📡 2Stocks-радар: 10 января

🇷🇺 Российские площадки

Сегодня пройдет основной день переговоров Россия-США по безопасности, результаты которого крайне важны для российского рынка. Накануне стороны в очередной раз обменялись угрозами, но сегодня с утра сбавили градус напряженности. Так, замглавы МИДа Сергей Рябков сообщил, что, предшествующая переговорам дискуссия в Женеве прошла "потрясающе", оптимизм есть. А генсек НАТО заявил, что существует возможность политического решения ситуации вокруг Украины и учета озабоченностей России.

🇰🇿 А что с Казахстаном

Ситуация в Казахстане стабилизировалась, риски того, что рядом с Россией возникнет военный конфликт, в который она будет втянута, резко упали. Таким образом, эта ситуация не будет оказывать существенного влияния на фондовый рынок, как это было на прошлой неделе.

🏦 ФРС ужесточает

На рынке продолжают активно обсуждать резкий разворот в риторике ФРС, и насколько все еще недооценен риск инфляции. В МВФ считают, что повышение ставки ФРС может ударить по финрынкам, в частности, привести к оттоку капитала из развивающихся стран.

@twostocks

⚖️ Value vs Growth

Вновь можно прочитать, что оценочная премия «акций роста» по сравнению с «акциями стоимости» остается на крайне высоком уровне, хотя и несколько сократилась по сравнению с декабрем прошлого года.

Конечно, высокие значения мультипликаторов — это в некотором роде норма для компаний роста. Тем не менее, не стоит забывать, что для соответствия высоким мультипликаторам необходимо поддерживать высокие темпы роста. А это будет нелегко сделать, учитывая эффект высокой базы. Поэтому в предстоящем году отбирать акции придется более тщательно.

В качестве примера можно привести ARK Innovation ETF, который потерял почти половину стоимости от максимумов прошлого года.

@twostocks

📡 2Stocks-радар: 11 января

🤝Итоги переговоров

Переговоры между Россией и США завершились без прорыва. Но стороны условились, что есть база для достижения договоренности по гарантиям безопасности, поиск баланса интересов возможен. Когда стало известно о результатах, на рынке не было ярко выраженной реакции. Теперь вся надежда на Совет Россия-НАТО, который стартует завтра в 12:00 мск.

🇺🇸Американские площадки

В понедельник по американскому рынку акций прокатилась волна распродаж, больше всех пострадали технологические компании. Причина — ожидания роста ставки ФРС. Но она продлилась недолго — к концу дня падение было выкуплено, так рост доходности трежерис остановился. Инвесторы, вероятно, продолжают придерживаться стратегии «buy the dip», которая хорошо зарекомендовала себя в последние годы, что поддерживает рынок на плаву.

🕯Газ в Европе

Цена природного газа в Европе снижается второй день подряд на фоне роста поставок СПГ американскими танкерами, сообщает Bloomberg. Но котировки по-прежнему находятся на достаточно высоком уровне, что позволяет «Газпрому» увеличивать отпускные цены. Так, например, в январе Молдавия будет закупать газ у «Газпрома» по цене $646 за тыс. куб. м., против $550 тыс. куб. м. в январе.

@twostocks

На чем зарабатывают политики США?

Как показало раскрытие информации, политики в США активно торгуют на рынке акций и многие из них получили доходность значительно выше индекса S&P 500 в прошлом году. На диаграмме приведены акции, наиболее популярные в коридорах Конгресса.

Тем временем в Америке расследуют случаи инсайдерской торговли, в которых засветились чиновники ФРС. Уже двое из них поспешили покинуть свои посты по «состоянию здоровья» после того, как подверглись критике в связи с тем, что вели активную деятельность на бирже.

@twostocks

📡 2Stocks-радар: 12 января

Бывает, что в одной точке сходится сразу несколько важных событий. Если они позитивные, то на рынке наступает «ударный» день, если негативные — то наоборот.

