다지고 있습니다. 기관들이 충분히 매집을 할 만한 구간이죠.

턴어라운드의 가능성은 충분히 있습니다.

첫째, 첫 GLP-1 알약입니다. 출시 후 반응은 말 그대로 폭발적입니다.

누적 처방이 200만 건을 넘었고 한 주에만 20만 건이 넘게 처방이 발행되고 있습니다. 일라이릴리가 알약을 출시했지만 위고비 필의 성장 곡선은 전혀 흔들리지 않고 있습니다.

둘째, 글로벌 시장의 가파른 성장세입니다. 노보노디스크의 글로벌 성장률이 44%로 급증하고 있습니다. 같은 기간 미국의 9%과 비교해 폭발적인 성장세죠.

게다가 GLP-1은 이제 비만을 넘어 심혈관, 신장질환, 지방간염, 여기에 파킨슨병까지도 임상이 진행중입니다.

천장이 뚫린거죠. 물론 여전히 도전은 있지만 글쎄요... 장기적인 관점에서 좋은 기회가 오고 있습니다.

https://themiilk.com/articles/a94c3835a?u=3e083717&t=aae6dc1b1&from=

ㄴ연휴를 앞둔 뉴욕 증시는 전체적으로 무난한 상승세 속에 마감했습니다. 그 와중에 특히 우주, 항공 주식들이 동반 강세를 보였습니다.

이는 ① SpaceX IPO 기대감 + ② 스타쉽 V3 시험비행 성공 + ③ 우주 섹터 전반 리레이팅 기대 + ④ 일부 종목 개별 호재로 인한 상승이었습니다.

WSJ는 오늘 우주 관련주 강세를 “SpaceX IPO 기대가 섹터 주가를 끌어올렸다”고 설명했습니다.

그리고 로이터 기준으로 SpaceX의 업그레이드된 Starship V3가 12번째 무인 시험비행에서 약 1시간 비행, 모의/실제 위성 배치, 재진입 및 인도양 착수까지 성공적으로 수행했습니다. 이건 SpaceX의 상장 밸류에이션을 정당화하는 핵심 기술 이벤트라 시장이 크게 반응할 만합니다.

여기에 Rocket Lab은 별도 호재도 있었습니다. Barron’s에 따르면 Rocket Lab은 전일 SpaceX IPO 우려로 급락했다가, 미 우주군 위성 제작 관련 9,000만 달러 계약과 추가 발사 성공 뉴스로 반등했습니다.

» SpaceX의 부문별 매출 추이

» 지난 2023년 38.7억달러 수준이었던 Starlink 부문의 매출 규모가 113.9억달러까지 증가하며 SpaceX 매출 성장을 주도

🔲한국과 대만 증시는 미국 대비 여전히 저평가 상태 (블름버그)

코스피의 선행 PER은 현재 7.6배
(여전히 5년 평균인 10.2배 하회)
대만 증시 선행 PER은 현재 18.2배

나스닥의 선행 PER은 약 27.4배, 필라델피아 반도체지수는 약 24배 수준

실적 상향 속도를 감안하면 여전히 합리적인 수준(T. Rowe Price)

AI 인프라 붐은 여전히 삼성전자, SK하이닉스, TSMC 및 아시아 반도체 공급망 전반의 강세 논리를 지지(삭소마켓)

글로벌 투자자들이 포지션을 재조정하면서 시장 변동성은 커지고 있지만, 장기적인 AI 성장 스토리가 뒤집힐 것이라고 보는 시각은 거의 없다

🔲MSCI 신흥시장지수(1조 달러 이상 자산이 추종하는 벤치마크)

삼성전자·SK하이닉스가 지수의 13% 차지

삼성전자·SK하이닉스·TSMC 세 기업은 현재 MSCI 신흥시장지수의 25% 이상을 차지하고 있으며, 2026년 지수 상승분의 70% 이상 기여

결과적으로 신흥시장 전체가 AI 인프라 테마 ETF

🔲글로벌 자금은 단순히 포트폴리오 분산을 유지하기 위해 비중 조정

이것은 코스피에 대한 방향성 약세 베팅이라기보다는 리밸런싱의 결과
(외국인 매도의 대부분은 Samsung Electronics와 SK hynix에 집중)

