Денис Масленников из @usstocksnews разбил наши мечты о «ралли Санта-Клауса». Говорит, что шортит Америку👇
Forwarded from Denis Maslennikov
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🕯Как падал экспорт «Газпрома» в дальнее зарубежье
С марта этого года объем поставок «Газпрома» в дальнее зарубежье неуклонно продолжает снижаться на фоне политики ЕС, которая направлена на замещение поставок. За ноябрь экспорт в дальнее зарубежье упал до 4,0 млрд куб. м. — на 68,5% (г/г) по сравнению с 66,9% (г/г) за октябрь и 67,6% (г/г) за сентябрь. Это падение в 3-4 раза к нормальному уровню поставок.
Пока высокие цены в значительной степени компенсируют выпавшие объемы, но, очевидно, что так будет не всегда, и, вероятно, у «Газпрома» есть всего пара лет, чтобы переориентировать поставки.
@twostocks
С марта этого года объем поставок «Газпрома» в дальнее зарубежье неуклонно продолжает снижаться на фоне политики ЕС, которая направлена на замещение поставок. За ноябрь экспорт в дальнее зарубежье упал до 4,0 млрд куб. м. — на 68,5% (г/г) по сравнению с 66,9% (г/г) за октябрь и 67,6% (г/г) за сентябрь. Это падение в 3-4 раза к нормальному уровню поставок.
Пока высокие цены в значительной степени компенсируют выпавшие объемы, но, очевидно, что так будет не всегда, и, вероятно, у «Газпрома» есть всего пара лет, чтобы переориентировать поставки.
@twostocks
Forwarded from Вредный Инвестор (Murad Agaev)
☝️Почему в конце года важно поговорить про налоги
Как минимум потому, что у многих из нас разрывает одно место из-за:
▪️Блокировок счетов. С какой суммы будет рассчитан НДФЛ, если бумаги заблокированы? И можно ли получить вычет по замороженному ИИС?
▪️Зависших дивидендов. Они вам полагались, но по факту не пришли. Попадет ли их сумма в налогооблагаемую базу?
▪️Сальдирования убытков. Вы умудрились скинуть что-то на внебирже. Схлопнется ли прибыль/убыток по такой сделке с биржевыми операциями?
▪️Переезда за границу. Как задекларировать иностранный счет? Какие подводные камни? Какие обязательства возникают, когда инвестор становится нерезом?
Эти и другие вопросы, касающиеся налогообложения, рассмотрены на совместном вебинаре площадки 2Stocks и сервиса НДФЛка. Для самых вредных, кто дотерпит до конца, приготовлен сюрприз. Какой — не скажем, смотрите полностью.
🤌 Сколько стоит: открытое мероприятие
👉 Позаботиться о налогах прямо сейчас
#партнерский
Как минимум потому, что у многих из нас разрывает одно место из-за:
▪️Блокировок счетов. С какой суммы будет рассчитан НДФЛ, если бумаги заблокированы? И можно ли получить вычет по замороженному ИИС?
▪️Зависших дивидендов. Они вам полагались, но по факту не пришли. Попадет ли их сумма в налогооблагаемую базу?
▪️Сальдирования убытков. Вы умудрились скинуть что-то на внебирже. Схлопнется ли прибыль/убыток по такой сделке с биржевыми операциями?
▪️Переезда за границу. Как задекларировать иностранный счет? Какие подводные камни? Какие обязательства возникают, когда инвестор становится нерезом?
Эти и другие вопросы, касающиеся налогообложения, рассмотрены на совместном вебинаре площадки 2Stocks и сервиса НДФЛка. Для самых вредных, кто дотерпит до конца, приготовлен сюрприз. Какой — не скажем, смотрите полностью.
🤌 Сколько стоит: открытое мероприятие
👉 Позаботиться о налогах прямо сейчас
#партнерский
2Stocks
Главное о налогах инвестора в конце 2022 — начале 2023 года
Конец года — самое время обсудить то, как изменились налоги инвестора в связи с блокировкой активов
📡 2Stocks-радар: 5 декабря
▪️Шестой пакет санкций Евросоюза, включающий эмбарго на поставки нефти из России, вступает в силу с сегодняшнего дня.
▪️Страны ОПЕК+ решили сохранить квоты на добычу нефти без изменений. Текущий план предусматривает сокращение производства на 2 млн баррелей в сутки с ноября.
