El canciller alemán, Merz, se reunirá con Trump en Washington el jueves.
Hartnett de Bank of America - Los recortes de impuestos en EE. UU. podrían generar una nueva burbuja en el mercado - BBG 👇
https://ultimominutootc.com/telegram_message/hartnett-de-bank-of-america-los-recortes-de-impuestos-en-ee-uu-podrian-generar-una-nueva-burbuja-en-el-mercado-bbg/
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BoA:
Los flujos de EPFR FICC muestran que las materias primas y el oro/plata caen de peor a mejor en el primer semestre, mientras que la deuda de mercados emergentes y los préstamos bancarios siguen siendo populares, al igual que los TIPS.
Los activos más seguros (efectivo, IG, UST) cerraron en mínimos.
Los flujos de EPFR FICC muestran que las materias primas y el oro/plata caen de peor a mejor en el primer semestre, mientras que la deuda de mercados emergentes y los préstamos bancarios siguen siendo populares, al igual que los TIPS.
Los activos más seguros (efectivo, IG, UST) cerraron en mínimos.
OKO:
Las importaciones impulsaron la mayor parte de la caída del déficit comercial, que cayó un 19,8%, una caída récord desde el máximo histórico de marzo.
Esto revirtió por completo el aumento de este año, situándolo en su nivel más bajo desde octubre, con caídas significativas en todas las categorías, pero lideradas por los suministros industriales (la segunda categoría más importante, que incluye metales industriales) (31,7%, tras el -12,7% de marzo), los bienes de consumo (la tercera categoría más importante) (32,3%) y los automóviles (19,1%).
Las importaciones de bienes han aumentado solo un 2,6% interanual.
Las importaciones impulsaron la mayor parte de la caída del déficit comercial, que cayó un 19,8%, una caída récord desde el máximo histórico de marzo.
Esto revirtió por completo el aumento de este año, situándolo en su nivel más bajo desde octubre, con caídas significativas en todas las categorías, pero lideradas por los suministros industriales (la segunda categoría más importante, que incluye metales industriales) (31,7%, tras el -12,7% de marzo), los bienes de consumo (la tercera categoría más importante) (32,3%) y los automóviles (19,1%).
Las importaciones de bienes han aumentado solo un 2,6% interanual.
BoA:
Los datos de EPFR hasta el miércoles muestran la segunda semana de salidas de capital de EE. UU. y Japón (-5.100 millones de dólares y -11.600 millones de dólares), pero la séptima semana de entradas a Europa.
EE. UU. domina el acumulado anual con +149.900 millones de dólares, mientras que las salidas de Japón mantuvieron esta cifra prácticamente sin cambios (+1.500 millones de dólares), al igual que los mercados emergentes (-59 millones de dólares).
Europa registra +43.000 millones de dólares, pero otros mercados desarrollados registran +78.400 millones de dólares.
Los datos de EPFR hasta el miércoles muestran la segunda semana de salidas de capital de EE. UU. y Japón (-5.100 millones de dólares y -11.600 millones de dólares), pero la séptima semana de entradas a Europa.
EE. UU. domina el acumulado anual con +149.900 millones de dólares, mientras que las salidas de Japón mantuvieron esta cifra prácticamente sin cambios (+1.500 millones de dólares), al igual que los mercados emergentes (-59 millones de dólares).
Europa registra +43.000 millones de dólares, pero otros mercados desarrollados registran +78.400 millones de dólares.
Musk presiona a Washington para que abra el camino a los coches autónomos - Bloomberg
Mark Wilson de Goldman:
Quizás no sea sorprendente que los datos de esta semana hayan mostrado que los vendedores de viviendas en EE. UU. superan en número a los compradores en más de 500.000, la mayor diferencia registrada hasta la fecha.
Con tasas hipotecarias a 30 años superiores al 7%, no es tan sorprendente.
Las constructoras estadounidenses han operado con esta tendencia de forma muy fluida (véase XHB vs. S&P más abajo), pero si la tendencia de acortamiento de la oferta de duración persiste (como ya se ha observado en EE. UU. y anunciado en el Reino Unido por la DMO esta semana), junto con la disminución del riesgo de inflación.
Las acciones de constructoras de viviendas se ven cada vez más atractivas.
Quizás no sea sorprendente que los datos de esta semana hayan mostrado que los vendedores de viviendas en EE. UU. superan en número a los compradores en más de 500.000, la mayor diferencia registrada hasta la fecha.
Con tasas hipotecarias a 30 años superiores al 7%, no es tan sorprendente.
Las constructoras estadounidenses han operado con esta tendencia de forma muy fluida (véase XHB vs. S&P más abajo), pero si la tendencia de acortamiento de la oferta de duración persiste (como ya se ha observado en EE. UU. y anunciado en el Reino Unido por la DMO esta semana), junto con la disminución del riesgo de inflación.
Las acciones de constructoras de viviendas se ven cada vez más atractivas.
Jamie Dimon, CEO de JP Morgan:
El 20% más pobre de nuestra población no ha subido sus salarios en 20 años.
Mueren siete años más jóvenes.
Cuando el gobierno está destinando todo este dinero a vehículos eléctricos y malgastando tanto dinero en energías renovables, ¿creen que la gente de las ciudades rurales y de los barrios marginales está recibiendo algo?
¿Creen que el gobierno estadounidense es justo y competente?
Sus escuelas no funcionan.
No están adquiriendo las habilidades que necesitan.
El 20% más pobre de nuestra población no ha subido sus salarios en 20 años.
Mueren siete años más jóvenes.
Cuando el gobierno está destinando todo este dinero a vehículos eléctricos y malgastando tanto dinero en energías renovables, ¿creen que la gente de las ciudades rurales y de los barrios marginales está recibiendo algo?
