رشد لحظه‌ای دلار حتی در روزهای تعطیل دقیقا شبیه رخدادهای پایان سال ۹۷ هست
که در پایان سال مدام دولت دوم روحانی سکه پیش فروش کردند در بانک ملی
ولی افاقه نکرد

و در تعطیلات نوروز هم روزانه می‌رفت بالا

از ۴۲۰۰/۴۳۰۰ اسفند ۹۷ شروع شد
در تعطیلات رسید ۵۵۰۰ تا مرداد رفت ۱۸۰۰۰ تومن
بعد ریخت تا ۹۰۰۰ تومن
تا اردیبهشت ۹۸ که دوباره رسید به سقف قبلی
توانستند مدیریتش کنند

مقایسه مصرف برق خانگی و ماینرها

۱. مصرف برق یک ماینر بیت‌کوین

یکی از ماینرهای رایج، Antminer S19 Pro (110 TH/s)، حدود ۳۲۵۰ وات (۳.۲۵ کیلووات) برق مصرف می‌کند.

مصرف روزانه = ۳.۲۵ کیلووات × ۲۴ ساعت = ۷۸ کیلووات‌ساعت در روز


۲. مقایسه با مصرف برق یک خانه ایرانی

میانگین مصرف روزانه یک خانه ایرانی = ۸ تا ۱۰ کیلووات‌ساعت

بنابراین یک ماینر S19 Pro تقریباً به اندازه ۸ تا ۱۰ خانه ایرانی در روز برق مصرف می‌کند!


۳. هزینه برق مصرفی ماینر در ایران

اگر تعرفه برق خانگی را (حدود ۱۰۰۰ تومان به‌ازای هر کیلووات‌ساعت برای مصرف‌های بالا) در نظر بگیریم:

هزینه برق یک ماینر در روز = ۷۸ × ۱۰۰۰ = ۷۸ هزار تومان

هزینه برق یک ماینر در ماه = ۷۸ × ۳۰ = حدود ۲.۳ میلیون تومان


البته اگر برق یارانه‌ای یا صنعتی استفاده شود، این هزینه کمتر خواهد شد.

نتیجه‌گیری

یک ماینر قوی می‌تواند به اندازه یک ساختمان چند واحدی در ایران برق مصرف کند! همین موضوع دلیل اصلی سخت‌گیری‌های دولت ایران در مورد استخراج غیرمجاز بیت‌کوین است، چون مصرف بالای ماینرها فشار زیادی به شبکه برق وارد می‌کند، مخصوصاً در تابستان.

#اسپرد_اهرم_اسفند

اگر روی جمع شدن بازار در امروز یا فردا نظر دارید این استراتژی بازدهی مناسبی از اختلاف دو آپشن خرید در قیمتهای 2600 و 2800 ایجاد خواهد کرد.
اختلاف فعلی 55 تومان هست که با جمع شدن صف میتونه تا 70 تومن هم این اسپرد رشد کند

قیمت دلاری مسکن در هشت سال اخیر بین 770 تا 1500 دلار در نوسان بوده و متوسط آن حدود 1113 دلار بوده و در حال حاضر در محدود 1020 دلار معامله می شود.
بنظرم در سال آینده بازار مسکن در نیمه اول سال جز بازارهای برنده خواهد بود با انتظارات تورمی شکل گرفته در بهمن 1403.

دیروز میلگرد #فخاس در بورس کالا با رقابت ۱۹ درصدی ۳۴.۵ میلیون تومن برای هر تن معامله شد.

