👀 2Stocks два дня подряд внимательно следит за Финансовым конгрессом ЦБ. По итогам вырисовываются неплохие тенденции, коллеги:

Стимулы к IPO. ЦБ топит не только за плюшки для частных инвесторов, но и для эмитентов и крупных институционалов;

Доверие рынка. Про это говорит как сама Эльвира Набиуллина, так и ее зампреды еще начиная с ПМЭФ, но из-за ЮГК все равно тревожно;

ИИС. ЦБ впервые публично заявил, что сроки действия ИИС-3 могут быть сокращены, но сначала надо оценить первые результаты.

Торги на выходных. ЦБ, похоже, начал осознавать, что это какая-то лишняя для рынка приблуда, «суперспроса» на такой режим нет.

Общее настроение. ЦБ легко дает добро на либеральные эксперименты, но довольно консервативен в чувствительных вопросах (например, регулирование пенсионки и ДКП).

@twostocks

🗣 ИНДЕКС МОСБИРЖИ НЕ МОЖЕТ ОТОРВАТЬСЯ ОТ 2800, А ТУТ ЕЩЕ И ТРАМП НЕДОВОЛЕН СИТУАЦИЕЙ НА УКРАИНЕ

📉 Президент США Дональд Трамп заявил по итогам телефонного разговора с президентом России Владимиром Путиным, что не удовлетворен ситуацией вокруг Украины, и считает, что прогресса в мирном урегулировании нет. Рынок напугало это заявление, так как обычно Трамп, наоборот, старается нагнать позитива после созвона с лидерами других стран.

📊 По состоянию на 09:20 мск индекс IMOEX2, отражающий динамику основной и дополнительной сессий, снижается на 0,07% и находится на уровне 2803,3 пункта.

🛢 В июне доходы России от продажи нефти упали до минимума за 2 года на фоне снижения цен на нефть и крепкого рубля. Но за громкими заголовками стоят 495 млрд рублей в июне против 513 млрд рублей в мае — на самом деле не такая большая разница.

⛏ С сегодняшнего дня некоторые брокеры ввели ограничения на короткие продажи (шорты) акций ЮГК. А брокер Альфа‑Инвестиции и вовсе останавливает торги ими.

📅 Сегодня последний день для покупки под дивиденды акций МТС, МГКЛ, «Инарктика», «Россети Урал» и «Абрау-Дюрсо». Все дивиденды российских компаний — в специальном календаре 2Stocks 👈

@twostocks

🍏🤝🏦 X5 И ВТБ — ТАКИЕ РАЗНЫЕ КОМПАНИИ, НО ЧТО ИХ ОБЪЕДИНЯЕТ?

📊Обе почти синхронно падают последние несколько дней, причем графики почти совпадают. Давайте разбираться, почему так получилось:

🔆Начнем с того, что обе компании должны заплатить относительно высокие дивиденды с доходностью 19,2% (X5) и 25,7% (ВТБ). А отсечки пройдут с разницей в два дня. И это сразу наводит нас на причины похожего поведения котировок.

👉Первая причина — инвесторы боятся идти в такую глубокую отсечку, опасаясь, что дивгэп будет закрываться очень долго. И хотя обе компании дают хорошие прогнозы по своему бизнесу, в инвестсообществе нет консенсуса по поводу их исполнения, скорее, наоборот.

👉Вторая — техническая: если в портфеле есть приличные плечи, то гэп таких размеров может вызвать маржин-колл. Напомним, что в день отсечки акции падают на размер дивидендов, а деньги могут идти еще пару недель.

⚖️Подведем итог

Мы думаем, что ситуация сложилась следующая: спекулянты набрали плечи, надеясь на разгон перед дивидендами (довольно частое явление), но на фоне первой причины, описанной выше, не нашли поддержки и достаточное количество желающих купить, и теперь вынуждены продавать как есть, продавливая котировки обратно.

Обе акции держим в нашем портфеле и ждем выполнения гайденса от менеджмента обеих компаний. К тому же осенью X5 может заплатить второй дивиденд (около 300 рублей), про который наверняка все уже успели забыть. По ВТБ ждем завершения истории с допэмиссией и следим за ежемесячными отчетами.