🤝 Переговоры Россия-США

Предыдущий раунд 10 января закончился без прорывов. Стороны выразили друг другу почтение, но ничего качественно нового не произошло. Тем более не вселяет надежды официальный комментарий Кремля о том, что пока нет поводов для оптимизма. На праздниках аналитики говорили, что российский рынок останется в подвешенном состоянии до середины января. Кажется, что этот период затянется...

🇺🇸 Инфляция в США

А вот это настоящий потенциальный кошмар для всех мировых рынков. Ожидается, что по итогам декабря она составит 7% в годовом выражении. Вчера мы видели, как на фоне жестких заявлений Пауэлла, рынки все равно росли (еще как росли!) Видимо, нокдаун последних недель оказался настолько глубоким, что для роста нужно не так много. Соответственно, если инфляция будет существенно хуже ожиданий, попадаем, лучше — порастем. В глобальном контексте ФРС все равно будет повышать ставки и сокращать QE.

🛢Нефть

Минэнерго США повысило прогноз цены нефти Brent на 2022 год с $70/барр. до $ 74,95/барр. По данным ведомства, в этом году спрос вырастет до 100,5 млн б/с, а в 2023 до 102,3 млн б/с. Таким образом, нефтяные котировки продолжают находиться в восходящем тренде на фоне позитивных прогнозов по спросу и в связи с проблемами ОПЕК по наращиванию добычи.

@twostocks

🛢📈Нефть в рублях после небольшой коррекции возобновила рост и достигла нового исторического максимума. Акции компаний российского нефтегаза пусть и испытывают давление вместе с остальным рынком из-за повышения геополитических рисков, но с фундаментальной точки зрения их ожидают рекордные результаты.

Ранее мы предлагали рассмотреть к покупке «Лукойл» под дивиденды. В итоге акции компании закрыли дивидендный гэп и продолжают расти дальше, демонстрируя динамику лучше рынка. В целом можно продолжать держать их дальше, вплоть до годового отчета, если положительная конъюнктура в нефти сохранится.

@twostocks

📡 2Stocks-радар: 13 января

🤝Переговоры Россия-НАТО

Переговоры Россия-НАТО не принесли ничего нового. Пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков заявил, что Москва не видит повода для оптимизма после переговоров, а США в очередной раз пригрозили санкциями в случае вторжения на Украину. Будет ещё несколько раундов переговоров, но, вероятно, стороны не достигнут компромисса. В такой ситуации позитивом будет хотя бы снижение санкционной риторики.

📊Инфляция - МВФ и ФРС успокаивают

Инфляция в США вышла согласно ожиданиям и составила 7% - максимум за 39 лет. Пауэлл успокоил рынки тем, что экономика будет расти высокими темпами. А МВФ ожидает, что ситуация нормализуется во II квартале. Также было сказано, что ФРС не планирует повышать ставки слишком сильно в этом цикле.

@twostocks

​​💼 Запуск демонстрационного портфеля 2Stocks

Возможно, некоторые внимательные читатели заметили, что на наших заметках по рынку иногда можно неплохо заработать. Чтобы не быть голословными, мы запускаем демонстрационный портфель.

Сейчас в нашем фокусе голубые фишки на российском рынке, которые могут выплатить высокие дивиденды в этом году — «Газпром», ВТБ и Сбербанк. Но не исключено, что мы посмотрим и на Америку.

Это портфель на 100 тыс. рублей, который ждет своей первой сделки и который можно отслеживать в соцсети «Пульс» по ссылке: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/2stocks.ru?utm_source=share

По мере того, как мы начнем покупать акции, обязательно будем выкладывать в канале комментарии и разъяснять логику портфеля.

С любовью, ваш 2Stocks!

@twostocks

📡 2Stocks-радар: 14 января

🇷🇺📉Геополитика ударила по российскому рынку

Российский рынок негативно отреагировал на комментарии МИД РФ относительного итогов переговоров с США и НАТО. Стороны обменялись резкими заявлениями, что усилило эскалацию и уменьшило шансы на позитивный исход. По мнению министра иностранных дел РФ, НАТО показало полную недоговороспособность.

