Forwarded from bitkogan
Друзья! Традиционная чёрная пятница – ежегодная скидка на ВСЕ вебинары – стартует уже сегодня.
За годы наших встреч в онлайн-формате был накоплен большой массив полезной и очень практической информации.
Ровно сутки – с 19:30 пятницы, 26.11, до 19:30 понедельника, 29.11 – можно приобрести любую лекцию по специальной цене.
Какие лекции наиболее актуальны в текущих условиях?
1️⃣ Китайский фондовый рынок: супервозможность для инвестора
2️⃣ Инфляционная угроза: как заработать в текущих условиях
3️⃣ Как торговать деривативами: теория и практика
4️⃣ Облигации: мир невероятных возможностей
5️⃣ Как спастись от цунами: персональный риск-менеджмент
Лекции были созданы как некий дневник инвестора, с целью зафиксировать мысли по рынку и дать пищу для размышлений. Сейчас, когда с самого первого вебинара прошло более 3-х лет, приятно осознавать, что некоторые наблюдения стали пророческими, другие — помогли людям уберечь накопления, а третьи дали мощную образовательную базу новичкам.
@bitkogan
За годы наших встреч в онлайн-формате был накоплен большой массив полезной и очень практической информации.
Ровно сутки – с 19:30 пятницы, 26.11, до 19:30 понедельника, 29.11 – можно приобрести любую лекцию по специальной цене.
Какие лекции наиболее актуальны в текущих условиях?
1️⃣ Китайский фондовый рынок: супервозможность для инвестора
2️⃣ Инфляционная угроза: как заработать в текущих условиях
3️⃣ Как торговать деривативами: теория и практика
4️⃣ Облигации: мир невероятных возможностей
5️⃣ Как спастись от цунами: персональный риск-менеджмент
Лекции были созданы как некий дневник инвестора, с целью зафиксировать мысли по рынку и дать пищу для размышлений. Сейчас, когда с самого первого вебинара прошло более 3-х лет, приятно осознавать, что некоторые наблюдения стали пророческими, другие — помогли людям уберечь накопления, а третьи дали мощную образовательную базу новичкам.
@bitkogan
Бумаги, выстрелившие во время пандемии, уже не так популярны среди инвесторов. Например, Zoom и Peloton сильно сдали позиции в 2021 году. Надолго ли? С учетом нового штамма коронавируса и рисков новых локдаунов эти «призраки прошлого» могут снова оказаться в наших портфелях.
Обсудим это на вебинаре сообщества Long Term Investments
А еще посмотрим, как можно заработать на дисбалансах в энергетике, логистике и полупроводниках. Разберем актуальные идеи и стратегии на рынке США. Ни в коем случае не забудем про Alibaba!
Стартуем сегодня в 12:00 🚀
Обсудим это на вебинаре сообщества Long Term Investments
А еще посмотрим, как можно заработать на дисбалансах в энергетике, логистике и полупроводниках. Разберем актуальные идеи и стратегии на рынке США. Ни в коем случае не забудем про Alibaba!
Стартуем сегодня в 12:00 🚀
Новый штамм коронавируса поверг рынки в неопределенность. Интересно, что это происходит тогда, когда S&P 500 забрался так высоко, что хочется зажмуриться. Параллельно в другом конце земного шара Китай грозит финансовой системе кредитным коллапсом. Ну а главный вопрос к центробанкам, разумеется, «QE forever или нет»?
Рекомендуем вебинар наших партнеров — аналитической команды NZT Rusfond. Ребята обсудят свыше 30 активных идей по рынку США и еще десятки компаний из разных отраслей. По закрытым сделкам средняя доходность составляет 141%. Сейчас в активе остается 32 идеи со средним апсайдом в 85%.
🎙 Спикеры — Игорь Шимко и Сергей Попов.
⏰ Вебинар состоится 28 ноября в 12:00 по московскому времени. Продолжительность составит 2:00+ часа.
🎞 Запись будет!
👇 Регистрация
https://2stocks.ru/webinars/zamedlenie-pechatnogo-stanka-v-ssha-kak-zhit-dalshe
Рекомендуем вебинар наших партнеров — аналитической команды NZT Rusfond. Ребята обсудят свыше 30 активных идей по рынку США и еще десятки компаний из разных отраслей. По закрытым сделкам средняя доходность составляет 141%. Сейчас в активе остается 32 идеи со средним апсайдом в 85%.
🎙 Спикеры — Игорь Шимко и Сергей Попов.
⏰ Вебинар состоится 28 ноября в 12:00 по московскому времени. Продолжительность составит 2:00+ часа.
🎞 Запись будет!
👇 Регистрация
https://2stocks.ru/webinars/zamedlenie-pechatnogo-stanka-v-ssha-kak-zhit-dalshe
🕯 «Газпром» — рекордные результаты
Главный показатель в отчете «Газпрома» — чистая прибыль, скорректированная на нефинансовые статьи по условиям дивидендной политики, составила 1 405,262 млрд рублей. Исходя из этого компания за 9 месяцев уже заработала 29,68 рублей дивидендов на акцию.
📈 Цены на газ продолжат рост
Цены экспорта газа в дальнее зарубежье продолжили расти в III квартале и составили $313,4/тыс. куб. м. Средняя цена экспорта газа в дальнее зарубежье за девять месяцев составила $241/тыс. куб. м. Учитывая то, что цены на газ на европейском спотовом рынке превышают $1000 за куб. метр, а контрактная цена «Газпрома» индексируется спотовым и срочным индексами различной временной базы, то можно ожидать, что отпускные цены продолжат рост.
