📈Рост доходности трежерис продолжается на фоне повышения инфляционных ожиданий. Открытие экономики приведет к ускорению обращения денег в системе — недостающего звена для роста инфляции из-за увеличения денежной массы. На этом фоне ФРС, в какой момент-то придется повысить ставку.

📊Сommodities являются бенефициарами и отчасти причиной роста инфляции, но есть исключения. Потенциальное повышение процентных ставок окажет негативное влияние на золото, котировки которого находятся вблизи исторических максимумов.

⚖️Таким образом, возможно, стоит уменьшить долю золота и золотодобывающих компаний в портфеле или вовсе отказаться от него.

Утренние новости 17 февраля

1. Поскольку акции продолжают устанавливать новые рекордные максимумы, некоторые стратеги предупреждают, что рынкам, возможно, придется сделать передышку, прежде чем двигаться дальше.

2. Инвесторы отдают предпочтение циклическим компаниям и компаниям малой капитализации.

3. Отрицательные температуры вызвали отключение электричества в центральной части США, что привело к сокращению добычи нефти на 3,5 млн баррелей в день. Однако это сокращение было компенсировано приостановкой 3 млн баррелей в день перерабатывающих мощностей.

4. Компания инвестора Уоррена Баффета Berkshire Hathaway раскрыла последние изменения в своем портфеле. Berkshire сокращает долю в Apple, уходит из JPMorgan, Barrick Gold (про золото👈), добавляет Verizon.

5. TradingView — современный инструмент для трейдеров и аналитиков, который позволяет работать с графиками, индикаторами технического анализа, алертами и большими объемами данных. О том, как пользоваться всеми преимуществами платформы расскажем на бесплатном вебинаре, который пройдет 21 февраля. Бесплатная регистрация 👈

⚖️Точка равновесия для рубля

Вчера рубль в очередной раз отбился от нижней границы диапазона, в котором находится уже третий месяц. При этом, как видно из графика, рост цен на нефть с $40 до $60 не сильно отразился на российской валюте, котировки которой вращаются вокруг 75 рублей за доллар, лишь сузился диапазон колебаний.

📊Бюджету не нужен сильный рубль

Это можно объяснить тем что, несмотря на то, что цена на нефть в рублях превысила 4600 рублей за баррель, ЦБ не заинтересован в укреплении рубля из-за выпадающих доходов бюджета (действующие сокращение добычи и низкие цены на нефть в прошлом году).

❓Как найти идеальную точку входа в рынок, чтобы поставить маленький стоп и его выбивало не чаще чем в 25% случаев?

☝️ Ответ на этот вопрос есть! 18 февраля опытный трейдер Виктор Тарасов проведет бесплатный вебинар для торгующих трейдеров, на котором раскроет настоящие проблемы фундаментального и технического анализа, из-за которых 95% теряют деньги и не могут стабильно зарабатывать. А также объяснит логику входа в позицию, в которой рынок пойдет в вашу сторону с вероятностью до 75%. Это основа его системы торговли, за счет которой он живет с рынка уже 18 лет без единого убыточного месяца.

📺 Вебинар пройдет 18 февраля, в 19.30 по мск. Записи не будет! Поэтому присоединяйтесь к живому вебинару, чтобы значительно улучшить свою торговлю и получить работающие фишки, дающие стабильную прибыль.

Ориентировочное время вебинара — 2 часа. Регистрируйтесь на вебинар и задавайте вопросы Виктору в прямом эфире по кнопке ниже👇

Утренние новости 18 февраля

1. Нефть продолжает дорожать в четверг на фоне резкого сокращения добычи в США из-за сильных морозов. Растущие цены на нефть — позитив для компаний нефтегазового сектора. Нефтегаз 👈

2. Pfizer опасается, что южноафриканский вариант COVID может значительно снизить защиту от вакцины. Тем не менее, в ходе испытаний на людях еще нет доказательств того, что южноафриканский штамм снижает защиту от вируса.

