#پتروشیمی #پلیمری

قیمت محصولات پلیمری 22 می

@validhelalat

#اوره

Urea FOB NOLA 259.5$
Granular Urea Basket Price 273$

@validhelalat

#پالایشی #گراف_3ماهه_کرک_اسپرد

در روزهای ابتدایی خرداد ماه سال 1398 کرک هر بشکه بنزین ۰/۷۶ دلار افزایش یافت که علت آن انفجار پمپاژخانه نفت عربستان توسط یمنی ها و رسیدن ماه رمضان و افزایش تقاضا به همین دلیل بود.

کرک اسپرد نفتا همچنان منفی تر می شود تحت تاثیر فشار افزایش عرضه ها و کاهش تقاضای واحدهای پتروشیمی در هند و کره جنوبی. کرک نفتا 8.5 دلار هر بشکه منفی است.

مجموع تحرکات 1 دلار کرک اسپرد پالایشگاه های ساده و قدیمی که نفت کوره زیاد تولید می کنند کسر کرد. برای پالایشگاه های میعانات گازی که نفت کوره ندارند، افزایش قیمت بنزین ، مانع از کاهش مجموع کرک اسپرد شد.

@validhelalat

#فولاد

شمش ایران 5دلار گران شد. انتظار برای افزایش قیمت ها در Cis هم وجود دارد. قیمت محصولات ایران وابسته به نرخ های Cis است و این خبر خوبی برای فولادی ها است.

@validhelalat

#با_گزارشات 4 خرداد مطلب اول

#شاراک #کرازی

شرکت شیشه دارویی رازی که به تازگی بحث ادغام تاکستان در شرکت اصلی را به سرانجام رسانده، گزارش 12 ماهه داد. سود ناخالص عملیاتی در 9 ماه سال 97 حدود85درصد بالاتر از 9 ماه سال 96 بود اما در گزارش 12 ماهه سود عملیاتی 133درصد بالاتر از سال 96 است لذا عملکرد زمستان بسیار مناسب بوده است. حاشیه سود ناخالص زمستان روند صعودی گرفت و به بالای 40درصد رسید نهایتا طی 9 ماه 265 ريال سود محقق شده بود که طی 12 ماه به 424 ريال رسید. مهمتر اینکه نرخ فروش اردیبهشت ماه 1398 در دارویی و غیر دارویی بین 45 تا 55 درصد بالاتر از سال 1397 است! این مساله نشان می دهد که سود سال 98 با شیب تندی نسبت به سال 97 رشد می کند.


شاراک هم بالاخره گزارش 12 ماهه داد. در 9 ماه 1132 ريال و در 12 ماه 1546 ريال سود ساخته است. طبق داده های موجود سرمایه گذاری های کوتاه مدت شرکت با 184درصد رشد به 15 هزار میلیارد ريال رسیده است! در پتروشیمی اراک همه چیز نرمال پیش رفته است. نکته مهم اینکه نرخ فروش محصول پلی پروپیلن 58درصد بالاتر از متوسط سال قبلی است! دو اتیلن هگزانول هم 85درصد بالاتر از سال قبلی است!! پلي اتيلن سنگين هم 32درصد بالاتر از سال 97 به فروش رسیده است. این سه محصول بخش مهمی از سود شرکت را ایجاد می کنند که مشاهده می شود متوسط نرخ فروش آنها نسبت به سال 97 بالاتر است لذا انتظار تحلیلی این است که سود فعلی قطعا در سال 98 تکرار شود و در یک حالت نرمال eps سال 98 به بالای 2000 ريال برسد. شاراک سال قبلی تقریبا تمام سود خود را تقسیم کرد و برای سال جاری 1200 ريال تقسیم سود پیشنهاد داده که باید دید مجمع چه عددی را تصویب می کند.

@validhelalat

#با_گزارشات 4 خرداد مطلب دوم

#ملت #فروس #کنور

بیمه ملت در 9 ماه 256 ريال سود ساخته بود و کل سود سال گذشته 218 ريال بود. در 12 ماه سال 97 به سود 397 ريالی رسیده که عملکرد خوبی است. ضریب خسارت بالای 100درصد است به بیانی هزینه پرداختی با احتساب ذخائر از درآمدها بالاتر رفته است. نسبت نگهداری هم 101درصد است که شرایط مشابهی را نشان می دهد. اما اصل عملکرد بیمه ای ها سود حاصل از سرمایه گذاری است که ملت توانسته 297 میلیارد تومان از محل فنی، غیر فنی و سایر منابع، سود کسب کند که قابل تکرار است. شاید بیمه ملت مدیریت سود کرده باشه و برای جلوگیری از جهش با اهمیت سود، ذخائر بیشتری نسبت به حالت عادی گرفته باشد چون نسبت خسارت ماهانه با ضریب خسارت سالانه همخوانی ندارد و گویی در ضریب خسارت، خیلی سفت و سخت ذخیره گرفته است. سال قبل بیمه ملت بخش مهمی از سود محقق شده را تقسیم کرد.