💰 В ожидании рекордных дивидендов
Таким образом, можно говорить, что прогнозные дивиденды не просто превысят 40 рублей на акцию, а могут вплотную приблизиться к 50 рублям. Это дает очень высокую дивидендную доходность для голубой фишки — свыше 13,5%. Такая доходность предполагает значительный апсайд относительно текущих цен.
😷 Страх перед COVID
Тем не менее, из-за паники, которая была вызвана новым штаммом COVID, инвесторы не спешат покупать акции «Газпрома», как и многих других компаний на российском рынке, предлагающих высокую дивидендную доходность.
@twostocks
Главный показатель в отчете «Газпрома» — чистая прибыль, скорректированная на нефинансовые статьи по условиям дивидендной политики, составила 1 405,262 млрд рублей. Исходя из этого компания за 9 месяцев уже заработала 29,68 рублей дивидендов на акцию.
📈 Цены на газ продолжат рост
Цены экспорта газа в дальнее зарубежье продолжили расти в III квартале и составили $313,4/тыс. куб. м. Средняя цена экспорта газа в дальнее зарубежье за девять месяцев составила $241/тыс. куб. м. Учитывая то, что цены на газ на европейском спотовом рынке превышают $1000 за куб. метр, а контрактная цена «Газпрома» индексируется спотовым и срочным индексами различной временной базы, то можно ожидать, что отпускные цены продолжат рост.
💰 В ожидании рекордных дивидендов
Таким образом, можно говорить, что прогнозные дивиденды не просто превысят 40 рублей на акцию, а могут вплотную приблизиться к 50 рублям. Это дает очень высокую дивидендную доходность для голубой фишки — свыше 13,5%. Такая доходность предполагает значительный апсайд относительно текущих цен.
😷 Страх перед COVID
Тем не менее, из-за паники, которая была вызвана новым штаммом COVID, инвесторы не спешат покупать акции «Газпрома», как и многих других компаний на российском рынке, предлагающих высокую дивидендную доходность.
@twostocks
Forwarded from bitkogan
Друзья, напоминаем: сегодня последний день «Чёрной пятницы» – ежегодных скидок на ВСЕ вебинары.
Множество полезных лекций – по ссылке.
@bitkogan
Множество полезных лекций – по ссылке.
@bitkogan
🛢 Нефть — закончился ли хайп?
По итогам ноября нефтяные котировки снизились более чем на 20%. Причины — ограничения из-за нового штамма COVID и попытки США снизить цены на нефть путем ее продажи из стратегических запасов. Тем не менее, по-прежнему остаются те, кто продолжает верить, что $86 за баррель — это не предел.
Такой сценарий действительно возможен, и как бы это странно не звучало, помочь в этом может новый штамм. Рассмотрим подробнее условия для его реализации.
Обычно в конце года менеджмент компаний, которые занимаются добычей нефти, строит планы и закладывает капитальные затраты на следующий год. Какой идиот будет повышать добычу, когда страны закрывают границы? ОПЕК тоже, если верить слухам, может пересмотреть план возврата объемов на рынок (узнаем об этом уже завтра).
Вторым и главным условием будет то, что массовых локдаунов, аналогичных весне прошлого года, все же удастся избежать.
Таким образом, может сложиться ситуация, когда производители так и не решатся нарастить добычу, стратегические запасы нефти в мире похудеют еще больше, кстати, в США они уже упали до минимального значения с 2003 года, а спрос восстановился. Ждем новостей по эффективности вакцин против «омикрона» и, возможно, нефть еще рано списывать со счетов.
@twostocks
По итогам ноября нефтяные котировки снизились более чем на 20%. Причины — ограничения из-за нового штамма COVID и попытки США снизить цены на нефть путем ее продажи из стратегических запасов. Тем не менее, по-прежнему остаются те, кто продолжает верить, что $86 за баррель — это не предел.
Такой сценарий действительно возможен, и как бы это странно не звучало, помочь в этом может новый штамм. Рассмотрим подробнее условия для его реализации.
Обычно в конце года менеджмент компаний, которые занимаются добычей нефти, строит планы и закладывает капитальные затраты на следующий год. Какой идиот будет повышать добычу, когда страны закрывают границы? ОПЕК тоже, если верить слухам, может пересмотреть план возврата объемов на рынок (узнаем об этом уже завтра).
Вторым и главным условием будет то, что массовых локдаунов, аналогичных весне прошлого года, все же удастся избежать.
Таким образом, может сложиться ситуация, когда производители так и не решатся нарастить добычу, стратегические запасы нефти в мире похудеют еще больше, кстати, в США они уже упали до минимального значения с 2003 года, а спрос восстановился. Ждем новостей по эффективности вакцин против «омикрона» и, возможно, нефть еще рано списывать со счетов.
@twostocks
Forwarded from Инвестиции в акции и крипту Шаг За Шагом
На снижении нефти решил понемногу добирать качественных нефтяников, которые уже вовсю занимаются зеленой энергетикой. Рассказывал о таких на вебинаре. Сегодня усреднил #TTE.
Вчера 2Stocks побывал на премьере фильма, посвященного 15-летию банка «Тинькофф». Кино снял известный журналист Андрей Лошак, звезда старого НТВ и автор блокбастера «Кыштымский карлик».