📈 Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе»

#VTBR

@twostocks

📉 ИНВЕСТОРЫ ПРОДОЛЖАЮТ ОБХОДИТЬ АКЦИИ СТОРОНОЙ, НО РЫНОК СТОИТ НА ПОРОГЕ МОЩНЕЙШЕЙ ПЕРЕОЦЕНКИ

📈Приток денег в розничные ПИФы в июне оказался рекордным — объем чистого привлечения средств составил почти 113 млрд рублей (+48% к показателю мая). Но повышенным спросом по-прежнему пользуются фонды денежного рынка и облигаций. Фонды акций могут похвастаться разве что сокращением оттоков.

📊 По состоянию на 09:25 мск индекс IMOEX2, отражающий динамику основной и дополнительной сессий, снижается на 0,56% и находится на уровне 2784,55 пункта.

📱 Сегодня совет директоров «Яндекса» рассмотрит вопрос допэмиссии. Просто напомним, что компания уже много лет почти на ежегодной основе проводит «допку» на несколько процентов для программы мотивации сотрудников. Так что событие можно назвать рядовым, пугаться тут нечему.

🪨 «Мечел» снизил добычу угля на 24% за первые пять месяцев 2025 года из-за неблагоприятной конъюнктуры рынка и низких цен на твердое топливо, пишет РБК. По этой причине пока не смотрим в сторону компании, хотя ранее она и была любима спекулянтами.

📅 Сегодня последний день для покупки под дивиденды акций Совкомбанка, «Диасофта », «Газпром нефти», «Мосэнерго» и ТГК-1. Все дивиденды российских компаний — в специальном календаре 2Stocks 👈

📺 Три года наш большой друг — Элвис Марламов — проводил вебинары в онлайн-клубе 2Stocks довольно редко и придерживался консервативных взглядов. Но сейчас рынок находится на пороге мощнейшей переоценки, поэтому пора пересмотреть подход. Впереди сильнейший инвестиционный стимул — гравитация ставок, которая будет приправлена усилиями правительства по росту капитализации рынка.

Регистрация на эфир, который пройдет в воскресенье 13 июля ➡️ Большой летний вебинар «Аленки»: на пороге мощной переоценки рынка РФ

@twostocks

⁉️ PRE-IPO — СЛИШКОМ СЛОЖНЫЙ И РИСКОВАННЫЙ ПРОДУКТ, ЧТОБЫ ЗАРАБОТАТЬ НА НЕМ ПРОСТОМУ ИНВЕСТОРУ

Большинство компаний, участвовавших в последнее время в IPO, к сожалению, отправились на свалку рынка, но у них хотя бы есть шанс подняться в будущем.

☝️В ситуации с pre-IPO все обычно заканчивается куда хуже — банкротство и потеря капитала.

Сегодня стало известно об иске о банкротстве, который Федеральная налоговая служба подала к частной космической компании SR Space. Этот эмитент в прошлом году провел pre-IPO на платформе Мосбиржи, которое оказалось не очень удачным. СМИ писали, что по итогам того раунда удалось привлечь только 1,5% от ожидаемой суммы. В компании говорили, что, по сути, сделка продолжается и пока рано ставить точку.

👀 Если смотреть не в прошлое, а в будущее, то по данным Мосбиржи, около 50 компаний готовятся к pre-IPO. Но точных сроков этих сделок нет. Директор рынка акций торговой площадки Владимир Овчаров говорил ранее, что до конца 2025 года pre-IPO будут.

На самом деле об эмитентах, которые торгуются давно, не так просто найти качественную и достоверную аналитику. Чего уж говорить про акции тех, кто размещает бумаги через процедуру pre-IPO, где покрытие скудное, а информацию практически нельзя проверить на достоверность.

Так что история купить за дешево и гарантированно продать через несколько лет дороже на IPO выглядит заманчиво, но обычно заканчивается потерей всего вложенного капитала.

❗️Даже в США, где венчурное инвестирование более развито, менее 1% стартапов выходят на IPO.

Это очевидно, так как мало кто захочет в будущем делиться прибылью. Обычно на pre-IPO идут компании, которым банки отказали в финансировании, а они, наверное, имели на это причины. Верно?

А теперь оцените свои шансы заработать на подобных историях 🧠

P.S. В SR Space опровергли информацию о банкротстве, но шансы заработать на подобных историях от этого больше не стали.

