*TRUMP ON CHANGING RUSSIA DEADLINE: 10 DAYS FROM TODAY-BBG

Ну вот. Spoken like a true prodigy (c) Mr Wolf

Индия экспортирует в США что-то около 80 ярдов в год по-моему и покупает только РФ нефти на 60, такой порядок цифр вроде бы, из головы. Сейчас еще может вспомнить что членам Брикс обещал накинуть...Причем экспорт из Индии в США последние годы сильно рос, из Китая туда перетаскивали американские компании много чего:) Сейчас годовой объем по последнему кварталу может быть сильно выше.

Прошлый раз (18 год) когда Трамп убрал с рынка лям в день иранской нефти - цены выросли на ~20 долларов. Даже сланцы не способны быстро достать много нефти а у ОПЕК+ вопросы с реальным капасити сейчас. Если тут речь идёт о том что он хочет убрать не 1, а 2-3 допустим с РФ и Ирана то сквиз будет большой. Рынок не похоже что в это верит. И санкционируемые производители не факт что увидят большое снижение выручки - даже с сильно возросшими дисконтами реальные цены реализации скорее всего вырастут очень сильно. Но Китай конечно взять ещё 3 допустим миллиона РФ нефти не очень захочет, они стараются диверсифицировать поставки. Но пока рынок на хаях, а нефть 70 Трамп может вполне и покуражиться и попробовать что-то. TACO будет если это ему опять в лицо взорвется. Рынок пока имхо не верит в жёсткие варианты совсем.

И Пауэлл осадил страждущих низких ставок. И Бессент, не смотря на все заявления "а зачем нам занимать дорого" - ничего не поменял от ожиданий в QRA, продажи длинных облигаций без сюрпризов. Трамп будет недоволен наверное.

Рынку это все очень нравится, значит скептики не правы:). Но FCF yield уже в 2+ раза ниже Earnings Yield. И прогноз что FCF будет еще 3 года расти просто сумашедшим темпом в 3% годовых... Выручка конечно хороша, но интересно что будет с ОПЕКсом тоже если все эти рассказы про миллиарды на персонал - правда.

Лол. Я кстати предлагал же тут верующим в TACO американскую медь шортить. Но это прям серьезный расколбас, кто-то угорел на миллиарды и миллиарды в результате всех этих метаний... Американские корпорации наверное свечки должны ставить, что нет ликвидных рынков хеджировать китайский импорт например в целом:) Медь это конечно не индексы акций но по вчерашним ценам открытый интерес на комексе только во фьючерсах был 32 ярда номинала, а еще опционы есть и OTC... Интересно как там у дилеров с хеджом сегодня:)

По поводу вот таких картинок - исторически импорт в США падал в основном в рецессии. Торговый дефицит всегда был очень сильно коррелирован с уровнем общей экономической активности в стране. Но сейчас в моменте очень много шума - тариф все фронтранили и т.д. Нужно чтобы система как-то устоялась. Но рынки конечно удивительно спокойно на это все реагируют. Видимо AI все вытащит в итоге логика такая.

Почему я заостряю внимание на Мете - мне кажется там будет однажды (это тонкий вопрос когда) как с Метаверсом вторая серия. Рано или поздно инвесторы взбунтуются от таких расходов. Тем более что Зук продолжает настаивать что у него все будет Open Source в AI. Второй момент что отличает Мету от всех остальных биг техов - у них нет облачного бизнеса. Для Микрософта, Гугла, Амазона все эти инвестиции в AI во многом идут за счет клиентов - спрос на аренду в облаке дает доходы, синергию в компетенциях и не только и всегда какие-то мощности свободные. Опен ИИ по сути пока до текущего раунда капекса был тоже в статусе присоседившегося к Микрософту и за счет в целом бизнеса Ажура Микрософт им давал кредиты и т.д. А у Зука ничего этого нет - у него есть цикличный на самом деле рекламный бизнес. И в итоге пока это все превращается в контору с большой циклической компонентой и большим капексом и опексом вместо как хотелось бы технологическим инвесторам модели низкого капекса и опекса не цикличной.Вопрос на сколько тут терпения инвесторов хватит. Я думаю что в базовом сценарии ну год еще. А так зависеть будет от ситуации на рынках в целом сильно. Когда все кругом прет инвесторы обычно терпеливые и наоборот.

Любителям поговорить про успехи OpenAI по части выручки - вы отчетность то MSFT открывали? По скольку MSFT владеет долей больше блокирующей они обязаны раскрывать сколько OpenAI сгенерил денег. По последнему кварталу у OpenAI была аннулизированная выручка 12 ярдов. Одна незадача - аннулизированный убыток был согласно отчетности мелкософта 15+. Т.е. для того чтобы начать прям хорошо зарабатывать с той же кост базой - выручку неплохо бы утроить. Но кост база как мы знаем - растет. И это в отчетности еще ни одна эта компания включая биг тех не отражает нормально в моменте амортизацию - пока сейчас они строят все эти бесконечные дата центры они на баланс недострой не ставят естественно.

Грамма наци идут на юх сразу. Учите олбанский.