Конечно, там сказали и пару слов про «Тинькофф Инвестиции», что это приложение-лидер и все такое. От себя добавим, что, наблюдая за эволюцией их бизнеса, каждый раз удивляемся тому, как лихо «Тинькофф» замыкает пользователя на свою экосистему. Что раньше делал человек, выбирая брокера? Правильно — сравнивал тарифы. А что он делает сейчас? Да ничего, просто не глядя открывается у «Тинька», потому что там есть «Пульс», а теперь еще и сервис автоследования «Сигнал».
Рынок брокерских услуг умнеет с каждым днем, возможно, следующей ступенью эволюции станут мегакрутые робоэдвайзеры, которые будут собирать портфель, анализируя предпочтения пользователя, его поведение в интернете и еще миллион прочих факторов. В таком случае топ-брокером станет тот, кто дружит с финтехом и маркетингом. Пожелаем нашей индустрии побольше таких скиллов.
@twostocks
Конечно, там сказали и пару слов про «Тинькофф Инвестиции», что это приложение-лидер и все такое. От себя добавим, что, наблюдая за эволюцией их бизнеса, каждый раз удивляемся тому, как лихо «Тинькофф» замыкает пользователя на свою экосистему. Что раньше делал человек, выбирая брокера? Правильно — сравнивал тарифы. А что он делает сейчас? Да ничего, просто не глядя открывается у «Тинька», потому что там есть «Пульс», а теперь еще и сервис автоследования «Сигнал».
Рынок брокерских услуг умнеет с каждым днем, возможно, следующей ступенью эволюции станут мегакрутые робоэдвайзеры, которые будут собирать портфель, анализируя предпочтения пользователя, его поведение в интернете и еще миллион прочих факторов. В таком случае топ-брокером станет тот, кто дружит с финтехом и маркетингом. Пожелаем нашей индустрии побольше таких скиллов.
@twostocks
Saxo Bank представил ежегодную подборку «шокирующих прогнозов» на 2022 год. Рассмотрим наиболее интересные из них и подумаем, насколько они реализуемы.
🙅♂️ Планы по отказу от ископаемого топлива будут отложены
Политики неустанно говорят о планах по полному отказу от ископаемого топлива. Однако даже вопрос с заменой угля — самого грязного топлива — до сих пор не решен. К тому же расчеты рентабельности во многом делались из предположения, что цены на ресурсы, которые необходимы для электрификации, например, промышленные металлы, не будут существенно расти. Медь, тем временем, торгуется у исторических максимумов. Таким образом, выбор между дешевой электроэнергией и планами по переходу на «зеленую» энергетику может оказаться не в пользу последней.
💸 Инфляция в США достигает более 15%
Конечно, ФРС не может только посредством изменения монетарной политики остановить рост цен. Например, проблему с дефицитом товаров (он тоже вносит приличный вклад в ускорение инфляции) таким образом не решить. Мы это наблюдаем на примере российского ЦБ, который, повышая ставки, все равно не может затормозить рост цен.
Тем не менее, ФРС уже приступила к замедлению печатного станка (программа помощи экономике — вторая важная причина высокой инфляции). Таким образом, дефицит товаров, как и высокая инфляция, останутся с нами в следующем году, но до двузначных значений дело вряд ли дойдет.
📉 Падение Facebook на 30%
Facebook, вероятно, проиграл битву за молодое поколение Snapchat и TikTok, что признает сама компания. Купить эти проекты у нее вряд ли получится, мы знаем как сейчас антимонопольщики гоняют IT-монстров за M&A-сделки. Поэтому Цукерберг бросил огромные ресурсы на создание метавселенной (знать бы что это вообще такое). От успеха этого проекта будет завесить судьба компании. А до тех пор дальнейшая потеря доли рынка и рост затрат, действительно, могут негативно отразиться на котировках.
@twostocks
🙅♂️ Планы по отказу от ископаемого топлива будут отложены
Политики неустанно говорят о планах по полному отказу от ископаемого топлива. Однако даже вопрос с заменой угля — самого грязного топлива — до сих пор не решен. К тому же расчеты рентабельности во многом делались из предположения, что цены на ресурсы, которые необходимы для электрификации, например, промышленные металлы, не будут существенно расти. Медь, тем временем, торгуется у исторических максимумов. Таким образом, выбор между дешевой электроэнергией и планами по переходу на «зеленую» энергетику может оказаться не в пользу последней.
💸 Инфляция в США достигает более 15%
Конечно, ФРС не может только посредством изменения монетарной политики остановить рост цен. Например, проблему с дефицитом товаров (он тоже вносит приличный вклад в ускорение инфляции) таким образом не решить. Мы это наблюдаем на примере российского ЦБ, который, повышая ставки, все равно не может затормозить рост цен.
Тем не менее, ФРС уже приступила к замедлению печатного станка (программа помощи экономике — вторая важная причина высокой инфляции). Таким образом, дефицит товаров, как и высокая инфляция, останутся с нами в следующем году, но до двузначных значений дело вряд ли дойдет.
📉 Падение Facebook на 30%
Facebook, вероятно, проиграл битву за молодое поколение Snapchat и TikTok, что признает сама компания. Купить эти проекты у нее вряд ли получится, мы знаем как сейчас антимонопольщики гоняют IT-монстров за M&A-сделки. Поэтому Цукерберг бросил огромные ресурсы на создание метавселенной (знать бы что это вообще такое). От успеха этого проекта будет завесить судьба компании. А до тех пор дальнейшая потеря доли рынка и рост затрат, действительно, могут негативно отразиться на котировках.
@twostocks
🇨🇳 Стоит ли покупать китайские акции после «черной пятницы» ?