🗣 «Задолженность возникла из-за временного кассового разрыва, вызванного внешними факторами: санкциями, волатильностью рынка и ростом ключевой ставки. Такие ситуации типичны для стартапов на этапе роста. Мы уже работаем над погашением долга в полном объеме», — говорится в телеграм-канале SR Space.

А вы когда-нибудь участвовали в pre-IPO, коллеги?

👍 — Да, отличная штука, сделал иксы, ракета
👎 — Нет, тут хоть бы на обычном IPO заработать

@twostocks

🛬 «АЭРОФЛОТ» ПОШЕЛ НА ПОСАДКУ: НЕУЖЕЛИ ОТМЕНА РЕЙСОВ ДЕЙСТВИТЕЛЬНО МОЖЕТ ОБРУШИТЬ БИЗНЕС?

Немного удивляет нервозность в соцсетях, связанная с «Аэрофлотом». Котировки снижаются на 2,5%, до 62,95 руб. С одной стороны, это не то чтобы крах. С другой — падение сильнее, чем снижается индекс Мосбиржи (по итогам основной сессии -1,62%).

В теории да — коллапс в аэропортах столиц, который происходит сейчас, может ударить по выручке авиакомпаний. С другой стороны, приостановка части рейсов пока не выглядит критичной.

«Прямые расходы на отмену/перенос рейсов оцениваются в 4-6 млрд рублей в сутки. Таким образом, по нашим оценкам, текущая ситуация по сбоям в расписании может стоить «Аэрофлоту» не более 4,2 млрд рублей выручки, что составляет всего 0,5% от результата 2024 года», — полагает аналитик «Т-Инвестиций» Александр Самуйлов.

🚂 Мы думаем, что пока рано делать какие-либо выводы. Все зависит от того, как часто подобное будет повторяться. Если это войдет в систему, люди могут начать сознательно избегать пользоваться авиасообщением, когда есть более надежный поезд. Ведь даже сутки в поезде выглядят лучше, чем пара дней в аэропорту.

@twostocks

📉ИНДЕКС МОСБИРЖИ СНОВА НИЖЕ 2800 ПУКТОВ, НО ВПЕРЕДИ ОДНА ЗА ДРУГОЙ ОТСЕЧКИ ПО ВАЖНЫМ ДИВИДЕНДНЫМ ФИШКАМ

Российский рынок начал неделю со снижения, пробив 2800 пунктов по индексу Мосбиржи. При этом явного негатива не было. В то же время что-то на 100% позитивное сейчас найти тоже непросто. Возможно, причина именно в этом, и инвесторы опасаются покупать акции.

📊 По состоянию на 09:20 мск индекс IMOEX2, отражающий динамику основной и дополнительной сессий, снижается на 0,16% и находится на уровне 2750,94 пункта.

📊Минфин отчитался о дефиците бюджета России в I полугодии в 3,69 трлн рублей (1,7% ВВП), что соответствует плановому дефициту на весь год. Надо учесть, в таком быстром достижении планового показателя дефицита отчасти виновато авансирование в начале года, поэтому ситуация видится пока не такой критичной. Т.е. если в первом полугодии дефицит достиг 1,7%, то это вообще не значит, что во втором тоже будет 1,7%.

🏦 Брокеры продолжают увеличивать ставку риска в ВТБ (резать плечи) перед отсечкой. Вероятно, это основная причина, почему акции смотрятся хуже рынка последние несколько дней.

📅 Сегодня последний день для покупки под дивиденды бумаг X5, «Россети Волга» и МГКЛ. Все дивиденды российских компаний — в специальном календаре 2Stocks 👈

☝️Важно, что с завтрашнего дня начинается череда дивотсечек у крупных дивитикеров. Посмотрим, что это за бумаги:

9 июля — X5
11 июля — ВТБ
11 июля — «Транснефть»
18 июля — Сбербанк

Основатель проекта «Аленка Капитал» Элвис Марламов подсчитал, что приток средств от дивидендов составит 200+ млрд рублей в конце июля и начале августа. Важно, что в этом году они будут реинвестированы обратно в рынок, чего не было в прошлом году. Тогда было гораздо выгоднее просто положить средства в фонд денежного рынка. Сейчас все наоборот — дорогие рубли логично куда-то разумно вложить.

