🇷🇺 Российский рынок и геополитика — сценарии развития событий
2Stocks c невероятным трудом достал рисеч «Ренессанс Капитала», который называется «The Focal Point: когда нефть дорожает, а российские компании — нет». Тем интереснее почитать, что пишет уважаемый инвестбанк.
В документе расписаны сценарии развития ситуации на востоке Украины. Аналитики рассматривают динамику индекса MSCI Russia в зависимости от дальнейшего развития геополитических событий при условии, что цены на нефть останутся на текущем уровне.
Частичная деэскалация. Сценарий предполагает, что никакого вторжения не произойдет. Индекс MSCI Russia может вырасти на 32%.
Значительная деэскалация. Геополитическая угроза откатывает к уровням 2020 года, когда, например, наблюдалось обострение отношений с западными странами на фоне обвинений в хакерских атаках, но риск военного конфликта отсутствовал. Потенциал роста российского рынка акций должен составлять около 42%.
Дальнейшая эскалация. Напряженность продолжит усиливаться, но интенсивных военных действий удастся избежать. Тогда можно предположить, что рынок акций вернется к показателям, когда были введены санкции против EN+ Group и РУСАЛа. Снижение индекса MSCI Russia от 8% до 34% в зависимости от уровня эскалации и последующих санкций.
Военный конфликт. Очевидно, что падение котировок будет драматическим и не поддается прогнозированию.
Может быть полезно: правила инвестирования управляющего директора «Ренессанс Капитала» Максима Орловского 👈
@twostocks
2Stocks c невероятным трудом достал рисеч «Ренессанс Капитала», который называется «The Focal Point: когда нефть дорожает, а российские компании — нет». Тем интереснее почитать, что пишет уважаемый инвестбанк.
В документе расписаны сценарии развития ситуации на востоке Украины. Аналитики рассматривают динамику индекса MSCI Russia в зависимости от дальнейшего развития геополитических событий при условии, что цены на нефть останутся на текущем уровне.
Частичная деэскалация. Сценарий предполагает, что никакого вторжения не произойдет. Индекс MSCI Russia может вырасти на 32%.
Значительная деэскалация. Геополитическая угроза откатывает к уровням 2020 года, когда, например, наблюдалось обострение отношений с западными странами на фоне обвинений в хакерских атаках, но риск военного конфликта отсутствовал. Потенциал роста российского рынка акций должен составлять около 42%.
Дальнейшая эскалация. Напряженность продолжит усиливаться, но интенсивных военных действий удастся избежать. Тогда можно предположить, что рынок акций вернется к показателям, когда были введены санкции против EN+ Group и РУСАЛа. Снижение индекса MSCI Russia от 8% до 34% в зависимости от уровня эскалации и последующих санкций.
Военный конфликт. Очевидно, что падение котировок будет драматическим и не поддается прогнозированию.
Может быть полезно: правила инвестирования управляющего директора «Ренессанс Капитала» Максима Орловского 👈
@twostocks
👍11
☀️ Прекрасное настроение на рынке США (столь редкое в последнее время). ФРС ожидаемо сохранила ставку на уровне 0-0,25% и объявила, что программа помощи экономике будет завершена в начале марта.
@twostocks
@twostocks
👍4
2Stocks
☀️ Прекрасное настроение на рынке США (столь редкое в последнее время). ФРС ожидаемо сохранила ставку на уровне 0-0,25% и объявила, что программа помощи экономике будет завершена в начале марта. @twostocks
Прекрасное настроение сменилось ужасным после того, как Пауэлл допустил повышение ставки на каждом заседании. Ранее аналитики придерживались мнения, что повышений будет не более 3-4 за год.
Рынок переварил слова финансового босса и полностью обнулил тот рост, который был достигнут в посте выше. Теперь Америка в трауре⚰️
@twostocks
Рынок переварил слова финансового босса и полностью обнулил тот рост, который был достигнут в посте выше. Теперь Америка в трауре⚰️
@twostocks
👍15
📡 2Stocks-радар: 27 января
🏦 По итогам заседания ФРС было объявленно, что покупка активов на баланс завершится, как и планировалось, в марте. Также регулятор скоро начнёт повышать ставку. Не исключено, что в текущем году ставку придётся повышать более четырёх раз — рынку это очень не понравилось, был утрачен весь дневной рост.
🇷🇺 США и НАТО передали России ответ на запрос о гарантиях безопасности. Реакция России на него ожидается в течение нескольких дней. На панике, вызванной призывом США для своих граждан эвакуироваться из Украины, рубль дешевел до 80 рублей за доллар. Это подчёркивает важность решений в геополитической сфере, которые будут приняты в ближайшее время.
🏎 Tesla в своём отчёте предупредила, что трудности с цепочками поставок сохранятся в течение всего года, в результате чего компания столкнется с дефицитом чипов. В связи с этим Tesla не сможет представить новые модели автомобилей в этом году.