3. Производители калия ожидают высоких цен. Цены на гранулированный калий в США в январе выросли на 31% относительно середины 2020 года.

4. Американскому рынку акций "с большой вероятностью" предстоит откат на 10%, полагает аналитик Citigroup. Однако он не видит признаков "мыльного пузыря" на американском фондовом рынке.

5. Прошел год с начала коронавирусных событий — настроения радикально изменились. Вместе с Элвисом Марламовым поговорим о дальнейших перспективах, сделаем апдейт инвестиционных идей, плюс ответы на вопросы. Регистрация 👈

🛢Газпром нефть — в ожидании сильных финансовых результатов

📑Компания со 2 по 4 квартал 2020 года продемонстрировала последовательный рост чистой прибыли, несмотря на высокую волатильность рынка. При этом уже в четвертом квартале чистая прибыль по МФСО составила 81,5 млрд рублей, что всего на 3,5 млрд хуже, чем годом ранее.

📊Добыча углеводородов с учетом доли в совместных предприятиях «Газпром нефти» за 2020 год составила 96,1 млн тонн — на уровне прошлого года.

📈Стоимость нефти в рублях достигла 4800 рублей за барр. Как мы отмечали в посте ранее, котировки рубля стабильны в независимости от цен на нефть. Таким образом, если котировки нефти в 1 квартале задержатся выше $60, то можно ожидать сильных финансовых показателей.

⚖️При этом с момента начала восстановления нефтегазового сектора (ноябрь прошлого года) котировки «Газпром нефти» показывают отстающую динамику относительно своих российских коллег по сектору (например, Лукойл). Стоит также отметить, что весть российский нефтегаз отстает от нефтяных котировок и своих американских аналогов (XLE). Таким образом, акции «Газпром нефти» могут быть интересны для того, чтобы отыграть отставание российского нефтегазового сектора.

Никель - прогноз спроса

Рост спроса на электромобили приведет к резкому росту потреблению никеля, используемого для производства аккумуляторов.

Норильский Никель занимает второе место в мире по производству никеля и первое по его запасам.

Родий - значимость металла растет

Также интересная ситуация с ценами на родий. Если в первом полугодии 2019 года на этот металл приходилось всего 2% в структуре выручки "Норникеля", то уже в первом полугодии 2021 года этот показатель может достигнуть 10% за счет роста цен на этот редкоземельный металл. По данным Johnson Matthey, 85% мирового спроса на родий приходится на автомобильную промышленность.

Прошел год с начала коронавирусных событий — настроения радикально изменились, что даже неудивительно, так как это часто бывает на фондовых рынках.

И если год назад «мозг ящера» всех распугал и нам приходилось «внушать мужество», то теперь рынки охвачены эйфорией, граничащей с безрассудством.

Как долго продлится эта игра в музыкальный стул? Не стоит забывать, что гравитация ставок, которая толкала цены на российские активы с 2015 года, вскоре начнет действовать в обратную сторону.

В этих условиях сделаем апдейт наших инвестиционных идей плюс ответы на вопросы.

Дата и время: 22 февраля в 12:00
Кто ведет: основатель Alenka Capital Элвис Марламов

Регистрация🚀

Утренние новости 19 февраля

1. ЦБ не исключает повышения ключевой ставки уже в текущем году, если экономика успеет полностью восстановиться, при этом возможности для дальнейшего смягчения политики не видит.

2. Котировки нефти, вероятно, достигли локального пика и перешли к коррекции. Факторы поддержки, связанные с перебоями поставок в США из-за сильных морозов, ослабли.

3. Администрация президента США Джо Байдена готовится в пятницу представить Конгрессу доклад о дополнительных санкциях в отношении «Северного потока-2». Однако они коснутся лишь небольшого числа российских компаний.

4. Аналитики Bloomberg считают, что правительство РФ будет придерживаться политики слабого рубля, не смотря на высокие цены на нефть.