نرخ دلار میلگرد به حدود ۸۲ هزار تومن رسید، این در حالیست که هفته قبل نرخ دلار آن، ۷۶.۹ هزار تومن بود

امروز #طلا_آتی آبان ۴۰۴ با دلار ۱۵۰ هزارتومان در بورس کالا قیمت خورد

#شگستر‎

این شرکت بخش عمده ای از منابع پذیره نویسی آذر ماه را در صندوق های درامد ثابت قرار داده (حدود 1250 میلیارد تومن)

دو نکته در اینجا وجود دارد:
نکته مثبت: شرکت با 125 تومن قیمت حدود 40 تومن فقط سپرده بانکی و اوراق داره
نکته منفی: مدیریت ضعیف منابع که فقط در اوراق فیکس سرمایه گذاری شده و نه در طلا

بنظر میرسد اگه نگران فرآیند تولید و به ثمر نشستن آن نیستید ، خرید در نرخ های فعلی بازدهی مناسبی رو برای خریدار تا مجمع ایجاد خواهد کرد.

بانک ملت
یک میلیارد صف خرید، بالاتر از سقف تاریخی

#شگستر

طبق آخرین صورت مالی شرکت ، حدود 1560 میلیارد تومان وجه نقد در شرکت وجود دارد که ناشی از پذیره نویسی دوم در آذر ماه بود، و در اواسط اسفند این رقم به 1200 میلیارد تومان رسیده است.

طبق اطلاعات منتشره در کنفرانس خبری دیروز شرکت، حدود 300 میلیارد تومان سود برای سالجاری محقق شده و سال بعد در یک سناریو میانه حدود 1500 میلیارد تومان سود خواهد ساخت.

به شرکت از این زاویه نگاه کنید که مارکت کپ فعلی 5 همت است و حدود 1.8 همت جمع سود سالجاری و سال 1404 می باشد.
یعنی PE کمتر از 3، در یک شرکت تولیدی

سایت کرمانشاه شرکت، طبق صحبت های مطرح شده اسفند ماه با رفع گلوگاه شرکت در تولید DDGS مجدد به ظرفیت 60 درصد استارت میزنه و در اردیبهشت به 80 درصد ظرفیت خواهد رسید.

کال اسپرد #ضهرم0121 و #ضهرم0122 مربوط به قیمت اعمال 2600 و 2800 تومان نماد اهرم هست
که امروز در سطح 66 تا 70 تومن در حال نوسان هست.
یکی از کارکردهای این استراتژی ایجاد در روز های منفی و بستن در روزهای مثبت می باشد.
در صورت رشد اهرم به بالای 2600 این اسپرد بیشتر خواهد شد و اگر اهرم به 2800 تومان برسد این اختلاف به حدود 200 تومن خواهد رسید.

صندوق #کلید با خالص ارزش دارایی معادل 500 میلیارد تومن ، امروز 580 میلیارد تومن معامله شده!!

نوسان گیرهای بازار از محدودیت دامنه نوسان اینجا پناه بردند

مجمع #سغرب :

پروژه‌های توسعه‌ای: بهبود بهره‌وری و ساختار شرکت، احداث مخزن مازوت، راه‌اندازی نیروگاه خورشیدی ۵ مگاواتی، نیروگاه دوگانه‌سوز ۷ مگاواتی و اجرای پروژه تولید سوخت جایگزین (RDF) از اقدامات مهم در حوزه پروژه‌ها است.

من مجامع برخی شرکتها رو دنبال میکنم ، اکثر شرکتهای سایز متوسط و کوچک همزمان در حال ساخت مخزن مازوت و گازوییل هستند و خرید تجهیزات نیروگاه خورشیدی

ولی مانع اصلی نبود گازوییل هست که پالایش و پخش نمیتونه تامین کنه برای همه شرکتها



من با یک شرکت که حدود 5 مگاوات دیماند برق داشت صحبت میکردم گفتند ما برای سه ماه حدود 1200.000 لیتر گازوئیل احتیاج داریم
حالا ما مثلا 1000 تا از این شرکتها داشته باشیم در سایز متوسط و کوچک میشه 1.200.000.000 لیتر گازوییل حدود 7.56 میلیون بشکه گازوییل و مازوت
با حدود 10-12 کشتی سایز متوسط AFRAMAX میشه اینا رو وارد کرد