Напоминаем про важный вебинар онлайн-клуба 2Stocks с Элвисом Марламовым ➡️ На пороге мощной переоценки рынка РФ

@twostocks

⁉️ПОЧЕМУ МЫ НЕ ЧИТАЕМ ОБЗОРЫ ПО НЕКОТОРЫМ БУМАГАМ. РАЗБЕРЕМ НА ПРИМЕРЕ НАШЕЙ (ДА И ВАШЕЙ😉) АКЦИИ-ЛЮБИМКИ

Наверное, никакая акция не вызывает столько эмоций, как 🏦 ВТБ.

Сейчас, особенно на фоне снижения котировок перед отсечкой, среди аналитиков набирают популярность обзоры, где написано, почему ВТБ не сможет платить высокие дивиденды.

☝️Но речь в данном случае пойдет не о ВТБ, а о том, почему мы пропускаем такие обзоры мимо.

Основное слабое место этих обзоров — допущения, которые вносят авторы, пытаясь угадать (а может, подогнать под свое мнение?) кучу достаточно мало предсказуемых параметров на год вперед: ключевую ставку, количество дефолтов заемщиков, нерегулярную прибыль и т. п. Если по основной банковской деятельности еще как-то что-то можно посчитать, то как оценить нерегулярную прибыль в ВТБ, не скажут вам даже в самом банке, а она оказывает значительное влияние на чистую прибыль.

Поэтому в данном случае мы можем только ориентироваться на обещания менеджмента, а они вполне реалистичные, хотя и предполагают ряд позитивных допущений, и их мотивацию.

❗️На самом деле именно изменившаяся мотивация менеджмента в этой истории — ключевое, чего, как нам кажется, не понимают (или просто в это не верят) те, кто пытается что-то посчитать в ВТБ и просто зря тратят время. Остальное вторично.

В ВТБ мы имеем ситуацию, где менеджмент будет делать все, чтобы заплатить как положено (думаем, гайденс брался не с потолка), что, конечно же, не гарантирует успеха (вспомним 2022 год, где они тоже очень хотели платить в начале года).

Ну и прикладываем скрин обзора SberCIB по бумагам ВТБ, где разница с их предыдущим обзором по чистой прибыли на 2026 год составила 55% (наверное, случилось что-то).

☝️Еще раз подчеркнем, что мы не против аналитических обзоров — они как минимум дают пищу для размышления. Но для некоторых эмитентов это абсолютно бесполезно.

@twostocks

❤️ СЕГОДНЯ ИНВЕСТОРЫ ВПАЛИ В АПАТИЮ — КАК ЖЕ ЭТО ПРЕКРАСНО!

Это не наши слова, а основателя проекта «Аленка Капитал» Элвиса Марламова. Сегодня он опубликовал Инвестиционный бюллетень N77, некоторые места в котором нам показались очень любопытными, особенно в свете предстоящего вебинара Элвиса в онлайн-клубе 2Stocks в это воскресенье, 13 июля. Вот основные тезисы:

🟠Индекс РТС на тех же уровнях, что и два года назад, о рисках рецессии кричат отовсюду, но Элвису вдруг стал интересен российский рынок. Почему? Как это не банально, инвесторам нужно держать в уме то, что будет через год.

🟠Если оглянуться назад и посмотреть, что было в 2015 году, то увидим похожую картину. LTM-прибыль «Сбера» упала до 248 млрд рублей, все аналитики говорили о наступившей рецессии, акции покупать никому не хотелось.

🟠При LTM-прибыли в 250 млрд рублей капитализация Сбербанка тогда составляла 1,5 трлн рублей. Это казалось рынку не то чтобы дорогим, но с учетом ожидаемого всеми снижения прибыли, не очень интересным.

🟠Что было дальше — вы все знаете. Проведя 2015 год в боковике 1600-1800 пунктов, индекс Мосбиржи показал отличный рост в 2016-ом (+26,7%).

🟠Как относится рынок сегодня к еще более дешевому банку ВТБ, либо к Совкомбанку, перед снижением ставок, вы тоже знаете и видите...

🟠Спад показателей ряда компаний в 2025 возможен, и он окажет временное давление на мультипликаторы и психологию рынка. Акции все еще дешевы, впереди цикл снижения ставок.

🟠Скепсис аналитиков, популярность инструментов с фиксированной доходностью и апатия на рынке создают колоссальный потенциал репозиционирования инвесторов в акции.

