#NVO
엇 Icodec 중국에서 2형당뇨 대상 승인?

복습ㄱㄱ 미국에서 1형당뇨 대상은 불발났었음

#업데이트

Q. 글로벌 유통사. 몇 군데랑 논의 중?
- 너무 많음. 조건 안 맞으면 쳐내고 선별 중
- 아마 OEM으로 나갈 듯. 독점공급계약으로는 안함. 저희 자체 브랜드도 그대로 살릴 것
- (차 팀장님 사견) 불과 2~3년 전에는 저희가 '을'이라는 느낌이었는데, 이제는 '갑'인 듯 한 느낌. CGM을 하고 싶어하고 개발하는 업체들은 상당히 많으나 거의 다 실패. 그러다 보니 결국 저희쪽으로 계속 컨택이 오고 있는 상황임
- 과거 빅파마들은 '너네 CE 받을 수 있어?' 라는 의구심을 가졌었는데, 이미 받았기 때문에 관련 우려는 해소된 상황이고 이젠 사실 부족한게 없음

Q. 저희가 갑이라면 어떤 조건이 나올 수 있을까?
- 아무래도 공급단가 측면에서 유리할 듯

Q. 그쪽에서 저희한테 바라는 부분은 어떤게 있을까?
- 결국 제품 완성도. 굉장히 신중한 편. 찐 CGM인지 아닌지 확인이 되어야 진짜 들어올 듯
- CE 받은지 약 4개월 지났는데 패치 하나에 15일 짜리니까 2개 연속으로 테스트하면 최소 1달 소요
- 사실 저희 입장에선 순조롭게 잘 되고 있는 중

Q. 저희 장기 CGM 목표 점유율이 5~10%잖아요? 이게 빅파마랑 논의하면서 나온 숫자인건지 자체 추정인지 궁금. 빅파마 입장에선 10% 점유하려고 진입하진 않을 것 같은데..?
- 자체 추정 및 전망치 맞음
- 저희도 그렇게(점유율 10% 이상) 되면 넘 좋겠습니다ㅋㅋ

Q. Max CAPA 1,000만개 라는게, 기존 CAPA 전망 520만개에 해당하는 Capex 500억원으로 가능한거죠?
- 넵. 설비 자동화를 통한 공정 효율화로 생산성 증가에 기인함

오늘 업뎃 겸 다녀왔는데 일단 액기스만.. 노트 정리하는대로 공유하겠습니닷!

아아 4,000개 마감이 아니네

4,000개 맞음 ㅈㅅ. 1+1이니 총 8,000개

#닥터다이어리
- 혈당/당뇨 관리 헬스케어 솔루션 회사
1) 닥터다이어리; 어플
2) 글루어트; CGM 다이어트
3) 닥다몰; CGM 유통
4) 무화당
- 23년 기준 어플 누적 다운로드 150만명, 월평균 MAU 38만명으로 국내 최대 혈당관리 커뮤니티
- 23년 매출액 104억원(yoy +30.8%), 영업손실 50억원(yoy -9.5%) 수준

#생각
=> 혈당/당뇨 관리 시장은 '1형-중증2형-경증2형-전당뇨-웰니스' 피라미드(오름차순) 형태로 형성되어 있음
=> 닥터다이어리의 CGM 매출을 발라보면 22년 12억원-> 23년 35억원 수준이며, 이는 대부분 피라미드 하단인 웰니스 시장에서 발생한 것으로 보임
=> 웰니스. 즉, 혈당 관리 및 CGM 다이어트 시장은 CGM 기기의 요양비 적용이 안되기 때문에 가성비가 제일 중요함
=> 닥터다이어리는 '글루어트', '닥다몰'를 통해 리브레1ㆍ2, G6, 바로잰fit(에어 PL) CGM을 납품하고 있는데, 소비자 입장에선 일단 가성비 좋은 제품이 끌릴 것
=> 왜냐면 피라미드 하단 시장은 저혈당보다는 고혈당(=혈당 스파이크)과 혈당의 흐름 자체가 중요하기 때문에 솔직히 MARD 같은 지표는 그들의 관심사가 아님
=> GLP-1(위고비 등)은 식욕 억제를 통한 간헐적 단식에 가깝다면, CGM은 혈당 관리 베이스라서 식단조절도 가능하다는 장점이 있음  
=> GLP-1으로 관리하면 미국 기준 월 비용이 150~180만원인 반면, CGM으로 관리 시 제일 비싼 DXCM G7 기준 월 30만원으로 가능
=> 물론 다이어터가 주안점을 어디에 두느냐에 따라 기호는 다르기 때문에 어떤게 더 좋다 우열을 가릴 순 없음
=> DXCM이 Stelo, ABT가 Lingo 등의 웰니스 시장 타겟 CGM을 출시할 예정이라 해당 시장도 간과해서는 안됨

cf) CGM 판가
- 23년 9월 케어센스 에어 출시 이후 24년에 리브레1 판가가 기존 9.5만원-> 현행 8.4만원으로 내려감
- 가성비 좋은 케어센스 에어에 대한 경쟁의식ㆍCGM 다이어트 시장 공략 확대를 위한 것으로 예상했으나,
- 24년 5월 출시된 리브레2 판가는 10.4만원 인걸 보면, 단순히 리브레1이 단종되어 잔여 재고를 밀어내고자 판가를 낮췄던 것으로 보임

