Forwarded from bitkogan
На недавнем вебинаре как раз подробно поговорили о логике китайского регулирования и предложили три десятка идей для инвестирования в Китай. Одна из них, China BlueChemical (3983 HK) уже выросла на 10%.
Идеи, озвученные на вебинаре, – это фундаментально недооцененные компании, которые работают в перспективных отраслях, в том числе, приоритетных для китайского руководства.
С учетом коррекции на рынке в связи с Evergrande, для большинства этих компаний сейчас сложился оптимальный момент для входа.
#Китай
@bitkogan
Идеи, озвученные на вебинаре, – это фундаментально недооцененные компании, которые работают в перспективных отраслях, в том числе, приоритетных для китайского руководства.
С учетом коррекции на рынке в связи с Evergrande, для большинства этих компаний сейчас сложился оптимальный момент для входа.
#Китай
@bitkogan
🏭📈«Мечел» — очередной сильный квартал на подходе
Цены на уголь в Китае ставят новые рекорды, а правительство Китая призывает увеличить импорт из России, чтобы уменьшить дефицит. Похоже для «Мечела» действительно настал звездный час. Компания уже удивила рынок своим отчетом за I полугодие, и, вероятно, может сделать это еще раз, учитывая положительную конъюнктуру на рынке угля, которой продолжают способствовать рекордные цены на газ.
@twostocks
Цены на уголь в Китае ставят новые рекорды, а правительство Китая призывает увеличить импорт из России, чтобы уменьшить дефицит. Похоже для «Мечела» действительно настал звездный час. Компания уже удивила рынок своим отчетом за I полугодие, и, вероятно, может сделать это еще раз, учитывая положительную конъюнктуру на рынке угля, которой продолжают способствовать рекордные цены на газ.
@twostocks
Цена на золото зависит от ставок и инфляции. Чтобы объединить два этих показателя, можно рассматривать корреляцию золота и TIPS — облигаций с защитой от инфляции.
От обычных облигаций TIPS отличаются тем, что имеют постоянный купон и плавающий номинал. То есть, например, если номинал облигации $100, а инфляция выросла на 3%, то номинальная цена облигации вырастет до $103.
И действительно между доходностью TIPS и золотом существует линейная зависимость (см. график). Учитывая, что сейчас доходность составляет -0,83%, то стоимость золота, которая составляет $1740, выглядит несколько недооцененной. Это можно объяснить тем, что инвесторы переосмыслили сроки повышения ставок ФРС. Также на рынке есть ожидания, что инфляция в следующем году будет снижаться.
Иными словами возможности роста золота ограничены... кроме случая, когда инфляция будет оставаться на высоком уровне, а процентные ставки — на околонулевом уровне, что маловероятно.
@twostocks
От обычных облигаций TIPS отличаются тем, что имеют постоянный купон и плавающий номинал. То есть, например, если номинал облигации $100, а инфляция выросла на 3%, то номинальная цена облигации вырастет до $103.
И действительно между доходностью TIPS и золотом существует линейная зависимость (см. график). Учитывая, что сейчас доходность составляет -0,83%, то стоимость золота, которая составляет $1740, выглядит несколько недооцененной. Это можно объяснить тем, что инвесторы переосмыслили сроки повышения ставок ФРС. Также на рынке есть ожидания, что инфляция в следующем году будет снижаться.
Иными словами возможности роста золота ограничены... кроме случая, когда инфляция будет оставаться на высоком уровне, а процентные ставки — на околонулевом уровне, что маловероятно.
@twostocks
Рост цен на энергоносители — газ, уголь, нефть — начинает оказывать негативное влияние на остальные отрасли.
Так, в Китае власти 20 провинций, которые составляют 2/3 ВВП, ввели ограничение на потребление электроэнергии для предприятий, что еще больше усилит дефицит товаров в мире.
Руководство американской сети розничных магазинов товаров для дома Bed Bath & Beyond сообщило, что сбой в цепочке поставок оказался «беспрецедентным», также отметив инфляционное давление на показатели компании. Акции после отчета упали почти на 30%.
Из-за проблем с производством цены на кремний — основного материала для солнечных панелей — достигли новых максимумов, что может прервать многолетний тренд на снижение их стоимости. Пока влияние незначительное, но только этого оказалось достаточно, чтобы отложить введение в строй некоторых проектов, т.е. прирост мощностей будет меньше, чем ожидалось, а про решение проблем с дефицитом чипов и говорить не приходится.