🇺🇸📊Сезон отчётов в США

В США сегодня стартует сезон отчётов. Согласно консенсус-прогнозу ожидается двузначный рост прибыли и выручки у компаний, которые входят в S&P 500. Тем не менее, эффект низкой базы относительно прошлого года истекает и, вероятно, компаниям будет сложно повторить такой рост в дальнейшем.

@twostocks

🩸🔪На российском рынке сегодня кровавая пятница. Сливают практически все ...

@twostocks

​​В суматохе, связанной с обвалом российского рынка, мы совсем забыли про Америку. А там накануне стартовал сезон отчетностей. Первыми по традиции отчитались банки: Citi, Wells Fargo, и JPMorgan. От кого точно стоит держаться подальше из этой троицы — так это от Citi. В конце декабря на нашей площадке проходил вебинар Евгения Когана, в котором он рассмотрел, в том числе и финансовый сектор. В Америке есть пара других банков, более достойных внимания инвестора из-за первоклассной работы подразделений, проводящих M&A и IPO, а также из-за той выгоды, которую они получат от роста процентных ставок.

Если говорить про российский рынок, то тут наш фаворит — это Сбербанк. Еще в середине декабря мы писали, что он торгуется за 1,1 капитала. А сейчас, когда цены ушли в район 260 рублей, еще ниже. С другой стороны бежать и покупать его в Пн в 10:00 мск, наверное, все еще опасно. Можно подождать некоторое время — он все равно быстро не отрастет, а попадать еще может.

@twostocks

На злобу дня... хотя подписчики говорят, что никакой злобы, давно в кэше.

@twostocks

📡 2Stocks-радар: 17 января

🇺🇸В США выходной - торги на NYSE и NASDAQ не проводятся. На российском рынке в условиях пониженной ликвидности могут наблюдаться резкие движения.

❗️Главное событие на предстоящей неделе — письменный ответ от НАТО и США на предложения России по гарантиям безопасности. Вероятно, он вызовет негативную реакцию российской стороны, что может перерасти в очередной раунд обмена взаимными угрозами — негативно для российского рынка.

🕯США пытаются заверить европейцев, что смогут заменить российский газ. Но крупные энергетические компании заявили, что это невозможно.

@twostocks

Когда все ждут краха бигтехов, аналитики «Открытия» топят в обратную сторону. Ну что ж, это тоже позиция.

Подробнее — в обзоре на 2Stocks:

https://2stocks.ru/russian/stocks/news/top-akciy-ssha-ot-analitikov-otkrytie-investicii-na-2022-god

@twostocks

Кого мы очень хотим позвать на нашу вебинарную площадку, так это Олега Кузьмичева https://t.me/kuzmlab

В его канале каждый день выходят интересные наблюдения по рынку, итоги торгов, а каждую неделю — живой стрим с подписчиками. Олег — большой фанат российского рынка, уважает Элвиса Марламова и Макса Орловского.

А еще ведет портфель в «Пульсе». Из последних покупок стоит выделить Сбербанк, который торгуется ниже капитала, и ВТБ, где потенциальная дивидендная доходность приближается к 14%.

Рекомендуем максимально полезный канал @kuzmlab 👈

📡 2Stocks-радар: 18 января

🇷🇺Российские активы отскочили вчера вечером после того, как в СМИ появилась новость о том, что США и ЕС больше не рассматривают возможность отключения России от системы SWIFT. Тем не менее, США и ЕС все еще рассматривают возможность точечных санкций против российских банков, а США заявили, что ни один из вариантов не исключен.