Про книги. Дети не читают книги. Маленькие были читали взахлёб, а теперь по старше не читают. Не понятно чего делать, заставлять? Очень переживаю. Может книги не такие им подсовываю? В этой связи а так же по поводу пятницы вспомнил такую свою подростковую историю. Многие наверное помнят что в 90е на первом канале выходила передача "Умники и умницы". Там соревновались ботаны разные, а главный приз было поступление в МГИМО. В те времена кстати поступление туда почему-то считалось вершиной образования, возможно из-за этой передачи, я знаю случай когда люди квартиру свою потратили на репетиторов для дочери чтобы поступить. А в моей родной деревне тоже было свое местное телевидение кабельное. Которое хотело все как у больших. И они решили снять тоже такую передачу, ну или похожую. Набрали олимпиадников всяких по району, в число которых затесался и я. И позвали нас на студию снимать. Я был по-моему классе в девятом или десятом. В процессе надо было как водится о себе рассказать, плюс ведущий задавал какие-то наводящие вопросы. Часто абсолютно не в тему. И вот когда я рассказывал о себе, он меня внезапно спрашивает - "А какие книги вы прочитали за последний месяц?" Не знаю, что он там ожидал услышать, наверное Толстого или Достоевского, ну на худой конец Ремарка поди. А я чего-то машинально без всякой задней мысли честно ответил - "В прошлом месяце я прочитал "Тропик Рака" Генри Миллера". По внезапно изменившемуся лицу ведущего я сразу понял, что во-первых я похоже что-то лишнего взболтнул. Во-вторых что ведущий - человек культуры и Миллера тоже читал.... Как-то мы это замяли я там ещё пару авторов накинул... Хорошо у нас дома телек почти не смотрел никто тем более местное кабельное и инцидент остался родаками незамеченным. Ну в общем всех с пятницей и за образование.

Донни уволил главу BLS потому что ему цифры рабочих мест не понравились...

Eight core #Opec+ members have agreed to complete the unwinding of their 2.2mn b/d crude production cuts with a final 548,000 b/d increase to their collective production target for September, delegate sources informed @ArgusMedia.

“We’ve done our homework. It’s a done deal,” one source said.

The meeting today is scheduled for 1300 Vienna time.

❗️The overall planned increase will amount to 2.46mn b/d, which includes a 300,000 b/d capacity-related quota adjustment for the #UAE.

Т.е. почти на 300 тыс больше старых квот будет. Не все далеко страны смогут конечно сразу новые выполнить но тем не менее...

Минимальный рост за три месяца с GFC за исключением ковида. Я давно писал, что рынок труда в США очевидно гораздо слабее, чем выходящие каждый месяц позитивные хедлайны, которые потом стабильно пересматриваются, ну вот решили наконец то чего то посчитать нормально;) Тут ещё надо пару вещей в уме держать - старые данные за 11 год никто пересматривать не будет уже, а вот свежие могут вполне пересмотреть ещё ниже, этот процесс может до нескольких лет продолжаться. Второй момент - если сравнивать с 11 годом то конечно неплохо бы нормировать на население. Это ещё 10 процентов ниже. В итоге получим что текущий рост рабочих мест статистически скорее всего не отличим от нуля за целый квартал уже. И это ещё тарифы все в силу не вступили. Имхо единственный фактор который держит и экономику и рынки от снижения это AI CAPEX. Он даёт уже в рост ВВП больше, чем потребление остальное частное в моменте. Ну вот посмотрим не будут ли тут планы пересматриваться при такой картине в остальной экономике. Отдельно интересно что похоже скорее правы были всю дорогу ADP и на них рынок теперь наверное начнет больше внимания обращать. А инфляция тем временем потребительская хоть снижается локально инфляционные эффекты тарифов сильнее пока. Что формально дает феду повод не снижать, но с таким рынком труда в сентябре думаю начнут. Еще многих интересует вопрос почему с такими NFP такая безработица невысокая пока - ну тут все просто, люди вылетают статистически из рабочей силы, если бы участие в ней было неизменным последний год то безработица была бы уже почти 5%.

Встал сегодня утром на весы и обнаружил, что показания ПОДТАСОВАНЫ! БОЛЬШИЕ ПОПРАВКИ, ФЕЙКОВЫЕ ЦИФРЫ! Завтра же начну искать им замену, а эти пока УВОЛЕНЫ! СПАСИБО ЗА ВАШЕ ВНИМАНИЕ К ЭТОМУ ВОПРОСУ! MAKE FLIPPER GREAT AGAIN!

Ну что коллапс огурца продолжается. Ждем еще двушечку в сентябре?

Я дико извиняюсь конечно заранее, не поймите неправильно - но у меня у одного такой лендинг ассоциируется с четырьмя всадниками аппокалипсиса?:) Очень мрачненько, обычно все финансовое делается в нейтрально светлых каких-то тонах по-моему...

Trump post: The CEO of INTEL is highly CONFLICTED and must resign, immediately. There is no other solution to this problem. Thank you for your attention to this problem!

Доктор едет едет, сквозь белую равнину, порошок целебный людям он везёт...(С)

Вообще позиция Белого Дома понятна - Интел типа не справляется, нужно чтобы он отдался Тайваньцам, а те перетащили производства технологии и управление в США. Менеджмент Интела естественно на такое не очень согласен видимо.

Если серьезно то я лично считаю этот проект позитивным. Не все конечно это понимают, но при работе с чужими деньгами все люди делятся на самом деле на две категории: 1. те, у кого есть аудированный трек хоть какой-то. 2. те, у кого его нет. Не всем конечно финансистам из второй категории он и нужен, но для тех, кто советы дает, чего покупать продавать я считаю крайне желателен. Поэтому создание таких фондов в целом можно только приветствовать.

Palantir уже обошел такие конторы как Костко и Джонсон и Джонсон по капе. И ему меньше 5% осталось до Эксона. Ну ладно это старая экономика все, допустим проехали ее. Но вот он например почти в 2 раза дороже Salesforce хотя у той выручка то пока все еще в 10 раз выше. В общем господряд - сила, B2B - могила...