Комиссия по ценным бумагам и биржам в прошлый четверг объявила свое окончательное решение ввести в действие новый закон, который обязывает иностранные компании раскрывать свою бухгалтерскую отчётность, если они торгуются на американских биржах. В случае, если требование не будет выполнено, такие компании рискуют подвергнуться процедуре делистинга. Проблема в том, что китайские власти обычно налагают запрет для местных компаний на разглашение подобной информации. Тогда под угрозой находятся все китайские компании, которые торгуются на американских биржах. Конечно, они могут перенести свой листинг, например, в Гонконг, и продолжить торговаться там. Однако нужно понимать, что котировкам это не понравится. Потеря листинга в США, при прочих равных, приведет к снижению оценки.
Данная ситуация, это еще одна волна негатива, которая не способствует росту инвестиций в акции китайских компаний. Что касается сроков, то здесь не все так плохо — делистинг не произойдет моментально. Китайским компаниям дается три года на раскрытие информации с момента запроса.
Так же необходимо учитывать, что вложения американских инвесторов в китайские акции превышают $1 трлн. С одной стороны это хорошо, так как, вероятно, американский регулятор не будет спешить с вопросом делистинга. С другой — эти инвесторы сами могут активно продавать акции на любой негативной новости.
Таким образом, несмотря на дешевизну «китайцев» по сравнению с американскими аналогами, они имеют множество рисков — делистинг, замедление китайской экономики, давление со стороны властей КНР. На этом фоне восстановление котировок может длиться довольно долго, так что долгосрочные вложения «welcome», а любители купить на отскок могут получить второе дно в подарок.
@twostocks
Комиссия по ценным бумагам и биржам в прошлый четверг объявила свое окончательное решение ввести в действие новый закон, который обязывает иностранные компании раскрывать свою бухгалтерскую отчётность, если они торгуются на американских биржах. В случае, если требование не будет выполнено, такие компании рискуют подвергнуться процедуре делистинга. Проблема в том, что китайские власти обычно налагают запрет для местных компаний на разглашение подобной информации. Тогда под угрозой находятся все китайские компании, которые торгуются на американских биржах. Конечно, они могут перенести свой листинг, например, в Гонконг, и продолжить торговаться там. Однако нужно понимать, что котировкам это не понравится. Потеря листинга в США, при прочих равных, приведет к снижению оценки.
Данная ситуация, это еще одна волна негатива, которая не способствует росту инвестиций в акции китайских компаний. Что касается сроков, то здесь не все так плохо — делистинг не произойдет моментально. Китайским компаниям дается три года на раскрытие информации с момента запроса.
Так же необходимо учитывать, что вложения американских инвесторов в китайские акции превышают $1 трлн. С одной стороны это хорошо, так как, вероятно, американский регулятор не будет спешить с вопросом делистинга. С другой — эти инвесторы сами могут активно продавать акции на любой негативной новости.
Таким образом, несмотря на дешевизну «китайцев» по сравнению с американскими аналогами, они имеют множество рисков — делистинг, замедление китайской экономики, давление со стороны властей КНР. На этом фоне восстановление котировок может длиться довольно долго, так что долгосрочные вложения «welcome», а любители купить на отскок могут получить второе дно в подарок.
@twostocks
На выходных 2Stocks побывал на конференции Invest Future Conf, организованной Кирой Юхтенко и ее командой. Ну что сказать? Порадовала основная сессия, посвященная трендам 2022 года. На ней сообщество горячих парней-стокпикеров не на шутку зарубилось с ведущим РБК ТВ Владимиром Левченко, который уже не первый год топит за то, что «мы все умрем».
Для себя выписали несколько идей, будет о чем подумать под елочкой🎄
1) Главный риск 2021 года — все-таки инфляция и ее последствия, то есть сокращение QE и повышение ставок. Про опасность COVID почти ничего не говорили.
2) Самая внезапная инвестидея конференции — ETF на экономику Индии. Ее одобрило большинство экспертов, которые участвовали в баттле идей. Индия — новый Китай.
3) Топ-акция от Дмитрия Солодина — Vertex Pharmaceuticals. Он делает ставку на то, что ее препарат станет лидирующим в борьбе с муковисцидозом. Также хвалил Microsoft.
4) Назар Щетинин верит в электрокары и возобновляемую энергию. Его философия и подход к отбору акций — на недавнем вебинаре 2Stocks. Вообще не покупает облигации.
5) Meta — роскошный выбор на 4-5 лет. Аналитики Facebook изучили данные и поняли, что аудитория готова к чему-то большему, чем просто постить фотки и статусы.
@twostocks
Для себя выписали несколько идей, будет о чем подумать под елочкой🎄
1) Главный риск 2021 года — все-таки инфляция и ее последствия, то есть сокращение QE и повышение ставок. Про опасность COVID почти ничего не говорили.
2) Самая внезапная инвестидея конференции — ETF на экономику Индии. Ее одобрило большинство экспертов, которые участвовали в баттле идей. Индия — новый Китай.
3) Топ-акция от Дмитрия Солодина — Vertex Pharmaceuticals. Он делает ставку на то, что ее препарат станет лидирующим в борьбе с муковисцидозом. Также хвалил Microsoft.
4) Назар Щетинин верит в электрокары и возобновляемую энергию. Его философия и подход к отбору акций — на недавнем вебинаре 2Stocks. Вообще не покупает облигации.
5) Meta — роскошный выбор на 4-5 лет. Аналитики Facebook изучили данные и поняли, что аудитория готова к чему-то большему, чем просто постить фотки и статусы.
@twostocks
🤝Встреча Путина и Байдена — что покупать по итогам ?