5. TradingView — современный инструмент для трейдеров и аналитиков, который позволяет работать с графиками, индикаторами технического анализа, алертами и большими объемами данных. О том, как пользоваться всеми преимуществами платформы расскажем на бесплатном вебинаре, который пройдет 21 февраля. Бесплатная регистрация 👈

🛢Вчера EIA опубликовало оптимистичный отчет по запасам нефти. Общее количество жидких углеводородов сократилось на 15,1 млн барр., а объем запасов нефти в США на 7,4 млн барр. Таким образом, запасы нефти в США опустились ниже средних за 5 лет.

📉В данный момент в нефтяных котировках наблюдается откат, вызванный ожиданиями по улучшению погоды в США и частичным восстановлением добычи.

⚖️Однако в дальнейшем тренд на снижение запасов может усилиться, когда экономика полностью откроется во второй половине 2021 года. Это приведет к тому, что цены на нефть будут выше текущих значений.

Утренние новости 20 февраля

1. Российский рынок торгует в полном одиночестве. На СПб бирже торги не проводятся.

2. США анонсировал санкции в отношении компаний участвующих в строительстве «Северного потока — 2». В него попали только российское судно «Фортуна» и его собственник, которые уже находятся под санкциями.

3. Обрушение на одном из объектов «Норникеля» - нейтрально для котировок компании.

4. Рынок акций РФ в последние полторы недели привлек внимание резкими взлетами отдельных бумаг из "второго эшелона", что привело к резкому увеличению и рекордным оборотам торгов. Стоит ли участвовать в таких историях ?

5. Прошел год с начала коронавирусных событий — настроения радикально изменились. Вместе с Элвисом Марламовым поговорим о дальнейших перспективах, сделаем апдейт инвестиционных идей, плюс ответы на вопросы. Регистрация 👈

📉Акции «Норникеля» резко пошли вниз, продолжая отыгрывать новость с аварией

📑Что известно на текущий момент:

Авария произошла в строении, которое числилось аварийным и находилось на реконструкции, таким образом, угрозы производственным процессам нет.

На долю завода приходится 35% обогатительных мощностей компании. Завод продолжает работу.

🤔 Почему падают котировки?

Негативная реакция, по всей видимости, связана с тем, что у инвесторов свежа в памяти авария, связанная с разливом топлива, из-за которой «Норникелю» пришлось выплатить большой штраф. К тому же Ростехнадзор уже заявил, что рассмотрит возможность приостановки эксплуатации норильской фабрики «Норникеля» после проверки.

⚖️Потенциальный эффект на компанию напрямую зависит от того, будет ли приостановлена работа или нет и на какой срок.

Чем отличается разумный инвестор от неразумного?

Неразумный готов купить Boeing на отскок на фоне вакцинации, хотя капитал у него отрицательный. А угольная компания Peabody набита активами, но ее страшно покупать, потому что «злой Байден»…

В итоге Boeing может докапитализироваться и спастись, несмотря на «дыру» в капитале. А Peabody — решит, что уголь не в тренде, свернет бизнес и не сможет развить новые направления. Что бы вы выбрали в такой ситуации?

Актуальные идеи Элвиса Марламова. Завтра в 12:00. LIVE📺

Утренние новости 22 февраля

1. Растущие инфляционные ожидания – главная тема последних недель. Для инвесторов в облигации инфляция — это почти всегда плохие новости. Для акций не все так однозначно, учитывая способность некоторых компаний извлекать прибыль в период роста цен.

2. Boeing посоветовал авиакомпаниям прекратить полеты на модели 777 после авиапроисшествия на выходных.

3. ЕС обсудит возможность санкций против России на встрече глав МИД 22 февраля.

4. Важные отчеты на неделе - NVIDIA, Square, Moderna, «Полюс»

5. За 2020 год официальная инфляция составила 5%, а девальвация рубля – около 20%. Задумались об инвестициях в долларах? Разберем как правильно составить и сбалансировать долларовый инвестиционный портфель на вебинаре 25 февраля. Регистрация бесплатно👈

Одна из множества тем, что мы обсуждали на недавнем вебинаре, и что будет актуальна в этом году, это тема автопроизводителей.
Тех представителей классического автопрома, что заходят на поляну электромобилей и становятся конкурентами Tesla.

