📡 2Stocks-радар: 15 февраля
🇷🇺 Торги на российском рынке начались с позитивной ноты. Этому способствовали заявления Сергея Лаврова о шансах договориться со странами Запада. Сегодня Госдума рассмотрит вопрос обращения к президенту о необходимости признания ДНР и ЛНР.
🧈 Геополитика добралась и до золота. Цены на него заметно выросли на фоне массового ухода от рисков.
🏦 На вчерашнем заседании ФРС, по результатам которого некоторые эксперты опасались повышения ставки, не было принято каких-либо решений по этому вопросу.
💵 «Сбер» дал неожиданный прогноз касаемо укрепления курса рубля до ₽68 за доллар в следующем году. Причина — необходимость обмена долларов на рубли из ФНБ для инвестиций внутри страны.
@twostocks
🇷🇺 Торги на российском рынке начались с позитивной ноты. Этому способствовали заявления Сергея Лаврова о шансах договориться со странами Запада. Сегодня Госдума рассмотрит вопрос обращения к президенту о необходимости признания ДНР и ЛНР.
🧈 Геополитика добралась и до золота. Цены на него заметно выросли на фоне массового ухода от рисков.
🏦 На вчерашнем заседании ФРС, по результатам которого некоторые эксперты опасались повышения ставки, не было принято каких-либо решений по этому вопросу.
💵 «Сбер» дал неожиданный прогноз касаемо укрепления курса рубля до ₽68 за доллар в следующем году. Причина — необходимость обмена долларов на рубли из ФНБ для инвестиций внутри страны.
@twostocks
👍5
🌐 «Яндекс» — хороший отчет, неплохая точка входа
«Яндекс» сообщил о росте годовой выручки по отношению к 2020 году на 63%. Результаты оказались выше собственного прогноза компании по выручке, а также превзошли ожидания рынка. Гайденс «Яндекса» на 2022 год предполагает рост выручки на 37,6–40,4%, что подразумевает темпы роста выше, чем в последние годы.
Тем не менее, c ноября компания потеряла около 40% капитализации. Первичный листинг на NASDAQ подразумевает присутствие большого количества иностранных инвесторов, которые нервно реагируют на негативный фон вокруг России — ключевого региона деятельности. Косвенно на это указывает еще и тот факт, что NASDAQ и Google за этот же период снизились всего на 5-10%.
Таким образом, «Яндекс» может стать потенциально интересной историей, помимо банковского сектора, чтобы отыграть охлаждение конфликта Россия — Запад.
@twostocks
«Яндекс» сообщил о росте годовой выручки по отношению к 2020 году на 63%. Результаты оказались выше собственного прогноза компании по выручке, а также превзошли ожидания рынка. Гайденс «Яндекса» на 2022 год предполагает рост выручки на 37,6–40,4%, что подразумевает темпы роста выше, чем в последние годы.
Тем не менее, c ноября компания потеряла около 40% капитализации. Первичный листинг на NASDAQ подразумевает присутствие большого количества иностранных инвесторов, которые нервно реагируют на негативный фон вокруг России — ключевого региона деятельности. Косвенно на это указывает еще и тот факт, что NASDAQ и Google за этот же период снизились всего на 5-10%.
Таким образом, «Яндекс» может стать потенциально интересной историей, помимо банковского сектора, чтобы отыграть охлаждение конфликта Россия — Запад.
@twostocks
👍8
📡 2Stocks-радар: 16 февраля
📈 «Вторжения» сегодня ночью так и не произошло — российский рынок продолжает демонстрировать позитивную динамику на фоне признаков деэскалации, уменьшая накопленный геополитический дисконт.
📄 Сегодня будут опубликованы протоколы последнего заседания ФРС, которые могут дать дополнительную информацию о действиях регулятора в условиях повышенной инфляции.
🏦 Сбербанк объявил о масштабной реформе экосистемы: он разделит ее на два блока, а e-commerce выделит в отдельный холдинг. Изменения происходят на фоне подготовки части бизнеса «Сбера» к IPO.
@twostocks
📈 «Вторжения» сегодня ночью так и не произошло — российский рынок продолжает демонстрировать позитивную динамику на фоне признаков деэскалации, уменьшая накопленный геополитический дисконт.
📄 Сегодня будут опубликованы протоколы последнего заседания ФРС, которые могут дать дополнительную информацию о действиях регулятора в условиях повышенной инфляции.