Сегодня все внимание участников российского рынка будет приковано к переговорам президентов России и США. Встреча Владимира Путина и Джо Байдена пройдет около 18:00 по московскому времени. Пресс конференция по результатам встречи не запланирована, но Белый дом планирует провести брифинг по итогам переговоров через 4 часа после начала.
Тем не менее, многие акции на российском рынке уже успели значительно скорректироваться, например, акции «Сбербанка». На фоне непрекращающихся вбросов в западных СМИ относительно «вторжения» на Украину и санкций, которые непременно должны за ним последовать.
Если предположить, что санкции так и останутся на словах или по факту окажутся не такими сильными, как это уже неоднократно бывало, то многие российские голубые фишки, с учетом их дивидендной доходности выглядят очень интересно.
«Сбербанк» — чистая прибыть по РСБУ за январь-ноябрь составила 1,147 трлн рублей. Итоговые дивиденды могут достигнуть 28 рублей.
«ВТБ» — после продажи доли в «Магните» чистая прибыль по итогам года может составить 320 млрд рублей или около 0,0063 рублей дивидендов.
«Газпром» — запасы газа в Европе тают, а цены растут. Несомненно, IV квартал будет крайне успешным для компании, таким образом, итоговые дивиденды будут находиться в диапазоне 45-50 рублей.
@twostocks
Сегодня все внимание участников российского рынка будет приковано к переговорам президентов России и США. Встреча Владимира Путина и Джо Байдена пройдет около 18:00 по московскому времени. Пресс конференция по результатам встречи не запланирована, но Белый дом планирует провести брифинг по итогам переговоров через 4 часа после начала.
Тем не менее, многие акции на российском рынке уже успели значительно скорректироваться, например, акции «Сбербанка». На фоне непрекращающихся вбросов в западных СМИ относительно «вторжения» на Украину и санкций, которые непременно должны за ним последовать.
Если предположить, что санкции так и останутся на словах или по факту окажутся не такими сильными, как это уже неоднократно бывало, то многие российские голубые фишки, с учетом их дивидендной доходности выглядят очень интересно.
«Сбербанк» — чистая прибыть по РСБУ за январь-ноябрь составила 1,147 трлн рублей. Итоговые дивиденды могут достигнуть 28 рублей.
«ВТБ» — после продажи доли в «Магните» чистая прибыль по итогам года может составить 320 млрд рублей или около 0,0063 рублей дивидендов.
«Газпром» — запасы газа в Европе тают, а цены растут. Несомненно, IV квартал будет крайне успешным для компании, таким образом, итоговые дивиденды будут находиться в диапазоне 45-50 рублей.
@twostocks
👍1
📉🇷🇺Итоги встречи Путин-Байден — без прорыва
Онлайн-саммит Путин-Байден завершился без прорыва. По сути, было повторено, что и так было известно ранее — Байден еще раз напомнил о санкциях и то, что вторжение на Украину станет условием для их введения.
Относительным позитивом можно назвать исключение из оборонного бюджета США на 2022 год санкций против «Северного потока – 2» и российского суверенного долга. Но, например, санкции против «Северного потока – 2 и так не собирались вводить по договоренности с Германией.
Таким образом, инвесторы не получили какой-либо ясности или четкого сигнала к деэскалации, что могло бы стать триггером для возврата в российские активы и привести к росту котировок. Что касается роста российского рынка вчера вечером и сегодня с утра, то это всего лишь отголосок сильного роста на мировых площадках на фоне позитивных новостей относительно воздействия существующих вакцин на «омикрон» - штамм.
Риск санкций на российском рынке всплывает буквально каждый год, что, впрочем, не мешает активам расти. Лучшим временем для покупки, вероятно, будет момент, когда ситуация с «вторжением» России вновь покинет первые полосы западных СМИ, а фундаментальные факторы вновь выйдут на первое место.
@twostocks
Онлайн-саммит Путин-Байден завершился без прорыва. По сути, было повторено, что и так было известно ранее — Байден еще раз напомнил о санкциях и то, что вторжение на Украину станет условием для их введения.
Относительным позитивом можно назвать исключение из оборонного бюджета США на 2022 год санкций против «Северного потока – 2» и российского суверенного долга. Но, например, санкции против «Северного потока – 2 и так не собирались вводить по договоренности с Германией.
Таким образом, инвесторы не получили какой-либо ясности или четкого сигнала к деэскалации, что могло бы стать триггером для возврата в российские активы и привести к росту котировок. Что касается роста российского рынка вчера вечером и сегодня с утра, то это всего лишь отголосок сильного роста на мировых площадках на фоне позитивных новостей относительно воздействия существующих вакцин на «омикрон» - штамм.
Риск санкций на российском рынке всплывает буквально каждый год, что, впрочем, не мешает активам расти. Лучшим временем для покупки, вероятно, будет момент, когда ситуация с «вторжением» России вновь покинет первые полосы западных СМИ, а фундаментальные факторы вновь выйдут на первое место.
@twostocks
🏦📈Сбербанк — дно пройдено ?
Вчера акции «Сбербанка» падали в моменте почти на 6%, причем падение происходило на рекордных за 2021 год объемах. Учитывая, что такие объемы среди голубых фишек наблюдались только в «Сбербанке», то, вероятно, его покидали иностранные фонды, которые сочли неприемлемым риском отсутствие ясности после переговоров Путина-Байдена, то есть ставили на более благоприятный исход. К сведению, на долю иностранных инвесторов «Сбербанка» приходится 44% от общего числа держателей.