▪️Китайские акции привлекают своей дешевизной все больше и больше глобальных инвестбанков. К тому же глобальные фонды покупают на слухах об ослаблении антиковидных ограничений.
▪️Не все разделяют оптимизм, царящий на американском рынке — Morgan Stanley, Bank of America и Deutsche Bank ожидают падения индекс SP500 более чем на 20% в следующем году.
▪️Просроченные долги россиян по потребкредитам в октябре достигли рекорда.
▪️Самые главные налоговые боли инвесторов разобрали на вебинаре с НДФЛкой. Много полезной информации для тех, у кого заблокированы активы. Смотреть 👈
@twostocks
▪️Шестой пакет санкций Евросоюза, включающий эмбарго на поставки нефти из России, вступает в силу с сегодняшнего дня.
▪️Страны ОПЕК+ решили сохранить квоты на добычу нефти без изменений. Текущий план предусматривает сокращение производства на 2 млн баррелей в сутки с ноября.
▪️Китайские акции привлекают своей дешевизной все больше и больше глобальных инвестбанков. К тому же глобальные фонды покупают на слухах об ослаблении антиковидных ограничений.
▪️Не все разделяют оптимизм, царящий на американском рынке — Morgan Stanley, Bank of America и Deutsche Bank ожидают падения индекс SP500 более чем на 20% в следующем году.
▪️Просроченные долги россиян по потребкредитам в октябре достигли рекорда.
▪️Самые главные налоговые боли инвесторов разобрали на вебинаре с НДФЛкой. Много полезной информации для тех, у кого заблокированы активы. Смотреть 👈
@twostocks
🥃 Еще по одной?
Главным драйвером роста для бизнеса «Белуги» остается розничное направление. Количество магазинов за отчетный период составило 1256 (+57% год к году). Выручка увеличилась на 32% и достигла 66,3 млрд рублей, показатель EBITDA вырос на 71% и составил 12 млрд рублей, чистая прибыль показала динамику 88% и приблизилась к 5,2 млрд рублей.
Промежуточные дивиденды по итогам III квартала объявлены в размере 75 рублей на акцию. С учетом дивидендов за I полугодие (150 рублей на акцию), суммарно за 9 месяцев выплаты составят 225 рублей на акцию.
Хорошая дивидендная доходность в районе 10% годовых, потенциал роста котировок на фоне развития бизнеса, а также то, что «Белуга» относится к сектору продуктового ретейла, который проявил достаточную стойкость в текущем кризисе, делает компанию неплохой заменой облигациям.
@twostocks
Главным драйвером роста для бизнеса «Белуги» остается розничное направление. Количество магазинов за отчетный период составило 1256 (+57% год к году). Выручка увеличилась на 32% и достигла 66,3 млрд рублей, показатель EBITDA вырос на 71% и составил 12 млрд рублей, чистая прибыль показала динамику 88% и приблизилась к 5,2 млрд рублей.
Промежуточные дивиденды по итогам III квартала объявлены в размере 75 рублей на акцию. С учетом дивидендов за I полугодие (150 рублей на акцию), суммарно за 9 месяцев выплаты составят 225 рублей на акцию.
Хорошая дивидендная доходность в районе 10% годовых, потенциал роста котировок на фоне развития бизнеса, а также то, что «Белуга» относится к сектору продуктового ретейла, который проявил достаточную стойкость в текущем кризисе, делает компанию неплохой заменой облигациям.
@twostocks
🏦 «Сбер» пытается расти в преддверии отчета по РСБУ за ноябрь, но пока сопротивление 142 рубля, выше которого с апреля котировки закрывали день только один раз, преодолеть не удается.
Пока кажется, что 300 млрд рублей прибыли по году сделать удастся, а это значит, что и дивидендов рублей 5 к лету накапает. Не много, но сам факт, что «Сбер» начнет платить и хороший отчет за первый квартал следующего года должны отправить котировки в район 180-200 рублей через полгода. Конечно, все это актуально, если не прилетит какой-нибудь «черный лебедь».
@twostocks
Пока кажется, что 300 млрд рублей прибыли по году сделать удастся, а это значит, что и дивидендов рублей 5 к лету накапает. Не много, но сам факт, что «Сбер» начнет платить и хороший отчет за первый квартал следующего года должны отправить котировки в район 180-200 рублей через полгода. Конечно, все это актуально, если не прилетит какой-нибудь «черный лебедь».