فروسیلیس ایران در 9 ماه 355 ريال سود داشت اما در 12 ماه آنرا به 615 ريال رساند ضمن اینکه کل سود سال 96 در سطح 110 ريال بوده است. حاشیه سود زمستان به سمت 50درصد حرکت کرده است ضمنا نرخ های فروش صعودی است و نسبت مواد مصرفی به فروش 30درصد است لذا اگر فرض کنیم نرخ فروش 40درصد نسبت به سال 97 رشد کند و ماده اولیه هم همین رفتار را داشته باشد، با رشد دستمزدها به میزان 25درصد به این نتیجه می رسیم که سود فروس در سال 98 روند صعودی خود را ادامه می دهد.

کنور در 9 ماه 525 ريال سود ساخته بود اما در 12 ماه 516 ريال سود ساخت! این کاهش سود در 12 ماه نسبت به گزارش 12 ماهه به سبب تصمیم شرکت جهت تصفیه شرکت های آينده سازان فولاد البرز و توسعه و تجارت بين المللي صبا است و برای کل مبلغ سرمایه گذاری ذخیره لحاظ شده است. همچنین به نظر می رسد بخش مواد اولیه گزارش های قبلی در 12 ماهه اصلاح و رشد کرده است. با این حال توجه کنیم که نرخ فروش کنسانتره حدود 320 هزار تومان در سال قبلی بود اما همکنون حدود 600 هزار تومان است! بر این اساس درآمد کنور در سال 98 به شکل با اهمیتی رشد می کند و سود سال 98 با 97 قابل مقایسه نخواهد بود.

@validhelalat

#نیما

یورو در سامانه نیماه 12.300 تومان.
دلار حواله ای حدود 11 هزار تومان.
اسکناس صرافی حدود 14 هزار تومان.

@validhelalat

#فروس

فروسیلیس در تلاش است تا سود 615 ريالی سال 97 را به مرز 1000 ريال در سال 98 نزدیک کند.

قیمت سهام طی هفته های اخیر رشد کرده و شرکت هم در نظر دارد آپارتمان های بلوار اسفندیار را به فروش برساند.

@validhelalat 😇

#بازار #سیاسی

بلوف های سیاسی باعث می شود که قدرت واقعی سیاسی-نظامی دولت ها قابلیت تحلیل کمتری داشته باشد. تعدد پیام ها ذهن مخاطب عام را درگیر می کند لذا فضا به گونه ای می شود که دیگر نمی توان درک عمیقی از رویدادها داشت.

طی روزهای های اخیر نسبت توئیت های مرتبط به ایران در مقایسه با تمام توئیت های ارسال شده توسط ترامپ (3درصد) کاهش محسوسی نشان می دهد. بولتن هم یک توئیت حاوی پیامی مثبت به ایران ارسال کرد. در این پیام دیگر اثری از 12 شرط پمپئو که با ماهیت جمهوری اسلامی ناسازگار بود، دیده نمی شود.

حالا شرط ها جای خود را به خواسته ها داده اند. او گفته ایران دست از رفتارهای ویرانگر بردارد، به مردم خود احترام بگذارد و به میز مذاکره بازگردد. (هرچند که ایران میز مذاکره را ترک نکرده است)

طی روزهای اخیر به شدت دیدیم که کشورهایی همچون عمان، عراق و اروپایی ها در تلاش برای میانجیگری هستند. رسانه ها گفتند ترامپ از طریق عمان به ایران پیام فرستاده است. ترامپ هم واکنش نشان داد، او گفت اینکه من پیشنهاد مذاکره داده باشم درست نیست اما اگر اهل مذاکره هستند، تماس بگیرند! دیگر اثری از شرط و پیش شرط ها نیست ...

ناوها آمدند، با وجود حضورشان اما بخش پمپاژ نفت مورد هدف واقع شد! کشتی های اماراتی مورد حمله واقع شدند و نتیجه اعتراض عرب ها به عدم اشراف اطلاعاتی آمریکا بود!