Сегодня с утра падение акций продолжилось, но в отсутствие больших объемов на продажу акции вышли в плюс к текущему моменту. Таким образом, если на открытии американского рынка продавец снова не проявит себя, то можно предположить, что текущие геополитические риски уже полностью заложены в цену, и без новых негативных новостей сильно ниже котировки не уйдут.
На следующей неделе 15 декабря пройдет «День инвестора», где обязательно напомнят о рекордных результатах банка и предстоящих дивидендах, что может стать краткосрочным драйвером роста.
@twostocks
Вчера акции «Сбербанка» падали в моменте почти на 6%, причем падение происходило на рекордных за 2021 год объемах. Учитывая, что такие объемы среди голубых фишек наблюдались только в «Сбербанке», то, вероятно, его покидали иностранные фонды, которые сочли неприемлемым риском отсутствие ясности после переговоров Путина-Байдена, то есть ставили на более благоприятный исход. К сведению, на долю иностранных инвесторов «Сбербанка» приходится 44% от общего числа держателей.
Сегодня с утра падение акций продолжилось, но в отсутствие больших объемов на продажу акции вышли в плюс к текущему моменту. Таким образом, если на открытии американского рынка продавец снова не проявит себя, то можно предположить, что текущие геополитические риски уже полностью заложены в цену, и без новых негативных новостей сильно ниже котировки не уйдут.
На следующей неделе 15 декабря пройдет «День инвестора», где обязательно напомнят о рекордных результатах банка и предстоящих дивидендах, что может стать краткосрочным драйвером роста.
@twostocks
📈Инфляция в США — рекорд с 1982 года!
Данные по потребительской инфляции (CPI) за ноябрь показали рост 6,8% г/г. Как и ожидалось, цены продолжают расти самыми быстрыми темпами с 1982 года. Заседание ФРС, где встанет вопрос о том, чтобы начать сворачивать стимулирование раньше времени, состоится 15 декабря. Хотя этот вопрос уже кажется решенным, и только COVID может вновь отложить его на некоторое время.
Теперь встает вопрос о том что дальше?
Уже всем понятно, что мировая экономика вступает в эпоху высоких ставок. Они же "транслируются" и на другие экономики, например, Россию. Инфляция у нас уже выше 8%, а консенсус-прогноз говорит о том, что ставка ЦБ будет повышена на заседании в следующую пятницу.
Кто в минусе?
— Золото
— Бигтехи
— Развивающиеся рынки, включая РФ
Кто в плюсе?
Конечно, акции компаний, которые смогут переложить инфляционные издержки на потребителя. При этом стоит избегать акций и облигаций эмитентов со слабым кредитным качеством, которые с трудом обслуживают свои долги, так как повышение ставки больно ударит по ним. Стоит помнить и про самый негативный сценарий — высокая инфляция не даст подтянуть за собой рост производства — риск стагфляции.
📊Подробнее о том, как инфляция влияет на разные классы активов, вы можете узнать на бесплатном вебинаре от Тамары Тепловой — доктора экономических наук, профессора НИУ ВШЭ. Ссылка👈
@twostocks
Данные по потребительской инфляции (CPI) за ноябрь показали рост 6,8% г/г. Как и ожидалось, цены продолжают расти самыми быстрыми темпами с 1982 года. Заседание ФРС, где встанет вопрос о том, чтобы начать сворачивать стимулирование раньше времени, состоится 15 декабря. Хотя этот вопрос уже кажется решенным, и только COVID может вновь отложить его на некоторое время.
Теперь встает вопрос о том что дальше?
Уже всем понятно, что мировая экономика вступает в эпоху высоких ставок. Они же "транслируются" и на другие экономики, например, Россию. Инфляция у нас уже выше 8%, а консенсус-прогноз говорит о том, что ставка ЦБ будет повышена на заседании в следующую пятницу.
Кто в минусе?
— Золото
— Бигтехи
— Развивающиеся рынки, включая РФ
Кто в плюсе?
Конечно, акции компаний, которые смогут переложить инфляционные издержки на потребителя. При этом стоит избегать акций и облигаций эмитентов со слабым кредитным качеством, которые с трудом обслуживают свои долги, так как повышение ставки больно ударит по ним. Стоит помнить и про самый негативный сценарий — высокая инфляция не даст подтянуть за собой рост производства — риск стагфляции.
📊Подробнее о том, как инфляция влияет на разные классы активов, вы можете узнать на бесплатном вебинаре от Тамары Тепловой — доктора экономических наук, профессора НИУ ВШЭ. Ссылка👈
@twostocks
💰 «Лукойл» — еще одна дивидендная история
🛢 Нефтяные котировки стабилизировались и даже пытаются расти, несмотря на волну пессимизма, которая была вызвана «омикроном» и продажами нефти со стороны США из стратегических запасов. Тем не менее, коррекция на российском рынке, вызванная геополитической напряженностью, продолжается. На этом фоне можно подумать о том, чтобы присмотреть в портфель еще одну дивидендную историю помимо тех, которые рассмотрены ранее — «Лукойл».
📑 Согласно дивидендной политике «Лукойл» направляет на дивиденды 100% FCF. Дивиденды платятся 2 раза в год. Ожидается, что за IV квартал результат будет еще лучше. Таким образом, форвардные годовые дивиденды могут составить более 700 рублей, что дает 10,6% доходности к текущим ценам.