@twostocks
📡 2Stocks-радар 6 декабря
▪️Доллар укрепляется к рублю на фоне вступления в силу первой части нефтяного эмбарго. За последние четыре торговые сессии валюта стала дороже более чем на 2 рубля, пишут "РБК Инвестиции".
▪️Россия меняет направления поставки нефтепродуктов. Компании из России в сентябре 2022 года нарастили поставки нефтепродуктов в страны Ближнего Востока и Азии примерно вдвое по сравнению с аналогичным периодом 2021 года.
▪️Холода удерживают на высоком уровне спотовую цену на газ в Европе.
▪️Объем торгов гонконгскими акциями на СПБ Бирже в ноябре вырос почти в два раза по сравнению с предыдущим месяцем, но все еще остается крайне низким — $130 млн.
@twostocks
▪️Доллар укрепляется к рублю на фоне вступления в силу первой части нефтяного эмбарго. За последние четыре торговые сессии валюта стала дороже более чем на 2 рубля, пишут "РБК Инвестиции".
▪️Россия меняет направления поставки нефтепродуктов. Компании из России в сентябре 2022 года нарастили поставки нефтепродуктов в страны Ближнего Востока и Азии примерно вдвое по сравнению с аналогичным периодом 2021 года.
▪️Холода удерживают на высоком уровне спотовую цену на газ в Европе.
▪️Объем торгов гонконгскими акциями на СПБ Бирже в ноябре вырос почти в два раза по сравнению с предыдущим месяцем, но все еще остается крайне низким — $130 млн.
@twostocks
💵 Рубль сильно ослабел за последнюю неделю — как застраховаться?
Вероятная причина — увеличение дисконта на российскую нефть из-за введенного «потолка». Хотя вряд ли этот фактор успел оказать негативное влияние так быстро, скорее всего, спекулянты играют на опережение.
Мы ждем ослабления рубля к доллару к уровню 70 рублей в 2023 году. Это произойдет на фоне восстановления импорта и падения экспортных доходов из-за пресловутого «потолка». Но ставить на это через доллар не стали бы, и, кстати, через юань тоже.
🙅♂️ Бакс и юань — не лучший выбор
Что касается доллара, то резкого ослабления может и не быть, а оно может быть размазано в течение года, что даст около 10% доходности — почти равно тому, что можно получить на рублевом вкладе. К тому же за хранение сейчас много у кого взимается комиссия. По юаню все тоже не так однозначно — никто не может дать гарантий, что Китай не захочет немного девальвировать свою валюту, чтобы сделать товары более конкурентоспособными на мировом рынке.
🤔 И что же делать ?
Таким образом, самым оптимальным способом, чтобы застраховаться от девальвации будет покупка акций экспортеров. Наш выбор — акции «Алросы». Компания имеет прямое положительное влияние от ослабления рубля, против ее продукции так и не были введены санкции, несмотря на неоднократные попытки. Имеется драйвер в виде восстановления выплаты дивидендов. Котировки находятся на 20% ниже уровня 20 сентября.
Важным преимуществом покупки акций будет то, что даже если девальвации не случится, то у «Алросы» есть другие факторы, которые могут поднять котировки.
Публичный портфель 2Stocks 👈
@twostocks
Вероятная причина — увеличение дисконта на российскую нефть из-за введенного «потолка». Хотя вряд ли этот фактор успел оказать негативное влияние так быстро, скорее всего, спекулянты играют на опережение.
Мы ждем ослабления рубля к доллару к уровню 70 рублей в 2023 году. Это произойдет на фоне восстановления импорта и падения экспортных доходов из-за пресловутого «потолка». Но ставить на это через доллар не стали бы, и, кстати, через юань тоже.
🙅♂️ Бакс и юань — не лучший выбор
Что касается доллара, то резкого ослабления может и не быть, а оно может быть размазано в течение года, что даст около 10% доходности — почти равно тому, что можно получить на рублевом вкладе. К тому же за хранение сейчас много у кого взимается комиссия. По юаню все тоже не так однозначно — никто не может дать гарантий, что Китай не захочет немного девальвировать свою валюту, чтобы сделать товары более конкурентоспособными на мировом рынке.