پمپئو برای دموکرات ها و جمهوری خواهان جلسه توجیهی برگزار کرد که ایران چه تهدید بزرگی است! آنها گفتند ما توجیه شدیم که ایران در خرابکاری نفت کش ها و حمله به خطوط نفت نقش داشته است. ترامپ هم همین را بهانه ای برای وجود وضعیت اضطراری در منطقه کرد، بنابراین از اختیار قانونی خود در وضعیت اضطراری استفاده کرد و به عرب ها سلاح فروخت! خود سناتورها هم باورشان نمی شد که این جلسه توجیهی با هدف دور زدن کنگره برگزار شده باشد اما جملات آنها به ترامپ مجوز داد تا وضعیت اضطراری اعلام کند.

120 هزار سربار که در خبرها آمد جای خودش را به 1500 سرباز داد. آن هم وقتی 70 هزار سرباز در منطقه هستند و 600 سرباز به کشورشان بر میگردند و 1500 سربار جای آنرا میگیرند. این یعنی تنها 1.2درصد به تعداد نیروهای نظامی آمریکا در منطقه افزوده شده است!

حالا آمریکا تسلط خود بر کشورهای عربی را افزایش داده و یک قرارداد نظامی هم دریافت کرده و به بهانه این مسائل درآمدهای دشمن شماره یک اسرائیل را به شدت کاهش داده تا حجم تهاجمات بر علیه اسرائیل کاهش یابد.

شاید ازین پس در خبرها بوی جنگ و باروت و تهدید نظامی کمتر احساس شود چون احتمالا ماموریت ترامپ به عنوان یک بازرگان تمام عیار حداقل در کوتاه مدت به پایان رسیده باشد. وقت آن است که ترامپ خود را آماده حمله به رقبای انتخاباتی کند و به فکر کمپین های انتخاباتی باشد، فرصت برای مذاکره با ایران پس از انتخاب مجدد هست.

ایران هم فعلا مذاکره نمی کند تا ببیند آیا ترامپ مجدد انتخاب می شود یا خیر. شرط عقل است که ایران وارد مذاکره با دولتی نشود که شاید از عمرش تنها یک سال مانده باشد و این یک سال را تحمل کند لذا به شما عرض میکنم، #جنگ_نخواهد_شد و #مذاکره_نخواهیم_کرد.

این یعنی تورم، این یعنی تداوم رشد نرخ های فروش و این یعنی ثبات بازار ارز به دلیل محدود شدن غیر واقعی تقاضا. این ها یعنی اگر تحلیل بالا اشتباه نباشد، بهترین بازار همین بازار سهام است.

@validhelalat 😈

لیگ نخبگان 2
#نخبگان_بازارسرمایه



فرصتی برای معامله و آموزش در کنار اساتید مجرب بازار سرمایه


✅اطلاعات بیشتر و لینک ثبت نام در دومین دوره از لیگ نخبگان
https://bit.ly/2W5DMCs

➖➖➖➖
اطلاعات بیشتر در کانال لیگ نخبگان2
@eghtesadbidar_nokhbegan

#پسهند

سود 220ريالی سال 97 به شرط تداوم نرخ های جاری فروش و مواد اولیه با رشد مناسبی همراه خواهد شد.

@validhelalat

#بازار

فعالان بازار خصوصا تحلیلگران نباید اجازه دهند که ذهنشان روی یک بحث و باوری منجمد شود. ما صنایعی داریم که گاها برای چند سال وضعیت بنیادی خوبی ندارند لذا عمده تحلیلگران هر بار که از آنها وضعیت صنعت را جویا شوی به پشتوانه گذشته، می گویند فلان صنعت بنیادی نیست اما بواقع هیچ سهمی یا گروهی برای همیشه خوب یا بد نیست ...

قصد ندارم جملات را کش بدهم، مثال ساده اینکه قیمت جهانی متانول از 400 دلار به 280 دلار افت کرد و همه گفتیم، زاگرس بد است. این شرکت حالا مجمع تقسیم سود برگزار کرده و در p.e 3 معامله می شود.

علت p.e 3 واحدی این است که در تحلیل ها آمده سود سال 97 ( 15542 ريال) قابل تکرار نیست و سود سال 98 کمتر از 8000 ريال است اما یک چیزی را هنوز بازار ما نپذیرفته و آن رشد نرخ دلار برای شرکت های بورسی است!

نرخ فروش متانول زاگرس در سال 97 به طور متوسط 25.4 میلیون ريال بوده است! نرخ فروش متوسط اردیبهشت 30 میلیون ريال است! اثر تحریم ها باعث کاهش مقدار فروش می شود و رشد نرخ دلار هزینه مصرف گاز و ارسال محصول تا چین را بالا می برد. حالا سوال اینجاست که قبلا همه تحلیلگران متانول 280 دلاری را در دلار 8000 تومانی ضرب می کردند اما امروز زاگرس گزارشی داد با نرخ دلار 10.750 تومان!