💳 Кстати, уже в декабре у «Лукойла» отсечка по дивидендам за 9 месяцев (340 рублей на бумагу). Подробности в нашем дивидендном календаре👈
@twostocks
🛢 Нефтяные котировки стабилизировались и даже пытаются расти, несмотря на волну пессимизма, которая была вызвана «омикроном» и продажами нефти со стороны США из стратегических запасов. Тем не менее, коррекция на российском рынке, вызванная геополитической напряженностью, продолжается. На этом фоне можно подумать о том, чтобы присмотреть в портфель еще одну дивидендную историю помимо тех, которые рассмотрены ранее — «Лукойл».
📑 Согласно дивидендной политике «Лукойл» направляет на дивиденды 100% FCF. Дивиденды платятся 2 раза в год. Ожидается, что за IV квартал результат будет еще лучше. Таким образом, форвардные годовые дивиденды могут составить более 700 рублей, что дает 10,6% доходности к текущим ценам.
💳 Кстати, уже в декабре у «Лукойла» отсечка по дивидендам за 9 месяцев (340 рублей на бумагу). Подробности в нашем дивидендном календаре👈
@twostocks
⛔️ Российский рынок снова под раздачей
На этот раз поводом стало заявление замглавы МИД РФ:
«Отсутствие прогресса в направлении политико-дипломатического решения этой проблемы приведет к тому, что наш ответ будет военным и военно-техническим»
Нетрудно догадаться какие заголовки появились в СМИ после этого сообщения, что только обострило ситуацию.
Фундаментальные факторы на этом фоне перестают играть какую либо роль
Так, например, «Газпром» абсолютно проигнорировал тот факт, что средняя экспортная стоимость поставок газа выросла до $443,5 за тыс. куб. м против $308 за тыс. куб. в сентябре и $282,4 за тыс. куб. м в августе 2021 года. В то же время биржевые цены на природный газ в Европе достигли $1350 за тыс. куб. м., что способствует дальнейшему росту цены на газ, который поставляет «Газпром».
@twostocks
На этот раз поводом стало заявление замглавы МИД РФ:
«Отсутствие прогресса в направлении политико-дипломатического решения этой проблемы приведет к тому, что наш ответ будет военным и военно-техническим»
Нетрудно догадаться какие заголовки появились в СМИ после этого сообщения, что только обострило ситуацию.
Фундаментальные факторы на этом фоне перестают играть какую либо роль
Так, например, «Газпром» абсолютно проигнорировал тот факт, что средняя экспортная стоимость поставок газа выросла до $443,5 за тыс. куб. м против $308 за тыс. куб. в сентябре и $282,4 за тыс. куб. м в августе 2021 года. В то же время биржевые цены на природный газ в Европе достигли $1350 за тыс. куб. м., что способствует дальнейшему росту цены на газ, который поставляет «Газпром».
@twostocks
🏦Сбербанк за капитал
На утренних торгах некоторые голубые фишки на российском рынке падали настолько, что в моменте теряли весь рост, накопленный за год. Например, «Сберу» не хватило буквально пары процентов, чтобы установить новый годовой минимум. Сам банк сейчас торгуется за 1,1 капитала. Как видим, исторически покупка на этом уровне и ниже приносила хороший результат.
@twostocks
На утренних торгах некоторые голубые фишки на российском рынке падали настолько, что в моменте теряли весь рост, накопленный за год. Например, «Сберу» не хватило буквально пары процентов, чтобы установить новый годовой минимум. Сам банк сейчас торгуется за 1,1 капитала. Как видим, исторически покупка на этом уровне и ниже приносила хороший результат.
@twostocks
🏦Заседание ФРС — конец QE, траектория ставки и инфляция
Ключевым событием сегодня станет заседание ФРС, на котором, вероятно, будет объявлено о том, что программа выкупов активов (QE) завершится раньше намеченного срока — в марте. Однако для рынков это не будет сюрпризом, так как Пауэлл заранее намекнул на возможность такого решения.
Инфляция уже заставила ФРС отказаться от термина «временная» в ее отношении, и сегодня Пауэллу придется оправдываться за неточность своих прогнозов в течение всего уходящего года. Таким образом, становятся особенно важны любые потенциальные намеки относительно траектории ставки, так как завершение выкупа активов формально открывает дорогу для ее повышения в мае, если обстоятельства сложатся определенным образом. Впрочем, Пауэлл может отделаться дежурным "об этом рано говорить", чтобы лишний раз не давать рынкам повода для спекуляций.
🕰Решение по ставке будет опубликовано в 22:00, а пресс-конференция главы ФРС Джерома Пауэлла по итогам заседания начнется в 22:30. В этот период может наблюдаться повышенная волатильность на рынках.
@twostocks
Ключевым событием сегодня станет заседание ФРС, на котором, вероятно, будет объявлено о том, что программа выкупов активов (QE) завершится раньше намеченного срока — в марте. Однако для рынков это не будет сюрпризом, так как Пауэлл заранее намекнул на возможность такого решения.
Инфляция уже заставила ФРС отказаться от термина «временная» в ее отношении, и сегодня Пауэллу придется оправдываться за неточность своих прогнозов в течение всего уходящего года. Таким образом, становятся особенно важны любые потенциальные намеки относительно траектории ставки, так как завершение выкупа активов формально открывает дорогу для ее повышения в мае, если обстоятельства сложатся определенным образом. Впрочем, Пауэлл может отделаться дежурным "об этом рано говорить", чтобы лишний раз не давать рынкам повода для спекуляций.
🕰Решение по ставке будет опубликовано в 22:00, а пресс-конференция главы ФРС Джерома Пауэлла по итогам заседания начнется в 22:30. В этот период может наблюдаться повышенная волатильность на рынках.