🤔 И что же делать ?
Таким образом, самым оптимальным способом, чтобы застраховаться от девальвации будет покупка акций экспортеров. Наш выбор — акции «Алросы». Компания имеет прямое положительное влияние от ослабления рубля, против ее продукции так и не были введены санкции, несмотря на неоднократные попытки. Имеется драйвер в виде восстановления выплаты дивидендов. Котировки находятся на 20% ниже уровня 20 сентября.
Важным преимуществом покупки акций будет то, что даже если девальвации не случится, то у «Алросы» есть другие факторы, которые могут поднять котировки.
Публичный портфель 2Stocks 👈
@twostocks
Forwarded from Сам ты аналитик!
😱 Датский Saxo Bank ежегодно готовит «шокирующие прогнозы» для мировой экономики. Вот некоторые из прогнозов на 2023 год
💬 «Прошли те времена, когда низкие процентные ставки способствовали мечтам о гармоничном мире, построенном на возобновляемых источниках энергии, равенстве и независимых центральных банках. В 2023-м экономика перейдет в режим военной, где суверенные выгоды превзойдут глобализацию».
1️⃣ ОПЕК+ и Китай создадут новую резервную валюту
Китай и его многочисленные торговые партнеры вдохновятся идеями экономиста Джона Мейнарда Кейнса, выйдут из МВФ и создадут новую резервную валюту — банкор. Они будут использовать ее для расчетов по международным сделкам. Курс доллара к банкору упадет на 25%.
2️⃣ Золото подскочит до $3000
Инфляция сохранится в обозримом будущем. К тому же весной Китай начнет активнее отказываться от политики Zero-COVID. Высвобожденный спрос со стороны Китая приведет к новому скачку цен на сырьевые товары, что вызовет стремительный рост инфляции. На этом фоне золото резко подорожает.
3️⃣ ЕС создаст собственную армию
Cтраны ЕС примут решение создать до 2028 года силы наземного, морского, воздушного и космического базирования. Проект будет профинансирован в размере €10 трлн. Для этого будут выпущены военные облигации, что поспособствует сильному восстановлению евро.
4️⃣ Миллиардеры создадут энергетический проект на триллион долларов
Владельцы крупных технологических компаний и другие миллиардеры-технофилы объединятся и создадут консорциум для инвестиций в энергетические решения. Например, в развитие энергетической инфраструктуры для осуществления энергоперехода.
5️⃣ Будет введен широкомасштабный контроль над ценами для ограничения инфляции
Власти расширят контроль над ценами и даже заработной платой. Однако без решения основной проблемы это не только приведет к росту инфляции, но и повлечет за собой риск разрыва социальной структуры общества из-за снижения уровня жизни.
✅ Подписывайтесь на канал «Сам ты аналитик!»
💬 «Прошли те времена, когда низкие процентные ставки способствовали мечтам о гармоничном мире, построенном на возобновляемых источниках энергии, равенстве и независимых центральных банках. В 2023-м экономика перейдет в режим военной, где суверенные выгоды превзойдут глобализацию».
1️⃣ ОПЕК+ и Китай создадут новую резервную валюту
Китай и его многочисленные торговые партнеры вдохновятся идеями экономиста Джона Мейнарда Кейнса, выйдут из МВФ и создадут новую резервную валюту — банкор. Они будут использовать ее для расчетов по международным сделкам. Курс доллара к банкору упадет на 25%.
2️⃣ Золото подскочит до $3000
Инфляция сохранится в обозримом будущем. К тому же весной Китай начнет активнее отказываться от политики Zero-COVID. Высвобожденный спрос со стороны Китая приведет к новому скачку цен на сырьевые товары, что вызовет стремительный рост инфляции. На этом фоне золото резко подорожает.
3️⃣ ЕС создаст собственную армию
Cтраны ЕС примут решение создать до 2028 года силы наземного, морского, воздушного и космического базирования. Проект будет профинансирован в размере €10 трлн. Для этого будут выпущены военные облигации, что поспособствует сильному восстановлению евро.
4️⃣ Миллиардеры создадут энергетический проект на триллион долларов
Владельцы крупных технологических компаний и другие миллиардеры-технофилы объединятся и создадут консорциум для инвестиций в энергетические решения. Например, в развитие энергетической инфраструктуры для осуществления энергоперехода.