Таким образом, инфляция, которая согласно статистике за август, показала признаки замедления, может вновь продолжить расти, а ВВП — стагнировать. На этом фоне отчеты компаний могут неприятно удивить тем, что выйдут хуже ожиданий, так как рост издержек ударит по прибыли.
@twostocks
Так, в Китае власти 20 провинций, которые составляют 2/3 ВВП, ввели ограничение на потребление электроэнергии для предприятий, что еще больше усилит дефицит товаров в мире.
Руководство американской сети розничных магазинов товаров для дома Bed Bath & Beyond сообщило, что сбой в цепочке поставок оказался «беспрецедентным», также отметив инфляционное давление на показатели компании. Акции после отчета упали почти на 30%.
Из-за проблем с производством цены на кремний — основного материала для солнечных панелей — достигли новых максимумов, что может прервать многолетний тренд на снижение их стоимости. Пока влияние незначительное, но только этого оказалось достаточно, чтобы отложить введение в строй некоторых проектов, т.е. прирост мощностей будет меньше, чем ожидалось, а про решение проблем с дефицитом чипов и говорить не приходится.
Таким образом, инфляция, которая согласно статистике за август, показала признаки замедления, может вновь продолжить расти, а ВВП — стагнировать. На этом фоне отчеты компаний могут неприятно удивить тем, что выйдут хуже ожиданий, так как рост издержек ударит по прибыли.
@twostocks
🚀«Газпром» — 13 лет спустя
Чуть более месяца прошло с момента достижения «Газпромом» круглого уровня в 300 рублей, а с момента, когда он торговался выше 369 — 13 лет. Драйверы для котировок остаются все те же, что и описывались нами ранее — прирост экспортных мощностей и высокие цены на газ.
И хотя, надо заметить, что «Газпром» не продает газ по $1300 за тыс. кубометров — по прогнозам «Газпрома», средняя цена на газ для Европы составит порядка $270 за тыс. кубометров, так как поставки осуществляются в основном по долгосрочным контрактам. Тем не менее, слова пресс-секретаря президента о том, что «Газпром» готов рассматривать новые долгосрочные контракты с повышенными объемами поставок, могут означать, что заключение новых контрактов будет происходить с учетом текущей ценовой конъюнктуры.
Таким образом, не остается ничего другого, кроме как продолжать держать акции до годового отчета под объявление дивидендов и, возможно, заключение новых выгодных долгосрочных контрактов.
@twostocks
Чуть более месяца прошло с момента достижения «Газпромом» круглого уровня в 300 рублей, а с момента, когда он торговался выше 369 — 13 лет. Драйверы для котировок остаются все те же, что и описывались нами ранее — прирост экспортных мощностей и высокие цены на газ.
И хотя, надо заметить, что «Газпром» не продает газ по $1300 за тыс. кубометров — по прогнозам «Газпрома», средняя цена на газ для Европы составит порядка $270 за тыс. кубометров, так как поставки осуществляются в основном по долгосрочным контрактам. Тем не менее, слова пресс-секретаря президента о том, что «Газпром» готов рассматривать новые долгосрочные контракты с повышенными объемами поставок, могут означать, что заключение новых контрактов будет происходить с учетом текущей ценовой конъюнктуры.
Таким образом, не остается ничего другого, кроме как продолжать держать акции до годового отчета под объявление дивидендов и, возможно, заключение новых выгодных долгосрочных контрактов.
@twostocks
🏦 Сбербанк — к новым максимумам
Вслед за «Газпромом» исторический максимум обновил и Сбербанк. Пару месяцев назад мы отмечали, что дивидендная доходность может достигнуть 26 рублей на акцию, что согласуется с проектом бюджета РФ на ближайшие три года. В документе заложена цифра — 26,36 рублей, то есть доходность 7,8% на обыкновенную акцию по текущим ценам.
📊 Но, есть альтернатива
С учетом роста котировок, возможно, стоит присмотреться к синему банку — ВТБ. Он продолжает уверенно идти к цели — 300 млрд рублей чистой прибыли по результатам года. Так, за 8 месяцев ВТБ заработал 231,4 млрд рублей прибыли или 0,0047 рублей на акцию, что уже дает больше 9% дивидендной доходности. Видно, что банк идет с опережением графика. При сохранении текущих темпов роста прибыли он может перевыполнить свой план. Ожидаемая дивидендная доходность может составить свыше 13%.
