Юрисконсульт ЮЛКМ Наталья Черкасова ответила на вопросы проекта «РБК Инвестиции».

Из её экспертной колонки вы узнаете:

📍 что делает представитель владельцев облигаций для того, чтобы «все работало», то есть эмитент выполнял обязательства по долгу,

📍 на какие красные флаги обращает внимание,

📍 когда и как включает аварийные огни,

📍 что делают ПВО при дефолте и почему не всегда просуживают долг;

📍 какие проблемы возникают при проведении общего собрания владельцев облигаций (ОСВО),

📍 чего ожидают ПВО для улучшения своей работы.

🛎 Пока дефолт не грянет 👉 как работают представители владельцев облигаций

@ulcmpvo #ликбез

⛔️ «Кузина» не раскрыла годовую отчётность: у владельцев облигаций возникло право на досрочное погашение бумаг

ООО «Кузина» не раскрыло, как полагается эмитенту ценных бумаг, бухгалтерскую отчётность по итогам 12 мес. 2024 года, а также результаты аудиторской проверки. Компания обязана была опубликовать эти документы на своей странице на сайте Интерфакс в течение 120 дней с момента окончания отчётного периода, т.е. 30 апреля 2025 года.

Таким образом, эмитент допустил нарушение, вследствие которого у владельцев бумаг серии БО-П02, в соответствии с п. 5.6.1. Решения о выпуске ценных бумаг, возникло право требовать досрочного погашения облигаций по номинальной стоимости, а также выплаты накопленного купонного дохода, рассчитанного на дату досрочного погашения.

Информацию об этом сегодня раскрыло ООО «ЮЛКМ», выполняющее функцию представителя владельцев облигаций Кузина-БО-П02. В течение 15 рабочих дней после публикации этого сообщения инвесторы могут обратиться через своего брокера с соответствующим заявлением. ПВО обращает внимание на то, что эмитент обязан погасить облигации не позднее семи рабочих дней после даты окончания отпущенного нормативами срока, т.е. с 29 мая по 9 июня.

@ulcmpvo #Кузина

3 июня эмитент должен был осуществить выплату дохода за 34 к. п. по облигациям Феррони-БО-01 на сумму 3 288 000 руб., а также амортизационную выплату.

Купон эмитент оплатил в полном объёме, а вот осуществить частичное досрочное погашение 50% от номинальной стоимости не получилось.

Эмитент опубликовал специальное обращение генерального директора Марины Павловой к владельцам облигаций.

👇читайте ниже👇

На странице ООО "Феррони" Центра раскрытия корпоративной информации Интерфакс появилось сообщение:

Уважаемые инвесторы! Вы знаете о том, что в мае 2023 года компания оказалась в сложнейшей ситуации в связи с пожаром на основном производственной площадке в Тольятти. Всё это время ООО «Феррони» оперативно и полно информировала участников рынка о финансовом положении, продолжало выполнять все обязательства перед владельцами облигаций, выплачивало задолженность перед прочими кредиторами.
2025 год - год крупных гашений по нашему облигационному долгу, нам предстоит несколькими траншами полностью погасить все выпуски, находящиеся на данный момент в обращении.

Амортизационная выплата по БО-01, которая должна произойти сегодня, составляет 97 943 500 рублей, и мы вынуждены признать, что нам не удалось саккумулировать достаточное количество средств на счетах для своевременной выплаты. Поэтому 3 июня частичное досрочное погашение номинальной стоимости по выпуску БО-01 не состоится.

Мы рассчитываем на то, что до 19 июня, т.е. до истечения срока технического дефолта, сможем устранить нарушения. В отношении всех выпусков облигаций мы предпринимаем и будем предпринимать все усилия для исполнения своих обязательств.

Обращаем ваше внимание на то, что с момента произошедшего пожара компания проделала очень длинный и сложный путь по восстановлению своей деятельности и расчётам со всеми кредиторами. Уверены, что все это было не зря и мы справимся с текущими сложностями.

