❗️По рынку прошел слух, что Мосбиржа в ближайшее время объявит о приостановке торгов. Но не так, как это было в последние два дня (отмена только утренней сессии), а гораздо серьезнее и на более длительный срок.

Пока мы не можем подтвердить эту информацию — в текущих условиях возможно появление фейков. Однако хотим обратить внимание на комментарий, который дала площадка после того, как частные инвесторы запустили сбор подписей в пользу остановки торгов до разрешения конфликта на Украине:

«Изменения в порядок торгов основываются на рекомендациях совета биржи, который состоит из основных участников торгов, и определяются решениями Банка России. Если будут какие-то изменения в регламенте торгов в понедельник, мы сообщим».

До этого инвесторы, которым мы доверяем больше, чем себе, раскритиковали площадку за действия, предпринятые в ходе разрушительной торговой сессии 24 февраля. Например, Игорь Шимко из NZT Rusfond (здесь) и Олег Кузьмичев (здесь).

@twostocks

‼️Решение ЦБ по работе Московской биржи

▪️Утренняя сессия на валютном рынке отменена, этот рынок откроется в 10:00 мск;

▪️Торги в остальных секциях (в частности, секции акций) приостановлены, в 13:00 регулятор сообщит по ним решение. В случае положительного решения торги откроются в 15:00 мск;

▪️ЦБ подтвердил, что ввел временный запрет для иностранцев на продажу российских бумаг.

Источник: сайт Банка России

@twostocks

⚡️Ставка ЦБ — уже 20% годовых, сообщил регулятор. С учетом валютных интервенций и резкого скачка ставки открытие валютных торгов по рублю может оказаться не таким жестким, как казалось ранее...

@twostocks

Вот еще важный фактор поддержки рубля — российских экспортеров обяжут продавать 80% валютной выручки. ЦБ говорит, что такая мера принята после предложений Минфина.

@twostocks

​​Трейдерам ЦБ на время удалось сбить курс доллара ниже 100 рублей, но борьба за эту отметку все равно продолжается.

@twostocks

⛔️Мосбиржа — нет торгов

В связи со складывающейся ситуацией Банк России принял решение не открывать сегодня на Московской Бирже секцию фондового рынка, секцию срочного рынка, секцию рынка СПФИ. Режим работы Московской Биржи 1 марта 2022 года будет объявлен на официальном сайте Банка России до 9:00 мск 1 марта 2022 года.

PS. Вчерашние слухи оказались верны.

@twostocks

Зафиксируем финал истории с ограничением торгов (или еще не финал?)

▪️ЦБ отменит утренние и вечерние торги, которые не отличаются особой ликвидностью, вплоть до 5 марта;

▪️Валютные торги будут продолжаться с 10:00 до 19:00 мск. Их нельзя останавливать, иначе прекратятся экспортно-импортные операции. Сделки на денежном рынке тоже не останавливаются;

▪️Торги в срочной и фондовой секциях сегодня не проводились. ЦБ оценит возможное возобновление по ситуации.

Источник: сайт Банка России

@twostocks

❗️Завтра — второй день без торгов акциями на Мосбирже, сообщает ЦБ.

Вы уже скучаете?

@twostocks

Беспрецедентные санкции, введенные на фоне конфликта на Украине, привели к решительным мерам российского Центробанка. На Мосбирже отменены торги, иностранным инвесторам нельзя продавать российские бумаги, ключевая ставка — 20%.

Очевидно, что ситуация, когда российские акции фактически укатаны в пол, требует детального разбора. Поэтому сегодня на нашей онлайн-площадке 2Stocks пройдет вебинар инвестора, которому мы (и не только) доверяем больше, чем себе — это Элвис Марламов из Alenka Capital.

Возможно часть секторов пострадает очень сильно, но есть и те, которые могут выступить защитными. Обсудим положение дел и что следует предпринять в текущей ситуации.

Что делать, когда на рынке хаос 👈

Минфин решил привлечь ВЭБ для скупки российских акций аналогично 2008 году. На эти цели планируется выделить 1 трлн рублей из Фонда национального благосостояния.

Это много или мало?

Например, согласно оценкам, только исключение российских акций из MSCI может привести к оттоку $24,5 млрд или около 0,25 трлн рублей по текущему курсу.

Таким образом, кажется, что это достаточно внушительный объем, но в тоже время на момент закрытия торгов капитализация «Газпрома» составляла 5,4 трлн рублей, «Сбера» — 2,96 трлн рублей, «Лукойла» — 3,41 трлн рублей. Т.е. суммарно только 3 голубые фишки имеют капитализацию более 10 трлн рублей. Так что 1 трлн может быть недостаточно, если все иностранные держатели побегут на выход.

Тем не менее, это сильная поддержка, которая поможет избежать пустых биржевых стаканов и обвала котировок, когда иностранным держателям вновь разрешат продавать российские активы.

@twostocks

❗️ЦБ принял решение не проводить торги на Мосбирже 2 марта. Речь про сделки в фондовой и срочной секциях, валюта продолжит торговаться с 10:00 до 19:00 мск.