@twostocks
🏦 По итогам заседания ФРС было объявленно, что покупка активов на баланс завершится, как и планировалось, в марте. Также регулятор скоро начнёт повышать ставку. Не исключено, что в текущем году ставку придётся повышать более четырёх раз — рынку это очень не понравилось, был утрачен весь дневной рост.
🇷🇺 США и НАТО передали России ответ на запрос о гарантиях безопасности. Реакция России на него ожидается в течение нескольких дней. На панике, вызванной призывом США для своих граждан эвакуироваться из Украины, рубль дешевел до 80 рублей за доллар. Это подчёркивает важность решений в геополитической сфере, которые будут приняты в ближайшее время.
🏎 Tesla в своём отчёте предупредила, что трудности с цепочками поставок сохранятся в течение всего года, в результате чего компания столкнется с дефицитом чипов. В связи с этим Tesla не сможет представить новые модели автомобилей в этом году.
@twostocks
👍7
📺 Билл Акман, прослывший главным снобом Уолл-стрит, покупает Netflix после стремительного падения бумаг. Разбираемся, есть ли краткосрочные драйверы или это долгосрочная покупка?
Основной параметр, который волнует инвесторов — темпы роста подписчиков. Проблемы с ним начались еще в 2019 году, по результатам которого рост был аналогичен 2018 году. Однако 2020 год и начавшиеся локдауны исправили ситуацию, но уже в 2021 году рост вновь начал замедляться, а прогноз на I квартал 2022 года предполагает минимальный прирост за всю историю компании.
Следовательно, пока основным фактором роста выручки остается повышение цен на подписку. Их Netflix поднимает регулярно на ~10% каждый год. Но такой подход может только усугубить проблемы с ростом, так как конкуренция с другими сервисами высока, что признает сама компания и определяет конкуренцию как главный риск для бизнеса.
C середины ноября акции сложились почти на 50% — это снижение отражает неясные перспективы в отношении роста. Вместе с ценой скорректировались и оценки компании по мультипликаторам, которые теперь находятся на исторически низких значениях. Тем не менее, раньше Netflix оценивался как быстрорастущая компания и неоспоримый лидер в своем секторе, а теперь этот тезис находится под сомнением.
Таким образом, сильных среднесрочных драйверов пока не видно. Конечно, акции могут сильно отскочить после такого падения, но это уже краткосрочная спекуляция.
@twostocks
Основной параметр, который волнует инвесторов — темпы роста подписчиков. Проблемы с ним начались еще в 2019 году, по результатам которого рост был аналогичен 2018 году. Однако 2020 год и начавшиеся локдауны исправили ситуацию, но уже в 2021 году рост вновь начал замедляться, а прогноз на I квартал 2022 года предполагает минимальный прирост за всю историю компании.
Следовательно, пока основным фактором роста выручки остается повышение цен на подписку. Их Netflix поднимает регулярно на ~10% каждый год. Но такой подход может только усугубить проблемы с ростом, так как конкуренция с другими сервисами высока, что признает сама компания и определяет конкуренцию как главный риск для бизнеса.
C середины ноября акции сложились почти на 50% — это снижение отражает неясные перспективы в отношении роста. Вместе с ценой скорректировались и оценки компании по мультипликаторам, которые теперь находятся на исторически низких значениях. Тем не менее, раньше Netflix оценивался как быстрорастущая компания и неоспоримый лидер в своем секторе, а теперь этот тезис находится под сомнением.
Таким образом, сильных среднесрочных драйверов пока не видно. Конечно, акции могут сильно отскочить после такого падения, но это уже краткосрочная спекуляция.
@twostocks
👍9🔥1
📡 2Stocks-радар: 28 января
📈 Мощный отскок продолжается на российском рынке на фоне вчерашнего комментария МИД РФ о том, что «даже мысли» о войне с Украиной недопустимы. Тем не менее, не стоит принимать его за разворот тренда. Ситуация все еще остаётся взрывоопасной.
💵 В период ослабления рубля валютные вкладчики потратили сбережения, чтобы заработать на ослаблении курса рубля — нетипичное поведение.
🍏 Apple продемонстрировала сильную отчётность, несмотря на опасения по поводу нехватки комплектующих для производства продукции компании. Доля компании на китайском рынке достигла рекордного уровня в 23%. Основной прирост произошёл за счёт значительного падения доли Huawei.
🕯Газовые хранилища в Европе продолжают пустеть — осталось менее четверти от закачанного летом газа. Такая ситуация гарантирует повышенный спрос в летний период, чтобы успеть заполнить хранилища к новому отопительному сезону.
@twostocks
📈 Мощный отскок продолжается на российском рынке на фоне вчерашнего комментария МИД РФ о том, что «даже мысли» о войне с Украиной недопустимы. Тем не менее, не стоит принимать его за разворот тренда. Ситуация все еще остаётся взрывоопасной.