@twostocks
Заседание ЦБ: чего ждать и как это повлияет на рынки
Следующим, вероятно, последним важным событием для нашего рынка в этом году после заседания ФРС, где все оказалось в рамках консенсуса, станет заседание ЦБ РФ, которое состоится завтра. Предполагается, что на нем ставка будет повышена на 1% (23 из 28 опрошенных экспертов), следовательно, рынок уже заложил этот сценарий.
Важнее риторика и дальнейший прогноз. Ранее в своем базовом сценарии ЦБ заложил, что среднегодовая ставка на середину следующего года составит 8%. Тогда, можно предположить, что завтра мы увидим завершение цикла роста ключевой ставки. Основанием для этого может быть замедление инфляции. Так, на 13 декабря инфляция замедлилась до 8,11% против 8,4% в ноябре.
Таким образом, если тренд на замедление инфляции продолжится, то к лету, когда многие российские компании традиционно начинают выплачивать дивиденды, может начаться цикл снижения ставки. Такое развитие событий должно позитивно отразиться на стоимости российских активов.
Тем не менее, не стоит забывать о рисках. «Омикрон» и продолжение пандемии может усугубить проблему с инфляцией, а значит — удлинить цикл повышения ставки вплоть до двузначных значений. А геополитическая напряженность привести к увеличению дисконта российских активов.
@twostocks
Следующим, вероятно, последним важным событием для нашего рынка в этом году после заседания ФРС, где все оказалось в рамках консенсуса, станет заседание ЦБ РФ, которое состоится завтра. Предполагается, что на нем ставка будет повышена на 1% (23 из 28 опрошенных экспертов), следовательно, рынок уже заложил этот сценарий.
Важнее риторика и дальнейший прогноз. Ранее в своем базовом сценарии ЦБ заложил, что среднегодовая ставка на середину следующего года составит 8%. Тогда, можно предположить, что завтра мы увидим завершение цикла роста ключевой ставки. Основанием для этого может быть замедление инфляции. Так, на 13 декабря инфляция замедлилась до 8,11% против 8,4% в ноябре.
Таким образом, если тренд на замедление инфляции продолжится, то к лету, когда многие российские компании традиционно начинают выплачивать дивиденды, может начаться цикл снижения ставки. Такое развитие событий должно позитивно отразиться на стоимости российских активов.
Тем не менее, не стоит забывать о рисках. «Омикрон» и продолжение пандемии может усугубить проблему с инфляцией, а значит — удлинить цикл повышения ставки вплоть до двузначных значений. А геополитическая напряженность привести к увеличению дисконта российских активов.
@twostocks
Telegram
2Stocks
🏦Помимо геополитики другим фактором, который давит на российский рынок, является, конечно, ключевая ставка, а именно потенциал ее роста.
📑В базовом сценарии, опубликованном ЦБ, предполагается ее рост до 8% на начало следующего года, а в случае, если ожидания…
📑В базовом сценарии, опубликованном ЦБ, предполагается ее рост до 8% на начало следующего года, а в случае, если ожидания…
🏦Итоги заседания ЦБ РФ — рост ставки может продолжиться
По итогам заседания ЦБ повысил ключевую ставку на 100 б.п. до 8,5%. Смягчения риторики не произошло, так как риски по-прежнему смещены в сторону проинфляционных, а инфляция остается устойчивой.
Было заявлено, что решения по ключевой ставке в дальнейшем будут приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции. Т.е. ЦБ РФ оставляет за собой возможность и дальше повышать ключевую ставку, если инфляция не стабилизируется. Таким образом, сигнал и том, что цикл повышения ключевой ставки завершен получен не был. Тем не менее, ЦБ РФ ожидает, что инфляция в течение 2022 года стабилизируется и составит 4-4,5%.
В качестве основных причин роста инфляции выделяются сохраняющиеся затруднения в производственных и логистических цепочках, дефицит трудовых ресурсов, что приводит к преобладанию спроса над предложением. В связи с этим стоит внимательно следить за распространением «омикрон» - штамма в мире и действиями, которые предпринимают государства в связи с этим. Возврат к локдаунам может привести к усилению дефицита товаров, а мировые ЦБ дали понять, что возможности продолжать мягкую денежно-кредитную политику в качестве меры поддержки экономики иссякли.
@twostocks
По итогам заседания ЦБ повысил ключевую ставку на 100 б.п. до 8,5%. Смягчения риторики не произошло, так как риски по-прежнему смещены в сторону проинфляционных, а инфляция остается устойчивой.
Было заявлено, что решения по ключевой ставке в дальнейшем будут приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции. Т.е. ЦБ РФ оставляет за собой возможность и дальше повышать ключевую ставку, если инфляция не стабилизируется. Таким образом, сигнал и том, что цикл повышения ключевой ставки завершен получен не был. Тем не менее, ЦБ РФ ожидает, что инфляция в течение 2022 года стабилизируется и составит 4-4,5%.
В качестве основных причин роста инфляции выделяются сохраняющиеся затруднения в производственных и логистических цепочках, дефицит трудовых ресурсов, что приводит к преобладанию спроса над предложением. В связи с этим стоит внимательно следить за распространением «омикрон» - штамма в мире и действиями, которые предпринимают государства в связи с этим. Возврат к локдаунам может привести к усилению дефицита товаров, а мировые ЦБ дали понять, что возможности продолжать мягкую денежно-кредитную политику в качестве меры поддержки экономики иссякли.
@twostocks