5️⃣ Будет введен широкомасштабный контроль над ценами для ограничения инфляции
Власти расширят контроль над ценами и даже заработной платой. Однако без решения основной проблемы это не только приведет к росту инфляции, но и повлечет за собой риск разрыва социальной структуры общества из-за снижения уровня жизни.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🏦 ВТБ отказался платить по субордам. Какие последствия у этого решения?
Поскольку такие облигации включаются в капитал банка, кредитная организация в случае критического снижения уровня достаточности капитала может списать этот заём. Для самого банка это не страшно, а вот для держателей субордов — неприятно.
Это не означает дефолт по бондам, да и держатели вечных субордов в основной массе — это институционалы типа ВЭБ.РФ. Также надо смотреть проспекты эмиссии этих бумаг. Возможно, там содержатся какие-то важные условия. Например, в случае невыплаты купона может быть предусмотрено возмещение акциями.
В банке поясняют свое решение укреплением капитальной позиции и обещают «в перспективе вернуться к выплате купонного дохода по этим выпускам облигаций».
@twostocks
Поскольку такие облигации включаются в капитал банка, кредитная организация в случае критического снижения уровня достаточности капитала может списать этот заём. Для самого банка это не страшно, а вот для держателей субордов — неприятно.
Это не означает дефолт по бондам, да и держатели вечных субордов в основной массе — это институционалы типа ВЭБ.РФ. Также надо смотреть проспекты эмиссии этих бумаг. Возможно, там содержатся какие-то важные условия. Например, в случае невыплаты купона может быть предусмотрено возмещение акциями.
В банке поясняют свое решение укреплением капитальной позиции и обещают «в перспективе вернуться к выплате купонного дохода по этим выпускам облигаций».
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 7 декабря
▪️Фьючерсы на нефть Brent завершили торги 6 декабря в минусе на 4,03%, впервые за 11 месяцев опустившись ниже $80 за баррель. Пока не очень понятно, что вызвало такое падение — сезонная слабость спроса или затоваривание рынка из-за значительных продаж со стороны России в преддверии ввода «потолка» на нефть.
▪️Россия может ввести максимальный дисконт российской нефти Urals к эталонному сорту Brent, при увеличении дисконта продажа будет запрещена.
▪️Курс доллара США к рублю вырос на 1,17% по итогам торгов вторника и составил ₽63,08. Наиболее вероятная причина ослабления — падение котировок Brent и увеличение дисконта на Urals.
▪️Поменявшие брокеров из-за санкций инвесторы могут столкнуться с переплатой налогов из-за того, что брокеры не успевают обработать данные тысячи клиентов.
▪️Эксперты считают, что подать обращение в органы ЕС на разблокировку активов нужно до 23 декабря. Ранее обсуждался дедлайн 7 января 2023 года.
@twostocks
▪️Фьючерсы на нефть Brent завершили торги 6 декабря в минусе на 4,03%, впервые за 11 месяцев опустившись ниже $80 за баррель. Пока не очень понятно, что вызвало такое падение — сезонная слабость спроса или затоваривание рынка из-за значительных продаж со стороны России в преддверии ввода «потолка» на нефть.
▪️Россия может ввести максимальный дисконт российской нефти Urals к эталонному сорту Brent, при увеличении дисконта продажа будет запрещена.
▪️Курс доллара США к рублю вырос на 1,17% по итогам торгов вторника и составил ₽63,08. Наиболее вероятная причина ослабления — падение котировок Brent и увеличение дисконта на Urals.
▪️Поменявшие брокеров из-за санкций инвесторы могут столкнуться с переплатой налогов из-за того, что брокеры не успевают обработать данные тысячи клиентов.
▪️Эксперты считают, что подать обращение в органы ЕС на разблокировку активов нужно до 23 декабря. Ранее обсуждался дедлайн 7 января 2023 года.
@twostocks
🛢О «рекордном» отчете «Роснефти»
«Роснефть» поделилась основными результатами деятельности за 9 месяцев текущего года. Надо отметить, что полноценные отчеты так и не публикуются. Добыча и реализация нефти в страны дальнего зарубежья год к году практически не изменились — рост на 2,2% и 4,8% соответственно. EBITDA за отчетный период выросла на 21,8% год к году и стала рекордной за 9-тимесячный период. CAPEX вырос на 19,3% г/г в связи с плановым увеличением инвестиций в проект «Восток Ойл».