💵 В период ослабления рубля валютные вкладчики потратили сбережения, чтобы заработать на ослаблении курса рубля — нетипичное поведение.
🍏 Apple продемонстрировала сильную отчётность, несмотря на опасения по поводу нехватки комплектующих для производства продукции компании. Доля компании на китайском рынке достигла рекордного уровня в 23%. Основной прирост произошёл за счёт значительного падения доли Huawei.
🕯Газовые хранилища в Европе продолжают пустеть — осталось менее четверти от закачанного летом газа. Такая ситуация гарантирует повышенный спрос в летний период, чтобы успеть заполнить хранилища к новому отопительному сезону.
@twostocks
👍10🔥1
Как пишет WSJ, беспокойство американских инвесторов перекинулось из спекулятивных активов (где ему положено быть) на акции «мейнстрима». Единственным сектором, которому удалось нормально вырасти в январе, оказался нефть и газ.
В начале декабря мы отмечали, что нефть еще рано списывать со счетов, так как ее запасы находятся на крайне низком уровне. С тех пор баррель Brent подорожал на 35%.
@twostocks
В начале декабря мы отмечали, что нефть еще рано списывать со счетов, так как ее запасы находятся на крайне низком уровне. С тех пор баррель Brent подорожал на 35%.
@twostocks
👍5
💼 Демопортфель 2Stocks — пока без новых сделок
💊 Украинские и российские политики подлечили наш рынок заявлениями, которые предполагают, что у них нет намерений провоцировать военный конфликт. Тем не менее, индекс Мосбиржи закрылся близко к уровню конца прошлой недели, что отражает значительную неопределенность.
Сегодняшний утренний рывок, честно говоря, считаем иррациональным. Не забываем, что угроза эскалации еще никуда не ушла, а американские политики ежедневно напоминают о готовящемся «вторжении» и санкциях, которые за ним последуют.
🇺🇸 На американском рынке все еще никак не переварят новые прогнозы по повышению ставки, и высокий курс доллара к рублю не способствует к инвестициям в долларовой зоне.
💰 Поэтому продолжаем держать существенную долю кэша — 60% — в нашем демопортфеле, который мы запустили 2 недели назад. Оставшиеся 40% — в российских голубых фишках, предлагающих высокие форвардные дивиденды.
Демопортфель 2Stocks в «Пульсе» 👈
@twostocks
💊 Украинские и российские политики подлечили наш рынок заявлениями, которые предполагают, что у них нет намерений провоцировать военный конфликт. Тем не менее, индекс Мосбиржи закрылся близко к уровню конца прошлой недели, что отражает значительную неопределенность.
Сегодняшний утренний рывок, честно говоря, считаем иррациональным. Не забываем, что угроза эскалации еще никуда не ушла, а американские политики ежедневно напоминают о готовящемся «вторжении» и санкциях, которые за ним последуют.
🇺🇸 На американском рынке все еще никак не переварят новые прогнозы по повышению ставки, и высокий курс доллара к рублю не способствует к инвестициям в долларовой зоне.
💰 Поэтому продолжаем держать существенную долю кэша — 60% — в нашем демопортфеле, который мы запустили 2 недели назад. Оставшиеся 40% — в российских голубых фишках, предлагающих высокие форвардные дивиденды.
Демопортфель 2Stocks в «Пульсе» 👈
@twostocks
👍9❤1
Если актив упал на 10%, то для того чтобы позиция вышла в безубыток, необходим рост всего в 11%. Но уже при падении на 30% понадобится более 40% роста, чтобы добиться той же цели. А в случае обвала на 50%, для возврата к прежним значениям котировки должны удвоиться.
Глубинный смысл этой таблицы в том, что когда актив сильно падает, а мы в него верим и думаем «да ладно, отрастет», это может быть опасной психологической ловушкой. Еще раз — бумага, потерявшая 50% стоимости, чтобы вернуться в исходное состояние, должна сделать x2. А у нее точно есть такой потенциал роста в том убитом состоянии, в котором она оказалась? Тут есть над чем задуматься…
Недавно на нашей площадке 2Stocks прошел вебинар профессора НИУ ВШЭ Евгения Когана «Что год грядущий нам готовит». На нем обсудили основные риски 2022-го: для России — это геополитика, для Америки — чудовищная инфляция. А еще Евгений Борисович представил интересные идеи, способные выстрелить в среднесрочной перспективе. Отбор проведен таким образом, чтобы инвестору не пришлось ломать голову, как должна отрасти бумага, чтобы вернуться к безубытку.