🏦 Сбербанк объявил о масштабной реформе экосистемы: он разделит ее на два блока, а e-commerce выделит в отдельный холдинг. Изменения происходят на фоне подготовки части бизнеса «Сбера» к IPO.
@twostocks
👍9
🧈 Стоит ли вкладываться в акции золотодобытчиков ?
На фоне роста котировок золота к 9-месячным пикам ряд инвестдомов выпустил рекомендации покупать акции золотодобывающих компаний. В качестве ключевых тезисов выделяется инфляция и рост геополитической напряженности.
Первый тезис, конечно, имеет место быть, но его реальное влияние на котировки можно поставить под сомнение хотя бы потому, что несмотря на ее рост, золото провело в боковике почти весь прошлый год.
Второй — наиболее вероятная причина локального максимума по золоту и дает возможность рассматривать иностранные золотодобывающие компании как хедж от негативного развития событий. Тем не менее, нефтегазовые активы из-за возможного кризиса поставок подходят для этого лучше.
Ранее мы отмечали, что существует линейная зависимость между доходностью американских облигаций с защитой от инфляции (TIPS) и котировок золота. Согласно этой зависимости, сейчас золото должно стоить в районе $1750. Таким образом, в случае спада геополитической напряженности золото может скорректироваться ближе к этим значениям, а в случае эскалации является не лучшим активом для хеджирования.
@twostocks
На фоне роста котировок золота к 9-месячным пикам ряд инвестдомов выпустил рекомендации покупать акции золотодобывающих компаний. В качестве ключевых тезисов выделяется инфляция и рост геополитической напряженности.
Первый тезис, конечно, имеет место быть, но его реальное влияние на котировки можно поставить под сомнение хотя бы потому, что несмотря на ее рост, золото провело в боковике почти весь прошлый год.
Второй — наиболее вероятная причина локального максимума по золоту и дает возможность рассматривать иностранные золотодобывающие компании как хедж от негативного развития событий. Тем не менее, нефтегазовые активы из-за возможного кризиса поставок подходят для этого лучше.
Ранее мы отмечали, что существует линейная зависимость между доходностью американских облигаций с защитой от инфляции (TIPS) и котировок золота. Согласно этой зависимости, сейчас золото должно стоить в районе $1750. Таким образом, в случае спада геополитической напряженности золото может скорректироваться ближе к этим значениям, а в случае эскалации является не лучшим активом для хеджирования.
@twostocks
Telegram
2Stocks
Цена на золото зависит от ставок и инфляции. Чтобы объединить два этих показателя, можно рассматривать корреляцию золота и TIPS — облигаций с защитой от инфляции.
От обычных облигаций TIPS отличаются тем, что имеют постоянный купон и плавающий номинал.…
От обычных облигаций TIPS отличаются тем, что имеют постоянный купон и плавающий номинал.…
👍5
📡 2Stocks-радар: 17 февраля
⚔️ Сегодня геополитика снова будет основным фактором, который определяет ход торгов на российском рынке. Власти США заявили, что Россия не отводит войска от границы с Украиной, а наоборот — нарастила пехоту на 7 тыс. человек за последние дни.
😱 Всё пропало: производителям не хватает меди, лития и кофе. Центробанки быстро задирают ставки, пытаясь хоть как-то остановить ускоряющуюся инфляцию.
📊 АФК «Система» может провести IPO «Биннофарм групп» в 2022–2023.
🌐 Google объвил, что внедряет в ОС Android настройки приватности, похожие на введенные Apple в iOS. Последовавшее ограничение рекламной выручки стоило компаниям бигтеха (особенно Facebook) сотен миллиардов долларов капитализации
@twostocks
⚔️ Сегодня геополитика снова будет основным фактором, который определяет ход торгов на российском рынке. Власти США заявили, что Россия не отводит войска от границы с Украиной, а наоборот — нарастила пехоту на 7 тыс. человек за последние дни.
😱 Всё пропало: производителям не хватает меди, лития и кофе. Центробанки быстро задирают ставки, пытаясь хоть как-то остановить ускоряющуюся инфляцию.
📊 АФК «Система» может провести IPO «Биннофарм групп» в 2022–2023.
🌐 Google объвил, что внедряет в ОС Android настройки приватности, похожие на введенные Apple в iOS. Последовавшее ограничение рекламной выручки стоило компаниям бигтеха (особенно Facebook) сотен миллиардов долларов капитализации
@twostocks
👍1
🇷🇺📉 Российский рынок — кто покупает, кто продает
Обзор финансовых рынков ЦБ ФР за январь показывает, что давление продаж со стороны иностранных инвесторов на российский рынок сохраняется четвертый месяц подряд, а поддержку своими покупками оказывают российские физические лица.