엄청난 상승으로 글로벌 펀드들은 단일 종목 집중 위험을 피하기 위해 보유 비중 축소

실제로 개인투자자들은 외국인의 매도를 대부분 흡수

» 다음주 27일(수)에는 삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF 16종이 상장됩니다. 거래하시고자 할 경우 금융투자협회 금융투자교육원의 교육 과정 2가지가 완료되어야 합니다.

» 기존의 '레버리지 ETF 교육'과 '단일종목 레버리지 ETF 교육' 과정을 순서대로 진행하셔야 합니다. 아래 링크에 들어가시면 사이트 중앙에도 안내가 나와있고, 혹은 좌측 하단의 메뉴를 클릭하고 들어가셔도 됩니다. 참고하시기 바랍니다.

https://www.kifin.or.kr/common/greeting/main.do

# 삼성전자, SK하이닉스 레버리지 업데이트
- ETF, ETN의 상장예정 규모는 총 4조 3,227억원
- 삼성전자 기반: KODEX(1조 665억), TIGER(5,970억) 등
- SK하이닉스 기반: KODEX(1조 3,665억), TIGER(7,470억) 등
- ETN도 2종목 상장(삼성전자 +2배, SK하이닉스 +2배)

*코멘트
- 기존 자료에서 신규 설정 예상을 7천억 원으로 잡았는데, 사전 설정 규모가 굉장히 크게 잡혔네요(기존 주식형 내 최고 설정액은 2천억 원)
- 사전 설정은 상장 전에 미리 잡는 부분이라, 레버리지 ETF로의 자금 유입 > (사전 설정 물량 소진) >현물로 가는 과정에서 자금 유입분을 상당 부분 흡수하게 됩니다.

참고

AI 혁명이 한국 경제를 변화시키고 있습니다:

한국의 5월 1~20일 수출은 전년 동기 대비 +52.6% 급증하며 사상 최고 증가율을 기록했습니다.

이는 이미 매우 높은 수준이었던 4월 1~20일의 +49.4% 증가보다도 더 가속화된 흐름입니다.

또한 이번 수치는 4개월 연속 +40.0% 이상의 증가세가 이어진 결과입니다.

급등세는 반도체 수출이 주도했습니다. 반도체 수출은 AI 및 데이터센터 투자 수요에 힘입어 전년 대비 +202.1% 급증했습니다.

여기에 AI 인프라 투자 확대가 이어지면서 컴퓨터 관련 제품 출하도 +305.5% 급증했습니다.

계절조정을 하지 않은 기준으로 수출은 전년 대비 +64.8% 증가했고, 수입은 +29.3% 늘어나며 무역수지 흑자는 110억 달러를 기록했습니다.

한국 경제는 그 어느 때보다 뜨겁습니다.


https://x.com/KobeissiLetter/status/2057966717138276612

#AI #반도체 #수출

[Global Insights/김일혁] - 2026년 5월 22일

안녕하세요. KB증권 선진국투자전략 김일혁입니다.

SpaceX의 상장계획서를 보면, AI 인프라, 태양광, 우주 산업 공급망에는 기회를 만들어주고, 네오 클라우드와 통신 기업들에게는 위협이 될 가능성이 높습니다.