Коллеги, ну вы поняли😊 Приходите на вебинар 13 июля в 12:00 мск, послушайте Элвиса. Будет круто, гарантия от нас 💯

Вебинар онлайн-клуба 2Stocks с Элвисом Марламовым ➡️ На пороге мощной переоценки рынка РФ

@twostocks

📉В ОЖИДАНИИ НОВЫХ САНКЦИЙ

🗣К общей апатии на рынке добавился еще и негативный геополитический фон. Президент США Дональд Трамп заявил, что внимательно изучает законопроект Линдси Грэма по поводу санкций против России, который сегодня будет представлен конгрессу. На вопрос уточнить, какие санкции будут рассматриваться и будет ли он принят, Трамп заявил, что собирается преподнести «маленький сюрприз». Ранее Грэм продвигал проект, который предполагает, что если вы покупаете товары из России и не помогаете Украине, то на вашу продукцию накладывается пошлина 500%.

Не исключаем, что этот проект пройдет конгресс, а вот Трамп может так и не подписать его, используя как элемент давления, так как существуют очевидные причины с практической реализацией этого законопроекта.

📊 По состоянию на 09:10 мск индекс IMOEX2, отражающий динамику основной и дополнительной сессий, растет на 0,3% и находится на уровне 2724,65 пункта.

⛽️Сегодня вице-премьер Александр Новак планирует провести совещание по вопросам внутреннего топливного рынка, где может быть принято решение по запрету на экспорт бензина до сентября, чтобы обуздать цены на топливо. Негативно для нефтяников.

📨Мессенджер Max занял первое место по скачиваниям среди приложений соцсетей в российском сегменте AppStore. Но не думаем, что ВК в итоге сможет заработать что-то существенное на новом мессенджере.

📅 Сегодня последний день для покупки под дивиденды «Мосбиржа», «Астра» и «Казаньоргсинтез». Все дивиденды российских компаний — в специальном календаре 2Stocks 👈

@twostocks

✅🔬ВСЕ КРИЧАТ О БАНКОВСКОМ КРИЗИСЕ. ЕГО КТО-ТО ВИДЕЛ? ПОИЩЕМ В ОТЧЕТЕ «СБЕРА»

Буквально пару недель назад Bloomberg писал о том, что в России может наступить системный банковский кризис, естественно, опираясь на неназванных чиновников российской банковской сферы.

Откроем отчет «Сбера» по РСБУ и попытаемся найти этот самый системный банковский кризис.

Прибыль за июнь составила 143,7 млрд рублей, что на 2,5% выше, чем годом ранее. Немного, но все равно растем, с учётом предыдущих месяцев можно ожидать роста чистой прибыли на 5-7% за 2025 год по отношению к 2024-ому.

❗️Из интересного: средства юридических лиц снизились на 4,1%. Вероятно, это связано с тем, что банк намеренно ухудшает условия по вкладам, чтобы удешевить фондирование и повысить маржу в следующем полугодии.

Так что может у каких-то небольших банков и есть проблемы, но пока это не касается популярных у инвесторов «Сбера», Совкомбанка, Т-Банка и ВТБ. Более того, если более мелкие банки будут закрываться, то крупные будут забирать себе их долю.

@twostocks

🍏 ШУТКИ ШУТКАМИ, А ТЕПЕРЬ СЕРЬЕЗНО ПРО X5. КОГДА ЗАКРОЕТСЯ ДИВГЭП?

Сегодня прошла дивотсечка X5, которая сопровождалась забавным случаем: некоторые счастливчики из-за того, что Мосбиржа ограничила падение на утренней сессии 10%, успели шортануть бумаги в 7 утра, а потом откупить шорт еще ниже, но уже в 10 утра (пруф).

⁉️ Теперь всех интересует, когда закроется гэп?

Осенью компания может выплатить еще один дивиденд в размере около 300 рублей, что дает дивдоходность в районе 10% к текущим котировкам. Это станет основным драйвером для роста во II полугодии. Так что не исключаем закрытия гэпа до конца года.

А в следующем году — еще столько же, если компания выполнит свой гайденс на этот год.

Хоть и текущий высокий дивиденд называют разовым, но в следующие 12 месяцев X5 может распределить инвесторам еще около 600 рублей на акцию.