@twostocks
Обзор финансовых рынков ЦБ ФР за январь показывает, что давление продаж со стороны иностранных инвесторов на российский рынок сохраняется четвертый месяц подряд, а поддержку своими покупками оказывают российские физические лица.
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 18 февраля
🇷🇺 Российский рынок отскакивает на фоне предложения США провести на следующей неделе очную встречу в Европе, «чтобы урегулировать кризис без конфликта». Запланированная встреча снижает риск эскалации в ближайшую неделю.
🇺🇸 Опасения относительно того, что ФРС может прибегнуть к более жёстким шагам ударило по американским рынкам. Индекс широкого рынка в США потерял более 2% накануне.
🧈 Цена золота превысила $1900 за унцию. Главными факторами, которые повлияли на рост, стали обострение ситуации на Донбассе и напряженность между Россией и Западом.
@twostocks
🇷🇺 Российский рынок отскакивает на фоне предложения США провести на следующей неделе очную встречу в Европе, «чтобы урегулировать кризис без конфликта». Запланированная встреча снижает риск эскалации в ближайшую неделю.
🇺🇸 Опасения относительно того, что ФРС может прибегнуть к более жёстким шагам ударило по американским рынкам. Индекс широкого рынка в США потерял более 2% накануне.
🧈 Цена золота превысила $1900 за унцию. Главными факторами, которые повлияли на рост, стали обострение ситуации на Донбассе и напряженность между Россией и Западом.
@twostocks
👍2
📉И снова пятничная распродажа
Ситуация на российском рынке резко ухудшилась в связи с эвакуацией жителей ЛНР и ДНР в южные регионы России. К тому же в центре Донецка прогремел взрыв, после чего доллар взлетел выше 77 рублей.
Рациональным шагом в такой ситуации будет снижение кредитного плеча в портфеле на российском рынке, если оно имеется.
В нашем демопортфеле в «Пульсе» мы держим три российские голубые фишки — Сбербанк, ВТБ и «Газпром», которые занимают 40% депозита. В то же время мы продолжаем держать существенное количество кеша — более 50%, учитывая преобладание негативных факторов на рынках. Это и геополитика, и ужесточение со стороны мировых ЦБ, и высокая инфляция.
Под наибольшим ударом среди позиций сейчас находится ВТБ, потому что больше рисков в плане дивидендов. Но его доля менее 10%, что позволяет относительно безопасно усреднить позицию при смене фона. Пока же внешний фон оставляет желать лучшего.
Общие потери портфеля с начала его ведения и вовсе незначительные — около 1,5%.
Демопортфель 2Stocks в «Пульсе» 👈
@twostocks
Ситуация на российском рынке резко ухудшилась в связи с эвакуацией жителей ЛНР и ДНР в южные регионы России. К тому же в центре Донецка прогремел взрыв, после чего доллар взлетел выше 77 рублей.
Рациональным шагом в такой ситуации будет снижение кредитного плеча в портфеле на российском рынке, если оно имеется.
В нашем демопортфеле в «Пульсе» мы держим три российские голубые фишки — Сбербанк, ВТБ и «Газпром», которые занимают 40% депозита. В то же время мы продолжаем держать существенное количество кеша — более 50%, учитывая преобладание негативных факторов на рынках. Это и геополитика, и ужесточение со стороны мировых ЦБ, и высокая инфляция.
Под наибольшим ударом среди позиций сейчас находится ВТБ, потому что больше рисков в плане дивидендов. Но его доля менее 10%, что позволяет относительно безопасно усреднить позицию при смене фона. Пока же внешний фон оставляет желать лучшего.
Общие потери портфеля с начала его ведения и вовсе незначительные — около 1,5%.
Демопортфель 2Stocks в «Пульсе» 👈
@twostocks
👍16
Кошмарное начало года на рынках РФ и США
Что-то мы зачастили с постами про героя фильма «Игра на понижение» — Майкла Бьюрри — но когда на рынках происходит такое, иначе никак. Сегодня вспомним, как он сделал ставку на крах ипотечного рынка в США и заработал, покупая CDS (кредитный дефолтный своп, по сути страховочный инструмент).