Добавим, в 2025 году эмитенту предстоит погасить облигации серий БО-П01, БО-01 и БО-02 на общую сумму 463 млн 387 тыс. руб. 

@ulcmpvo #Феррони

ООО «ЮЛКМ» направил запрос в адрес ООО ТК «Нафтатранс Плюс» - сегодня эмитент дал официальный ответ.

9 июня «ЮЛКМ» запросил информацию о возможности обслуживать по графику обязательства по облигациям, в том числе, выплачивать купонный доход и осуществлять амортизационные платежи. Обеспокоенность ПВО вызвала опубликованная отчётность за 1кв. 2025 года: падение финансовых показателей и рост долговой нагрузки.

16 июня в адрес ПВО поступил ответ от ООО ТК «Нафтатранс Плюс»:

«Компания «Нафтатранс Плюс», являющаяся эмитентом биржевых облигаций серий БО-03 (4B02-03-00318-R), БО-04 (4B02-04-00318-R), БО-05 (4B02-05-00318-R), БО-06 (4B02-06-00318-R) и БО-07 (4B02-07-00318-R) в настоящее время находится в сложном финансовом положении. К этому привело сразу несколько неблагоприятных обстоятельств:
- долгий период высоких ставок, что вынуждало компанию прибегать к рефинансированию по высоким ставкам;
- отсутствие возможности рефинансировать часть кредитного портфеля, в частности, в РНКБ на фоне его реорганизации (вошёл в структуру ВТБ);
- падение спроса на рынке нефтетрейдинга, в результате чего сократились доходы его участников.

Компания продолжает вести хозяйственную деятельность, однако, учитывая все перечисленные обстоятельства, мы не можем гарантировать, что осуществим плановое частичное досрочное погашение номинальной стоимости облигаций выпуска БО-03 в заявленный срок.

В настоящее время компания прорабатывает все варианты выхода из сложившейся ситуации, рассматривая в том числе, возможность реструктуризации всего кредитного портфеля и планирует провести переговоры со всеми кредиторами.

С этой целью в течение 2-3 месяцев будет разработан и опубликован антикризисный план, включающий финансовую модель, условия, сроки выплат по всем займам компании. С учетом перечисленных факторов, купонные платежи по выпускам в обращении также перестанут выплачиваться».

Представитель владельцев облигаций остаётся в контакте с руководством эмитента. Запланировано участие во встречах топ-менеджмента топливной компании с кредиторами.

@ulcmpvo #НафтатрансПлюс

⛔️«Нафтатранс Плюс» фиксирует технический дефолт по выплате купона по шестому облигационному выпуску.

16 июня должна была состояться выплата купонного дохода за шестой купонный период по бумагам Нафтатранс Плюс-БО-06 (ISIN: RU000A10ADH7) общим объёмом 6 млн 165 тыс. руб.

17 июня эмитент раскрыл информацию о неисполнении обязательств «в связи с отсутствием достаточного количества денежных средств на дату исполнения обязательств». Теперь у компании есть 10 рабочих дней на устранение нарушения. В противном случае будет зафиксирован фактический дефолт, и у владельцев облигаций возникнет право требовать досрочного погашения номинальной стоимости бумаг.

Напомним, 16 июня ООО «Нафтатранс Плюс» объявило о приостановке облигационных выплат по всем выпускам.

⛔️⛔️Ещё два выпуска ООО ТК «Нафтатранс Плюс» в техническом дефолте

17 июня по графику должны были состояться купонные выплаты по облигациям серий Нафтатранс Плюс-БО-04 (ISIN: RU000A105CF8) за 32 к.п. и Нафтатранс Плюс-БО-05 (ISIN: RU000A106Y21) за 21 к.п. Общий объём к выплате — 7 314 468 руб.