상장계획서에는 IPO로 조달한 자금을 어떻게 쓸 지가 담겨 있습니다. SpaceX는 이름에서부터 우주 산업 회사인데, 조달한 자금을 어디에 쓸 지를 정리한 내용에서는 AI 컴퓨팅 인프라 확장이 제일 위에 적혀 있습니다. 이번에 앤트로픽과의 계약 조건이 이전보다 상세히 나왔는데, 이 사업의 수익성이 꽤 높습니다. 연간으로 환산한 계약 금액이 작년 Starlink 매출액보다 더 큽니다. 물론 GPU 감가상각을 감안하지 않을 수 없지만, 젠슨 황 엔비디아 CEO는 최근 실적 발표에서 구형 GPU 임대 가격이 올랐다는 사실을 언급했습니다. 컴퓨팅 수요가 급증하면서 공급이 부족하다 보니, 이 사업의 수익성이 한동안 꽤 높을 것 같습니다. 주가 멀티플이 매우 높은 SpaceX가 눈독 들일 수밖에 없는 사업이라고 생각합니다.

발사 인프라와 발사체 개선, 그리고 Starlink 위성 통신망 확대에도 자금을 쓴다고 했습니다. Starship 운송 비용이 낮아지는 것과 Starlink 위성망이 확장되는 건 서로 연결되어 있습니다. 위성을 많이 올려서 Starship이 자주 뜨고, 자주 떠야 저렴해지면서 Starlink를 더 많이 올릴 수 있으니까요. 곧 Starship V3가 첫 비행에 나섭니다. 이번에는 위성 2개와 더미 위성 20개를 실었는데, 향후에는 최대 60개의 위성을 실을 거라고 합니다.

따로 분류되지는 않았지만, 태양광 설비도 확충할 전망입니다. 우주 데이터센터의 축이기도 하지만, 우주 데이터센터는 실패 확률이 높다고 상장계획서에도 써 있습니다. 하지만 지상에서 AI 데이터센터의 주요 전력원으로 사용하기 위해 투자할 것 같습니다. 그리고 우주 데이터센터의 꿈은 SpaceX의 높은 주가 멀티플을 지지하는 요소가 될 겁니다.

https://bit.ly/42SPIrp

감사합니다.

» 미국의 이란 공습 재개 가능성 보도가 연이어 나오고 있는 상황

» 협상 압박용인 동시에 유가, 금리 중심의 불안 요인. 주가의 경우 통화정책 경로 변화 인식 시점에 조정 요인으로 작용

트럼프, 이란 공습재개 저울질…안보회의 후 연휴 개인일정 취소
- 장남 결혼식 불참·백악관 복귀…군·정보 당국자들도 일정 비워
- 22일 국가안보 회의…이란과 외교협상은 '고통스러운 교착'
- 중재 나선 파키스탄 육참총장, 23일 이란 혁수대 사령관과 회동
https://n.news.naver.com/article/001/0016095185?sid=104

트럼프 이란공습 채비…이스라엘 공항에 공중급유기 50여대 집결
- FT "휴전 이후에도 확대 배치"…장거리 폭격에 절실한 군사자산
- '장대한 분노' 때도 동원…트럼프 "군사옵션 배제 안한다" 입장 견지
https://n.news.naver.com/article/001/0016095075?sid=104

🔹SpaceX, OpenAI, Anthropic의 IPO

» SpaceX
• 상장일: 6월 12일
• 목표 조달 금액: 750억달러
• 목표 기업가치: 1.75조달러

» OpenAI
• 목표 상장 시점: 9월
• 목표 조달 금액: 미정
• 현재 추정 기업가치: 8,520억달러

» Anthropic
• 목표 상장 시점: 연말
• 목표 조달 금액: 미정
• 현재 추정 기업가치: 9,000억달러

반도체 관세는 전적으로 미국에 귀착될 것임

2016년~2018년 상반기
반도체 슈퍼사이클 시절 미국 금리 추이

로켓 추진력이 중력보다 강하면
중력을 뚫고 올라갈 수 있음.

케빈 워시는 1987년 8월 앨런 그린스펀 이후 역대 연준 의장 중 취임일에 10년 만기 국채 수익률이 가장 높은 상황에 직면해 있습니다.

대주식의 시대

1929년 미국 가계의 전체 자산대비 주식 비율은 2%에 불과했디만 이제는 62%로 급증.

주식이 무너지면 나라가 무너진다는 의미.