Copart покупает конкурента, RH расширяет аудиторию. Обзор премаркета

↘️ Zumiez (ZUMZ) -15%. Ритейлер товаров для экстремального спорта сообщил об убытке на акцию в $0,17 при выручке $209 млн, что ниже ожиданий. Настроения инвесторов резко ухудшились после того, как компания дала слабый прогноз на третий квартал. Она ожидает выручку в $222–226 млн и прибыль на акцию в $0,00–0,10 (при консенсус-прогнозе Уолл-стрит в $0,59). Осторожные ориентиры связаны с вялым спросом на одежду в период подготовки к школе.

↘️ Adobe (ADBE) -4%. Общая выручка и прибыль на акцию лишь незначительно превысили ожидания. Прогноз по выручке на четвертый квартал немного не дотянул до консенсуса.

↗️ Oracle (ORCL) +6%. Гигант в области баз данных и облачной инфраструктуры отчитался о прибыли на акцию в размере $1,92, превысив консенсус-прогноз в $1,73. Общая выручка — $19,3 млрд, из них $11,6 млрд пришлось на облачные сервисы. Также Oracle улучшила прогноз по прибыли на акцию и выручке на 2027 год.

↗️ Copart (CPRT) +4%. Крупный американский оператор глобальной платформы онлайн-аукционов по продаже автомобилей. Прибыль на акцию ниже ожиданий, однако Copart договорилась о приобретении ACV Auctions (ACVA), маркетплейса для оптовой продажи подержанных автомобилей. Сумма сделки — около $1,9 млрд, или $10,50 за акцию, что на 45% выше цены закрытия ACVA 10 августа.

↗️ RH (RH) +7%. Компания специализируется на товарах для дома класса люкс. Во втором квартале выросла прибыль, улучшен прогноз на весь год. Генеральный директор Гэри Фридман отметил высокий первоначальный спрос на новую коллекцию RH Estates. Он подчеркнул, что интерес к ней проявляют «почти исключительно» новые покупатели — значит, линейка действительно расширяет целевой рынок компании, а не перетягивает продажи с существующих продуктов.

↗️ Frequency Electronics (FEIM) +29%. Производитель высокоточных систем контроля времени и частоты. Прибыль на акцию и выручка намного превысили ожидания. Портфель обеспеченных заказов вырос до рекордных $129 млн — на 82% в годовом выражении и на 16% по сравнению с предыдущим кварталом. Соотношение новых заказов к выручке составило 1,76:1, что сигнализирует об устойчивом спросе со стороны спутниковых, государственных и оборонных программ США. К 2029 финансовому году руководство рассчитывает достичь годового дохода в $150 млн или превысить его. Один из заказчиков по контракту на защищенные военные коммуникации попросил увеличить ежемесячный объем производства более чем на 50%.

🇺🇸 Потребительская инфляция (CPI) за август

🔘м/м: +0,4% (ожидалось +0,4%, ранее +0,1%)
🔘г/г: +3,4% (ожидалось +3,4%, ранее +3,4%)

Базовый CPI: +2,4% г/г (ожидалось +2,4%, ранее +2,5%).

Календарь событий на неделю с 14 по 20 сентября

Понедельник, 14 сентября
🌞 RF Industries, Hain Celestial.
🌙 Dave & Buster’s, MindWalk, Kestra Medical Technologies.
💲 Последний день для покупки под дивиденды: Coca-Cola, Altria, Gilead Sciences, Devon Energy, Macy’s, T. Rowe Price.

Вторник, 15 сентября
🌞 Forgent Power Solutions, Vera Bradley, Bioceres Crop Solutions.
🌙 Trip.сom Group, Evolution Petroleum.
📊 Индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка.
📊 Запасы сырой нефти по данным API.
💲 Последний день для покупки под дивиденды: TSMC, NXP Semiconductors, Prologis, Intercontinental Exchange, AIG, Motorola Solutions, Permian Resources.