Сегодня эмитент раскрыл на своей странице на сервисе «Интерфакс» сообщения о неисполнении обязательств «в связи с отсутствием достаточного количества денежных средств на дату исполнения обязательств». Теперь у компании есть 10 рабочих дней на устранение нарушений. В противном случае будет зафиксирован фактический дефолт, и у владельцев облигаций возникнет право требовать досрочного погашения номинальной стоимости бумаг.

Напомним, 16 июня ООО «Нафтатранс Плюс» объявило о приостановке облигационных выплат по всем выпускам.

У владельцев облигаций Феррони-БО-01 возникло право требовать досрочного погашения номинальной стоимости.

Эмитент не выплатил амортизацию, которая была запланирована на 3 июня, за 10 рабочих дней не закрыл задолженность перед инвесторами и 20 июня зафиксировал дефолт.

Компания выпустила обращение от имени генерального директора Марины Павловой:

Уважаемые инвесторы!
3 июня мы зафиксировали технический дефолт по частичному досрочному погашению номинальной стоимости облигаций выпуска БО-01 и указывали на то, что мы прилагаем все необходимые усилия для погашения задолженности до 19.06.2025. Обстоятельства не позволили нам произвести эту выплату и выйти из состояния технического дефолта в определённый законом срок. К сожалению, по данному выпуску зафиксирован дефолт.
Мы уже рассказывали о причинах, которые привели к этой ситуации: с мая 2023 года компания борется с последствиями пожара на основной производственной площадке в г. Тольятти. Всё это время ООО «Феррони» продолжало выполнять все обязательства перед владельцами облигаций и другими кредиторами. На 2025 год приходится ряд крупных гашений по облигационному долгу компании, нам предстоит в несколько этапов полностью погасить все выпуски, находящиеся на данный момент в обращении.
Мы продолжим осуществлять купонные платежи по всем выпускам облигаций в обращении согласно графику. В части погашения номинальной стоимости – будем информировать наших инвесторов и переводить средства по мере готовности.

🛎 ООО «Феррони» раскрыло пошаговый план выхода из дефолта

Компания ушла в дефолт на амортизационной выплате по выпуску БО-01 20 июня. Сегодня, 24 июня на ЦРКИ было раскрыто сообщение с обращением генерального директора к владельцам облигаций:

ООО «Феррони» выработало стратегию выхода из кризиса неплатежей по облигационным выпускам и готова озвучить пошаговый план.
1. Первым шагом станет выплата 25 июня 2025 года 40 000 000 (сорок миллионов) рублей в счёт погашения задолженности в рамках частичного досрочного погашения номинальной стоимости облигаций Феррони-БО-01.
2. Оставшуюся часть долга 57 943 500 (пятьдесят семь миллионов девятьсот сорок три тысячи пятьсот) рублей планируем перечислить владельцам бумаг до конца августа 2025 года. Таким образом, с нарушением сроков, но свои обязательства по амортизационной выплате компания выполнит в полном объёме.
Вторую выплату 50% номинальной стоимости Биржевых облигаций по выпуску БО-01 мы постараемся выплатить в рамках графика, возможно, с небольшими задержками.
3. Что касается амортизационных выплат по выпускам Биржевых облигаций БО-П01 и БО-02, мы придерживаемся установленного графика платежей с возможными отклонениями не более 10 рабочих дней. Возможность полного погашения данных выпусков по предусмотренному графику (в октябре и декабре 2025 года соответственно) прорабатывается.
4. Выплата купонного дохода по всем выпускам облигаций ООО «Феррони», как мы уже заявляли ранее, будет производиться вовремя и в полном объёме.

Благодарим вас за проявленное терпение и поддержку компании в нелёгкий период восстановления деятельности.

@ulcmpvo #Феррони

⚡️ В НРД направлены 40 млн руб. от «Феррони»

В соответствии с озвученным накануне планом, эмитент перечислил средства в счёт частичного досрочного погашения номинальной стоимости облигаций выпуска Феррони-БО-01. Сообщение об этом было опубликовано на сайте ЦРКИ Интерфакс.

