В долгосрочном портфеле инвестора облигации не нужны.

🖐 Привет, мои дорогие. Давайте в эти странные рабочие дни начнём с небольшой разминки.

Что такое классические облигации? Долговое финансирование заёмщика, обычно имеющее фиксированную сумму займа в валюте - и процент за пользование деньгами. А проблема в том, что инвестор в облигации...всегда проигрывает.

🗿 Что у нас по рублёвому долгу сегодня?

На примере популярной ОФЗ 26238 - возможность долгосрочно зафиксировать купонную доходность в 12%, доходность к погашению около 13%.

При немаленьком шансе на ползучую девальвацию рубля на 15-20% буквально в ближайшие год-полтора ввиду объёмов денежного предложения, бюджетных расходов, вторичных санкций - да и не стоит забывать, что нефть сегодня отнюдь не на дне своего цикла.

💵 Что в иностранной валюте? Казалось бы, получше.

Есть разные версии подсчёта - но все они об одном. Девальвация рубля в новейшей истории происходит со скоростью 5,1-6,2% в год в зависимости от выбранного способа грязных сношений со статистикой. Ставка процента по номинированному в инвалюте долгу среднесрочно покрывает официальную инвалютную инфляцию в среднем на 1-1,5% в год максимум.

⌛️И тут случается проблема: долгосрочно инвесторы в долг всегда проигрывают. Просто "долгий срок" - это отрезки, которыми наш мозг нечасто мыслит. К примеру, долговые циклы в 20-30 лет, циклы становления и угасания резервных валют в 100-120 лет.

Среднеисторически даже в новейшей российской истории во времена дефолта 1998 года, а также американских периодах девальвации - бондхолдеры в крови гораздо сильнее. Бизнес - штука, которая - если, конечно, выживет - с разной степенью успешности транслирует и инфляцию, и девальвацию в свою выручку. А долг неизбежно сталкивается с ситуацией, при которой государству необходимо наполнять экономику бесконтрольной эмиссией для поддержания штанов утонувших в долгах агентов, либо финансировать собственные непомерные расходы.

И это происходит всегда без исключения в любой валюте мира. И произойдёт вновь.

Только в период после WW2 держатели долларового долга проиграли в 70-80 гг. так сильно, что восстановили свою платёжеспособность лишь к 2008 году - где многие и вовсе расстались со своими инвестициями, а прочие же продолжают проигрывать реальной покупательской способности денег до сих пор.

Казавшийся многим уверенной ставкой даже после войны фунт стерлингов пережил несколько волн девальвации для стабилизации платёжного баланса Великобритании.

И далее - везде.

⚖️ На мой вкус, сегодня рынок российских акций находится в балансе доходности с рисками. То есть местами уже не дешёвый, а где-то вполне себе дорогой. При этом инвестировать в РФР без учёта его колоссальной волатильности, когда в среднем каждые 2 года его трясёт как минимум чуть-чуть, а уж раз в 4-7 лет очень и очень круто - выглядит неразумным.

И как раз по причине того, что рынок недёшев, я накапливаю ликвидность и условную устойчивость, в текущий момент - это примерно 14% в долговых инструментах и примерно 16,7%, если добавить JetLend (но не надо, потому что крауд - это не про ликвидность).

Однако, при этом я не забываю, что если моя цель заключается в компетентном долгосрочном преумножении капитала, облигации не могут стать моим постоянным другом.
А если инвестор способен внести 20%+ своего капитала быстро - они не нужны совсем.

Потому что в течение 10, 20, 30 лет нахождения на рынке - я обязательно в них проиграю. А то и не раз. И хорошо ещё, если просто останусь при своих.

А значит - они элемент стабилизации и накопления ликвидности, соответствующий моим представлениям о сегодняшнем состоянии рынка. Пул устойчивости, генерирующий ставку доходности, защищающую себя от обесценения. Но никогда не по-настоящему инвестиционный инструмент.

Поэтому за пределами нормы устойчивости, индивидуальной для каждого инвестора, польза облигаций очень спорна. Как и overweight банков в портфеле - которые агент долговых активов в экономике. Но это уже совсем другая история.

В личке справедливо упрекнули, что давно не обнимал читателей, а потому -
Всех обнял.