@twostocks
Глубинный смысл этой таблицы в том, что когда актив сильно падает, а мы в него верим и думаем «да ладно, отрастет», это может быть опасной психологической ловушкой. Еще раз — бумага, потерявшая 50% стоимости, чтобы вернуться в исходное состояние, должна сделать x2. А у нее точно есть такой потенциал роста в том убитом состоянии, в котором она оказалась? Тут есть над чем задуматься…
Недавно на нашей площадке 2Stocks прошел вебинар профессора НИУ ВШЭ Евгения Когана «Что год грядущий нам готовит». На нем обсудили основные риски 2022-го: для России — это геополитика, для Америки — чудовищная инфляция. А еще Евгений Борисович представил интересные идеи, способные выстрелить в среднесрочной перспективе. Отбор проведен таким образом, чтобы инвестору не пришлось ломать голову, как должна отрасти бумага, чтобы вернуться к безубытку.
@twostocks
👍30👎1
📡 2Stocks-радар: 31 января
🗞На выходных в СМИ доминировали санкционные новости. США финализируют пакет санкций против России и решили пока не вводить ограничения против российского экспорта нефти и газа. Отключение от системы SWIFT также не рассматривается всерьез. Из банков в первую очередь под санкции могут попасть ВТБ, Газпромбанк и «Сбер», но «Сбер» могут оставить на потом.
🏗Ежемесячная плата по ипотеке за полгода вырастет на 21% в этом году. Это может надавить на сектор недвижимости. Напомним, что 2020-2021 годы были ударными для девелоперов. Во-первых, из-за низких ставок, а во-вторых, из-за действия льготной программы ипотеки.
🕯Европейские потребители скупили рекордный объем сжиженного газа в январе, пытаясь найти замену слишком дорогому газу из России. Но рынок все еще далек от баланса, и его нормализация только за счет СПГ в отсутствие роста поставок от «Газпрома» выглядит маловероятной.
@twostocks
🗞На выходных в СМИ доминировали санкционные новости. США финализируют пакет санкций против России и решили пока не вводить ограничения против российского экспорта нефти и газа. Отключение от системы SWIFT также не рассматривается всерьез. Из банков в первую очередь под санкции могут попасть ВТБ, Газпромбанк и «Сбер», но «Сбер» могут оставить на потом.
🏗Ежемесячная плата по ипотеке за полгода вырастет на 21% в этом году. Это может надавить на сектор недвижимости. Напомним, что 2020-2021 годы были ударными для девелоперов. Во-первых, из-за низких ставок, а во-вторых, из-за действия льготной программы ипотеки.
🕯Европейские потребители скупили рекордный объем сжиженного газа в январе, пытаясь найти замену слишком дорогому газу из России. Но рынок все еще далек от баланса, и его нормализация только за счет СПГ в отсутствие роста поставок от «Газпрома» выглядит маловероятной.
@twostocks
👍4
«ВТБ Капитал» выкатил крайне смелый рисеч, в котором изучил динамику показателя ERP. Если вкратце, то это коэффициент, который, в том числе оценивает уровень геополитического риска. Исторически для России он составлял 6%, а сейчас взлетел выше 10%. Как он рассчитывается, можно подробнее почитать здесь.
Так вот, при нормализации ERP индекс РТС может вернуться обратно к уровню 1900 пунктов. Как мы помним, именно там он находился до последних дней октября, когда в американских СМИ начали появляться первые сообщения о концентрации войск на границе с Украиной. А если в отношениях Россия-США наступит любовь, то РТС и вовсе достигнет 2100 пунктов ❤️
А вы верите в такой сценарий?
@twostocks
Так вот, при нормализации ERP индекс РТС может вернуться обратно к уровню 1900 пунктов. Как мы помним, именно там он находился до последних дней октября, когда в американских СМИ начали появляться первые сообщения о концентрации войск на границе с Украиной. А если в отношениях Россия-США наступит любовь, то РТС и вовсе достигнет 2100 пунктов ❤️
А вы верите в такой сценарий?
@twostocks
👍12👎12
🛍 Alibaba — когда, если не сейчас?
Как мы уже отмечали, главным разочарованием прошлого года стали акции технологических компаний. Например, Alibaba можно купить по ценам IPO восьмилетней давности. В то же время выручка с того момента выросла более чем в 20 раз. В итоге расписки компании, которая все еще продолжает расти, стали исторически дешевы по основным мультипликаторам — EV/Sales 2.3x, EV/EBITDA 12x.
Вероятно, почти все плохое, что могло произойти с компанией, уже случилось. Конечно, существуют риски, что китайский регулятор продолжит вводить ограничения, или США сделают делистинг акций КНР с американских бирж. Это кажется маловероятным.
С технической точки зрения расписки Alibaba уже третий раз отбиваются от поддержки в $110. Поэтому с учетом вышесказанного текущие цены являются хорошим уровнем, чтобы начать накапливать позицию. Таким образом, покупаем Alibaba на 9% от демопортфеля 2Stocks.