@ulcmpvo #Феррони

ООО ТК «Нафтатранс плюс» зафиксировало технический дефолт по выпуску БО-03

Вчера, 25 июня 2025 года, эмитент не исполнил обязательства по выплате купонного дохода на сумму 3 700 000 руб. и частичного досрочного погашения в размере 41 650 000 руб.

Сегодня ООО ТК «Нафтатранс плюс» раскрыло соответствующую информацию на странице сайта «Интерфакс», зафиксировав технический дефолт по выпуску Нафтатранс плюс-БО-03 (ISIN:
RU000A102V51, № 4B02-03-00318-R от 16.03.2021). В качестве причины допущенных нарушений эмитент указал «отсутствие достаточного количества денежных средств».

Согласно действующему законодательству, у компании есть 10 рабочих дней для того, чтобы направить выплату купонного дохода и избежать фиксации дефолта фактического. В случае фиксации
фактического дефолта у владельцев облигаций появится право требовать досрочного погашения номинальной стоимости бумаг.

@ulcmpvo #НафтатрансПлюс

📑 Инструкция по подаче требований о досрочном погашении биржевых облигаций в случае дефолта

Требование должно быть направлено брокеру для передачи в НРД и содержать:

☑️Идентификационные признаки биржевых облигаций (идентификационный номер и дата его присвоения) и количество бумаг, принадлежащих владельцу облигаций;
☑️суть неисполнения/ненадлежащего исполнения эмитентом его обязательств по биржевым облигациям;
☑️сумма неисполненных или ненадлежаще исполненных обязательств, которая причитается и не была уплачена эмитентом;
☑️полное наименование (Ф.И.О. – для физического лица) владельца биржевых облигаций;
☑️место нахождения и почтовый адрес (место жительства), контактные телефоны владельца биржевых облигаций и лица, направившего требование;
☑️реквизиты банковского счета владельца биржевых облигаций и иные данные, необходимые для осуществления перевода денежных средств (наименование для юридического лица или ФИО для физического лица; адрес местонахождения (места жительства); ИНН (при наличии); для физических лиц
☑️серия и номер документа, удостоверяющего личность, дата выдачи и наименование органа, выдавшего данный документ, для юридических лиц
☑️коды ОКПО и ОКВЭД (для банковских организаций - БИК) (при предъявлении требования об исполнении обязательства по погашению или приобретению сумм номинальной стоимости биржевых облигаций, а также купонного дохода за неоконченный купонный период, реквизиты банковского счета указываются по правилам НРД для переводов ценных бумаг по встречным поручениям отправителя и получателя с контролем расчетов по денежным средствам).

⬆️продолжение в документе

ООО «ЮЛКМ» направило запрос эмитенту биржевых облигаций - ООО «Кузина»

В качестве представителя владельцев облигаций серии Кузина-БО-П02 наша компания обратилась к эмитенту с просьбой предоставить информацию относительно намерений ООО «Кузина»

по исполнению обязательств перед владельцами облигаций по выплате купонных доходов и амортизации. А также, если у эмитента разработан план урегулирования задолженности, направить его для ознакомления Представителю владельцев облигаций, <...> предоставить ответ в срок до 01.07.2025 (до конца рабочего дня)

ООО «Кузина» допустило фактический дефолт по единственному выпуску, остававшемуся в обращении, 1 апреля 2025 года. Компания не направила инвесторам купонный доход за 23 к.п. на сумму 863 100 руб. В момент фиксации дефолта руководство «Кузины» в своём обращении озвучило планы погасить задолженность по выплате дохода за 23 купонный период и вернуться в график платежей. Однако до сих пор никаких заметных действий в этом направлении не предприняло.