⚖️ Сбербанк vs ВТБ
Таким образом, мы имеет форвардную дивидендную доходность в 13% у ВТБ против 7,8% у «Сбера».
@twostocks
Вслед за «Газпромом» исторический максимум обновил и Сбербанк. Пару месяцев назад мы отмечали, что дивидендная доходность может достигнуть 26 рублей на акцию, что согласуется с проектом бюджета РФ на ближайшие три года. В документе заложена цифра — 26,36 рублей, то есть доходность 7,8% на обыкновенную акцию по текущим ценам.
📊 Но, есть альтернатива
С учетом роста котировок, возможно, стоит присмотреться к синему банку — ВТБ. Он продолжает уверенно идти к цели — 300 млрд рублей чистой прибыли по результатам года. Так, за 8 месяцев ВТБ заработал 231,4 млрд рублей прибыли или 0,0047 рублей на акцию, что уже дает больше 9% дивидендной доходности. Видно, что банк идет с опережением графика. При сохранении текущих темпов роста прибыли он может перевыполнить свой план. Ожидаемая дивидендная доходность может составить свыше 13%.
⚖️ Сбербанк vs ВТБ
Таким образом, мы имеет форвардную дивидендную доходность в 13% у ВТБ против 7,8% у «Сбера».
@twostocks
📊 Прогнозы аналитиков — как их использовать?
Есть мнение, что прогнозы аналитиков практически не влияют на котировки. Но это не совсем так, ведь многие инвесторы ориентируются на мнение крупных банков и инвестдомов, являясь их клиентами. К тому же если вышла негативная новость, которая существенно влияет на цену, то аналитики, пересматривая свои прогнозы, делают ее максимально общедоступной, что усиливает ее эффект.
Таким образом, есть некоторый лайфхак, который помогает иногда при желании откупить акции подешевле — дождаться, когда аналитики пересмотрят свои прогнозы. Обычно на это уходит пару дней. Чем больше разрыв между консенсус-прогнозом и текущей ценой, тем больше может быть выражен эффект.
@twostocks
Есть мнение, что прогнозы аналитиков практически не влияют на котировки. Но это не совсем так, ведь многие инвесторы ориентируются на мнение крупных банков и инвестдомов, являясь их клиентами. К тому же если вышла негативная новость, которая существенно влияет на цену, то аналитики, пересматривая свои прогнозы, делают ее максимально общедоступной, что усиливает ее эффект.
Таким образом, есть некоторый лайфхак, который помогает иногда при желании откупить акции подешевле — дождаться, когда аналитики пересмотрят свои прогнозы. Обычно на это уходит пару дней. Чем больше разрыв между консенсус-прогнозом и текущей ценой, тем больше может быть выражен эффект.
@twostocks
Forwarded from bitkogan
Гонконгский индекс Hang Seng перестал, как говорят китайцы, «полировать дно» и вырос на целые 3%.
Еще сильнее вырос технологический индекс Hang Seng Tech, увеличившись на 5%. Виновниками торжества стали онлайн-техи, чей рост подтянул наверх индексы: Meituan (3690 HK) +9,7%, Alibaba (9988 HK) +7,3%, Tencent (700 HK) +5,6%, NetEase (9999 HK) +8,6%, Baidu (9888 HK) +4,9%.
Что такое, неужели регулятор сказал что-то приятное?
Нет, материковый Китай все еще на праздниках. Вероятно, сегодняшний отскок носит технический характер: накануне индекс Hang Seng снижался в течение 5 дней, достигнув вчера очередного минимума с начала года. Кроме этого, позитив на китайский рынок принесли снижение цен на энергоресурсы, а также новость о встрече лидеров США и Китая в конце этого года.
Результат нашего портфеля китайских акций в сервисе по подписке сегодня не такой выдающийся, как у индекса. Мы ставим на бóльшую доходность в средне- и долгосрочной перспективе – и эта ставка работает. Так, когда с 29 сентября до 6 октября Hang Seng снизился на 2,8%, наш портфель показал положительную доходность. С момент запуска портфеля 3 августа его доходность превысила 5%, тогда как индекс снизился на 5,7% с учетом сегодняшнего отскока.
Стратегия портфеля основана на широкой диверсификации, а также отборе компаний, в отношении которых регуляторные риски минимальные.
