Энергопереход умер

📝Удивительное дело, но в отечественных деловых медиа никто будто и не заметил публикации MCKINSEY GLOBAL ENERGY PERSPECTIVE-2026.

Разве что коллеги из @kommersant отмечали что согласно отчёту к 2035 году ИИ лишит работы 10% нынешних занятых. Цифра впечатляющая, но не такая катастрофическая, как представляется некоторым.

🎯McKinsey фиксирует то, что многие чувствовали, но боялся признать: «зеленый переход» не замещает ископаемое топливо — он наслаивается на него.
Результат — мы не переходим на новую энергию, мы просто потребляем ВСЁ больше.
Это лицемерие уже нельзя отрицать.

📊 ФАКТЫ

1. Спрос растет на всё сразу
Мировой спрос на энергию в 2025 году вырос на 2,7%
Одновременно росли: нефть, газ, уголь, солнце, ветер, атом.

2. Нефть никуда не уходит
🛢Базовый сценарий: спрос на нефть достигнет ~130 млн баррелей в сутки к 2035 году
Это ломает нарратив о «пике спроса на углеводороды» * к 2030 году, который якобы должен был ограничиться 110 млн баррелей.

3. ИИ — новый пожиратель энергии
Дата-центры будут потреблять электроэнергию с ростом 24% в год до 2030 года
Это создает беспрецедентное давление на локальные энергосистемы

4. Узкое место — сети
Глобальные инвестиции в электросети вырастут в этом году на $100 млрд. Рост год к году +21% – крупнейший в мировой истории. Такого темпа не было ни в нулевые, в эпоху стремительной цифровизации, ни даже после Второй мировой.
При этом скорость строительства сетей отстает от темпов строительства генерирующих мощностей!

5. Цена геополитической фрагментации
Релокализация цепочек поставок удорожает:
На солнечную генерацию на 20–25%
На системы хранения энергии (накопители) минимум на 40%

💡 ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ? (для бизнеса и инвесторов)

📌Ставка не на генерацию, а на ⚡️инфраструктуру

Где деньги: электросети, накопители, логистика энергии, резервные мощности.
Почему: генерацию строят все, сети — никто не успевает.

📌ИИ — это не только софт, это энергетический кризис

Каждый 🤔новый дата-центр — это нагрузка на локальную сеть.
Регионы с развитой IT-инфраструктурой столкнутся с дефицитом мощности.
Инвестиции в ЦОДы = инвестиции в энергетику.

📌Нефть остается 🛢страховочным активом

Пока сети не справляются с нагрузкой, ископаемое топливо — это «резервная копия». Компании, инвестирующие в нефть/газ, играют на опережение дефицита

📌 Зеленая энергетика ♻️дорожает

Протекционизм и релокализация убивают экономику ВИЭ-проектов
Без госсубсидий многие проекты становятся нерентабельными

🌏Мир не переходит на зеленую энергию — он строит новую энергосистему поверх старой, и это стоит дороже, дольше и сложнее, чем обещали.
Намного дороже.

Закончится это всё как обычно — богатые станут богаче, бедные — беднее, а средний класс будет сокращаться до минимума.

«Энергопереход превратился в экспансию: совокупный спрос на энергию вырос на 2,7%, и одновременно растут все основные источники энергии».

— Хумаюн Тай, старший партнёр McKinsey

* Несколько лет назад консенсус-прогноз МЭА (Международного энергетического агентства), крупных банков и ESG-активистов звучал так:
«К 2030 году мировой спрос на нефть достигнет исторического максимума (пика) на уровне 105–110 млн баррелей в сутки (б/с), а затем начнет структурно снижаться».
Ну там, массовый переход на электромобили, тотальная энергоэффективность и замещение углеводородов возобновляемыми источниками энергии, вот это всё.
На этой вере строилась вся политика: западные ТЭК-гиганты вроде Shell и BP стали сокращать инвестиции в разведку и добычу, перенаправляя деньги в «зеленые» активы, а регуляторы вводили запреты.
Этот провал капекса выйдет боком в ближайшие годы.

⚠️Уже сейчас, по подсчётам McKinsey мировой спрос уже вокруг отметки 105–106 млн б/с.
Прогноз в 130 млн б/с к 2035 году означает, что миру потребуется добавить 25 млн баррелей в сутки новых мощностей всего за 9 лет.
За десятилетие нужно ввести в эксплуатацию добычу, равную двум Саудовским Аравиям или трем Россиям ❗️
Это никак не Peak Oil Demand и вообще не пахнет спадом.
Это продолжение агрессивного роста.

Почему так вышло?

Во-первых, нефть — это не только топливо. Это сырье для пластиков, удобрений, текстиля, асфальта и, что иронично, компонентов для самой «зеленой» энергетики (лопасти ветряков, корпуса солнечных панелей, сепараторы для литий-ионных батарей). Спрос на нефтехимию растет взрывными темпами, и его невозможно «электрифицировать».

Второй фактор — бунт Глобального Юга.
Индия, страны АСЕАН и Африка находятся в фазе бурной индустриализации и урбанизации.
Их растущий средний класс покупает автомобили, обычно с двигателем внутреннего сгорания, и требует больше электричества. Они не собираются жертвовать своим экономическим ростом ради климатических фантазий Лондона или Брюсселя.
Ну и сами электромобили уперлись в потолок.
Эйфория схлопнулась под весом реальности: дефицит критических металлов, деградация батарей на холоде, отсутствие сетей и дороговизну.

Отчёт — могильщик ESG-утопии.
Человечество не заменяет ископаемое топливо, а просто добавляет новые источники энергии поверх старых, разгоняя совокупный спрос до исторических максимумов. Тот, кто делал ставку на скорую смерть нефти, проиграл в долгую.

И, кстати, это довольно оптимистичный документ, если смотреть на него из России.

Финансовый караульный в ТГ | в МАХ