Читатели нередко и совершенно справедливо пинают меня за долг - обещанный полноценный разбор платформы краудлендинга JetLend.

Причина, по которой его нет - перед вами на картинке.

А также на нём демонстрация миража качества растущего кредитного портфеля.

В чём суть:

1️⃣ Портфель ссуд можно полноценно оценить лишь тогда, когда он хорошенько "настоялся", пожил собственной жизнью несколько лет и сугубо за счёт перевыдачи получаемых платежей новым заёмщикам. Потому что NPL (неработающие ссуды, где нарушается кредитный договор) "копится" в течение всего среднего срока погашения кредита у конкретного займодавца.

2️⃣ На платформу вносились деньги вплоть до первых месяцев 2023 года, и это отлично видно на графике. Они "размывали" накопление просрочки. И уже только в последние год с небольшим NPL "копится" честно.

3️⃣ Стоимость денег в экономике сейчас огромна - и не на месяц-два, как в 2022 году, а далеко и надолго. По всей видимости, отражение этого процесса в разрезе сегмента МСБ мы и видим на графике.

4️⃣ И сейчас у меня уже складывается плотное подозрение, что вдолгую проще купить ОФЗ/корпоратов, чем нести деньги в крауд.

⏭ А теперь задумайтесь вот о какой вещи. Представим себе, что кредитный портфель банка растёт на 40% в год, а средний срок "жизни" ссуды составляет 2-3 года. Что мы получаем? Верно. Постоянное отсутствие объективной картины качества портфеля, потому что мало где можно встретить статистическую разбивку, сколько всё же в среднем "умирает" долгов за весь средний период их жизни у банка. Отчасти на этот вопрос нам отвечает CoR, поскольку задача риск-политики и политики резервов как раз в предотвращении кассовых разрывов между активами и пассивами, но мы здесь все вместе увидели на примере Займера, как можно распустить резервы под задачу, а потом накинуть обратно, когда припрёт. В конце концов, CoR можно снизить новацией ссуд, а в случае общеэкономического армагеддона Эля поможет. Ну, или допка.

А без общеэкономического армагеддона... Ты не думай, ты инвестируй сердцем.

Вчера напрочь забыл о рынке и о том, чтобы смотреть в счета и мониторить ситуацию.

Что делал:

✔️ Отслеживал публикации должников о намерениях объявить себя банкротами, прорабатывал годный вариант познакомиться с одной госкорпорацией;

✔️ Уточнял ТЗ на глубокий раскоп под сотрудника, чтобы понять причины несоответствий между резюме и документами;

✔️ Общался с множеством людей, налаживал и поддерживал связи, плёл тонкие нити паутины;

✔️ Помогал важному для меня человеку в борьбе с крайним перфекционизмом, загоняющим в пену ради доказательств того, что доказывать обязанности нет;

✔️ Протягивал руку поддержки;

✔️ Знакомился, отсматривал каналы под рекламу себя, обсуждал разные варианты сотрудничества;

✔️ Писал пост;

✔️ Жил.

Что не делал:

❎ К примеру, никак не задумывался, надо ли мне суетиться, покупать, продавать с учётом объявленных гипотез США, Франции, Италии о вводе войск вна Украину, последующего объявления масштабных ядерных учений, а также жалобных заявлений, что на самом деле никто войска не собирается посылать, мы просто понарошку, ты чего, Путин, юмор не выкупаешь чтоль, алло!

Почему? Потому что мой сегодняшний портфель уже заранее ко всему готов. С ним можно всё стремительнее (сейчас очень хороший импульс вышел) обгонять рынок, а ещё - спокойно спать и жить так, как хочется.

Пожалуй, в этом и смысл. Инвестируй ради свободы, а не рабства. И делай это, чёрт подери, хорошо.

Доброго дня!

Конференц-звонок с Русагро по результатам первого квартала.
Год спустя.

⏭ Здесь ссылка на финансовые результаты, тут - на операционные.