دلیل اینکه پالایش و پخش روزی ده میلیون لیتر بنزین وارد میکنه بده ملت اعتراض نکنند ولی برای کارخانجات و نیاز وارد نمیکنه یه مقداری بنظرم در اولویت نبودن شرکتها ست

تفاهم نامه ای بین قدیمی ترین پالایشگاه کشور و #شگستر منعقد شده
مبنی بر خرید محصول اتانول آن و امتزاج با محصولات پالایشگاه آبادان

یکی از اصلی ترین دغدغه های سهامداران و تحلیلگران از زمان پذیره نویسی بحث فروش محصول و اینکه آیا پالایشگاه ها تمایلی به امتزاج این محصول با بنزین و سایر فراورده ها دارند یا خیر

مدیرعامل قبلا درباره مذاکره با چند پالایشگاه در کنفرانس خبری اسفند 1403 اشاراتی داشت

که با این شفاف سازی اولین پالایشگاه پیشقدم شده برای خرید محصول اتانول و جایگزینی آن با MTBE که در حال حاضر در آبادان استفاده میشه

نکته ای که وجود داره اینه که با توجه به پایین بودن کیفیت بنزین آبادان، این شرکت احتمالا این محصول رو برای رسیدن به کف استانداردهای پالایش و پخش استفاده خواهد کرد و یه جوری فروش کل محصول شرکت تضمین شده است

نکته دیگر اینکه ظرفیت تولید پالایشگاه آبادان حدود 400 هزار بشکه محصول هست
معادل 73 میلیون لیتر روزانه
که در صورتی که بخواد به استانداردهای محیط زیستی برسه نیاز داره 5 درصد این 73 میلیون رو با اتانول سوختی ترکیب کنه
حدود 3.6 میلیون لیتر روزانه

در حالیکه در حالت خوشبینانه و فول ظرفیت
زیست پالایشگاه کرمانشاه حداکثر 200 هزار لیتر روزانه تامین تولید خواهد داشت

این یعنی در آینده نزدیک دغدغه اصلی شرکت فقط تولید هست

اسپرد ضهرم 2018 و 2019

با فرض تحقق اهرم بالای 3000 تومن در ده روز آینده
این استراتژی بازدهی معادل 25 درصد ایجاد خواهد کرد

#شگستر

شرکت هفته پیش با حضور رئیس جمهور افتتاح رسمی شد، و طبق ادعا خود شرکت به ظرفیت تولید 90 درصد رسیده است
یک بار اطلاعات فنی درباره تولید و مصرف شرکت رو مرور کنیم

ظرفیت تولید شرکت 66 میلیون لیتر اتانول با مصرف 200 هزار تن ذرت هست.

ولی اخیرا اعلام شده ضریب تولید اتانول به صورت زیر هست:

🔸2.6 کیلو ذرت یک لیتر اتانول میدهد و 0.83 کیلوگرم DDGS
🔸نرخ خرید ذرت با هزینه حمل حدود 14 هزار تومن
🔸نرخ فروش اتانول برابر با نرخ فروش MTBE در بورس انرژی (آخرین نرخ 63 هزار تومن برای هر کیلو- بازاری هر لیتر حدود 54 هزار تومن)
🔸نرخ فروش DDGS معادل 12 هزار تومن

🔹هزینه های اداری ، حقوق و دستمزد و استهلاک رو هم معادل 500 میلیارد تومن لحاظ میکنیم

0️⃣شرکت از پرداخت مالیات معاف هست
0️⃣شرکت هزینه مالی ندارد

در شرایط خوشبینانه و با فرض دریافت 190 هزار تن ذرت و تولید 74 میلیون لیتر سودی معادل 1480 میلیارد تومن امسال خواهد داشت (حدود 36 تومن به ازای هر سهم)

در شرایط نرمال و لحاظ قطعی برق و گاز در زمستان، تولید شرکت در سطح 75 درصد فعالیت خواهد بود، حدود 150 هزار تن ذرت دریافت خواهد کرد
که سودی معادل 1070 میلیارد تومن برای سالجاری خواهد ساخت ( حدود 26 تومن به ازای هر سهم)