@ulcmpvo #Кузина

ООО «Нафтатранс Плюс» допустило дефолт по выпуску биржевых облигаций БО-06

Сообщение о факте неисполнения обязательств было раскрыто 1 июля на странице эмитента на сервисе ЦРКИ Интерфакс. Компания 16 июня не перечислила инвесторам купонный доход за шестой купонный период в размере 6 165 000 руб. У неё было 10 рабочих дней для выхода из технического дефолта, однако она не воспользовалась этой возможностью и сегодня зафиксировала фактический дефолт по бумагам шестого выпуска.

У владельцев облигаций «Нафтатранс Плюс-БО-06» возникло право требовать досрочного погашения их номинальной стоимости.

@ulcmpvo #НафтатрансПлюс

Ещё два выпуска ТК "Нафтатранс Плюс" ушли в дефолт

Речь идёт о четвёртом и пятом выпусках биржевых облигаций. Компания раскрыла соответствующие сообщения на своей странице на сайте Интерфакс.

Эмитент, как и объявлял ранее, приостановил выплаты по всем облигациям. Владельцы бумаг серии Нафтатранс Плюс БО-04 не получили купонный доход за 32 к.п общим объёмом 1 561 968 руб. А по БО-05 долг перед инвесторами за 21 к.п. составил 5 752 500 руб.

У владельцев облигаций этих серий возникло право требования досрочного погашения номинальной стоимости. Для подачи требований им необходимо обратиться к своему брокеру.

@ulcmpvo #НафтатрансПлюс

Агентство «НРА» понизило кредитный рейтинг ООО ТК «Нафтатранс плюс» до уровня «D|ru|»

Рейтинговое действие обусловлено переходом в статус дефолта облигационного выпуска БО-06 (ISIN: RU000A10ADH7), зафиксированным 1 июля 2025 г.

@ulcmpvo #НафтатрансПлюс

⚡️Оферент по выпуску Нафтатранс плюс-БО-05 объявил новую оферту

На странице эмитента ООО ТК «Нафтатранс плюс» на сайте «Интерфакс» сегодня 3 июля 2025 г. был раскрыт ряд сообщений и документов, касающихся оферты по выпуску БО-05.

Согласно документу, опубликованному 22 сентября 2023 года, по данному выпуску назначен оферент – компания ООО ТК «СТК», которая в случае дефолта обязуется осуществить выкуп бумаг у инвесторов. Срок подачи уведомлений об акцепте оферты с 3 по 11 июля 2025 г. При этом агент по приобретению своевременно (02 июля 2025г.) назначен не был. Однако, было опубликовано сообщение эмитента, в котором говорится, что ООО ТК «СТК» не сможет произвести выкуп бумаг, т.к. все платежи партнёрских компаний в настоящее время приостановлены.

…в связи с необходимостью разработки плана антикризисных мер. <…>
В связи с этим ООО ТК «СТК» объявляет новую оферту со следующими параметрами:
в случае, если в плановую дату погашения выпуска облигаций Нафтатранс Плюс БО-05 (10 сентября 2026 г.) не будет произведена выплата в счет погашения облигаций, и при условии, что до этого времени не будет утвержден график реструктуризации задолженности, держатели облигаций этого выпуска смогут подать уведомление об акцепте оферты и выкупе бумаг с 14 сентября по 31 декабря 2026 г.

Полный текст новой оферты так же опубликован на странице эмитента. Документ содержит форму уведомления об акцепте оферты для заполнения владельцами облигаций.

⚖️ ООО «ЮЛКМ» проанализировало ситуацию:
📍эмитент уведомил, что оферент не сможет исполнить в данный момент свои обязательства;
📍эмитент заявил о приверженности курса на реструктуризацию;
📍 при этом у инвесторов, направивших уведомление об акцепте оферты оференту, чьи бумаги не будут выкуплены оферентом с 3 по 11 июля 2025 г. сохраняется право подать требование в рамках ранее объявленной оферты до 30 июля 2026 года.

В связи с этим ПВО занимает следующую позицию: направлять уведомление об акцепте оферты с 3 по 11 июля 2025 года (которое не будет удовлетворено) имеет смысл в том случае, если инвестор готов и намерен самостоятельно судиться с оферентом. Подробная инструкция по подаче уведомлений об акцепте оферты и требований, а также права владельцев облигаций изложены в документе, опубликованном на странице ООО «ЮЛКМ» на сайте «Интерфакс».