Среда, 16 сентября
🌞 LuxExperience, iSpire.
🌙 Lennar.
📊 Розничные продажи за август.
📊 Индексы цен на импорт и экспорт за август.
📊 Запасы сырой нефти от EIA.
🏦 Пресс-конференция ФРС по процентной ставке.
💲 Последний день для покупки под дивиденды: Salesforce, Royal Caribbean, Best Buy, VICI Properties.

Четверг, 17 сентября
🌞 Innate Pharma.
📊 Первичные заявки на получение пособий по безработице.
📊 Строительство новых домов и разрешения на строительство за август.
📊 Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии.
📊 Незавершенные сделки на рынке жилья.
📊 Запасы природного газа от EIA.
💲 Последний день для покупки под дивиденды: Restaurant Brands International, Omnicom, International Flavors & Fragrances, EnerSys, Frontline, Sibanye Stillwater.

Пятница, 18 сентября
📊 Данные по промышленному производству за август.
💲 Последний день для покупки под дивиденды: Broadcom, Vistra, DTE Energy, Main Street Capital.

UTEX · Nova

Тревога вокруг ИИ и решение по ставке. Что ждет рынок на этой неделе 

🔽 Основные фондовые индексы завершили прошлую неделю снижением: SPY потерял 0,77%, Nasdaq — 0,57%. Как обычно, лучше всего себя чувствовал технологический сектор: Dell Technologies +8%, Advanced Micro Devices +8%, SK Hynix и Intel по +7%. А самые заметные падения у двух крупных фармкомпаний — Novartis (-14%) и Amgen (-13%).

🪙 Биткоин за неделю снизился примерно на 1,9% и сейчас торгуется на уровне около $77 800.

🏦 Главное событие этой недели — заседание ФРС в среду, где будет оглашено решение по ставке. Свежие данные показали, что рынок труда относительно устойчив: в августе появилось больше рабочих мест, чем ожидалось, а экономисты пересмотрели показатели занятости за июль и июнь в сторону повышения. По данным CME FedWatch, вероятность поднятия ставки на 25 базисных пунктов составляет уже 86,5%, неделю назад было всего 58,6%. Трамп в преддверии заседания заявил, что «в США должны быть самые низкие процентные ставки в мире».

🤖 В воскресенье глава OpenAI Сэм Альтман официально подтвердил, что компания отказалась от планов по проведению IPO в 2026 году. Главной причиной он назвал серьезные опасения по поводу безопасности и неконтролируемого развития искусственного интеллекта. Ранее в интервью Fortune Альтман заявил, что даже 10-процентная вероятность того, что ИИ может привести к вымиранию человечества к концу десятилетия, абсолютно неприемлема.

Решение OpenAI совпало с программным эссе главы Anthropic Дарио Амодеи, который предупредил об опасностях рекурсивного самосовершенствования моделей. Лидеры индустрии, включая Илона Маска (xAI) и Демиса Хассабиса (Google DeepMind), неожиданно согласились с тем, что гонку ИИ необходимо притормозить ради проработки механизмов контроля.

💬 Некоторые инвесторы уже опасаются, что заявления Альтмана и Амодеи могут серьезно повлиять на акции компаний, так или иначе связанных с ИИ.

«В понедельник утром акции компаний, связанных с ИИ, упадут более чем на 10%. Готовьтесь к удару, друзья. Дарио Амодеи своим постом в блоге только что разрушил устоявшийся инвестиционный нарратив вокруг ИИ», — написал в соцсети X инвестор в технологический сектор Джейсон Калаканис.

Отчетов будет критически мало, из крупных компаний можно выделить лишь Lennar, третью по капитализации строительную компанию в США.

Смогут ли ИИ-компании просто притормозить?

OpenAI, Anthropic, Google, Meta и остальные тратят десятки миллиардов долларов на гонку за самой мощной моделью. Проблема в том, что, даже если одна лаборатория решит притормозить ради безопасности, конкуренты могут просто уйти вперед.