Полагаю, что акции детища Илона Маска имеют шансы просесть в этом году, а вот традиционный автопром – это long. И, в первую очередь, Volkswagen.
Думаю, что текущий рост бумаг этого концерна – только начало.

@bitkogan

Утренние новости 24 февраля

1. Ротация в циклические и стоимостные акции из технологических компаний набирает обороты. Энергетический, финансовый, сырьевой и промышленный секторы демонстрируют сильную динамику пять последних торговых сессий, в то время как сектор информационных технологий и потребительский сектор снижаются.

2. США готовят против России санкции «и другие меры» за действия, которые выходят за пределы масштабной хакерской атаки, обнаруженной в декабре прошлого года. Санкции со стороны ЕС, которые обсуждали накануне, затронули только отдельных лиц.

3. Apple планирует ежегодное увеличение дивидендов и развеяла опасения по поводу антимонопольного расследования против компании.

4. ARK Invest увеличивает позиции в Tesla, используя возможность коррекции в акциях компании. Эта поддержка, вероятно, явилась причиной частичного восстановления котировок в течении торговой сессии вчера.

5. За 2020 год официальная инфляция составила 5%, а девальвация рубля – около 20%. Задумались об инвестициях в долларах? Разберем как правильно составить и сбалансировать долларовый инвестиционный портфель на вебинаре 25 февраля. Регистрация бесплатно 👈

📈Рост доходности трежерис продолжается четвертую неделю подряд. Такое развитие событий выгодно для определенных секторов рынка, например, для сырьевого и финансового, и в то же время негативно для других — дивфишек (квазииоблигаций), акций технологических компаний, золота и золотодобытчиков.

📊Таким образом, более высокие долгосрочные процентные ставки могут, как минимум, частично повернуть вспять относительное превосходство технологического сектора, которое наблюдалось в течение прошлого года. Акции технологических компаний — это активы с самой длинной дюрацией капитала на рынке (long duration equities), они особенно уязвимы для роста процентных ставок. Причем этот сценарий не предполагает, что технологический сектор рухнет, вероятно, он будет показывать худшую доходность по сравнению проинфляционными активами.

⚖️Для примера с начала года на фоне роста доходности трежерис (US10YT) энергетический сектор (XLE) обыгрывает технологический (XLK) не смотря на то, что спрос на нефть все ещё не восстановился в полной мере.

Commodities – многолетние минимумы 👈

Нефтегазовый сектор – все еще недооценен относительно цен на нефть 👈

Утренние новости 25 февраля

1. Несмотря на позитивную динамику цен на нефть, рост европейских и американских площадок индекс МосБиржи не демонстрирует аналогичную тенденцию. Рубль также игнорирует позитив, продолжая торговаться в узком диапазоне.

2. Акции «Норникеля» потеряли 15% капитализации за последние 3 торговые сессии. После аварии на обогатительной фабрики, которая была относительно нейтральной для операционной деятельности компании, поступили новости о затопление на рудниках «Октябрьский» и «Таймырский», которое привело к частичной приостановке их работы.

3. Exxon Mobil отчиталась о сокращении своих запасов нефти и газа почти на треть до самого низкого уровня за всю современную историю компании.

4. Опрос розничных инвесторов показал, что респонденты планируют вложить 37% своих денежных средств, которые они получат в качестве чеков от правительства США, что приведет к притоку $170 млрд на фондовый рынок.

5. За 2020 год официальная инфляция составила 5%, а девальвация рубля – около 20%. Задумались об инвестициях в долларах? Разберем как правильно составить и сбалансировать долларовый инвестиционный портфель на вебинаре, который состоится сегодня в 19:00. Регистрация бесплатно 👈