🔹سود سال قبل هم حدود 350 میلیارد تومن می باشد (حدود 8.5 تومن به ازای هر سهم)

مجموع وجه نقد موجود در شرکت بابت تکمیل طرح باشت کمتر از 1000 میلیارد تومن رسیده و عملا شرکت باید منابع حاصل از سود سال قبل رو تقسیم کند چون خیلی در جذب اعتماد عموم سرمایه گذاران موفق نبوده و افراد بهتر در سرمایه گذاری مجدد آن عمل خواهند کرد.

با مارکت 5600 میلیارد تومنی ، و فرض تقسیم 300 میلیارد تومن
پی ئی شرکت با سناریو محتمل حدود 4.9 می باشد

بدون ارزشگذاری پروژه باشت با شصت درصد پیشرفت.

🔷نکته دیگر درباره سهم این هست که ایدرو با دو بار پذیره نویسی اخیر سهم دارایی خود در شرکت رو به کمتر از 35 درصد رسانده ولی هنوز کنترل شرکت را در اختیار دارد.

بنظر میرسد در مجمع در پیش سهامداران میتوانند درخواست حداقل دو تا سه سیت رو داشته باشند و شرکت را از وضعیت مدیریت دولتی خارج کنند

نکته دیگر درباره پروژه باشت می باشد که طبق ادعای شرکت و تجربه ساخت کرمانشاه، حداقل انتظار اینست که شرکت با داشتن منابع مالی کافی و نقد، اجرای آن پروژه سرعت ببخشد
و انتظار دوری نیست که این پروژه مشابه در کمتر از یکسال آینده به بهره برداری رسد فقط نیاز به مدیرانی چابک و دغدغه مند دارد که نفع سهامداران را در اولویت قرار دهند .

انتظار می رود شرکت سریعتر اقدام به برگزاری مجمع در نیمه خرداد ماه نماید تا ابهامات موجود درباره فرآیند تولید ، بحث انرژی ، تامین ذرت و نرخ های فروش و قرارداد با پالایشگاه آبادان برطرف شود.

#سجام

حدود 83 درصد شرکت در اختیار مجموعه بانک ایران زمین هست. و سال مالی آن انتهای آذرماه.

که در منطقه شمال شرق کشور نزدیک مشهد واقع شده است
متوسط تولید شرکت در دو سال اخیر حدود یک میلیون تن بوده است، و با نرخ معادل 829 هزار تومن سال قبل سبد محصول خود رو فروخته است.
در چهار ماه ابتدایی دوره جدید نرخ فروش شرکت به 1.2 میلیون تومن به ازای هر تن سیمان رسیده است.
در هفته گذشته رقابت خوبی بخاطر محدودیت انرژی در بین سیمانی ها رخ داد و محصول شرکت در بورس کالا تا حوالی دو میلیون تومن در هر تن رقابت شد و مجدد در روز جاری با دستور العمل محدود کننده بورس کالا و بدون رقابت در نرخ 1.5 میلیون تومن سیمان آن بفروش رسید.
در دو سناریو میشه شرکت رو بررسی کرد: 1-متوسط نرخ کل سال در محدوده 1.7 میلیون تومن و
2- متوسط نرخ کل سال 2 میلیون تومن

حاشیه سود خالص شرکت در سه سال اخیر معادل 26% ، 19% و 25% بود که مارجین سال آخر را در محاسبات لحاظ می کنیم —> 25%

در شرایط تولید ده درصد پایین تر از سال گذشته به خاطر محدودیت برق
میزان تولید بصورت زیر هست:

1️⃣900,000* 1,7 MT= 1,530 BT * 25% = 382 MT—> EPS= 57 T

2️⃣ 900,000* 2 MT= 1,800 BT * 25% = 450 MT —-> EPS= 67

ارزش بازار شرکت معادل 2400 میلیارد تومن می باشد
که با توجه به محاسبات نسبت PE~5.3-6.2 برای شرکت برآورد میشه

نکته ای که درباره شرکت وجود داره این هست که نرخ های منطقه شرق کشور پتانسیل رشد بیشتری نسبت به مرکز و غرب دارند در سالجاری و اگر نرخ هایی نزدیک 2.3 تا 2.5 برای کل سال محقق شود سودی حدود 500 میلیارد تومن در سال 404 محقق می گردد.