Неплохо на фоне снижающейся ключевой ставки. Поэтому продолжаем держать акции в нашем портфеле.

📈 Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе»

@twostocks

☝️РОССИЙСКИЙ РЫНОК ЛОКАЛЬНО НА ТРЕХМЕСЯЧНЫХ МИНИМУМАХ, НО ГЛОБАЛЬНО — НА ПОРОГЕ МОЩНЕЙШЕЙ ПЕРЕОЦЕНКИ

Индекс Мосбиржи вчера опускался до трехмесячного минимума, но на вечерней сессии восстановил часть потерь. Российский рынок остается под давлением геополитики. Законопроект США о новых санкциях, по заявлениям различных СМИ, которые опираются на свои источники, может быть введен до начала августа.

📊По состоянию на 09:25 мск индекс IMOEX2, отражающий динамику основной и дополнительной сессий, растет на 0,95% и находится на уровне 2721,95 пункта.

📊Вчера вышли ожидаемо негативные данные по недельной инфляции, которая впервые за долгое время ускорилась с 9,39% до 9,45% год к году. После индексации тарифов ЖКХ ожидаем, что тренд на замедление роста цен возобновится. По нашему мнению, снижение ставки на 2% 25 июля все еще наиболее вероятный сценарий.

🥇Акции «Лензолота» рухнули в среду после того, как стало известно о планах совета директоров компании обсудить ее ликвидацию. Самое интересное в этой истории то, что компания уже 5 лет не имеет никаких активов, только денежные средства, но формальная оценка на рынке существенно превышала их размер.

📅 Сегодня последний день для покупки под дивиденды акций ВТБ и МТС Банка. Все дивиденды российских компаний — в специальном календаре 2Stocks 👈

📺 И не забивайте, что в это воскресенье 13 июля мы проведем эфир в онлайн-клубе 2Stocks с основателем проекта «Аленка Капитал» Элвисом Марламовым. На рынке апатия, все бегут в инструменты фиксированной доходности, пошли разговоры о возможности банковского кризиса. Что это все значит? А то, что это самое время для покупки российских акций.

Вебинар онлайн-клуба 2Stocks с Элвисом Марламовым ➡️ На пороге мощной переоценки рынка РФ

@twostocks

🏛 МОСБИРЖА НЕ ЗАКРЫЛА ДИВГЭП В ПРОШЛЫЙ РАЗ. ЕСТЬ ЛИ ШАНСЫ В ЭТОТ?

Продолжаем следить за дивидендными гэпами компаний и делать ставку на то, как быстро они закроются.

Сегодня у нас на столе Московская биржа, которая сегодня отсеклась с дивдоходностью 13,5%. К слову, свой предыдущий гэп от 14 июня 2024 года Мосбиржа так и не закрыла. Удастся ли в этот раз?

📉В этом году торговая площадка столкнулась с рядом проблем

☑️Одна из главных— падение процентных доходов от остатков на клиентских счетах, несмотря на рост ставки. С пиков в середине прошлого года они обвалились в 2,5 раза. Причина — популяризация фондов ликвидности, клиенты весь свободный кеш отправляют туда, и биржа больше не может на нем зарабатывать.

☑️С комиссионными доходами тоже все не так хорошо. Если в 2018 году было 133 тыс. активных клиентов, а в 2023 году уже 3,6 млн, то в 2024-ом — 3,7 млн. Рост клиентской базы существенно замедлился. В этом и кроется причина, почему биржа пошла по пути торгов 24/7 — чтобы компенсировать выпадающие процентные доходы.

☑️Есть еще и издержки, которые не стоят на месте. Если в I квартале прошлого года операционные расходы составили 9,78 млрд рублей, то в этом — 12,87 млрд рублей (+31,6%).

☝️Напомним, что важным условием закрытия дивгэпа является рост дивидендов год к году.

⚖️ Мнение 2Stocks

Конечно, снижение ставки уменьшит требуемую доходность на рынке, что поддержит котировки всех компаний, но в случае с Мосбиржей ударит еще сильнее по процентным доходам. Очевидно, это замедлит закрытие дивидендного гэпа. С другой стороны, площадка динамично развивается и постоянно запускает новые продукты. А вдруг один из них принесет ей сверхприбыль? Либо еще вариант: представим, что на российский рынок вернулись иностранцы — тогда число сделок подскочит в разы, а вместе с ними и комиссионные доходы.