🛢Нефтяные котировки полностью отыграли свои потери, которые понесли в конце прошлого года. Тогда причинами падения были опасения из-за «омикрона» и распродажи из нефтяных резервов США. Самые мрачные сценарии в части локдаунов не оправдались, а растущий спрос на нефть проглотил проданные в рынок запасы из резервов. На этом фоне цена нефти марки Brent взлетела выше $87 за баррель впервые за 7 лет.

📊Обвал на рынке российского суверенного долга, произошедший на минувшей неделе, проходил почти без участия международных инвесторов. По оценке аналитиков «ВТБ Капитала», основанной на данных Национального расчетного депозитария, по итогам минувшей недели иностранные инвесторы сократили вложения в ОФЗ только на 3,3 млрд руб. В предыдущие периоды роста напряженности продажи со стороны глобальных инвесторов были гораздо больше.

@twostocks

🇷🇺📉На российском рынке все стабильно четвертый день подряд... Маржин-коллы и отсутствие покупателей продолжают делать свое дело.

@twostocks

🌐📉 Сокращение баланса ФРС vs. акции техногигантов

Если наложить друг на друга график баланса ФРС и среднего значения мультипликатора P/E компаний, входящих в NASDAQ, то можно заметить закономерность, которая выражается в росте их оценки вместе с ростом баланса. Причем стоит отметить, что третья волна уже не привела к росту P/E, а лишь поддерживала его на рекордно высоком уровне.

Таким образом, решение об остановке роста баланса и намеки на его снижение может спустить техов с небес на землю. Это, конечно, не значит, что про сектор теперь стоит забыть, всегда найдутся компании, котировки которых будут лучше рынка, но о росте широким фронтом почти всех без исключения, вероятно, придется забыть, более тщательно выбирая в какие компании инвестировать.

@twostocks

📡 2Stocks-радар: 19 января

🇷🇺Российские активы

Вчера российский фондовый рынок пережил самый серьезный обвал с марта 2020 года, а также растерял весь рост, который был достигнут за прошлый год. Причем заметим, что рынок падает всего лишь на угрозах санкций, но тут нет ничего нового, такие угрозы появляются регулярно с 2014 года. На утренней сессии обвал на российском рынке продолжается. Для аккуратных покупок лучше дождаться хотя бы одного дня, когда российский рынок не закроет в минус.

🛢Нефть

Тем временем нефтяные котировки продолжают обновлять локальные максимумы. Сегодня утром цены на нефть превысили отметку $89 за баррель. Можно ожидать, что США вновь краткосрочно попытаются остановить рост котировок, так как высокие цены на энергоносители усиливают инфляцию.

📊Ставки растут

Доходность по 10-летних облигаций США продолжает расти, приближаясь к 2%. Таким образом рынки переоценивают количество повышений ставки свыше четырех раз в этом году — негативно для акций. Америка вчера падала.

@twostocks

💼 Демопортфель 2Stocks: первые сделки

Сегодня прошли первые сделки в нашем демонстрационном портфеле, создание которого мы анонсировали ранее. Взяли «Газпром», Сбербанк и ВТБ в долях 20%, 10% и 10% соответственно.

Считаем, что, вероятно, основная фаза падения завершилась. Конечно, это не гарантирует, что не уйдем ниже, но большинство голубых фишек предлагают двузначную форвардную дивидендную доходность, местами доходящую до 15%. Например, «Газпром» может выплатить вплоть до 50 рублей дивидендов за 2021 год. Но! Надо учесть, что, несмотря на их привлекательность, стоит расценивать эти покупки как долгосрочное вложение.

Помним про риски

Глобально их два и они еще могут потрепать нервы инвесторам в российские активы.

Геополитический — риск санкций со стороны западных стран. Впрочем, он давит с 2014 года, что не мешало рынку расти хотя бы в рублях.

Ключевая ставка — основная идея в российских акциях заключается в дивидендах, поэтому значение ключевой ставки имеет принципиальное значение. Чем она выше, тем больше «съедает» дивидендную надбавку.

Подписывайтесь на нас в «Пульсе» 👈

@twostocks