Продолжим добрую традицию, удачно освободился послушать и поговорить с Русагро. Как и прежде, оставлю внизу примечательные, на мой взгляд, тезисы:

1️⃣ Прибыль снизилась из-за влияния переоценок и курсовых разниц. Объём денежных средств на счетах сократился, так как перестали активно привлекать заёмное финансирование. При этом долг за год сократили радикально - с 2,3 до 1,1 ЧД/EBITDA. Тратят денежный поток на инвестпрограмму, поэтому дальнейшего снижения долга схожими темпами не ожидают. Рост его также возможен, если сложится инвестиционная математика, но базово при наличии остатков денежных средств будут консолидировать его для будущих дивидендов. Планы на будущие M&A есть всегда, но важна актуальная стоимость денег.

2️⃣ Все сегменты бизнеса столкнулись с ростом затрат. Он был частично сбалансирован ростом цен и консолидацией новых активов, но в результате EBITDA г/г составила +2%.

3️⃣ Рынок сахара - рост цен, но опережающий рост затрат. Рассчитывают, что цены на сахар не должны сильно пострадать от ограничений на экспорт. В мясном секторе ситуация более ровная, а вот в с/х секторе погодные условия и перенос работ увели EBITDA в глубоко отрицательные значения. Масложировой сегмент чувствует себя хорошо, но за счёт консолидации НМЖК. А вот без него - сильное падение по причине роста стоимости пальмового масла и иных издержек.

4️⃣ Наблюдают за майской погодой. Не видят существенного эффекта для своего бизнеса. Это проценты, либо доли процентов пересева, который компания может сделать и сделает.

5️⃣ CAPEX: замена техники в с/х бизнесе, обновили парк комбайнов и модернизировали оборудование в масложировом сегменте. Что касается года целиком - планируют, что останется на уровне прошлого года.

6️⃣ По переезду - без новых комментариев, ждут разрешения кипрского регулятора. Документы поданы в 4 квартале прошлого года, нормативных предельных сроков для их рассмотрения нет.

7️⃣ По поводу GR: ответ уклончивый. Разумеется, смотрят позитивно на отношения с государством и по поводу пошлин, и по поводу субсидирования ссуд. Участвуют в отборе на 2024 год в штатном порядке. Весь ответ.

8️⃣ Китай: получили лицензию для одного из дочерних предприятий и уже экспортировали 1 000 тонн с начала года (прим. автора - передаю горяченный привет всем тем, кто топил за эксклюзивность разрешительной документации для Мираторга). С точки зрения цен на свинину считают рынок Китая премиальным, по мере открытия экспорта для различных предприятий группы консервативно ожидают, что будут поставлять по данному направлению 15-20% от всех объёмов мясного направления (ещё более горяченный привет).

9️⃣ Внедряют проект цифровой платформы в масложировом дивизионе, цель - увеличение эффективности. Подробности не последовали, а участникам, кажется, было всё равно... Ну и ладненько.

⭐️Личные выводы: бизнес по-прежнему хороший, времена - не очень. 5% доля смотрится неплохо рядом с 5,2% в Черкизово. За пределы 6% наращивать смысла особо нет.

Всех обнял.

Яндекс и глубокая глотка налогоплательщика.

📞Вчера вечером поучаствовал в еженедельном созвоне Хармфульского Инвестиционного Клуба, и совместно мы обнаружили в презентациях Яндекса одно не для всех очевидное обстоятельство.

Технически никакого обмена Yandex NV на МКПАО "Яндекс" не происходит. Происходит продажа по поручению инвестора бумаги по конкретно заданной условиями сделки цене - для покупателей в российском контуре. А именно:

1️⃣ Инвестор будет подавать брокеру поручение на продажу контрагенту бумаг Yandex NV за 4 250 рублей.

2️⃣ Одновременно с этим подаётся поручение на покупку бумаг МКПАО "Яндекс" за 4 250 рублей.

3️⃣ Сколько стоит бумага на момент прекращения торгов - значения для держателя не имеет, поскольку виртуальная котировка никак не влияет на цену сделки. Фиксирующей прибыль!

4️⃣ При покупке с рынка сейчас - возникнет фиксация убытка за счёт разницы между рыночной котировкой и цифрой 4 250 рублей.

5️⃣ЛДВ прерывается. Однако, есть мнение, что если ЛДВ уже накоплен и применим к бумагам Yandex NV, то его удастся реализовать. А вот течение ЛДВ по бумагам МКПАО "Яндекс" начинается заново.