Надеемся, что все смотрели фильм Big Short и в целом понимают ситуацию, которая была на рынке ипотек в Америке в районе 2008 года. Что сделал Бьюрри? Он пользовался CDS и раньше, но на тот момент не существовало свопов на ипотечные облигации. Инвестор организовал серию встреч с американскими инвестбанками и убедил их создать рынок таких инструментов. Ну а дальше — дело техники, он постепенно накапливал позицию в CDS, в результате заработав себе и вкладчикам своего фонда Scion более $800 млн.
Как работает своп? Это как покупка полиса в страховой компании. Вы платите продавцу определенную премию за то, что он продает вам этот контракт. Контракт в свою очередь привязан к какому-либо рыночному активу. Чем ситуация в этом активе хуже, тем дороже премия за своп. В случае дефолта базового актива, владелец свопа забирает от продавца прибыль, многократно превышающую ту цену, которую он заплатил при покупке инструмента.
Это только один способ, как можно застраховать свой портфель. Причем он сложноват и малодоступен частному инвестору (зато показателен). Чтобы лучше разобраться в теме, мы попросили профессора НИУ ВШЭ Евгения Когана провести на нашей образовательной площадке 2Stocks вебинар о защитных инструментах. Как сделать так, чтобы ваш портфель в условиях турбулентности продемонстрировал достаточную степень устойчивости, чтобы не «упасть» хуже рынка? Поговорим во вторник, 22 февраля, в 19:00 мск.
Записаться на онлайн-встречу с Евгением Коганом 👈
Что-то мы зачастили с постами про героя фильма «Игра на понижение» — Майкла Бьюрри — но когда на рынках происходит такое, иначе никак. Сегодня вспомним, как он сделал ставку на крах ипотечного рынка в США и заработал, покупая CDS (кредитный дефолтный своп, по сути страховочный инструмент).
Надеемся, что все смотрели фильм Big Short и в целом понимают ситуацию, которая была на рынке ипотек в Америке в районе 2008 года. Что сделал Бьюрри? Он пользовался CDS и раньше, но на тот момент не существовало свопов на ипотечные облигации. Инвестор организовал серию встреч с американскими инвестбанками и убедил их создать рынок таких инструментов. Ну а дальше — дело техники, он постепенно накапливал позицию в CDS, в результате заработав себе и вкладчикам своего фонда Scion более $800 млн.
Как работает своп? Это как покупка полиса в страховой компании. Вы платите продавцу определенную премию за то, что он продает вам этот контракт. Контракт в свою очередь привязан к какому-либо рыночному активу. Чем ситуация в этом активе хуже, тем дороже премия за своп. В случае дефолта базового актива, владелец свопа забирает от продавца прибыль, многократно превышающую ту цену, которую он заплатил при покупке инструмента.
Это только один способ, как можно застраховать свой портфель. Причем он сложноват и малодоступен частному инвестору (зато показателен). Чтобы лучше разобраться в теме, мы попросили профессора НИУ ВШЭ Евгения Когана провести на нашей образовательной площадке 2Stocks вебинар о защитных инструментах. Как сделать так, чтобы ваш портфель в условиях турбулентности продемонстрировал достаточную степень устойчивости, чтобы не «упасть» хуже рынка? Поговорим во вторник, 22 февраля, в 19:00 мск.
Записаться на онлайн-встречу с Евгением Коганом 👈
👍14
🌐 Palantir — как менеджмент компании зарабатывает на инвесторах
Сегодня речь пойдет о еще одной компании — «неудачнице» — Palantir. Впрочем, у самого бизнеса все хорошо, а вот у инвесторов не очень.
📑 Для начала разберемся с отчетом
Ключевым моментом здесь будут темпы прироста выручки, как никак компания роста. За IV квартал выручка бодро выросла на 34% год к году, а по итогам I квартала менеджмент ожидает увеличения показателя на 29% год к году. Компания прогнозируют, что выручка будет расти на уровне 30% год к году или выше в период до 2025 года. Неплохие результаты, даже несмотря на то, что по мультипликаторам компанию все еще нельзя назвать дешевой — P/S 15,3x.
🖨 Так в чем же дело ?
Количество акций в обращение выросло почти вдвое за последний год (видимо, у ФРС научились). Это можно было как-то оправдать, если бы столь масштабная допэмиссия пошла на развитие бизнеса, но нет. Выпуск акций связан с практикой выплат сотрудникам бумагами компании (stock-based compensation). Так, сумма выплат только за 2021 год составила половину от общей выручки.