@twostocks
Как мы уже отмечали, главным разочарованием прошлого года стали акции технологических компаний. Например, Alibaba можно купить по ценам IPO восьмилетней давности. В то же время выручка с того момента выросла более чем в 20 раз. В итоге расписки компании, которая все еще продолжает расти, стали исторически дешевы по основным мультипликаторам — EV/Sales 2.3x, EV/EBITDA 12x.
Вероятно, почти все плохое, что могло произойти с компанией, уже случилось. Конечно, существуют риски, что китайский регулятор продолжит вводить ограничения, или США сделают делистинг акций КНР с американских бирж. Это кажется маловероятным.
С технической точки зрения расписки Alibaba уже третий раз отбиваются от поддержки в $110. Поэтому с учетом вышесказанного текущие цены являются хорошим уровнем, чтобы начать накапливать позицию. Таким образом, покупаем Alibaba на 9% от демопортфеля 2Stocks.
@twostocks
👍16😢2
📡 2Stocks-радар: 1 февраля
✉️ Сегодня запланированы телефонные переговоры главы МИДа Сергея Лаврова и госсекретаря США Энтони Блинкена. Власти США по-прежнему считают, что российское "вторжение" на Украину возможно в любой момент.
🛢Крупнейшие производители нефти на этой неделе обсудят новое увеличение квот по добыче. На практике, однако, большинство участников ОПЕК+ уже не способны их выполнять, что оказывает поддержку ценам на нефть.
🌱«Беларуськалий», обеспечивающий более 15% мирового рынка калийных удобрений, уже сегодня не сможет экспортировать калий из-за вступления в силу санкций США. Уже сейчас в мире котировки калия твердо превышают $500 за тонну, а в случае остановки поставок из Белоруссии, по оценкам экспертов, могут достигнуть $1000 за тонну. Остальные производители калийных удобрений выиграют от роста цен, а продовольствие продолжит дорожать.
@twostocks
✉️ Сегодня запланированы телефонные переговоры главы МИДа Сергея Лаврова и госсекретаря США Энтони Блинкена. Власти США по-прежнему считают, что российское "вторжение" на Украину возможно в любой момент.
🛢Крупнейшие производители нефти на этой неделе обсудят новое увеличение квот по добыче. На практике, однако, большинство участников ОПЕК+ уже не способны их выполнять, что оказывает поддержку ценам на нефть.
🌱«Беларуськалий», обеспечивающий более 15% мирового рынка калийных удобрений, уже сегодня не сможет экспортировать калий из-за вступления в силу санкций США. Уже сейчас в мире котировки калия твердо превышают $500 за тонну, а в случае остановки поставок из Белоруссии, по оценкам экспертов, могут достигнуть $1000 за тонну. Остальные производители калийных удобрений выиграют от роста цен, а продовольствие продолжит дорожать.
@twostocks
👍7
⏰ До заседания ЦБ 10 дней — что будет со ставкой?
То, что ставку в очередной раз поднимут, вызывает мало сомнений. Сохраняется интрига только в шаге повышения. По инфляции хоть и наблюдается некоторое замедление месяц к месяцу, но она все еще остается на высоком уровне относительно того, что хочет видеть ЦБ. А эффект от снижения кредитного импульса и переноса денежной массы из свободного обращения на депозиты только начинает проявлять себя.
Если ЦБ примет решение поднять ключевую ставку на 1%, остается признать, что ее траектория пошла по одному из негативных сценариев. Плюс держим в уме, что регулятор может пересмотреть ожидаемое значение ставки на 2022-2023 годы. Как мы помним, по состоянию на конец ноября Эльвира Набиуллина все еще надеялась вернуть инфляцию на уровень 4% к концу 2022 года.
Ранее мы уже писали о том, почему ключевая ставка имеет важное значение, и как ее повышение отразится на стоимости акций.
@twostocks
То, что ставку в очередной раз поднимут, вызывает мало сомнений. Сохраняется интрига только в шаге повышения. По инфляции хоть и наблюдается некоторое замедление месяц к месяцу, но она все еще остается на высоком уровне относительно того, что хочет видеть ЦБ. А эффект от снижения кредитного импульса и переноса денежной массы из свободного обращения на депозиты только начинает проявлять себя.
Если ЦБ примет решение поднять ключевую ставку на 1%, остается признать, что ее траектория пошла по одному из негативных сценариев. Плюс держим в уме, что регулятор может пересмотреть ожидаемое значение ставки на 2022-2023 годы. Как мы помним, по состоянию на конец ноября Эльвира Набиуллина все еще надеялась вернуть инфляцию на уровень 4% к концу 2022 года.
Ранее мы уже писали о том, почему ключевая ставка имеет важное значение, и как ее повышение отразится на стоимости акций.
@twostocks
👍12
📡 2Stocks-радар: 2 февраля
🇷🇺 ЕС и США продолжают держать российский рынок в напряжении, угрожая санкциями за «вторжение». Вчерашний разговор Сергея Лаврова и Энтони Блинкена глобально ничего не изменил — ситуация остается в подвешенном состоянии.