Таким образом, рубильник выключен уже третий день подряд. Как пишет Сергей Попов из независимой аналитической команды NZT Rusfond, многие брокеры уверены, что вся неделя будет неторговой.

@twostocks

Депозитарные расписки российских компаний в Лондоне продаются в буквальном смысле за копейки — но мы не паникуем

Для начала стоит разобраться, чем же расписки отличаются от акций? Если коротко, то существует банк-кастодиан, где хранятся ценные бумаги, и банк-депозитарий, который выкупает их и выпускает под них расписки.

Функцию депозитарного банка выполняет, как правило, один из четверки: Bank of New York, J.P. Morgan, Citibank и Bankers Trust (сейчас «дочка» Deutsche Bank). Но суть в том, что из-за запрета операций с нерезидентами эти расписки фактически заморожены на неопределенный срок, дивиденды по ним не выплачиваются.

Так что неудивительно, что местные инвесторы пытаются сбросить их по любым ценам. При этом ликвидность практически отсутствует.

@twostocks

​​Пока относительно тихо, оставим это здесь. Просто для того, чтобы не сойти с ума👇

@twostocks

💵 Главная новость этого утра — ЦБ обязал брокеров взимать комиссию от 30% с клиентов, покупающих валюту на бирже. Вот заявления некоторых профучастников:

Тинькофф

АТОН

Финам

Открытие Брокер

ВТБ Мои Инвестиции

БКС Мир Инвестиций

@twostocks

Полный список российских бумаг, по которым LSE приостановила допуск к торгам. Как мы ранее отмечали, сейчас формируется парадигма двух параллельных площадок в Москве и Лондоне.

Очевидно, что между ними будет жесточайшая раскорреляция, что хорошо для российских инвесторов. Другой вопрос — будут ли их когда-нибудь синхронизировать? Очень хочется, чтобы нет.

@twostocks

💵 Рубль девальвировался. Спокойно!

Имея рублевые накопления, вероятно, одним из лучших вариантов будет купить российских экспортеров, так как в случае продолжительного ослабления рубля они отыграют его через валютную выручку, а в случае позитивного развития событий быстро переоценятся.

К тому же теоретически компании могут продолжить платить дивиденды, что обеспечит акционеров конкурентным по сравнению с вкладами, ставки по которым уже превышают 20%, денежным потоком.

Про величину дивидендов сейчас рассуждать не будем, так как многие вводные, необходимые для их расчета практически невозможно спрогнозировать на сколько-нибудь длительный срок, например, коридор курса рубля к доллару.

📄 Шортлист компаний, акции которых у нас на прицеле

Например, «Норникель» является одним из ключевых поставщиков платины, меди, никеля, палладия на мировой рынок.

Западные страны могут отказаться от закупок нефти «Лукойла», переориентировавшись на других поставщиков, но учитывая дефицит на нефтяном рынке, компании не составит труда перенаправить поставки в другие регионы.

А вот с «Алросой» все не так однозначно — компания хоть и является поставщиком более чем 30% алмазов на мировой рынок, ее продукция не является жизненной необходимой. Поэтому секционные риски довольно высоки. Впрочем, с такой долей на рынке даже с учетом санкций продукция найдет путь к потребителю, а резкий рост цен на алмазы компенсирует издержки.

Металлургический сектор не особо интересен, так как основным драйвером для него выступает строительство. На фоне повышения ключевой ставки 20%, очевидно, что спрос на новое жилье сильно упадет.

«Газпром», который уже есть в нашем портфеле. Основной драйвер — даже при всем желании Европа не сможет отказаться от закупок российского газа в среднесрочной перспективе, так как банально нет инфраструктуры для приема значительных объемов СПГ. Да и СПГ нынче в цене, из-за чего европейцам приходится даже наращивать покупки у «Газпрома».

@twostocks

❗️Главные новости этого утра

▪️Фондовый рынок Мосбиржи не будет работать сегодня, сообщил ЦБ. Издание Frank Media писало, что торги могут запустить завтра. Регулятор примет решение по этому вопросу до 09:00 мск 5 марта.

▪️Также ЦБ принял решение снизить комиссию для физических лиц при покупке валюты на бирже — с 30% до 12%. При этом устанавливается комиссия за такие операции для юрлиц — 12% от суммы сделки.

@twostocks

❗️Мосбиржа не будет работать с 5 по 8 марта, сообщила площадка. Ранее ходили слухи, что вся эта неделя будет неторговой. 4 марта сделки с российскими акциями не проходят, при этом валюта торгуется с 10:00 до 19:00 мск.

Стоит отметить, что на протяжении всего валютного кризиса ЦБ и Мосбиржа не останавливают операции с долларом и евро — этого нельзя делать, иначе прекратятся экспортно-импортные операции.

@twostocks

🧈 Великий и ужасный Степан Демура, автор формулы «золото-тушенка-патроны», наверняка оценит эту новость:

https://quote.rbc.ru/news/article/6221cd959a794702ecf28aa9

@twostocks