🚨 Из всего этого следует печальное обстоятельство: у многих состоится залёт на космический НДФЛ, потому что происходит фиксация прибыли по отметке 4 250.
А у новой бумаги с этой отметки начнётся новая история. Лично в моём случае зафиксированная прибыль составит в среднем около 70%. Или 41% от 14,6% моих активов, аллоцированных в Яндекс. То есть почти 6% прибыли на активы и 0,9% налога на всю сумму активов.

Готовимся сальдировать, коллеги. Ну, или же платить.

Краткие мысли о стокпиках в моих лапках

В суете череды приятных и не очень дел окинул взглядом происходящее на рынке и с бумагами в портфеле. Сотворилось столько мыслей, что...держите УТРЕННИЙ РАЗБОР НА НАШЕМ КАНАЛЕ! 😃

📱 Яндекс - 4 184. Очень интересный кейс, потому что на пике понедельничной просадки бумага вставала на цену 4 150. А это, замечу, дисконтированная примерно под 20% годовых с небольшим (если брать конечной точкой дату начала торгов) стоимость обмена Yandex NV на МКПАО Яндекс. С удовольствием добрал вчера ещё 0,6% по средней цене покупки 4 155, теперь его 14,1% в активах.

⛽️ Роснефть - 592. Бумага в целом уверенно ходит между 580 и 600, нашла своё место в жизни. Продолжаю считать Росю самым лучшим выбором для нефтяного ультралонга по соотношению надёжности, ориентированности поставок, потенциала к развитию и предсказуемости. Хорошая цена, чтобы добирать.

⛽️ Газпромнефть - 746. И выше ей, пожалуй, не место - роль сверх дойной коровы для Газпрома и помощника в его сомнительных инициативах просматривается тут всё труднее. Возможно, падёт жертвой приращения Роси.

🍗 Черкизово - нашла себя вокруг отметки в 5000 и сладко там похрюкивает. Ни жарко, ни холодно - как всегда, хотелось бы подешевле, а брать приходится за сколько есть. Напоминаю всем сомневающимся, что Черкизово "вот бы подешевле" была ВСЕГДА - и по 2000, и по 3000, и по 4000...

🥂 Абрау - 293, при этом уже сквозят новости о росте отгрузок на 30%. Бумага для меня сентиментальная, мне хочется иметь в портфеле кусочек вполне недурного белого игристого Abrau Imperial и будущей туристической жемчужины на берегу озера. Считаю, что портфель должен приносить эстетическое удовольствие своему владельцу, и доля в 2,3% отлично подходит для душевного уюта. Кстати, ездил лично разбирать на мелкие детальки туристический кластер в сентябре, и лучший его разбор на рынке оставил вот тут.

💿Северсталь - 1969, цементировалась вокруг этих отметок в преддверии не такого уж крупного дивиденда с вполне ощутимым CAPEX. Не решил, менять ли всю на ММК перед отсечкой. Подумаю об этом.

🏦 Ренессанс - 111. Походы по блогерам и общая безыдейность рынка - дают свои плоды. Больше, чем мои 3,2%, бумаге места в портфеле нет. Пусть дальше полежит пенсионерским ростовым антикризисом.

💿 ММК - 58,2. скучная цена. И не сказать, чтобы маленькая. Бумага не про "сегодня", но про "завтра".

🍅 Русагро - 1 450. Сказал бы, что бумага подтекает на неоднозначных результатах I квартала, но неоднократно говорил, что здесь плюс-минус 10% случаются по причинам, которые не нужно искать - просто так кому-то надо, и на этом кто-то зарабатывает. На мой вкус, ни дорого, ни дёшево, бизнес оценён примерно в капитал за рентабельность 24%. Хотелось бы больше дисконта к эталонным значениям за риски агрессивного стиля ведения бизнеса и прописки, но и так вполне уютно на небольшую долю. Разбор результатов, кстати, здесь.

🏦 Сбербанк - 321. Крепко встал. И на мой вкус, это уже небольшой перелёт за 22% ROE и рост показателей на уровень инфляции за счёт очень умеренного резервирования. Доля в портфеле органически падает ниже 19%, и я не собираюсь ничего с этим делать.