🛢Сегодня состоится заседание ОПЕК+. Скорее всего, картель подтвердит действующий график восстановления добычи нефти на 400 тыс. баррелей в сутки.
🕯«Газпром» начал февраль с наращивания поставок газа в Европу. В первые два дня месяца компания полностью использует контрактные мощности украинской системы, вероятно, в связи с ростом спроса со стороны клиентов.
🌐 Alphabet — материнская компания Google — 15 июля проведет сплит акций в соотношении 20:1. Об этом подробнее порассуждаем в течение дня.
@twostocks
🇷🇺 ЕС и США продолжают держать российский рынок в напряжении, угрожая санкциями за «вторжение». Вчерашний разговор Сергея Лаврова и Энтони Блинкена глобально ничего не изменил — ситуация остается в подвешенном состоянии.
🛢Сегодня состоится заседание ОПЕК+. Скорее всего, картель подтвердит действующий график восстановления добычи нефти на 400 тыс. баррелей в сутки.
🕯«Газпром» начал февраль с наращивания поставок газа в Европу. В первые два дня месяца компания полностью использует контрактные мощности украинской системы, вероятно, в связи с ростом спроса со стороны клиентов.
🌐 Alphabet — материнская компания Google — 15 июля проведет сплит акций в соотношении 20:1. Об этом подробнее порассуждаем в течение дня.
@twostocks
👍9
Самый страшный прогноз по рублю detected
Оскар за самое ужасное предсказание по рублю достается старшему экономисту BCS Global Markets Наталье Лавровой. Предполагается, что отключение России от SWIFT сделает из доллара ракету и отправит его к уровню ₽103 за доллар. Честно говоря, даже прогноз «Ренессанс Капитала», выпущенный в разгар геополитического кризиса, был скромнее — ₽85-90.
Лаврова пишет, что сценарий «адских» санкций приведет к длительному экономическому шоку — рост ВВП будет падать в течение двух лет с общей просадкой примерно на 4,7%. При этом ЦБ, вероятно, будет проводить более мягкую политику, предоставляя ликвидность наиболее пострадавшим банкам и предприятиям.
Справедливости ради стоит сказать, что вероятность такого развития событий, по мнению экономиста, все же не очень высока. Гораздо более логичным выглядит базовый сценарий на 2022 год:
💵 Доллар — ₽74,8 на конец года
🛢 Цена Brent — в среднем $84
🥒 Годовая инфляция — 5,1%
📈 Рост ВВП — 2,8%
👊 Политика ЦБ — жесткая
@twostocks
Оскар за самое ужасное предсказание по рублю достается старшему экономисту BCS Global Markets Наталье Лавровой. Предполагается, что отключение России от SWIFT сделает из доллара ракету и отправит его к уровню ₽103 за доллар. Честно говоря, даже прогноз «Ренессанс Капитала», выпущенный в разгар геополитического кризиса, был скромнее — ₽85-90.
Лаврова пишет, что сценарий «адских» санкций приведет к длительному экономическому шоку — рост ВВП будет падать в течение двух лет с общей просадкой примерно на 4,7%. При этом ЦБ, вероятно, будет проводить более мягкую политику, предоставляя ликвидность наиболее пострадавшим банкам и предприятиям.
Справедливости ради стоит сказать, что вероятность такого развития событий, по мнению экономиста, все же не очень высока. Гораздо более логичным выглядит базовый сценарий на 2022 год:
💵 Доллар — ₽74,8 на конец года
🛢 Цена Brent — в среднем $84
🥒 Годовая инфляция — 5,1%
📈 Рост ВВП — 2,8%
👊 Политика ЦБ — жесткая
@twostocks
👍17🤩1
🪚 Сплит: что это такое и как на нем заработать
Сплит — это процесс «дробления» одной акции на несколько. В результате количество бумаг компании увеличивается, а их стоимость пропорционально уменьшается. То есть математическая сумма вашей инвестиции останется прежней.
Например, Alphabet (Google) планирует сплит акций в соотношении 20:1, а вы держите одну акцию Alphabet. Тогда после процедуры сплитования в вашем портфеле окажется +19 дополнительных бумаг. При этом не надо ничего делать, брокер добавит их сам. В случае с Alphabet нужно быть акционером по состоянию на 1 июля, чтобы попасть в реестр на сплит.
Если это техническая процедура, почему акции растут?
На финансовых показателях это никак не отражается и делается для того, чтобы инвесторы с небольшим капиталом могли вложиться в акции компании. Проще говоря, для популяризации. Таким образом, причина роста — ожидания, что большее число инвесторов приобретет бумаги.
Обратный сплит — если все очень плохо
Существует и другая разновидность сплита — обратный. Не так часто, но он тоже встречается. Обычно обратный сплит применяется компаниями в случае падения котировок ниже $1. Это нужно, чтобы не вылететь с биржи — правила американских площадок не допускают листинг акций ниже $1.