Именно на это указал Джейкоб Коксон — исследователь, успевший поработать и в OpenAI, и в Anthropic. На прошлой неделе он уволился из Anthropic и заявил, что обе компании фактически оказались заложниками гонки: каждая боится, что, если замедлится первой, сверхинтеллект построит кто-то другой.

Почему это интересно рынку: вся текущая ИИ-ставка — от чипов и дата-центров до энергетики — строится на предположении, что гонка продолжится на полной скорости. Но люди, которые эту гонку ведут, сами начинают публично обсуждать тормоза. Вопрос, останется ли это просто обсуждениями.

Что дальше с ИИ-акциями?

🎯 — Ралли продолжится
🐻 — Коррекция неизбежна

Криптоакции под давлением, биотех +15%. Обзор премаркета

↗️ Waystar Holding (WAY) +12%. Разработчик ПО для обработки платежей в сфере здравоохранения рассматривает стратегические варианты развития, включая возможную продажу.

↗️ Vera Therapeutics (VERA) +15%. Биотех растет на фоне успешного испытания препарата для пациентов с первичной IgA-нефропатией и высоким риском ее прогрессирования.

↘️ TORM (TRMD) -7%. Специализируется на морских перевозках нефти и нефтепродуктов: бензина, авиационного топлива и нафты. Компания объявила о вторичном публичном размещении 9 млн акций. Сама TORM не продает акции и не получит средств от сделки, речь идет о выходе крупного институционального инвестора из позиции.

↘️ Dave & Buster's Entertainment (PLAY) -13%. Управляет сетью ресторанов с игровыми зонами и спортивными трансляциями в Северной Америке. Отчет не дотянул до ожиданий Уолл-стрит по прибыли на акцию и по выручке. Продажи, связанные с развлекательным бизнесом, упали почти на 9% — до $332,6 млн.

🪙 Биткоин торгуется в районе $77 000. Сегодня в Сенате состоится процедурное голосование по CLARITY Act. Демократы направили республиканцам встречное предложение, поскольку стороны пока не договорились об этических ограничениях для госчиновников, связанных с криптоактивами. Шансы на принятие закона оцениваются в 15–25%.

↘️ На этом фоне снижаются акции, связанные с криптой:
Coinbase (COIN) -4%
Strategy (MSTR) -3%
BitMine Immersion (BMNR) -4%

🍏 $2 000 на iPhone Duo или акции Apple?

На одну и ту же сумму можно купить новый смартфон или стать совладельцем 6 акций компании, которая его выпускает.

В последнем квартале валовая рентабельность Apple составила около 50%. А за полный 2025 финансовый год компания вернула акционерам более $100 млрд через байбэки и дивиденды. Обратный выкуп сокращает количество акций в обращении и увеличивает долю оставшихся акционеров.

У айфона сценарий довольно предсказуем: через год он будет стоить на треть меньше, а через два — вдвое меньше.

С акциями такой определенности нет: они могут как вырасти, так и упасть. Эта неопределенность — плата за возможность роста.

Взяли бы Duo на свободные $2000 или лучше AAPL в долгосрок?

🔥 — даешь понты
🎯 — даешь инвестиции
📈 — пойду поторгую

Рынок ждет решения ФРС, чипмейкеры обсуждают сделку, J.B. Hunt предупредила о снижении прибыли

⚠️ Сегодня инвесторы готовятся к заседанию ФРС США по процентной ставке. По данным CME FedWatch, вероятность ее повышения на 25 базисных пунктов составляет 92,5%. Ключевое решение будет опубликовано в 21:00 по московскому времени.

🪙 Биткоин торгуется в районе $76 000. Вчера Сенат США заблокировал рассмотрение CLARITY Act, но крипторынок избежал сильного падения.

↘️ J.B. Hunt Transport Services (JBHT) -10%. Транспортно-логистическая компания неожиданно предупредила о снижении прибыли на 5–10% в третьем квартале (по сравнению со вторым). Обычно J.B. Hunt не комментирует результаты в течение квартала.