امروز با شروع قطعی برق کارخانجات سیمان، رقابتهای عجیبی در سیمان های مرکز و شمال شرق کشور اتفاق افتاد و ارقام بالای 3.5 میلیون تومان هم در برخی شرکتها ثبت شد، هفته های آینده با اتمام موجودی برخی شرکتها، بهتر می شود در مورد متوسط نرخ سیمان در کشور صحبت کرد.

سقف خرداد ماه قراردادهای اهرم پر شد امروز

فارغ از قیمت تابلو فردای اهرم، نرخ ضهرمهای برج ۳ احتمالاً از امروز هم پایین تره و بسیار کم حجم تر

#آلومینا

این شرکت در خراسان شمالی در حوالی جاجرم توسط ایمیدرو تاسیس شد ، و در سال 86 به بهره برداری رسید.
فعالیت شرکت استخراج سنگ بوکسیت و تولید شمش آلومنیوم هست که ذخیره ای معادل 38 میلیون تن بوکسیت دارد.
سهامداران فعلی آن ایمیدرو 75%، بانک رفاه 18.5%
این شرکت 17 درصد آلومینای کشور رو تامین می کند.

این صنعت به شدت به مصرف انرژی وابسته هست بطوریکه 25 درصد بهای تمام شده آلومنیوم انرژی هست.
برق مورد نیاز شرکت 130 MW
گاز مورد نیاز شرکت 137 میلیون متر مکعب

📑مفروضات برای برآورد سود شرکت :
پودر آلومینا 145.000 تن * 65.000 تومن/کیلوگرم = 9425 BT
شمش آلومینوم 33.000 تن * 220.000 تومن/کیلوگرم = 7260 BT
پودر هیدرات 20.000 تن * 45.000 تومن/کیلوگرم = 900 BT
مجموع فروش معادل 17.6 همت می شود.

مجموع هزینه های انرژی در شرکت چیزی حدود 3 همت برآورد می شود (در سال قبل حدود 1.5 همت بود) و طبق افشای اخیر شرکت ، آنها برای پایدار بودن برق مجبور شدند هزار میلیارد تومن برق پایدار از شبکه خریداری کنند که تداوم تولید حفظ شود.
حاشیه سود شرکت در سالهای اخیر نوسان زیادی داشته که ناشی قطع برق و تغییرات میزان تولید و مبلغ جهانی آلومینیوم و نرخ دلار می باشد.
🖍بهای تمام شده شرکت 13.5 همت می باشد (با لحاظ هزینه انرژی)
🖍سایر هزینه های عملیاتی حدود 475

🖍سود خالص شرکت برای سالجاری معادل 3600 میلیارد تومن (1800 تومن به ازای هر سهم) خواهد بود

🖍سود سال قبل شرکت 2960 میلیارد تومن (1480 تومن به ازای هر سهم بود)

🔚 با لحاظ تقسیم سود 40 درصدی نسبت پی یی بعد از مجمع شرکت حدود 4.3 می باشد.
با افزایش نرخ دلار و نرخ جهانی آلومینیوم سود آوری شرکت رشد معناداری خواهد داشت.

امروز مجدد در بورس کالا رقابتهای چشمگیری در صنعت سیمان رخ داد و ارقام باورنکردنی در برخی مناطق رقم خورد
سیمان فیروزکوه حوالی 5.7 میلیون تومن در تن فروختند!

#سجام هم که قبلا بررسی داشتیم تا نزدیک 2.7 میلیون تومن در هر تن رقابت شد