@twostocks
Сплит — это процесс «дробления» одной акции на несколько. В результате количество бумаг компании увеличивается, а их стоимость пропорционально уменьшается. То есть математическая сумма вашей инвестиции останется прежней.
Например, Alphabet (Google) планирует сплит акций в соотношении 20:1, а вы держите одну акцию Alphabet. Тогда после процедуры сплитования в вашем портфеле окажется +19 дополнительных бумаг. При этом не надо ничего делать, брокер добавит их сам. В случае с Alphabet нужно быть акционером по состоянию на 1 июля, чтобы попасть в реестр на сплит.
Если это техническая процедура, почему акции растут?
На финансовых показателях это никак не отражается и делается для того, чтобы инвесторы с небольшим капиталом могли вложиться в акции компании. Проще говоря, для популяризации. Таким образом, причина роста — ожидания, что большее число инвесторов приобретет бумаги.
Обратный сплит — если все очень плохо
Существует и другая разновидность сплита — обратный. Не так часто, но он тоже встречается. Обычно обратный сплит применяется компаниями в случае падения котировок ниже $1. Это нужно, чтобы не вылететь с биржи — правила американских площадок не допускают листинг акций ниже $1.
@twostocks
👍3❤1
📡 2Stocks-радар: 3 февраля
🛢 В среду Минэнерго США опубликовало недельные данные по запасам нефти и нефтепродуктов. Самое интересное в отчете то, что производство перестало расти. Таким образом, не только ОПЕК испытывает проблемы с наращиванием производства. Еще нам показался интересным прогноз Bank of America, что нефть вырастет до $120 к концу II квартала.
📊 Инфляционные ожидания населения РФ на ближайший год снизились в январе до 13,7% с декабрьских пиковых за последние пять лет 14,8%, сообщил Банк России. Несмотря на это снижение, показатель остается вблизи многолетних максимумов, и в январе его значение было на 0,2 процентного пункта (п. п.) выше, чем в ноябре 2021 года.
🔋После энергокризиса 2021 года Европа причислила газ и уран к зеленой энергетике. Россия останется для ЕС ключевым поставщиком энергоресурсов еще на десятки лет.
🌐Прогнозы Meta Platforms на текущий квартал разочаровали инвесторов. Марк Цукерберг не может решить проблему с падающими доходами от рекламы, а широко распиаренная метавселенная требует больших денежных вливаний, прежде чем принесет отдачу.
@twostocks
🛢 В среду Минэнерго США опубликовало недельные данные по запасам нефти и нефтепродуктов. Самое интересное в отчете то, что производство перестало расти. Таким образом, не только ОПЕК испытывает проблемы с наращиванием производства. Еще нам показался интересным прогноз Bank of America, что нефть вырастет до $120 к концу II квартала.
📊 Инфляционные ожидания населения РФ на ближайший год снизились в январе до 13,7% с декабрьских пиковых за последние пять лет 14,8%, сообщил Банк России. Несмотря на это снижение, показатель остается вблизи многолетних максимумов, и в январе его значение было на 0,2 процентного пункта (п. п.) выше, чем в ноябре 2021 года.
🔋После энергокризиса 2021 года Европа причислила газ и уран к зеленой энергетике. Россия останется для ЕС ключевым поставщиком энергоресурсов еще на десятки лет.
🌐Прогнозы Meta Platforms на текущий квартал разочаровали инвесторов. Марк Цукерберг не может решить проблему с падающими доходами от рекламы, а широко распиаренная метавселенная требует больших денежных вливаний, прежде чем принесет отдачу.
@twostocks
👍11
I'm CEO, Bitch
Meta Platforms Марка Цукерберга отчиталась за IV квартал — в целом цифры оказались неплохими и совпали с ожиданиями аналитиков. Рост выручки по отношению к тому же периоду прошлого года составил 20%, а общая выручка по году превысила $100 млрд — неплохо для компании, которая еще недавно стоила свыше $1 трлн. Тем не менее, акции спикировали на 24% сразу после выхода отчета.
Все дело в прогнозе на предстоящий квартал, где рост выручки предполагается от 3% до 11%. То есть инвесторам, которые привыкли к тому, что бизнес стабильно растет двузначными темпами, сообщили, что их может ждать околонулевой рост.
К тому же компания сообщила, что ее основная платформа — Facebook — впервые в истории столкнулась с оттоком пользователей. А еще Meta Platforms начала тратить значительные средства на создание метавселенной. При этом Цукерберг, на визитке которого в свое время было написано «I’m CEO, Bitch», сразу предупредил, что пока не знает, когда проект начнет приносить выручку. Инвесторам такое обращение явно не понравилось и они проголосовали рублем, вернее долларом.