↗️ Intel (INTC) +3%, SK Hynix (SKHY) +2%. Агентство Reuters со ссылкой на три источника сообщило, что SK Hynix ведет переговоры с Intel о потенциальной сделке по производству чипов памяти в США. Обсуждаются два варианта. Первый — аренда SK Hynix части завода Intel, который планируется построить в Огайо. Второй — создание совместного предприятия с участием обеих компаний и крупных поставщиков облачных услуг.

↘️ Expedia Group (EXPE) -2%. Управляет сервисами для организации путешествий и бронирования. Аналитики Morgan Stanley присвоили акциям рейтинг «Ниже рынка» (Underweight) и установили таргет на уровне $235, что примерно на 20% ниже цены закрытия торгов во вторник. Опасения банка связаны с вовлеченностью пользователей. Во втором квартале рост месячной активной аудитории Expedia замедлился до 0% против 6% у Booking.сom и 10% у Airbnb.

Аналитики также отметили высокую зависимость Expedia от сетевых отелей и авиаперелетов. Предложения в этих сегментах мало отличаются у разных сервисов, что делает их более уязвимыми перед развитием ИИ-инструментов. По оценке банка, Expedia уступает конкурентам по дифференциации предложения для пользователей.

↗️ Trip.com Group (TCOM) +4%. Группа туристических онлайн-сервисов с штаб-квартирой в Шанхае. Прибыль на акцию и выручка выше ожиданий. Председатель совета директоров Джеймс Лян назвал поездки иностранцев в Китай ключевой возможностью для роста.

«Мы намерены поддерживать развитие въездного туризма и ставим перед собой амбициозную цель — обслужить 200 миллионов иностранных туристов в течение следующих пяти лет», — заявил Лян.

Ставка повышена, но рынок не разочарован. Nebius поднимает цены

👨‍🦳 Как и ожидалось, вчера ФРС повысила ставку на 25 базисных пунктов — до 3,75–4%. Глава Федрезерва Кевин Уорш заявил, что инфляция остается слишком высокой, а регулятор отказывается от практики давать рынку авансовые сигналы о будущих шагах. Уорш подчеркнул, что зацикленность на отдельных ежемесячных отчетах (например, по инфляции или розничным продажам) опасна, и ФРС больше не намерена импульсивно реагировать на каждый новый массив «шумных» данных. Аналитики ожидают от ФРС «максимально жесткой политики». Тем не менее на премаркете SPY прибавляет 1,15%, Nasdaq — 1,5%.

↗️ Generac Holdings (GNRC) +30%. Энергетическая компания объявила о крупном долгосрочном соглашении с Amazon на поставку резервных генераторов электроэнергии для дата-центров Amazon Web Services (AWS). Общая сумма потенциальных выплат по контракту составит до $8 млрд. Первые поставки на $2,4 млрд запланированы на 2027 и 2028 годы.

↘️ Fluence Energy (FLNC) -21%. Поставщик решений для хранения энергии и ПО на базе ИИ для оптимизации работы возобновляемых источников и энергосетей. Компания резко снизила годовой прогноз из-за продолжающихся перебоев в цепочках поставок, влияющих на производство аккумуляторов в США.

↘️ Lennar (LEN) -1%. Застройщик вновь снизил прогноз по объему сдачи жилья на текущий год, сославшись на давление со стороны процентных ставок и ухудшение ситуации на рынке жилой недвижимости.

↗️ Nebius (NBIS) +9%. Компания раскрыла подробности второго этапа повышения цен на облачные GPU и CPU: с 1 октября H100 подорожает на 17%, а B300 — на 21%.

↗️ Vicor Corporation (VICR) +12%. Решает проблему доставки энергии на «последнем дюйме» для ускорителей ИИ, потребляющих более 1 000 Вт. Компания объявила о предоставлении неисключительной лицензии на свою технологию вертикальной подачи питания (Vertical Power Delivery, VPD) ведущему производителю оборудования для ИИ.