На сентябрьском вебинаре по китайскому рынку подробно рассказывали, какие отрасли китайской экономики сопряжены с высокими рисками, а какие, напротив, имеют шансы на опережающий рост. Так же представили около трех десятков идей для инвестирования в Китай, по-прежнему актуальных в связи с недавней коррекцией на китайском рынке. Вебинар доступен по ссылке.
#Китай
@bitkogan
Еще сильнее вырос технологический индекс Hang Seng Tech, увеличившись на 5%. Виновниками торжества стали онлайн-техи, чей рост подтянул наверх индексы: Meituan (3690 HK) +9,7%, Alibaba (9988 HK) +7,3%, Tencent (700 HK) +5,6%, NetEase (9999 HK) +8,6%, Baidu (9888 HK) +4,9%.
Что такое, неужели регулятор сказал что-то приятное?
Нет, материковый Китай все еще на праздниках. Вероятно, сегодняшний отскок носит технический характер: накануне индекс Hang Seng снижался в течение 5 дней, достигнув вчера очередного минимума с начала года. Кроме этого, позитив на китайский рынок принесли снижение цен на энергоресурсы, а также новость о встрече лидеров США и Китая в конце этого года.
Результат нашего портфеля китайских акций в сервисе по подписке сегодня не такой выдающийся, как у индекса. Мы ставим на бóльшую доходность в средне- и долгосрочной перспективе – и эта ставка работает. Так, когда с 29 сентября до 6 октября Hang Seng снизился на 2,8%, наш портфель показал положительную доходность. С момент запуска портфеля 3 августа его доходность превысила 5%, тогда как индекс снизился на 5,7% с учетом сегодняшнего отскока.
Стратегия портфеля основана на широкой диверсификации, а также отборе компаний, в отношении которых регуляторные риски минимальные.
На сентябрьском вебинаре по китайскому рынку подробно рассказывали, какие отрасли китайской экономики сопряжены с высокими рисками, а какие, напротив, имеют шансы на опережающий рост. Так же представили около трех десятков идей для инвестирования в Китай, по-прежнему актуальных в связи с недавней коррекцией на китайском рынке. Вебинар доступен по ссылке.
#Китай
@bitkogan
EN+ и «Русал» — рекордный разрыв
Ранее котировки «Русала» и группы EN+, которой принадлежит 57% акций «Русала», очень сильно коррелировали между собой. Но! С начала года разрыв начал увеличиваться и уже достиг рекордных значений.
Тем не менее, рынок знает массу примеров, когда холдинг оценен дешевле своих активов, например АФК «Система» или доля ГМК «Норникель» в том же «Русал». Конкретно в данном случае дисконт может вызван тем, что EN+ не получает выгоды от владения пакетом в «Русале», а именно денежных потоков, так как «Русал» не платит дивиденды, и EN+ не собирается продавать его акции, как это, например, делает «Система», проводя IPO своих дочек.
Таким образом, именно возврат к выплате дивидендов может стать драйвером к сокращению дисконта, до тех пор он может долго сохраняться и даже продолжать расти...
@twostocks
Ранее котировки «Русала» и группы EN+, которой принадлежит 57% акций «Русала», очень сильно коррелировали между собой. Но! С начала года разрыв начал увеличиваться и уже достиг рекордных значений.
Тем не менее, рынок знает массу примеров, когда холдинг оценен дешевле своих активов, например АФК «Система» или доля ГМК «Норникель» в том же «Русал». Конкретно в данном случае дисконт может вызван тем, что EN+ не получает выгоды от владения пакетом в «Русале», а именно денежных потоков, так как «Русал» не платит дивиденды, и EN+ не собирается продавать его акции, как это, например, делает «Система», проводя IPO своих дочек.
Таким образом, именно возврат к выплате дивидендов может стать драйвером к сокращению дисконта, до тех пор он может долго сохраняться и даже продолжать расти...
@twostocks
Рост ставок может вновь выйти на первый план
📊Пока в мире бушует энергетический кризис, обратим внимание на один из главных рыночных показателей — доходность гособлигаций США. Она снова превысила 1,6%, приблизившись к допандемическому уровню. Причина, кстати, кроется в росте энергоносителей, которые дают ощутимый вклад в инфляцию.
📉Акции технологических компаний, а вмести с ними и S&P 500, в котором они имеют существенный вес, на этом фоне вновь чувствуют себя не очень хорошо, как это было ранее весной этого года. Тогда начавшийся рост доходности негативно отразился на их котировках.
