💿 Коллеги, может это какое провидение, что сегодня нельзя купить ГМК? Какие мысли по бумаге?

@twostocks

⁉️ НА ЧТО МЫ ПОСТАВИЛИ ВСЕ ДЕНЬГИ?!

ПМЭФ — это здорово, и завтра точно будут важные новости. А пока давайте посмотрим, в какие акции верит команда 2Stocks.

Начнем с двух самых больших позиций в нашем порфтеле — X5 и «Яндекс».

🍏 X5 (34%) — докупали на сливе перед приостановкой торгов. Ждем возобновления торгов в сентябре, а также информацию по выкупу акций у нерезидентов и по размеру дивидендов. При положительном раскладе котировки вырастут с 2800 до 3600 рублей — апсайд 30%.

📱 «Яндекс» (31%) — тоже ждем окончательного переезда в российскую юрисдикцию и новых отчетов. Если компания не сбавит темпы роста, то цель — 5500 рублей (апсайд 30%). К концу года можем увидеть.

🚂 Globaltrans (11%) — к осени компания может порадовать нас по поводу дивидендов (но это не точно). Кеша там на более чем 30% от капитализации и к осени заработают еще. Апсайд до 50%, все будет завесить от размера выплаты.

💩 CarMoney (10,5%) — держим просто так, чтобы вам было за что нас потроллить. Клево же? Будем честны, последний отчет — отстой, и следующий будет таким же, но с третьего квартала менеджмент обещает увезти акционеров на Мальдивы. Так что дадим акции еще один шанс. Если все наладится, то вполне можем вернуться к 3 рублям — 40% апсайда.

🥂 «Абрау-Дюрсо» (8,2%) — реализация сценария с господдержкой позволит «Абрау-Дюрсо» существенно нарастить прибыль, в результате чего можем обновить исторические хаи, а это около 400 рублей — апсайд 50%.

💻 «Астра» (4,8%) — после SPO существенно отстала от Positive. Надеемся, что ближайшие отчеты это исправят, если это так, то до конца года удастся заработать 30%.

🎯 Напомним цель нашего портфеля — удвоение за 3 года!

Для чего до конца года наш портфель должен вырасти на 25% от текущих. Надеемся, что с таким набором акций она будет достигнута💪

@twostocks

⚡️ Брокер Interactive Brokers ограничил операции по счетам россиян с невысокой активностью

Как следует из рассылки Interactive Brokers, счета россиян с невысокой активностью переведены в режим «только закрытие» (есть у «РБК Инвестиций»).

🗣 «Это означает, что вы можете уменьшить или закрыть позиции, но не можете увеличивать или создавать новые позиции», — сказано в письме.

Владельцев таких счетов IB попросил закрыть их или перевести к другому брокеру.

@selfinvestor

🚀 ДЛИННЫЕ ОФЗ. ТЕПЕРЬ ТОЧНО ДНО, ПОРА ПОКУПАТЬ?!

Да-да, речь пойдет о той идее, на которой многие погорели, ожидая снижения ключевой ставки уже весной. А теперь давайте подумаем, стоила ли игра свеч?

Для начала сравним динамику индекса гособлигаций (RGBI) и Мосбиржи с начала года. Индекс Мосбиржи остается хоть в небольшом, но плюсе, а RGBI теряет 10%. А у тех, кто инвестировал в длинные облигации, ситуация намного плачевнее.

☝️При этом снижение ставки будет оказывать одинаково положительное влияние как на акции, так и на облигации.

Но у акций есть важное преимущество — качественные бизнесы наращивают прибыль год к году, а некоторые быстрее инфляции. В то время как купон по ОФЗ постоянный.

🤔 Так что, если даже предположить, что завтра ставку повысят и это точно будет пик, то стоит ли в таком случае делать ставку на ОФЗ? Мы свой выбор сделали — обойдемся без облигаций в портфеле.

@twostocks

🏦 ЧТО ЗНАЧИТ РЕШЕНИЕ ЦБ ПО КЛЮЧЕВОЙ СТАВКЕ?!

Банк России оставил ставку без изменения на уровне 16%, хотя многие инвесторы ставили на ее повышение вплоть до 18%. Поэтому позитивная реакция рынка понятна.

❗️Однако угроза повышения никуда не делась

ЦБ в пресс-релизе прямо говорит, что допускает повышение на следующем заседании. Хотя еще буквально месяц назад (26 апреля) Эльвира Набиуллина отмечала, что в базовом сценарии начнет снижать ключевую ставку во втором полугодии.

Но, например, Минфин более оптимистичен в этом вопросе. Глава ведомства Антон Силуанов заявил, что рассчитывает, что инфляция и ключевая ставка снизятся во втором полугодии.

⚖️ Мнение 2Stocks

Рынок внимательно будет следить за недельными данными по инфляции. И если она пускай и слабо, но продолжит устойчиво ползти, то ЦБ будет вынужден повысить ставку. Впрочем, повышение на 1%, по нашему мнению, рынок уже переварил, поэтому динамика ключевой ставки пока отходит на второй план.

@twostocks

‼️АКЦИИ ВТБ ВЫРАСТУТ В 5000 РАЗ! НО НА ПОРТФЕЛИ ИНВЕСТОРОВ ЭТО НЕ ПОВЛИЯЕТ...

На годовом общем собрании акционеров ВТБ одобрена рекомендация об обратном сплите. На капитализацию это никак не повлияет, так как это не обычный сплит, когда дорогую акцию делают более дешевой, что увеличивает доступность для инвесторов с небольшими депозитами. Но тем, кто покупает ВТБ, станет проще считать.

⁉️А стоит ли их, вообще покупать?

Акционеры ВТБ в очередной раз приняли решение не выплачивать годовые дивиденды. Но от менеджмента банка все чаще стали слышны заявления о том, что группа рассчитывает вернуться к этому вопросу как можно быстрее. Хотя, если честно, в вероятность выплат по итогам 2024 года пока верится с трудом.

В целом, мы верим в желание менеджмента платить дивиденды, и, если смотреть объективно, в последние годы этому действительно мешали различные форс-мажоры: то пандемия коронавируса (из-за нее ЦБ просил банки не выплачивать дивиденды), то блокирующие санкции США (снизили достаточность капитала и сделали выплату невозможной).

☝️Ставка на ВТБ — это ставка на то, что в ближайшие пару лет не произойдет схожего по масштабу кризиса. Тогда банк сможет заплатить дивиденды, а котировки переоценятся вверх.

@twostocks

🔽ИНДЕКС МОСБИРЖИ НИЖЕ 3200 — ДАЛЬШЕ ТОЛЬКО ВНИЗ?!

По итогам сегодняшнего дня ни акции, ни облигации не смогли продолжить позитивное движение, которое началось после того, как Банк России оставил ставку без изменений в прошлую пятницу (16%).

Рынок опасается, что ЦБ всего лишь взял паузу, и ставка будет повышена уже на июльском заседании. Поэтому наиболее вероятный сценарий — ни туда, ни сюда — будем болтаться около текущих уровней, нервно реагируя на недельную статистику по инфляции.

Но в целом вероятность того, что рынок показал свой локальный минимум, высока. Поэтому продолжаем удерживать набранные на коррекции позиции.

@twostocks