در شرکت هایی که محصول را در داخل بر اساس مکانیزم بازار می فروشند هم همین وضعیت را داریم. این صورت های مالی را از هر زاویه ای که نگاه کنیم به این نتیجه می رسیم که سود سال 1398 شرکت های بورسی ( چه دلاری چه داخلی فروش چه حمایتی) از سود سال 1397 به مراتب بیشتر خواهد بود و این خبر خوبی برای بازاری است که P.e ttm آن اصلاح کرده و فصل مجامع را در پیش دارد.

آگاهانه و با چشم باز سهم انتخاب کنید و آنگاه فقط سهامداری کنید، این بازار اگر یک اتفاق غیر منتظره را تجربه نکند، فقط یک مسیر آن هم صعود را باید انتخاب کند. البته نه از آن صعود ها که روزی 5درصد بدون پشتوانه بالا برود بلکه بازدهی معقولی در مقایسه با رقبای خود خواهد داشت.

@validhelalat 😄

گفتگو با ولید هلالات ، رئیس هیئت مدیره شرکت سبدگردان اقتصاد بیدار


در این گفتگو موارد زیر مطرح شده است:
✅بررسی وضعیت بازار پنجم خرداد


#بیدارنامه
➖➖➖➖➖
کارگزاری اقتصاد بیدار
@bidarnameh

#سیاسی

اینکه سیاستمداران در چه نقطه جغرافیایی سخن می گویند گاها از محتوای سخن آنها مهم تر است. ما دیده ایم که ترامپ بارها و بارها بر علیه ایران سخنانی تند بر زبان آورده و یا گاهی نرمش نشان داده و خواهان مذاکره شده است.

اینکه مثلا ترامپ در اسرائیل بر علیه ایران صحبت کند، طبیعی است و ارزش پاسخگویی ندارد اما اگر همین اتفاق در هند صورت بگیرد برای سیاستمداران ایران مفهوم دیگری خواهد داشت.

اینکه ترامپ به ژاپن رفت، با رهبران عالی این کشور گلف بازی کرد، عکس یادگاری گرفت و پس ازان در کنفرانس خبری گفت که قصد تغییر رژیم ایران را ندارد و حاضر به مذاکره است و اگر ژاپن پا در میانی کند خوشحال خواهد شد، دو سیگنال بسیار مهم داشت:

1) کشوری که با موشک اتمی مورد هدف آمریکا قرار گرفته امروز یکی از نزدیک ترین دوست های آمریکا است. ترامپ در ژاپن این پیام را به رهبران ایران داد که دشمنی ما با هم که از ژاپن بیشتر نیست! ببینید با هم گلف هم بازی می کنیم! این درجه از صمیمیت با تنها کشوری که هدف موشک اتمی آمریکا بوده این پیام را دارد که با همه می شود مذاکره کرد، صلح کرد، آشتی کرد و دوست شد! این پیام ترامپ به رهبران ایران بود. ( صلح است میان کفر و اسلام، با ما تو هنوز در نبردی؟ )

2) طی هفته های اخیر چه بسیار رهبران کشورها که خواهان واسطه گری بین ایران و آمریکا شدند. از شرق و غرب پیام می رسید که اگر دو طرف بخواهند ما میانجیگری می کنیم و هر کشوری که با هر 2 مقام دیدار می کرد نشریه ها سریعا از نقش میانجیگری آن کشور سخن می گفتند. ترامپ مشخصا گفت ژاپن رابطه خوبی با ایران دارد و مورد اعتماد آمریکا است و اگر نقش میانجی را بازی کند خوشحال خواهیم شد! ترامپ با این کار تمام مدعیان را کنار زد و نماینده خود را ژاپن معرفی کرد، حالا ایران می داند که سوئیس، عمان، عراق و روسیه هیچ کدام نماینده آمریکا نیستند بلکه اصل خبر را ژاپنی ها دارند.