Компания отчитывается о рекордных результатах за 9 месяцев, но хотелось бы увидеть динамику за III квартал. Потому что есть вероятность, что рекордные результаты в основном достигнуты за счет высоких цен на нефть в начале года, а также отсутствия ограничений на поставки.
На фоне увеличения дисконта Urals по отношению к Brent и падения цен на нефть по-прежнему считаем вложения в российскую нефтянку при текущих условиях и котировках не лучшим выбором.
@twostocks
«Роснефть» поделилась основными результатами деятельности за 9 месяцев текущего года. Надо отметить, что полноценные отчеты так и не публикуются. Добыча и реализация нефти в страны дальнего зарубежья год к году практически не изменились — рост на 2,2% и 4,8% соответственно. EBITDA за отчетный период выросла на 21,8% год к году и стала рекордной за 9-тимесячный период. CAPEX вырос на 19,3% г/г в связи с плановым увеличением инвестиций в проект «Восток Ойл».
Компания отчитывается о рекордных результатах за 9 месяцев, но хотелось бы увидеть динамику за III квартал. Потому что есть вероятность, что рекордные результаты в основном достигнуты за счет высоких цен на нефть в начале года, а также отсутствия ограничений на поставки.
На фоне увеличения дисконта Urals по отношению к Brent и падения цен на нефть по-прежнему считаем вложения в российскую нефтянку при текущих условиях и котировках не лучшим выбором.
@twostocks
В фокусе рынка США сейчас опасения возможной рецессии. Однако данные по инфляции могут перевернуть игру. Денис Масленников из @usstocksnews объясняет👇
Forwarded from Denis Maslennikov
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Катастрофа ИИС?
Катастрофа ИИС даже не в том, что в III квартале оттоки средств впервые превысили притоки. А в том, что в относительно скором времени программу ИИС ждет если не полная гибель, то как минимум медленное увядание.
Как работал бум инвестиций в 2019-2021 годах. Низкие ставки, в экономике лишние деньги, а тут тебя заманивают фактически халявой — положи на счет 400 тыс. рублей и получи просто так на ровном месте 52 тыс. рублей. Ну клево же?
Параллельно инфоцыгане цинично рассказывают людям байки о том, что инвестиции — это просто. А брокеры предлагают легкий доступ на биржу через мобильные приложения. Все вместе это драйвило рынок.
Что будет теперь?
Сейчас рынок представляет собой замкнутое пространство, где, как нам кажется, начнут доминировать грамотные инвесторы. Это те, кто понимает, чего им надо — они сами читают отчеты, ходят на ГОСА, изучают мультипликаторы. Они делают ставку на собственную экспертизу и ждут доходности, которая гораздо больше вычета по ИИС. А новых «хомяков» на рынок просто не будет поступать. Потому что откуда им взяться? Сейчас не то время.
Наконец важнейший регуляторный фактор — Минфину уже очень давно не нравилась вся эта история с ИИС-1, типа плохо влияет на бюджет. И если верить газетам, такие счета перестанут открывать с 2024 года. Ведомство готовит замену: более долгосрочный ИИС-3. Но будет ли она полноценной? Большинству инвесторов прибыль нужна здесь и сейчас.
@twostocks
Катастрофа ИИС даже не в том, что в III квартале оттоки средств впервые превысили притоки. А в том, что в относительно скором времени программу ИИС ждет если не полная гибель, то как минимум медленное увядание.
Как работал бум инвестиций в 2019-2021 годах. Низкие ставки, в экономике лишние деньги, а тут тебя заманивают фактически халявой — положи на счет 400 тыс. рублей и получи просто так на ровном месте 52 тыс. рублей. Ну клево же?
Параллельно инфоцыгане цинично рассказывают людям байки о том, что инвестиции — это просто. А брокеры предлагают легкий доступ на биржу через мобильные приложения. Все вместе это драйвило рынок.
Что будет теперь?
Сейчас рынок представляет собой замкнутое пространство, где, как нам кажется, начнут доминировать грамотные инвесторы. Это те, кто понимает, чего им надо — они сами читают отчеты, ходят на ГОСА, изучают мультипликаторы. Они делают ставку на собственную экспертизу и ждут доходности, которая гораздо больше вычета по ИИС. А новых «хомяков» на рынок просто не будет поступать. Потому что откуда им взяться? Сейчас не то время.