🚗 Европлан - 1 030. Полз себе, полз к аппетитной отметке в 1 000, и вот кто просил популярные каналы про него вспомнить? Придётся удерживать в рамках 3,2% как интересную ставку на трансформацию реалий транспортного рынка. Краткий обзор идеи у нас здесь.
Продолжение 👇

Начало ⬆️
📱 МТС-Банк - 2 503. Вы знаете, что я участвовал в книге IPO и добирал с рынка. Действительно интересное поведение бумаги теперь. Вытряхиваются остатки инвестунов, не дождавшихся ракету? Позвольте спросить - а по какой логике вы продаёте бумагу, которая по результатам I квартала 2024 года отчиталась о росте кредитного портфеля и прибыли на 31% г/г, а по итогам 4 месяцев портфель прирос на 32% г/г при прибыли +39% г/г?

Моя стратегия здесь проста. III квартал 2024 года - момент начала действия ужесточённых макропруденциальных надбавок Центробанка для ссуд разного уровня качества. Я хочу дождаться иллюстрации в цифрах здоровья бизнеса после того, как это случится, и если мне понравится - легко удвою-утрою позицию. Пока - венчурные 2,7% (планомерно добрал с 2,1%), и мы имеем уникальную возможность следить за исполнением ближайших обещаний эмитента, добирая по цене книги. А ещё можно подробный вкусный разбор банка почитать тут, например.

Такие дела.

АВО/никто не ждал повышения ставки/истекаем тленом в длинных ОФЗ.

🍭 18 мая посетил Ярмарку Эмитентов, второй раз организованную Ассоциацией Владельцев Облигаций. И мне есть что вам рассказать.

🥓 Это любопытная история, где параллельно с выступлениями в залах и вращениями масс между кофейниками эмитенты устраивают ярмарку товаров и талантов. Вот тут, уважаемый инвестор, не хочешь ли погрызть сухариков и поинвестировать в них? А здесь, кстати, можно в колбаску, вот тут - в зажигалки… Для требовательных к градусу посетителей “Кристалл” вон расставился.

Что-то в этом определённо есть!

Занятно, но неделю назад, когда косвенные намёки на возможное ужесточение ДКП уже проскальзывали из новостных тезисов и макроданных, всерьёз их, кажется, никто не воспринимал - и по-прежнему многие засаживались в длинный конец ОФЗ. Консенсус и следование ему - штука, которая рано или поздно частного инвестора обязательно погубит. Потому что никто не увольняет аналитика за консенсус, и в этом наше преимущество на рынке - нам на нём заработать/не потерять надо, а не премию на работе сохранить.

🛡Ещё очень позабавило бурление воротничков насчёт назначения Белоусова в Минобороны - звучит странная логика о том, что сейчас оборонка отъедает уже 6-7% ВВП, и раз назначили Андрея Рэмовича, значит нужно дальше сидеть во флоатерах, потому что тратить будут больше.

При этом речь Пескова про проценты от ВВП как раз-таки обозначала тот факт, что СССР в том числе от трат на оборонку развалился, а новый министр у нас так-то, если кто забыл, является автором легендарного “металлурги нахлобучили государство” - из периода пика пост-ковидного мини-суперцикла цен на сырьё, в том числе - металлы, отгруженные по госконтрактам. Из чего в последствии и родился windfall tax.

Белоусов не имеет репутации человека, желающего тратить всё больше и больше. И в сочетании с волной посадок в Министерстве Обороны - я скорее поверю в его задачу использовать бюджет армии максимально эффективно и соразмерно нашему непростому времени.

🗿 При этом сами по себе девальвационные и инфляционные риски никто не отменял - например, в разрезе закрепления инфляции на значениях выше целевых для ЦБ 4%, а значит - инвесторы в долг вполне могут продолжать проигрывать ещё некоторое время. К идее садиться глубоко в дальний конец я отношусь скептически - это не ликвидность, а бумаги, которые в случае грандиозного шухера будут падать не сильно хуже акций. А на длительных отрезках Яндекс, Европлан, Позитив, другие сильные истории - неизбежно заработают для портфеля больше, чем облигации. А когда изменится норма доходности на рынке - что, 70 рублей прибыли 2024 года на акцию у Сбера не переоценят чтоль соразмерно ОФЗ?

Другой вопрос, что рынок на всё это смотрит несколько иначе. Потому и падаем.