🧈По этой же причине, скорее всего, не растет и золото, несмотря на инфляцию, так как в отличие от гособлигаций оно не генерирует денежные потоки, а по надежности их можно поставить в один ряд. В пользу этой версии говорит тот факт, что своего максимума оно достигло в начале августа прошлого года, когда доходность трежерис была на минимумах. После этого оно продолжает стагнировать.
⚖️Тем не менее, рынок, вероятно, учитывая размер влитой ликвидности, не очень беспокоится о текущем росте доходностей. Но, если рост ставок выйдет за границы, которые мы уже видели в этом году и продолжится к 2%, то этот фактор вряд ли будет проигнорирован.
@twostocks
📊Пока в мире бушует энергетический кризис, обратим внимание на один из главных рыночных показателей — доходность гособлигаций США. Она снова превысила 1,6%, приблизившись к допандемическому уровню. Причина, кстати, кроется в росте энергоносителей, которые дают ощутимый вклад в инфляцию.
📉Акции технологических компаний, а вмести с ними и S&P 500, в котором они имеют существенный вес, на этом фоне вновь чувствуют себя не очень хорошо, как это было ранее весной этого года. Тогда начавшийся рост доходности негативно отразился на их котировках.
🧈По этой же причине, скорее всего, не растет и золото, несмотря на инфляцию, так как в отличие от гособлигаций оно не генерирует денежные потоки, а по надежности их можно поставить в один ряд. В пользу этой версии говорит тот факт, что своего максимума оно достигло в начале августа прошлого года, когда доходность трежерис была на минимумах. После этого оно продолжает стагнировать.
⚖️Тем не менее, рынок, вероятно, учитывая размер влитой ликвидности, не очень беспокоится о текущем росте доходностей. Но, если рост ставок выйдет за границы, которые мы уже видели в этом году и продолжится к 2%, то этот фактор вряд ли будет проигнорирован.
@twostocks
⛏Кто какой уголь добывает ?
Очень часто можно прочитать, что российские добытчики угля – «Распадская» и «Мечел» растут на фоне того, что цены на уголь обновляют исторические максимумы. Но, обычно в новостных сводках под этим подразумевается и фигурирует энергетический уголь, который «Распадская» не добывает вовсе, так как производит другой вид угля – коксующийся (металлургический), а «Мечел» хоть и добывает энергетический уголь, но его доля в выручке не столь существенна.
Тем не менее, коксующийся уголь тоже растет в цене, и пока тренд у этих двух видов угля одинаковый, но надо учитывать, что это не всегда так, таким образом, неправильная интерпретация данных может привести к убыткам.
@twostocks
Очень часто можно прочитать, что российские добытчики угля – «Распадская» и «Мечел» растут на фоне того, что цены на уголь обновляют исторические максимумы. Но, обычно в новостных сводках под этим подразумевается и фигурирует энергетический уголь, который «Распадская» не добывает вовсе, так как производит другой вид угля – коксующийся (металлургический), а «Мечел» хоть и добывает энергетический уголь, но его доля в выручке не столь существенна.
Тем не менее, коксующийся уголь тоже растет в цене, и пока тренд у этих двух видов угля одинаковый, но надо учитывать, что это не всегда так, таким образом, неправильная интерпретация данных может привести к убыткам.
@twostocks
Forwarded from Олег Кузьмичев
Ребята из фомага выложили вторую часть интервью, преимущественно про Китай.
Прошу заметить, что запись была 5 октября (6 дней назад). Алибабу тогда раздавали по 138 долларов.
Сам ещё не смотрел, но надеюсь что-то полезное Вы там услышите 😉.
👉 https://youtu.be/wYKSzxKzMDI
Прошу заметить, что запись была 5 октября (6 дней назад). Алибабу тогда раздавали по 138 долларов.
Сам ещё не смотрел, но надеюсь что-то полезное Вы там услышите 😉.
👉 https://youtu.be/wYKSzxKzMDI
YouTube
Стоит ли ловить падающие ножи в технологическом секторе США и Китая
Акции технологических компаний под угрозой. Причиной всему «гравитация ставок». Почему стоит с осторожностью подходить к американским техам и китайским компаниям из электронной коммерции обсудили с Олегом Кузьмичевым.