🔮😱 Но самая дичь в том, что ранее Saxo Bank, прогнозы которого мало кто воспринимает всерьез, представил ежегодную подборку «шокирующих предсказаний» на 2022 год, и падение Facebook на 30% входило в этот список.
@twostocks
Meta Platforms Марка Цукерберга отчиталась за IV квартал — в целом цифры оказались неплохими и совпали с ожиданиями аналитиков. Рост выручки по отношению к тому же периоду прошлого года составил 20%, а общая выручка по году превысила $100 млрд — неплохо для компании, которая еще недавно стоила свыше $1 трлн. Тем не менее, акции спикировали на 24% сразу после выхода отчета.
Все дело в прогнозе на предстоящий квартал, где рост выручки предполагается от 3% до 11%. То есть инвесторам, которые привыкли к тому, что бизнес стабильно растет двузначными темпами, сообщили, что их может ждать околонулевой рост.
К тому же компания сообщила, что ее основная платформа — Facebook — впервые в истории столкнулась с оттоком пользователей. А еще Meta Platforms начала тратить значительные средства на создание метавселенной. При этом Цукерберг, на визитке которого в свое время было написано «I’m CEO, Bitch», сразу предупредил, что пока не знает, когда проект начнет приносить выручку. Инвесторам такое обращение явно не понравилось и они проголосовали рублем, вернее долларом.
🔮😱 Но самая дичь в том, что ранее Saxo Bank, прогнозы которого мало кто воспринимает всерьез, представил ежегодную подборку «шокирующих предсказаний» на 2022 год, и падение Facebook на 30% входило в этот список.
@twostocks
👍18
📡 2Stocks-радар: 4 февраля
💵Минфин возвращается к покупкам валюты — с 7 февраля по 4 марта направит на покупку валюты и золота в рамках бюджетного правила 634,7 млрд руб.
🛢Цена нефти Brent превысила $90 за баррель впервые с октября 2014 года.
💎Мировые цены на алмазы за 2021 год выросли на 30%, улучшив результаты крупнейших производителей, в том числе российской АЛРОСА. Пандемия оказала неожиданную помощь рынку, ликвидировав накопленные в предыдущие пять лет запасы камней у огранщиков и сформировав дефицит сырья. В отрасли ждут продолжения роста цен.
🍞Мировые цены на продовольствие в январе 2022 года ускорили рост после некоторого замедления в декабре 2021 года, свидетельствуют данные Продовольственной и сельскохозяйственной организации (ФАО) ООН. Индекс продовольственных цен ФАО (FFPI) вырос до 135,7 пункта, на 1,1% к декабрю и на 19,5% к январю 2021 года.
@twostocks
💵Минфин возвращается к покупкам валюты — с 7 февраля по 4 марта направит на покупку валюты и золота в рамках бюджетного правила 634,7 млрд руб.
🛢Цена нефти Brent превысила $90 за баррель впервые с октября 2014 года.
💎Мировые цены на алмазы за 2021 год выросли на 30%, улучшив результаты крупнейших производителей, в том числе российской АЛРОСА. Пандемия оказала неожиданную помощь рынку, ликвидировав накопленные в предыдущие пять лет запасы камней у огранщиков и сформировав дефицит сырья. В отрасли ждут продолжения роста цен.
🍞Мировые цены на продовольствие в январе 2022 года ускорили рост после некоторого замедления в декабре 2021 года, свидетельствуют данные Продовольственной и сельскохозяйственной организации (ФАО) ООН. Индекс продовольственных цен ФАО (FFPI) вырос до 135,7 пункта, на 1,1% к декабрю и на 19,5% к январю 2021 года.
@twostocks
🛢📈Нефть — на пути к $100
Росту котировок способствуют уменьшение запасов, и, вероятно, эта тенденция продолжится еще месяц-полтора. Столь высокие цены вскоре должны начать стимулировать добывать больше. Тем не менее, возможность быстро нарастить мощности ограничена из-за низких инвестиций в сектор.
Потенциальным краткосрочным драйвером, который мог бы сбить цены, могла стать сделка с Ираном. На данный момент серьезного прогресса в этом направлении не наблюдается из-за непримиримой позиции США. Но администрация Байдена может пойти на этот шаг, так как высокие цены на энергоносители способствуют росту инфляции.
@twostocks
Росту котировок способствуют уменьшение запасов, и, вероятно, эта тенденция продолжится еще месяц-полтора. Столь высокие цены вскоре должны начать стимулировать добывать больше. Тем не менее, возможность быстро нарастить мощности ограничена из-за низких инвестиций в сектор.
Потенциальным краткосрочным драйвером, который мог бы сбить цены, могла стать сделка с Ираном. На данный момент серьезного прогресса в этом направлении не наблюдается из-за непримиримой позиции США. Но администрация Байдена может пойти на этот шаг, так как высокие цены на энергоносители способствуют росту инфляции.
@twostocks
👍8