@twostocks

💵⛏ ДОЛЛАР РУХНУЛ, А БАНКИ НАЧАЛИ СНИМАТЬ АРЕСТ С АКЦИЙ ЮГК

📊Индекс Мосбиржи продолжает удерживать 2700 пунктов, несмотря на крепкий рубль и негативный геополитический фон. Но дается ему это все сложнее, особенно на фоне отсечек.

📊По состоянию на 09:33 мск индекс IMOEX2, отражающий динамику основной и дополнительной сессий, снижается на 0,54% и находится на уровне 2708,64 пункта.

🟡Официальный курс доллара накануне вечером опустился ниже 78 рублей, а на низколиквидном оффшорном рынке Форекс и вовсе упал до 74 рублей. По данным Банка России, спрос на валюту со стороны компаний достиг минимума за последний год. При этом приток валютной выручки, вероятно, продолжит расти, так как цены на нефть стабилизировались на фоне роста квот на добычу.

📉 Выплавка стали в России за полугодие снизилась на 5%. На металлургов давят снижение экспорта и высокая ключевая ставка. Компаниям сектора, чтобы нарастить продажи, нужно возобновление активной стройки в России или хотя бы Китае, а этого до конца года вряд ли стоит ожидать.

⛏ Брокер «Сбера» снял ограничения по акциям ЮГК на основании нового документа суда, но биржевые операции будут доступны только после возобновления торгов. Ранее об аресте акций сообщили брокеры, входящие в крупные банковские группы, — Сбербанк, Альфа-Банк и ВТБ.

📅 Сегодня последний день для покупки под дивиденды акций «Башнефти», группы «Элемент» и НМТП. Все дивиденды российских компаний — в специальном календаре 2Stocks 👈

@twostocks

⛏ История с ЮГК очень крутая, коллеги. Сюжет не хуже, чем в голливудском блокбастере: обыски, суды, арест акций, конфискация активов. А в конце хеппи-энд в виде возобновления торгов на Мосбирже? По крайней мере в это очень хочется верить🫶

@twostocks

🏦 САМЫЙ БОЛЬШОЙ ДИВГЭП В ЭТОМ ГОДУ. КОГДА ОН БУДЕТ ЗАКРЫТ?

Продолжаем нашу серию постов, где мы рассуждаем о том, как скоро акции будут закрывать дивидендные гэпы. Конечно же, мы не можем пройти мимо гиганта — ВТБ. У банка в этом сезоне самый большой гэп среди голубых фишек.

❗️Напомним правило: для успешного закрытия дивгэпа необходимо, чтобы следующие дивиденды были выше текущих.

☝️Но в ВТБ ситуация неординарная, ему для закрытия гэпа будет достаточно заплатить даже половину от текущих дивидендов.

С учетом того, что рынок отсекался с 27-й дивдоходностью, то рынок, вообще, не верит ни в какие дивиденды.

Согласно расчетам, которые предоставила «Аленка Капитал», если банк продолжит платить 50% от чистой прибыли, то в следующем году дивиденды составят 21,38 рубля, а через год — 30,98 рубля. К текущей цене это будет 29% и 42% дивдоходности соответственно. Расчет проведен с учетом допэмиссии ~20% акций.

Но предположим, что ВТБ где-то не дотянет до нормативов и заплатит только половину — около 11 рублей. Однако это все равно дает 15% дивдоходности — довольно много, с учетом того, что ключевая ставка через год вполне может опуститься до 12%.

👉 Думаем, что гэп может быть закрыт до конца года, когда у рынка уйдут сомнения, что это разовый дивиденд и ВТБ сможет заплатить если не 50%, то хотя бы 25% от чистой прибыли.

📺 К слову, основатель «Аленки» Элвис Марламов держит акции ВТБ в ОПИФ «Аленка-Капитал» с долей чуть больше 8%. В воскресенье, 13 июля, делаем с ним эфир в онлайн-клубе 2Stocks. Вас ждет около 3 часов отборных мыслей по рынку и идей в основных российских компаниях. А если вдруг не успеете, будет видео и презентация спикера.

Вебинар онлайн-клуба 2Stocks с Элвисом Марламовым ➡️ На пороге мощной переоценки рынка РФ

@twostocks