Индексные инвесторы поддерживают акции…
Индексные инвесторы поддерживают акции…
Илья Питерский — пожалуй, главный оракул индекса MSCI Russia — сообщил, что уходит с должности. Но остается в группе ВТБ...
Успехов, Илья!
@twostocks
Успехов, Илья!
@twostocks
📈🥖Цены на продукты питания достигли десятилетнего максимума, но похоже это еще не предел, так как удобрения, необходимые для их производства, продолжают дорожать, обновив исторический максимум.
Для производителей удобрений — «ФосАгро» и «Акрона» это хорошие новости, а вот для кошельков граждан не очень.
@twostocks
Для производителей удобрений — «ФосАгро» и «Акрона» это хорошие новости, а вот для кошельков граждан не очень.
@twostocks
📊Продолжим развивать тему роста цен и объясним, как он может отразиться на стоимости акций
Ранее ЦБ закладывал ожидания по инфляции на уровне 5,7-6,2%, надеясь, что ее пик придется на сентябрь. Минэкономразвития уже повысило свой прогноз до 7,4% на этот год. Очевидно, что новый прогноз ЦБ будет около этих значений. Ключевая ставка при этом сейчас 6,75%. Таким образом, на заседании ЦБ, которое пройдет 22 октября, наиболее вероятным сценарием становится повышение ставки на 0,75%, чтобы только догнать текущую инфляцию.
Такое значение уже близко к дивидендам компаний, некоторые из которых, вероятно, находятся на пике цикла. Рынок пока не сильно реагирует на перспективу такого сценария, но ускоренное повышение ставки, безусловно, негативно отразится на российском рынке, где основную ценность составляют дивидендные истории.
Пугающая перспектива
Самым неприятным моментом является то, что истоки инфляции находятся в дефиците предложения, которое ЦБ не может контролировать, и период роста инфляции, как и повышение ставок, может зайти слишком далеко.
@twostocks
Ранее ЦБ закладывал ожидания по инфляции на уровне 5,7-6,2%, надеясь, что ее пик придется на сентябрь. Минэкономразвития уже повысило свой прогноз до 7,4% на этот год. Очевидно, что новый прогноз ЦБ будет около этих значений. Ключевая ставка при этом сейчас 6,75%. Таким образом, на заседании ЦБ, которое пройдет 22 октября, наиболее вероятным сценарием становится повышение ставки на 0,75%, чтобы только догнать текущую инфляцию.
Такое значение уже близко к дивидендам компаний, некоторые из которых, вероятно, находятся на пике цикла. Рынок пока не сильно реагирует на перспективу такого сценария, но ускоренное повышение ставки, безусловно, негативно отразится на российском рынке, где основную ценность составляют дивидендные истории.
Пугающая перспектива
Самым неприятным моментом является то, что истоки инфляции находятся в дефиците предложения, которое ЦБ не может контролировать, и период роста инфляции, как и повышение ставок, может зайти слишком далеко.
@twostocks
⚡️Энергетический кризис в самом разгаре. Что дальше?
Резиденты 2stocks — Игорь Шимко и Евгений Ковган — еще весной предсказали надвигающийся энергетический кризис (вот пруф). Теперь они делятся мнением о том, когда он кончится, к чему приведет и какие компании от него выиграют.
🛢Хотите научиться разбираться в ценообразовании нефти, тогда вам сюда👈
📊А за инвестидеями от команды NZT, сооснователем которой является Игорь Шимко, сюда👈
@twostocks
Резиденты 2stocks — Игорь Шимко и Евгений Ковган — еще весной предсказали надвигающийся энергетический кризис (вот пруф). Теперь они делятся мнением о том, когда он кончится, к чему приведет и какие компании от него выиграют.
🛢Хотите научиться разбираться в ценообразовании нефти, тогда вам сюда👈
📊А за инвестидеями от команды NZT, сооснователем которой является Игорь Шимко, сюда👈
@twostocks
РБК
«Мир на грани энергетического кризиса». Это плюс для нефтегазовой отрасли
РБК Инвестиции :: «Мир на грани энергетического кризиса». Это плюс для нефтегазовой отрасли :: Новости
Потребовался всего год, чтобы перейти от эпохи зеленой энергетики до энергетического шока.
@twostocks
@twostocks
📑Согласно данным федеральной таможенной службы, цена за газ в августе составила $281 за тыс куб. м. Учитывая спотовые цены, уже в сентябре цена поставок легко перевалит за $300 за тыс куб. м.