Продолжать получать процентную доходность в устойчивых и крепких инструментах, похожих на ликвидность для будущего сбора акций из слабых рук - мне нравится. А вот играть в игру “заработай меньше соседа” - как-то не очень.

🍹 А Ярмарки Эмитентов ещё случатся - и я смело рекомендую их посещать. Спикеры рассказывают интересные истории об IPO и размещении облигаций, представляют свои модели работы с капиталом, да ещё и кормят. Чего ещё желать?

До скорого!

О нашей информационной прозрачности.

О рынке говорить нечего - ведь в предыдущем посте я о вас уже позаботился:) Давайте разбавим ноткой коллекторских страшилок.

😈 Представим себе гипотетического аналитика-ищейку Евлампия, к которому поступает заказ от знакомого. Суть: наклёвывается бизнес-партнёр, потенциально способный приводить новые вкусные контракты. Однако, ведёт он себя странно - очень активный и старается выпятить собственную важность. Хотя, при этом внятных следов важности не замечено, да и автомобиль в пользовании старенький и простенький... Новый Баффет-скромняга? Или же ряженый скоморох? Что за душой у этого человека, какие скелеты в шкафу?

✔️ Входные данные у Евлампия - Фамилия, имя и номер телефона. И этого достаточно, чтобы разверзлась бездна.

🐅 Из номера телефона наш злодей сразу получает полные ФИО, разные варианты, где, с кем и как проводил время человек (и был записан в записных книжках), а ещё пациент ведь давал свой телефон регистрироваться в разных сервисах супруге, родителям - что ж, отличненько, их тоже записываем для дальнейшего исследования. Также размечаем все адреса, куда осуществлялась доставка сервисами, по системности и конкретным недвижимым объектам определяем, где квартира проживания, где место работы.

ФИО и дата рождения - это другой, отдельный способ входа. Через него эпизодически проскальзывают места работы, источники дохода, утёкшие сведения о налоговых отчислениях и паспортные данные. Совокупно мы уже получаем перебором нескольких вариантов (помним же, что телефон ходил по рукам, и облако данных нечёткое?) полные данные для сервиса "узнать свой ИНН", получаем его и исследуем, в каких юридических лицах имелась доля, либо должность, а также поведение этих компаний - сколько судились, как закрывались.

Мы вполне уже можем сделать вывод о немаленьком, но и вовсе не грандиозном доходе, отсутствии значимых бизнесов под собственным управлением, а также о том, что юридические оболочки бросались, пусть и без заметных конфликтов. А сведения из личного телеграм-канала явно приукрашены.

❗️Но риски могут проистекать не только из бизнес-действий, верно? Поэтому - идём в базу приставов, картотеку арбитражных дел, суды общей юрисдикции, устанавливаем занимательные обстоятельства касательно алиментов и записываем риски развода и детей в общую картину.

По большому счёту, у Евлампия теперь есть необходимый набор, чтобы узнать что угодно. К примеру, что жильё отмечалось в собственности персонажа десятки лет - с того возраста, когда появиться такое у него за счёт собственных средств просто не могло, а значит - с высокой вероятностью оно от родителей. Штрих? Штрих.

⚪️Дальше наш герой при наличии подобной задачи и бюджета может заняться вещами, которые мы строго осуждаем - к примеру, попросить нужных людей на компетентных местах подсмотреть сведения о конкретном зарегистрированном имуществе, точный состав семьи, покрутить магический шар и попросить Вселенную показать на карте городов-миллионников, где и с какой частотой появляется объект, кому продают и у кого покупают его компании, конкретные цифры доходов, все поступления по всем счетам и дальнейшее движение средств...

🕷 Причём здесь тоже история интересная. "Нужные люди" иногда долго в бизнесе не живут. Ситуация в чём-то схожа со ст. 228 УК РФ - к поставщикам информации нередко приходят, либо "раскалывают" конкретных исполнителей на местах - и тогда карточный домик рушится. В лучшем случае они просто пропадают с радаров, в худшем - заберут деньги Евлампия и других посредников, при совсем негативном сценарии цепочка рисков и увлекательных бесед с неприятными людьми раскрутится и до нашей ищейки-паука. Но герой опытен, держит определённую маржу безопасности, куда заложена утеря поставщика, и соблюдает техническую гигиену работы в сети. А поставщики диверсифицированы.