@ulcmpvo #НафтатрансПлюс

ООО «Феррони» направило купонную выплату по выпуску БО-01

Компания продолжает двигаться в рамках объявленного плана антикризисных мер. Сегодня эмитент опубликовал на своей странице на сайте «Интерфакс» сообщение о перечислении 2 562 202 руб. владельцам облигаций Феррони-БО-01 за 35 к.п. На одну облигацию пришлось 13, 08 руб. В обращении на сегодня находятся 195 887 бумаг данной серии.

#Феррони
@uniservicecapital

⚡️ООО «ЮЛКМ» определилось с планом действий в отношении допустившего дефолт ООО «Кузина»

Фактический дефолт по выпуску БО-П02 был зафиксирован 1 апреля 2025 года, перед этим эмитент 7 раз допускал технические дефолты по купонным выплатам. Руководство эмитента выпустило обращение, в котором обещало вернуться в график купонных выплат. Однако обещание не сдержало.

ПВО многократно обращался к компании с запросами, пытаясь выяснить планы по урегулированию кризиса. Но - безрезультатно. После того, как ООО «Кузина» не ответило на запрос от 30 июня 2025 года, ООО «ЮЛКМ» приняло решение действовать следующим образом:

1️⃣ Взыскать задолженность в сумме 800 тыс. руб. перед ПВО для того, чтобы получить средства на оплату госпошлины за подачу иска в Арбитражный суд от имени владельцев облигаций. Здесь стоит уточнить, что эмитент практически с момента размещения выпуска не оплачивал услуги в рамках договора с ПВО. В связи с этим в мае 2024 года мы были вынуждены обратиться в суд. Судебное решение было вынесено в пользу ООО «ЮЛКМ» 27 ноября 2024 года. Но наша компания решила придержать взыскание по исполнительному листу, рассудив, что важнее дать эмитенту возможность выполнять обязательства перед владельцами облигаций. Так как платежи по облигациям прекратились, сегодня заявление от ООО «ЮЛКМ» и исполнительный лист поступили в ФССП по Новосибирской области.

2️⃣ После взыскания задолженности, ООО «ЮЛКМ» планирует подать иск в отношении ООО «Кузина» от имени инвесторов и направить полученные средства для оплаты госпошлины. Сумма госпошлины зависит от суммы долга, которая складывается из номинальной стоимости и всех неоплаченных купонов на дату подачи иска, и, по предварительным расчётам, превысит 800 тыс. руб.

О дальнейшем развитии ситуации будем информировать у себя в канале, на сайте и ленте раскрытия информации.

@ulcmpvo #Кузина

В Арбитражный суд г. Москвы поступил иск на 221 млн рублей против ООО ТК «Нафтатранс плюс»

Представителю владельцев облигаций стало известно о том, что ООО «БН-БРОКЕР» (ИНН 7733862470) подано исковое заявление в отношении ООО ТК «Нафтатранс плюс» о взыскании суммы в размере 221 684 799 рублей.

Истец - компания, предоставляющая услуги поставки топлива, а также биржевых посредников и биржевых брокеров, совершающих товарные фьючерсные и опционные сделки в биржевой торговле.

@ulcmpvo #НафтатрансПлюс

⏮️ «Эксперт РА» отозвало кредитный рейтинг ООО «Ю Ди Пи Авто» без подтверждения

Компания приняла решение не продлевать договор с рейтинговым агентством, так как стратегия развития изменилась, и эмитент не планирует новых биржевых размещений, о чём предупредил заблаговременно. Ранее «Эксперт РА» дважды оценивало кредитоспособность «Ю Ди Пи Авто» на уровне ruBB+ со стабильным прогнозом.

@ulcmpvo #ЮДиПиАвто