¿Creen que el gobierno estadounidense es justo y competente?
Sus escuelas no funcionan.
No están adquiriendo las habilidades que necesitan.
Forwarded from OTC Financial Markets - Forex y Materias primas
OKO:
En lo que se supone que podría considerarse una sorpresa positiva (dado que había rumores de un aumento aún mayor), los ocho miembros de la OPEP + países que han estado haciendo recortes de producción voluntarios (Arabia Saudita, Rusia, Irak, Emiratos Árabes Unidos, Kuwait, Kazajstán, Argelia y Omán) acordaron hoy volver a aumentar la producción ~3 veces más que el cronograma original (411k/b/d) en julio, que dijeron en el comunicado de prensa (enlace a continuación) similar a los aumentos anteriores fue:
En vista de una perspectiva económica mundial estable y de los sólidos fundamentos actuales del mercado, como se refleja en los bajos inventarios de petróleo, esta flexibilidad permitirá al grupo seguir apoyando la estabilidad del mercado petrolero.
Los ocho países de la OPEP+ también señalaron que esta medida brindará una oportunidad para que los países participantes aceleren su compensación.
En lo que se supone que podría considerarse una sorpresa positiva (dado que había rumores de un aumento aún mayor), los ocho miembros de la OPEP + países que han estado haciendo recortes de producción voluntarios (Arabia Saudita, Rusia, Irak, Emiratos Árabes Unidos, Kuwait, Kazajstán, Argelia y Omán) acordaron hoy volver a aumentar la producción ~3 veces más que el cronograma original (411k/b/d) en julio, que dijeron en el comunicado de prensa (enlace a continuación) similar a los aumentos anteriores fue:
En vista de una perspectiva económica mundial estable y de los sólidos fundamentos actuales del mercado, como se refleja en los bajos inventarios de petróleo, esta flexibilidad permitirá al grupo seguir apoyando la estabilidad del mercado petrolero.
Los ocho países de la OPEP+ también señalaron que esta medida brindará una oportunidad para que los países participantes aceleren su compensación.
Las matriculaciones de Tesla en Francia bajaron un 67,18% en mayo (PFA)
$TSLA
$TSLA
Scientific & Medical renueva su financiación de 284 millones de riyales de BSF
Goldman:
Los fondos de capital riesgo compraron acciones de tecnología de la información de EE. UU. por tercera semana consecutiva y todos los días de esta semana, impulsados por el apetito por el riesgo, con compras a largo plazo superando a las ventas a corto plazo (1,6 a 1).
Cabe destacar que (1) la reciente racha de compras en tecnología de la información de EE. UU. se produjo después de que el sector se vendiera a largo plazo en 10 de las 12 semanas anteriores, y (2) las compras a largo plazo nocionales de esta semana en el sector fueron las mayores en más de 10 años (+1,6 puntuación z), lo que indica un cambio positivo en el sentimiento.
Los fondos de capital riesgo compraron acciones de tecnología de la información de EE. UU. por tercera semana consecutiva y todos los días de esta semana, impulsados por el apetito por el riesgo, con compras a largo plazo superando a las ventas a corto plazo (1,6 a 1).
Cabe destacar que (1) la reciente racha de compras en tecnología de la información de EE. UU. se produjo después de que el sector se vendiera a largo plazo en 10 de las 12 semanas anteriores, y (2) las compras a largo plazo nocionales de esta semana en el sector fueron las mayores en más de 10 años (+1,6 puntuación z), lo que indica un cambio positivo en el sentimiento.
Goldman Sachs observó una mayor cobertura de posiciones cortas por parte de fondos de cobertura e instituciones la semana pasada, pero fueron las compras a largo plazo las que realmente destacaron.
En general, se compraron acciones globales por cuarta semana consecutiva (+1,7 DE a 1 año), con la actividad bursátil bruta experimentando el mayor aumento en dos meses, impulsada por las compras a largo plazo que superaron a las ventas a corto plazo, siendo la compra a largo plazo nocional de esta semana la mayor desde noviembre de 2024.
En general, se compraron acciones globales por cuarta semana consecutiva (+1,7 DE a 1 año), con la actividad bursátil bruta experimentando el mayor aumento en dos meses, impulsada por las compras a largo plazo que superaron a las ventas a corto plazo, siendo la compra a largo plazo nocional de esta semana la mayor desde noviembre de 2024.
Tier1Alpha: En general, nuestro índice de posicionamiento sistemático ha tardado más en responder de lo esperado, pero la dinámica de re-apalancamiento subyacente permanece intacta.
Prevemos que los CTAs sigan aumentando su exposición en los movimientos alcistas, mientras que la caída estadística de la volatilidad realizada a 3 meses debería impulsar los flujos alcistas desde el espacio de control de volatilidad en las próximas semanas.
Cuanto más tiempo mantengan los operadores de opciones una gamma larga, más favorables deberían ser estos flujos, lo que nos deja con un sesgo alcista.
Prevemos que los CTAs sigan aumentando su exposición en los movimientos alcistas, mientras que la caída estadística de la volatilidad realizada a 3 meses debería impulsar los flujos alcistas desde el espacio de control de volatilidad en las próximas semanas.
Cuanto más tiempo mantengan los operadores de opciones una gamma larga, más favorables deberían ser estos flujos, lo que nos deja con un sesgo alcista.
Forwarded from OTC Financial Markets - Forex y Materias primas
BoA: El dólar estadounidense registró una pequeña ganancia esta semana, pero nuestro modelo indica que los seguidores de la tendencia de CTA siguen siendo bajistas USD , especialmente frente a EUR , GBP y MXN donde las posiciones largas están más estiradas.