🕸 Но мы отвлеклись. А ведь у нас в руках странички во всех соцсетях объекта и всей его семьи. Евлампий многолик и умеет не только искать информацию, но и работать с людьми. Впрочем, это уже совсем другая история.
Продолжение ⬇️

Начало ⬆️
О нашей информационной прозрачности.
Рекомендации.

А входные данные были - фамилия, имя и телефон. Да и то... Первые два - просто для сверки. Тем не менее, вступительные наборы данных могут быть из очень разных комбинаций обрывков любых сведений.

Какие уроки мы можем извлечь из этой сказки?

1️⃣ Не оставляйте где попало свой телефон. Более того, наиболее надёжно, если уж очень хочется - иметь несколько номеров, один из которых отдельно используется для регистрации в различных сервисах, другой - для работы, третий - для личных и тайных связей. Но по большому счёту - рано или поздно пересечения утечек всё равно произойдут. В среднем, я думаю, критическая зона накопления информации - это срок около 2-3 лет. И если на стороне ищейки существенный бюджет, то спасения нет.

2️⃣ Никогда не давайте третьим лицам регистрировать что-либо с использованием своего номера телефона, адреса электронной почты и привязки к своим личным ресурсам, если не хотите, чтобы по щелчку пальцев они становились участниками ваших дел тогда, когда кому-то этого захочется. Я повторяю - никогда.

3️⃣ Обязательно используйте разные адреса электронной почты для мусорных регистраций и для чувствительных сервисов. Минимум 2 - норма гигиены для каждого. А также всегда двухфакторную аутентификацию и контрольные вопросы. Потому что нет никакой разницы, сколь сложен ваш пароль, если Евлампий его уже нашёл. Впрочем, 5-10 вариантов одного пароля с разными регистрами, добавлением букв и символов - уже снижают риски, если глупо не попасться на фишинг.

4️⃣ Не ставьте все приложения подряд, внимательно проверяйте галочки при установке. На что соглашаетесь, куда отправляете данные, какие разрешения и почему предоставляете. Для меня часто глубокая загадка, как можно работать за компьютером/телефоном, который попал ко мне в руки и жалобно просит его прикончить. А для его владельца - куда деваются его аккаунты в соцсетях, и почему жизнь наполнена таким количеством удивительных совпадений.

5️⃣ Но помните, что советы выше лишь немного усиливают крепость щита и требования к качеству меча. По большому счёту, мы живём в полностью прозрачном мире, где нет тайн, секретов и приватности. Поэтому политика автора диаметрально противоположна - я не скрываю о себе ничего, потому что набор находимой обо мне информации достаточно зловещ, чтобы играть на руку имиджу.

Ну а если читатель желает приватно на коммерческой основе обсудить с автором, какие же ещё бывают сказки о должной осмотрительности в личной жизни и бизнесе, риск-аналитике и менеджменте портфеля - милости просим в личку.

Доброго дня?..

Ну, стало ведь веселее, коллеги?
Судя по комментариям, некоторым читателям - особенно:) Это вам не шаурма-трейды на IPO.

Итак.

Предельное плечо на эту сделку после завершения добора и до объявления ключевой ставки составило 63% от моих активов. Подбирал объём исходя из баланса, где с одной стороны на весах возможность заработать с хорошим reward/risk на сделку, а на другой - способность стаканов переварить мой быстрый выход.

Reward от ставки 16% (вероятность исхода оценивал примерно в 55%) - на табло.
Reward от ставки 16,5-17% (вероятность исхода оценивал в 25%) - думаю, примерно в 2-3 раза меньше.
Risk от ставки 18% (вероятность исхода оценивал в 10%) - полагаю, минус 0-0,5% активов.
Risk от ставки 19% (вероятность исхода оценивал в 10%) - до 1% активов. Возможно, до 1,5%, но рассчитывал на собственную скорость вместе с медлительностью сегодняшнего рынка.

💴 Прибыль от сдачи в стакан составила 3,34% от всех моих активов за неполные 3 часа.

✔️ Что сделал хорошо: сдал всю АФК по 26,59-26,7.