Надо отметить, что такая практика — далеко не единичное явление у американских компаний, так что прежде чем покупать бумаги, стоит убедиться, не злоупотребляет ли эмитент их выпуском (share outstanding) для финансирования своей деятельности или вознаграждения сотрудникам.
@twostocks
Сегодня речь пойдет о еще одной компании — «неудачнице» — Palantir. Впрочем, у самого бизнеса все хорошо, а вот у инвесторов не очень.
📑 Для начала разберемся с отчетом
Ключевым моментом здесь будут темпы прироста выручки, как никак компания роста. За IV квартал выручка бодро выросла на 34% год к году, а по итогам I квартала менеджмент ожидает увеличения показателя на 29% год к году. Компания прогнозируют, что выручка будет расти на уровне 30% год к году или выше в период до 2025 года. Неплохие результаты, даже несмотря на то, что по мультипликаторам компанию все еще нельзя назвать дешевой — P/S 15,3x.
🖨 Так в чем же дело ?
Количество акций в обращение выросло почти вдвое за последний год (видимо, у ФРС научились). Это можно было как-то оправдать, если бы столь масштабная допэмиссия пошла на развитие бизнеса, но нет. Выпуск акций связан с практикой выплат сотрудникам бумагами компании (stock-based compensation). Так, сумма выплат только за 2021 год составила половину от общей выручки.
Надо отметить, что такая практика — далеко не единичное явление у американских компаний, так что прежде чем покупать бумаги, стоит убедиться, не злоупотребляет ли эмитент их выпуском (share outstanding) для финансирования своей деятельности или вознаграждения сотрудникам.
@twostocks
👍7
📡 2Stocks-радар: 21 февраля
🤝 Владимир Путин и Джо Байден готовы встретиться и обсудить ситуацию вокруг Украины. Как подчеркнули в Вашингтоне, встреча возможна если не произойдет «вторжения». Рубль и российские активы демонстрируют позитивную динамику на старте торгов.
📊 По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за минувшую неделю фонды, ориентированные на Россию, привлекли $75 млн — максимальный объем с октября прошлого года. Этому способствовало временное снижение геополитических рисков на фоне готовности России продолжить переговоры с Западом. Но такие инвестиции неустойчивы, так как обеспечены в основном спекулянтами.
🕯 Из-за обострения на Донбассе Европа опять обсуждает отказ от российского газа. Но пока ЕС не видит способа обойтись без поставок из России.
🇺🇸 Сегодня в США выходной — нет торгов.
@twostocks
🤝 Владимир Путин и Джо Байден готовы встретиться и обсудить ситуацию вокруг Украины. Как подчеркнули в Вашингтоне, встреча возможна если не произойдет «вторжения». Рубль и российские активы демонстрируют позитивную динамику на старте торгов.
📊 По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за минувшую неделю фонды, ориентированные на Россию, привлекли $75 млн — максимальный объем с октября прошлого года. Этому способствовало временное снижение геополитических рисков на фоне готовности России продолжить переговоры с Западом. Но такие инвестиции неустойчивы, так как обеспечены в основном спекулянтами.
🕯 Из-за обострения на Донбассе Европа опять обсуждает отказ от российского газа. Но пока ЕС не видит способа обойтись без поставок из России.
🇺🇸 Сегодня в США выходной — нет торгов.
@twostocks
👍4
Рынок и рубль ушли в глубочайшее пике — такого мощного однодневного обвала не было с осени 2008 года. После серии негативных новостей выступление Владимира Путина стало финальным аккордом в безумном напряжении последних дней. Однако после признания независимости ЛНР и ДНР акции хоть и немного, но довольно бодро отскочили. Должно быть, игроки закладывались на какой-то иной исход. В то же время это не повод для тотального позитива, признание этих республик открывает путь к санкциям, которые обещали Штаты.
В наибольшей опасности сейчас находится банковский сектор. Например, введение санкций против «Газпрома» приведет к энергетическому кризису в Европе, и сами европейцы выступают против такого развития событий. Но введение санкций против ВТБ или «Сбера» не нанесет какого-либо ущерба западным странам. Учитывая количество иностранных держателей в «Сбере», он тоже может избежать удара. А вот ВТБ при возникновении трудностей, вероятно, откажется от выплат дивидендов — напомним, это главная идея в акциях.