Наконец важнейший регуляторный фактор — Минфину уже очень давно не нравилась вся эта история с ИИС-1, типа плохо влияет на бюджет. И если верить газетам, такие счета перестанут открывать с 2024 года. Ведомство готовит замену: более долгосрочный ИИС-3. Но будет ли она полноценной? Большинству инвесторов прибыль нужна здесь и сейчас.
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 9 декабря
▪️«Сбер» выпустил позитивную отчетность по РСБУ — чистая прибыль за 11 месяцев составила 174,8 млрд руб.
▪️Рост на рынке Гонконга начался после того, как местное новостное агентство сообщило, что город рассматривает возможность дальнейшего смягчения мер COVID.
▪️Основатель АФК «Системы» заявил, что акционеры могут рассчитывать на выплату дивидендов за 2022 год. Но вряд ли они превысят 0,41 руб. — минимум согласно текущей дивидендной политики.
▪️СПБ Биржа начинает торги обыкновенными акциями казахстанской нефтегазовой компании «КазМунайГаз». На компанию приходится 25% добычи нефти и 82% нефтепереработки в Казахстане.
@twostocks
▪️«Сбер» выпустил позитивную отчетность по РСБУ — чистая прибыль за 11 месяцев составила 174,8 млрд руб.
▪️Рост на рынке Гонконга начался после того, как местное новостное агентство сообщило, что город рассматривает возможность дальнейшего смягчения мер COVID.
▪️Основатель АФК «Системы» заявил, что акционеры могут рассчитывать на выплату дивидендов за 2022 год. Но вряд ли они превысят 0,41 руб. — минимум согласно текущей дивидендной политики.
▪️СПБ Биржа начинает торги обыкновенными акциями казахстанской нефтегазовой компании «КазМунайГаз». На компанию приходится 25% добычи нефти и 82% нефтепереработки в Казахстане.
@twostocks
🏦 «Сбер» представил сильный отчет, но для дальнейшего роста нужны дивиденды
«Сбер» отчитался за 11 месяцев по РСБУ — чистая прибыль за этот период составила 174,8 млрд рублей. Полагаем, что при позитивном стечении обстоятельств прибыль 2022 года может достичь 300 млрд рублей, что потенциально может дать около 5 рублей на акцию в виде дивидендов.
С точки зрения бизнеса «Сбер» в ноябре превзошёл показатели прошлого года. Рост чистого процентного дохода ускорился в ноябре 2022 года до 12,8% г/г, а чистый комиссионный доход вырос в ноябре 2022 года на 16% г/г.
Это дает основания полагать, что с учетом роспуска резервов в следующем году чистая прибыль превысит 1 трлн рублей. Но основным драйвером остается возобновление дивидендных выплат. Скорее всего, менеджмент или Минфин поднимет этот вопрос не раньше следующего года. До этого момента драйверов для значительной переоценки нет.
Реакция на отчет негативная, так как «Сбер» рос против рынка незадолго до выхода показателей, а сейчас происходит фиксация спекулятивных позиций по факту.
@twostocks
«Сбер» отчитался за 11 месяцев по РСБУ — чистая прибыль за этот период составила 174,8 млрд рублей. Полагаем, что при позитивном стечении обстоятельств прибыль 2022 года может достичь 300 млрд рублей, что потенциально может дать около 5 рублей на акцию в виде дивидендов.
С точки зрения бизнеса «Сбер» в ноябре превзошёл показатели прошлого года. Рост чистого процентного дохода ускорился в ноябре 2022 года до 12,8% г/г, а чистый комиссионный доход вырос в ноябре 2022 года на 16% г/г.
Это дает основания полагать, что с учетом роспуска резервов в следующем году чистая прибыль превысит 1 трлн рублей. Но основным драйвером остается возобновление дивидендных выплат. Скорее всего, менеджмент или Минфин поднимет этот вопрос не раньше следующего года. До этого момента драйверов для значительной переоценки нет.
Реакция на отчет негативная, так как «Сбер» рос против рынка незадолго до выхода показателей, а сейчас происходит фиксация спекулятивных позиций по факту.
@twostocks
🛢 Что происходит с нефтью и где ее ловить?