نهایتا اینکه ترامپ در مسیری بازی می کند که قابل پیشبینی بود. او در زمانبندی مورد نظرش نتوانست سران جمهوری اسلامی را وادار به پذیرش شروط خود کند لذا با زمان اندک باقی مانده تا انتخابات، دیگر تمرکزی برای تنش با ایران ندارد. او باید خود را آماده نبردهای انتخاباتی کند و آمدن و رفتن های رهبران ژاپن هم فقط یک ژست صلح طلبانه است. ترامپ با این کار راهی برای گفتگوی پشت پرده و غیر مستقیم ایجاد می کند و اگر در سال 2020 مجددا انتخاب شود ، یکبار دیگر رفتار خصمانه خود را علیه جمهوری اسلامی از سر میگیرد لذا ایران باید ازین فرصت استفاده کند، ژست مذاکره بگیرد و در این 14-15 ماه خود را تقویت کند تا به لحاظ اقتصادی آسیب ها دفع گردد. پس ازان اگر ترامپ رئیس جمهور نشد که برجام به مدار بر میگردد و اگر ترامپ سر کار آمد که یا باید مذاکره کرد یا ترامپ با شدت بیشتری تقابل می کند لذا از دید بازار سهام، ما یک سال آینده تنش نظامی نداریم و تنش سیاسی نزولی است.

@validhelalat 😄

#پکویر

نرخ فروش پکویر به بالای 200 میلیون ريال رسیده، اگر فرض کنیم به اندازه کل ظرفیت محصول تولید و به فروش برساند، عدد eps نهایتا زیر 500 ريال خواهد بود.

برای رشد بیشتر شرکت نیازمند افزایش نرخ فروش به بالای 225 میلیون ريال و ثبات نرخ مواد اولیه است. باید دید این امر محقق می شود یا نه.

@validhelalat 🙏

#وتجارت

در اولین ماه سال 1398 بانک تجارت 5679 میلیارد ريال درآمد تسهیلات کسب کرد اما 12.700 میلیارد ريال سود سپرده داد لذا تراز آن منفی بود. این عملکرد دور از انتظار بود چون در اسفند توانسته بود تراز خود را به شدت مثبت کند و عملا وزنه را از سمت زیان دهی به سمت سود دهی ببرد.

اردیهشت، ماه خوب تجارت بوده است. بر اساس گزارش ماهانه، عملکرد فروردین اصلاح شده است. درآمد از 5679 میلیارد ريال به 9571 میلیارد ريال رسیده است. ارقام مشارکت مدني رشد با اهمیتی نسبت به گزارش ماهانه قبلی داشته است.

در ماه اردیبهشت هم 15.7 هزار میلیارد ريال درآمد و 12.5 هزار میلیارد سود سپرده پرداخت شده که تراز اینبار مثبت است و مجموع عملکرد دو ماه تراز بانک را به نقطه سر به سر رسانده است. پالس های مثبتی از عملکرد بانک تجارت دیده می شود که در صورت تداوم، سود دهی را به ارمغان می آورد.

سایر بانک ها همچون پاسارگاد، ملت و پست بانک تراز مثبتی داشته و دارند اما تجارت از منفی به مثبت رسیده است.

@validhelalat 👌

#افق

گراف فوق گویای حرکت صعودی افق کوروش و رشد این شرکت است. انتظار داریم در 12 ماه حدود هزار میلیارد تومان سود ناخالص ساخته باشد.

با این فرض یعنی 290 میلیارد تومان سود خالص ساخته یعنی 290 تومان eps.

نکته مهم اینجاست که افق در سال 97 درآمد 5241 میلیارد تومانی با حاشیه سودی نزدیک به 20درصد داشته است. حالا در اردیبهشت به تنهایی به حدود 600 میلیارد تومان درآمد رسیده است.

اگر درآمدها صعودی و حاشیه سود ثابت باشد، ازانجا که نسبت سود خالص به فروش کمتر از 6درصد است، آنگاه سود خالص به شکل مناسبی رشد می کند.

این یعنی سود خالص سال 98 حدودا تا دو برابر می تواند نسبت به سال 97 رشد کند! یعنی منتظر eps بین 500 تا 600 تومان در افق برای سال 98 باشیم.

@validhelalat 🙏

#فملی

انتظار داریم ملی مس در سال 97 حدود 65 تومان سود ساخته باشد اما برای سال 98 فضا بسیار متفاوت است.

با فرض تکرار مقدار فروش سال 97 و نرخ های واقعی اردیبهشت، سود سال 98 حدود 115 تومان است. اگر مقدار فروش منطقی باشد و محصول دپو شده را هم بفروشد به 165 تومان سود می رسد. در هر حال شرایط به نفع ملی مس تغییر کرده است ...

@validhelalat

گفتگو با روزبه شریعتی ، مدیر واحد معاملات حقوقی کارگزاری اقتصاد بیدار


در این گفتگو موارد زیر مطرح شده است:
✅ بررسی کلی بازار هشتم خرداد ماه

#بیدارنامه
➖➖➖➖➖
کارگزاری اقتصاد بیدار

@bidarnameh