В текущей ситуации мы считаем, что совершать новые покупки крайне опасно, распродавать портфель — тоже не лучший выбор, рискуя сделать это на дне. Таким образом, наиболее целесообразным шагом пока будет заменить ВТБ на «Газпром», чтобы снизить риск застрять в бумаге без потенциала роста.
Никто не может дать гарантий, что ситуация повторится вновь, но покупки на крымских событиях в 2014-ом и на коронакризисе в 2020-ом давали впоследствии одну из самых больших доходностей за последние 10 лет. Тем не менее, точкой невозврата в данной ситуации можно считать прекращение всяких попыток диалога и введение санкций со стороны западных стран.
Общие потери демопортфеля 2Stocks с начала его ведения вполне себе терпимые на фоне падения рынка — минус 5,7%. А большая подушка кеша оставляет возможность для маневра.
Демопортфель 2Stocks в «Пульсе» 👈
@twostocks
В наибольшей опасности сейчас находится банковский сектор. Например, введение санкций против «Газпрома» приведет к энергетическому кризису в Европе, и сами европейцы выступают против такого развития событий. Но введение санкций против ВТБ или «Сбера» не нанесет какого-либо ущерба западным странам. Учитывая количество иностранных держателей в «Сбере», он тоже может избежать удара. А вот ВТБ при возникновении трудностей, вероятно, откажется от выплат дивидендов — напомним, это главная идея в акциях.
В текущей ситуации мы считаем, что совершать новые покупки крайне опасно, распродавать портфель — тоже не лучший выбор, рискуя сделать это на дне. Таким образом, наиболее целесообразным шагом пока будет заменить ВТБ на «Газпром», чтобы снизить риск застрять в бумаге без потенциала роста.
Никто не может дать гарантий, что ситуация повторится вновь, но покупки на крымских событиях в 2014-ом и на коронакризисе в 2020-ом давали впоследствии одну из самых больших доходностей за последние 10 лет. Тем не менее, точкой невозврата в данной ситуации можно считать прекращение всяких попыток диалога и введение санкций со стороны западных стран.
Общие потери демопортфеля 2Stocks с начала его ведения вполне себе терпимые на фоне падения рынка — минус 5,7%. А большая подушка кеша оставляет возможность для маневра.
Демопортфель 2Stocks в «Пульсе» 👈
@twostocks
👍17😢6
📡 2Stocks-радар: 22 февраля
⚔️Ключевой темой, которая будет основным драйвером движения российского рынка, в ближайшее время станет реакция других стран на происходящие события. Особенно важно, какие конкретно санкции будут введены.
🗣Представитель администрации США сообщил агентству Reuters, что отправка российских войск в ЛНР и ДНР не является отступлением от того, что Россия уже сделала, и поэтому это все еще не привело к более широким санкциям.
📊Относительно спокойный рынок нефти и промышленных металлов говорит о том, что введение полного эмбарго пока не на повестке. Таким образом, возможен отскок рынка, который лучше играть через акции критически важных экспортеров, например, «Алросы».
@twostocks
⚔️Ключевой темой, которая будет основным драйвером движения российского рынка, в ближайшее время станет реакция других стран на происходящие события. Особенно важно, какие конкретно санкции будут введены.
🗣Представитель администрации США сообщил агентству Reuters, что отправка российских войск в ЛНР и ДНР не является отступлением от того, что Россия уже сделала, и поэтому это все еще не привело к более широким санкциям.
📊Относительно спокойный рынок нефти и промышленных металлов говорит о том, что введение полного эмбарго пока не на повестке. Таким образом, возможен отскок рынка, который лучше играть через акции критически важных экспортеров, например, «Алросы».
@twostocks
👍2
Forwarded from bitkogan⚡️HOTLINE
☕️«Разговоры на кухне». Евгений Коган о санкциях.
Поступает все больше новостей. Европейские санкции… Явно, гора родила мышь. Ощущение, что пока никто не хочет нагнетать. Аналогично может случиться и с США. Вполне возможно, что все не так трагично и пойдет по сценарию, о котором мы сегодня писали. Есть ощущение, что все плюс-минус сохранили лицо.
Это не является рекомендацией начинать мощно скупать российские активы. Но я начинаю потихоньку закрывать защитные российские инструменты. Но опять же, рекомендую вам самим решать, когда это делать.
P.S. Уже сейчас, в 19.00, стартует вебинар по защитным инструментам. Разберем все текущие риски, конкретные инструменты, кейсы и примеры структуры различных защитных портфелей. Присоединяйтесь!