Ранее «Газпром» ожидал, что средняя цена экспорта газа в Европу в этом году составит $269,6 за тыс. куб. м., но эти ожидания были сформированы еще в августе. Таким образом, можно ожидать, что дивиденды не только достигнут 40 рублей на акцию, но и превысят этот показатель.
📊Уже сейчас динамику котировок отчасти определяют ожидания по дивидендной доходности на следующий год. БКС представил инфографику, по которой можно прикинуть EBITDA и дивдоходность «Газпрома» в зависимости от того, какая будет цена реализации газа в следующем году.
@twostocks
Ранее «Газпром» ожидал, что средняя цена экспорта газа в Европу в этом году составит $269,6 за тыс. куб. м., но эти ожидания были сформированы еще в августе. Таким образом, можно ожидать, что дивиденды не только достигнут 40 рублей на акцию, но и превысят этот показатель.
📊Уже сейчас динамику котировок отчасти определяют ожидания по дивидендной доходности на следующий год. БКС представил инфографику, по которой можно прикинуть EBITDA и дивдоходность «Газпрома» в зависимости от того, какая будет цена реализации газа в следующем году.
@twostocks
⛓📈«Русал» выше ₽85!
Ранее мы писали о драйверах, которые могут помочь «Русалу» обновить исторические максимумы. Но сработал главный из них — рост цен на алюминий, вызванный проблемами у китайских производителей из-за энергетического кризиса. На этом фоне сомнений относительно включения в индекс MSCI Russia в ноябре не остается.
Стоит заметить, что отставание котировок основного акционера «Русал» — EN+ все еще велико. Именно туда можно переложить часть средств после фиксации позиций в «Русале».
@twostocks
Ранее мы писали о драйверах, которые могут помочь «Русалу» обновить исторические максимумы. Но сработал главный из них — рост цен на алюминий, вызванный проблемами у китайских производителей из-за энергетического кризиса. На этом фоне сомнений относительно включения в индекс MSCI Russia в ноябре не остается.
Стоит заметить, что отставание котировок основного акционера «Русал» — EN+ все еще велико. Именно туда можно переложить часть средств после фиксации позиций в «Русале».
@twostocks
🤷♂️Рубль, что с тобой не так ?
🛢📈Глядя на цены на нефть, которые день ото дня обновляют многолетние максимумы, и рубль, у некоторых возникает когнитивный диссонанс. С начала года нефть марки Brent выросла на 66%, а рубль укрепился к доллару всего на 4,5%.
📊Но высокие цены на нефть отчасти играют против рубля, так как, согласно бюджетному правилу, Минфин РФ покупает валюту на дополнительные доходы, поступающие в бюджет при цене барреля нефти выше установленного уровня в $43,3. Таким образом, чем больше доходы, тем больший объем валюты покупается.
@twostocks
🛢📈Глядя на цены на нефть, которые день ото дня обновляют многолетние максимумы, и рубль, у некоторых возникает когнитивный диссонанс. С начала года нефть марки Brent выросла на 66%, а рубль укрепился к доллару всего на 4,5%.
📊Но высокие цены на нефть отчасти играют против рубля, так как, согласно бюджетному правилу, Минфин РФ покупает валюту на дополнительные доходы, поступающие в бюджет при цене барреля нефти выше установленного уровня в $43,3. Таким образом, чем больше доходы, тем больший объем валюты покупается.
@twostocks
🎥 Отчет Netflix показал замедление темпов роста аудитории — главный показатель для компании. Тем не менее, это можно назвать хорошим результатом, так как еще пару кварталов назад Netflix прогнозировал просадку по отношению к высокой базе прошлого года.
🤔 Но почему котировки упали?
Снижение на хорошем отчете, которое можно наблюдать, — это типичная ситуация, так как грядущие результаты рынок обычно начинает отыгрывать приблизительно за месяц-полтора до самого отчета. Затем происходит фиксация прибыли по факту. Для справки, котировки росли последние три месяца.
@twostocks
🤔 Но почему котировки упали?
Снижение на хорошем отчете, которое можно наблюдать, — это типичная ситуация, так как грядущие результаты рынок обычно начинает отыгрывать приблизительно за месяц-полтора до самого отчета. Затем происходит фиксация прибыли по факту. Для справки, котировки росли последние три месяца.
@twostocks