❎ Что сделал не слишком оптимально - примерно 40% Сегежи отдал на первом задёрге до 3,04-3,05, примерно 30% отдал рынку по 3, снижая риски, оставшиеся 30% в среднем по 3,12. Возможно, это слишком жадный трейд, и не стоило ждать победы покупателей над продавцами в стакане.
С другой стороны, грех жаловаться...

❗Все действия совершались почти онлайн и при свидетелях.

Передаю пламенный привет подписчикам RDV Premium и принимаю поздравления в виде boost-голосов на канал - может быть, покажу ещё что-нибудь интересное, для чего не всегда есть время и формат полноценного поста:) И последующую рекламу давайте глянем - без фанатизма, но вдруг понравится.

Здесь отвечают за суждения деньгами.
Всех обнял.

Авторский портфель: 13.06.2024

🖐 Привет! Благодарю всех, кто присоединился к нам недавно - и предлагаю немного познакомиться поближе.

Кто автор? Урождённый финансист, мутировавший в профессионального дельца проблемных активов, сделок по приобретению бизнесов, коллекторства и банкротства. Предвидеть распределение вероятностей событий и строить их деревья - моя профессиональная среда, и чуть подробнее об этом можно узнать здесь.

Что по рыночку? Неполные 7 лет присутствия, восьмизначный портфель, среднегодовая доходность вокруг 30% годовых, и здесь я лично для себя, для собственных сделок и жизни веду исповедь инвестора, темщика, рисковика и просто любопытного человека. Моя основная стратегия - это инвестирование в набор перспективных идей. Детально стратегия инвестирования изложена тут.

Зачем канал? Для самовыражения. Это имиджевый инструмент, орудие, среда для интеллектуального общения, способ сделать себя и читателя совершеннее и умнее. Здесь не будет постов о том, как завтра откроется рынок, а ещё не приветствуются вопросы "чё купить". Зато здесь расскажут то, о чём другие не пишут, либо же просто не знают. Более подробно - здесь.

Я не понимаю термины и концепции, автор, объясните. Гуглите, пожалуйста. Рынок - это место для профессионалов и энтузиастов. Инвестирование в отдельные бумаги - это работа, это бизнес. Правда в том, что либо вы научитесь бесконечно самосовершенствоваться, либо здесь вас сожрут и раздавят. Моя задача - помочь читателю стать лучше, а не продать ему випку. Очень многое - включая ошибки - изложено в блоге. И само по себе, по отзывам тех, кто прочитал канал от начала и до конца, лучше платных курсов помогает принять приятную и не очень правду и освоиться в рынке. Постов не так много - возможно, это ваш путь.

Текущая результативность: честно - некогда сводить точные цифры, но "на глазок" за период с июня 2023 года доходность активов превышает результаты индекса полной доходности нетто MCFTRR примерно на 15%.

И наконец-то - текущий портфель:

🔘Сбербанк - 17,85%

🔘Яндекс - 13,31%

🔘Роснефть - 8,12%

🔘Фонд DIVD - 6,17%

🔘Черкизово - 5,61%

🔘Европлан - 5,37%

🔘Русагро - 4,51%

🔘Северсталь - 3,93%

🔘МТС Банк - 3,29%

🔘Ренессанс Страхование - 2,85%

🔘ММК - 2,73%

🔘Абрау - 2,18%

🔘Индексные SBMX, EQMX, TMOS - 2,12%
___

🔘Флоатер ОФЗ 29014 - 4,36%

🔘Флоатер Газпнф 3P7R - 3,15%

🔘Флоатер ОФЗ 29020 - 2,24%

🔘Флоатер КарМани 2P1 - 1,98%

🔘Фонд BOND - 1,88%

🔘Фикс Софтлайн 002P-01 - 0,94%

🔘Фикс Селектел 2 выпуск - 0,84%

🔘Фикс Евротранс 3 выпуск - 0,72%

🔘Фикс Евротранс 2 выпуск - 0,36%

🔘Фикс Селектел 3 выпуск - 0,27%
___

🔘Скупка заблокированного FinEx + собственные остатки - 2,91%
🔘JetLend - 2,31%
___

Позже, вероятно, обновим тезисы по ряду бумаг (а пока их можно найти поиском по каналу) и рынку в целом.

До новых встреч 🖐