#Коган
Поступает все больше новостей. Европейские санкции… Явно, гора родила мышь. Ощущение, что пока никто не хочет нагнетать. Аналогично может случиться и с США. Вполне возможно, что все не так трагично и пойдет по сценарию, о котором мы сегодня писали. Есть ощущение, что все плюс-минус сохранили лицо.
Это не является рекомендацией начинать мощно скупать российские активы. Но я начинаю потихоньку закрывать защитные российские инструменты. Но опять же, рекомендую вам самим решать, когда это делать.
P.S. Уже сейчас, в 19.00, стартует вебинар по защитным инструментам. Разберем все текущие риски, конкретные инструменты, кейсы и примеры структуры различных защитных портфелей. Присоединяйтесь!
#Коган
👍3
Индекс Мосбиржи рухнул во время утренних торгов на фоне начала спецоперации на Украине. Курсы доллара и евро к рублю на форексе на исторических максимумах - доллар почти 90 рублей, евро 101 рубль. Московская и Санкт-Петербургская биржи приостановили торги до особого уведомления.
Оперативно о возобновлении торгов можно узнать из официального канала Мосбиржи
Оперативно о возобновлении торгов можно узнать из официального канала Мосбиржи
Forwarded from Сам ты инвестор!
⚡️Московская биржа запустит торги в 10:00 мск, сообщается на сайте торговой площадки. Ранее они были приостановлены в районе 07:50 мск.
@selfinvestor
@selfinvestor
📡 2Stocks-радар: 25 февраля
⛔️ США ввели новые санкции, которые затронули банки, госсектор, экспорт. Пока они не стали фатальными для российских компаний — отключение от SWIFT и эмбарго для российского сырьевого сектора не были введены.
🕯 Несмотря на резкое ухудшение отношений, в Европе требуют от "Газпрома" больше газа после взлета цен из-за санкций, так как газ из России обходится дешевле СПГ.
🏦 На фоне повышения курсов валют, волатильности фондового рынка и ожидаемых санкций со стороны Запада из-за начала военной операции на Донбассе темпы роста инфляции способны ускориться до 20%, считают опрошенные «Известиями» представители банков и эксперты. Они допускают, что ЦБ может собрать внеплановое заседание и поднять ключевую ставку до 15–17%.
📊 Московская биржа отменила утренние торги 25 февраля, торговался только рубль. Некоторые профессиональные инвесторы критикуют площадку за утреннюю неликвидную сессию.
@twostocks
⛔️ США ввели новые санкции, которые затронули банки, госсектор, экспорт. Пока они не стали фатальными для российских компаний — отключение от SWIFT и эмбарго для российского сырьевого сектора не были введены.
🕯 Несмотря на резкое ухудшение отношений, в Европе требуют от "Газпрома" больше газа после взлета цен из-за санкций, так как газ из России обходится дешевле СПГ.
🏦 На фоне повышения курсов валют, волатильности фондового рынка и ожидаемых санкций со стороны Запада из-за начала военной операции на Донбассе темпы роста инфляции способны ускориться до 20%, считают опрошенные «Известиями» представители банков и эксперты. Они допускают, что ЦБ может собрать внеплановое заседание и поднять ключевую ставку до 15–17%.
📊 Московская биржа отменила утренние торги 25 февраля, торговался только рубль. Некоторые профессиональные инвесторы критикуют площадку за утреннюю неликвидную сессию.
@twostocks
👍6
🏦 ЦБ спешит на помощь банкам, но в ответ просит повременить с дивидендами
Сегодня ЦБ выпустил пресс-релиз, в котором сообщается о мерах по поддержке финансового сектора в условиях повышенной волатильности. Но в обмен на это регулятор предлагает рассмотреть вопрос о переносе выплаты дивидендов. Такая мера будет обязательной в случае, если банк планирует использовать надбавки к нормативам достаточности капитала.
В российском банковском секторе до недавних событий основными дивидендными историями были ВТБ и «Сбер»
В ВТБ на дивиденды сильно рассчитывать не стоит. Так как ВТБ и до этого испытывал проблемы с нормативом достаточности капитала, а сейчас и подавно. Тем не менее, сегодня менеджмент сообщил, что вероятность выплат все еще сохраняется и вопрос будет решаться в апреле. Однако пояснений, каким образом будет решена проблема с нормативами — дано не было.