С 5 декабря цены на нефть упали почти на $10. Учитывая, что это совпало с введением «потолка» на российскую нефть, можно предположить, что рынок ожидал более жёсткой реакции со стороны России, например, сокращение поставок тем, кто требует продавать с дисконтом. Но согласно данным Argus, дисконт даже вырос, что можно рассматривать как вынужденный демпинг.
Конечно, некоторые аналитики ссылаются на предстоящую рецессию, которая должна привести к разрушению спроса. Но если обратиться к историческим данным, то, не считая 2020 года, спрос на нефть падал только в кризис 2008 года. Тогда от пика в 86,3 млн баррелей в день он упал до 84,3 млн баррелей в день — падение на 2%. Ну такое.
Еще один фактор, который может привести к падению цен — риск перепроизводства, но на фоне ожидания рецессии и падения нефтяных котировок компании не спешат наращивать CAPEX, что скорее можно отнести к факторам, которые способствуют поддержке цены.
Низкие запасы нефти в США, включая стратегический резерв (SPR), который планируется пополнять при $70 за баррель, также ограничивают потенциал падения. А ковидные послабления в Китае, которые могут перерасти в окончательное снятие ограничений в следующем году, могут вернуть нефтяные котировки к $100 за баррель.
@twostocks
С 5 декабря цены на нефть упали почти на $10. Учитывая, что это совпало с введением «потолка» на российскую нефть, можно предположить, что рынок ожидал более жёсткой реакции со стороны России, например, сокращение поставок тем, кто требует продавать с дисконтом. Но согласно данным Argus, дисконт даже вырос, что можно рассматривать как вынужденный демпинг.
Конечно, некоторые аналитики ссылаются на предстоящую рецессию, которая должна привести к разрушению спроса. Но если обратиться к историческим данным, то, не считая 2020 года, спрос на нефть падал только в кризис 2008 года. Тогда от пика в 86,3 млн баррелей в день он упал до 84,3 млн баррелей в день — падение на 2%. Ну такое.
Еще один фактор, который может привести к падению цен — риск перепроизводства, но на фоне ожидания рецессии и падения нефтяных котировок компании не спешат наращивать CAPEX, что скорее можно отнести к факторам, которые способствуют поддержке цены.
Низкие запасы нефти в США, включая стратегический резерв (SPR), который планируется пополнять при $70 за баррель, также ограничивают потенциал падения. А ковидные послабления в Китае, которые могут перерасти в окончательное снятие ограничений в следующем году, могут вернуть нефтяные котировки к $100 за баррель.
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 9 декабря
▪️Согласно данным, предоставленным Argus Media, российская нефть марки Urals в среду торговалась на уровне $43,73 за баррель. На Urals приходилось около 60% морского экспорта за последний год.
▪️Нефть дешевле $65 за баррель является проблемой для производителей, считают аналитики Citigroup.
▪️Российские производители пиломатериалов, включая, например, «Сегежу», с конца ноября терпят убытки и вынуждены снижать производство из-за закрытия транзита их продукции через Казахстан в Узбекистан и страны Азии.
▪️Россияне активно покупают золото. Минфин ожидает, что интерес российских инвесторов к золоту вырастет в 8-10 раз.
▪️«Неквалы» могут получить доступ к бумагам иностранных компаний, которые ведут свою деятельность преимущественно в России и ЕАЭС. Такая норма содержится в проекте указания ЦБ. Он может вступить в силу 30 марта 2023 года.
@twostocks
▪️Согласно данным, предоставленным Argus Media, российская нефть марки Urals в среду торговалась на уровне $43,73 за баррель. На Urals приходилось около 60% морского экспорта за последний год.
▪️Нефть дешевле $65 за баррель является проблемой для производителей, считают аналитики Citigroup.
▪️Российские производители пиломатериалов, включая, например, «Сегежу», с конца ноября терпят убытки и вынуждены снижать производство из-за закрытия транзита их продукции через Казахстан в Узбекистан и страны Азии.
▪️Россияне активно покупают золото. Минфин ожидает, что интерес российских инвесторов к золоту вырастет в 8-10 раз.
▪️«Неквалы» могут получить доступ к бумагам иностранных компаний, которые ведут свою деятельность преимущественно в России и ЕАЭС. Такая норма содержится в проекте указания ЦБ. Он может вступить в силу 30 марта 2023 года.
@twostocks