1형당뇨 환우분 조차 CGM을 모르고 BGM으로만 관리하고 있는 경우가 꽤 많음. 참고로 당뇨환우 기준 미국 CGM 침투율 50% 이상인 반면, 국내 CGM 침투율 10% 초중반

#생각
삭센다 투여하는 친척분이 갈수록 효과가 떨어진다고 함. 용량 2배 이상 늘려도 별다른 반응이 없음. 왜 그럴까 생각해봤는데 높은 확률로 인슐린 저항성 때문일 것으로 추정. 즉, 전당뇨이거나 2형당뇨 초기 상태일 듯. 당뇨환우분 피셜로는 인슐린 저항성이 있을 때 골든타임은 약 2~3년 이라고 함. 해당 기간 동안 운동 열심히 해서 지방간ㆍ내장지방 빡세게 태우면 정상 혈당으로 돌아가고 방치하면 걷잡을 수 없게 되는 것

이상없이 순항 중.. 미루고 있다가 장 빠져서 정리

https://www.evernote.com/shard/s339/sh/4d31ec13-11df-8aa4-172b-6e54ed40eb58/NcWi6PpusyRuntHd86yqKVo2oSwswmusp6u9jm_LpnpuQq8bJXhexoBj-w

📌 아이센스(시가총액: 5,279억)
📁 타법인주식및출자증권처분결정
2024.07.02 16:26:07 (현재가 : 19,100원, -4.74%)

처분회사 : 프리시젼바이오 (대한민국)
주요사업 : 체외진단 기기 및 시약의 개발, 제조 및 판매

처분금액 : 161억
자본대비 : 5.29%
시총대비 : 2.9%
- 처분 후 지분율 : 0

예정일자 : 2024-10-02
처분목적 : 신규 주력사업에 대한 역량 강화를 위한 유동성 확보


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240702900438
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=099190

인수자는 보도자료를 통해 나올 듯 합니더

아니 이건 좀.. 원영적 사고로도 멘탈관리가 어렵네요. CB포함 실탄만 1,200개 두둑하게 쌓아놨고 아직 원주공장 부지 현금화 할 것도 남았는데 거참 서운하네ㅠ 주가 빠지면 안 좋은 것만 보일테니 이런저런 말이 무의미하지만 그래도 정리하자면,

#매출
2q24 잠정 실발은 8월 초입니다. BGM은 Aga까지 붙어서 620억원, POCT는 80억원, CGM은 30억원 해서 2q24 합산 매출 730억원 예상합니다.

아직 국내 매출 절대적이긴 하지만 카헬, 한독, 헝가리까지 붙으면서 CGM이 QoQ로 얼마나 튀었을지가(기존 파이를 얼마나 뺏어왔는지) 가장 중요할 것 같구여. 1q24 17억이었으니 30억만 해줘도 될 것 같은데 감이 안 잡히네요. 7/18, 7/25에 각각 ABT, DXCM 실발도 있으니 탑라인 계속 커지고 있는지도 체크해보겠습니다..!

#모멘텀
a) 글로벌 유통망 CGM 공급계약(OEM)
b) 각 국가별 CGM 공급계약(자사/PL)
c) 국내 중증 2형당뇨 CGM 요양비 지급
d) CGM 다이어트 인기 급증
e) GLP-1 업체의 CGM 병행 사용 언급

다들 인지는 하고 계실 모멘텀이긴 한데, 개인적으론 a) 못지 않게 e)도 매우 유의미하다고 생각하고 있습니다. 지금까진 ABT, DXCM, PODD, TNDM 등에서 우리는 GLP-1 피해주가 아니고 오히려 수혜주라며 시장의 우려를 잠재웠는데, 역으로 GLP-1 투탑인 NVO와 LLY에서 CGM 병행 사용 시 효용을 인정한다면 파급력이 상당할 것으로 생각합니다.

이렇게 되면 CGM이 혈당/당뇨 시장 피라미드의 하단(6/28일자 #생각)도 침투 가능하기 때문에 CGM 시장크기가 28~29년(E) 40조원을 상회하게 될겁니다. 물론 가봐야겠지만 GLP-1 저항성 사례를 보면 결국 NVO의 '줄토피'와 같은 GLP-1+인슐린 병행 사용자가 많아질 것이고, 인슐린 투여는 곧 혈당관리가 필요하기 때문에 CGM도 함께 사용할 것으로 보입니다.