Что касается «Сбера», то тут наиболее вероятный вариант предполагает перенос дивидендов. Например, так «Сбер» поступил в 2020 году, отложив выплату дивидендов за 2019 год на осень.
Рынок уже заложил эти риски
Впрочем, если учесть текущие цены, то инвесторы не особо надеются на дивиденды в обоих компаниях, о чем говорит отсутствие реакции на новость.
@twostocks
Сегодня ЦБ выпустил пресс-релиз, в котором сообщается о мерах по поддержке финансового сектора в условиях повышенной волатильности. Но в обмен на это регулятор предлагает рассмотреть вопрос о переносе выплаты дивидендов. Такая мера будет обязательной в случае, если банк планирует использовать надбавки к нормативам достаточности капитала.
В российском банковском секторе до недавних событий основными дивидендными историями были ВТБ и «Сбер»
В ВТБ на дивиденды сильно рассчитывать не стоит. Так как ВТБ и до этого испытывал проблемы с нормативом достаточности капитала, а сейчас и подавно. Тем не менее, сегодня менеджмент сообщил, что вероятность выплат все еще сохраняется и вопрос будет решаться в апреле. Однако пояснений, каким образом будет решена проблема с нормативами — дано не было.
Что касается «Сбера», то тут наиболее вероятный вариант предполагает перенос дивидендов. Например, так «Сбер» поступил в 2020 году, отложив выплату дивидендов за 2019 год на осень.
Рынок уже заложил эти риски
Впрочем, если учесть текущие цены, то инвесторы не особо надеются на дивиденды в обоих компаниях, о чем говорит отсутствие реакции на новость.
@twostocks
👍11
❗️По рынку прошел слух, что Мосбиржа в ближайшее время объявит о приостановке торгов. Но не так, как это было в последние два дня (отмена только утренней сессии), а гораздо серьезнее и на более длительный срок.
Пока мы не можем подтвердить эту информацию — в текущих условиях возможно появление фейков. Однако хотим обратить внимание на комментарий, который дала площадка после того, как частные инвесторы запустили сбор подписей в пользу остановки торгов до разрешения конфликта на Украине:
«Изменения в порядок торгов основываются на рекомендациях совета биржи, который состоит из основных участников торгов, и определяются решениями Банка России. Если будут какие-то изменения в регламенте торгов в понедельник, мы сообщим».
До этого инвесторы, которым мы доверяем больше, чем себе, раскритиковали площадку за действия, предпринятые в ходе разрушительной торговой сессии 24 февраля. Например, Игорь Шимко из NZT Rusfond (здесь) и Олег Кузьмичев (здесь).
@twostocks
Пока мы не можем подтвердить эту информацию — в текущих условиях возможно появление фейков. Однако хотим обратить внимание на комментарий, который дала площадка после того, как частные инвесторы запустили сбор подписей в пользу остановки торгов до разрешения конфликта на Украине:
«Изменения в порядок торгов основываются на рекомендациях совета биржи, который состоит из основных участников торгов, и определяются решениями Банка России. Если будут какие-то изменения в регламенте торгов в понедельник, мы сообщим».
До этого инвесторы, которым мы доверяем больше, чем себе, раскритиковали площадку за действия, предпринятые в ходе разрушительной торговой сессии 24 февраля. Например, Игорь Шимко из NZT Rusfond (здесь) и Олег Кузьмичев (здесь).
@twostocks
👍26👎3
2Stocks
❗️По рынку прошел слух, что Мосбиржа в ближайшее время объявит о приостановке торгов. Но не так, как это было в последние два дня (отмена только утренней сессии), а гораздо серьезнее и на более длительный срок. Пока мы не можем подтвердить эту информацию…
С ума сойти — кажется, что Мосбиржа завтра все-таки не закроется. Но ЦБ, ее основной акционер, придумал ход покруче, чем просто взять и отключить рубильник.
Иностранным инвесторам запретят продавать российские акции, брокерам выдано предписание блокировать такие сделки. На российском финрынке началась боевая спецоперация, беспрецедентные меры.
PS. Отдельно заметим, что подлинность документа подтвердил РБК, с другой стороны этого предписания пока нет на сайте ЦБ.
@twostocks
Иностранным инвесторам запретят продавать российские акции, брокерам выдано предписание блокировать такие сделки. На российском финрынке началась боевая спецоперация, беспрецедентные меры.
PS. Отдельно заметим, что подлинность документа подтвердил РБК, с другой стороны этого предписания пока нет на сайте ЦБ.
@twostocks
👍19