✅오가노이드사이언스: 동물실험 대신 오가노이드!
작성 : 트리플킴 (https://t.me/triplekim)
1️⃣기업 소개
-오가노이드(Organoid) 기술을 활용하여 1)재생치료제 개발 및 2)약물 평가 솔루션 서비스를 제공하는 기업
-오가노이드 기술이란 줄기세포를 3차원 배양해 인체 장기를 재현하는 기술인데, 쉽게 말해 줄기세포를 활용하여 실제 장기 구조와 유사하게 만들어 인간의 생리적 반응을 정밀하게 재현할 수 있음
-1)오가노이드 기반 재생 치료제: 대표 파이프라인은 ATORM-C이며 정상 장 조직에서 유래한 오가노이드를 손상된 조직에 직접 이식하여 재생을 유도하는 방식
-최근 스페인 학술대회에서 ATORM-C의 첨생법 25년 결과를 발표했는데, 기존 치료제에 반응하지 않는 중증 베체트 장염 환자 4명 중 3명의 궤양 치유가 관찰되었고, 4명 모두 임상 증상의 호전이 있다고 발표
-베체트 장염은 휴미라 등 기존 치료제에 반응하지 않는 환자들에게는 치료 대안이 없기 때문에 미충족 수요가 큰 질환
-임상 예정 기간은 26년에 미국과 유럽에서 1상 진입 후 28년 말 2상 완료, 이후 대규모 기술수출 목표. 3년 전부터 다수의 글로벌 빅파마들과 논의를 해왔기 때문에 지속 추적 필요
-2)오가노이드 약물 평가 솔루션: ODISEI 플랫폼은 신약 개발 단계에서 인간과의 높은 유사성을 갖춘 오가노이드 모델을 활용한 약물의 효능 및 독성을 평가하는 솔루션
-쉽게 말해 신약개발, 화장품 등이 개발중인 약물의 효능을 평가하는 솔루션
-이는 실험 정확도를 높여준다는 장점이 있는데, 신약 개발사 입장에서는 임상 실패를 줄일 수 있고 비용 측면에서도 유리함
-리포트에 따르면 현재 종양, 장, 피부, 바이러스 솔루션 제공 중이고 기존 시험법으로 평가가 어려웠던 뇌, 간, 신장 등의 질병을 중심으로 포트폴리오를 확장할 계획. 또한 미국 내 제약사가 ODISEI를 활용한 면역항암제 IND 허가 이후 임상 진행중
2️⃣투자포인트: 동물실험 폐지의 수혜
-현재 가장 큰 투자포인트는 위의 내용들보다는 "동물실험 단계적 폐지"라는 글로벌 트렌드가 확산중이라는 것
-지난달 20일 FDA는 의약품 개발 과정에서 동물실험을 단계적으로 폐지하겠다는 계획을 공식적으로 발표하였고 EU 또한 연내 동물실험 폐지 로드맵을 발표할 예정
-따라서 제약/바이오 업계는 변화하는 글로벌 트렌드에 맞추어 중장기 전략이 필요할 것인데, 동물실험을 대체할 방법으로 오가노이드가 주목받고 있음
-동사의 ODISEI가 포트폴리오를 확장하고 있는 가운데 동물실험 폐지에 대한 트렌드까지 급속도로 확장된다면 충분히 멀티플은 상향될 것
3️⃣결론
-물론 아직은 상업화 초기 단계이고 ATORM-C, S 상업화까지는 지속적인 개발비가 투입되어야 함. 또한 오가노이드를 통해 동물 실험을 대체할만한 데이터가 충분히 쌓여야 하기에 동물실험의 비율이 낮아지기까지는 시간이 다소 걸릴 것
-다만 향후 재생의학과 신약 개발의 패러다임을 바꿀 수 있다는 기대감이 있으며, 기대감을 충족시키는 내용들은 각종 학회와 뉴스, 주요 파이프라인 임상 진입 시 IR을 통해 확인할 수 있을 것
-중장기적인 글로벌 트렌드 속에서 언제 단기적인 이슈들이 나와 주가를 상승시킬지는 모르지만, 1개월 락업 물량(28%)이 6월 9일에 풀린다는 점, 주요 FI들이 주당 3만원 대에 투자하였다는 점을 고려하여 오버행 전후 단기 트레이딩 종목으로 접근 필요
작성 : 트리플킴 (https://t.me/triplekim)
1️⃣기업 소개
-오가노이드(Organoid) 기술을 활용하여 1)재생치료제 개발 및 2)약물 평가 솔루션 서비스를 제공하는 기업
-오가노이드 기술이란 줄기세포를 3차원 배양해 인체 장기를 재현하는 기술인데, 쉽게 말해 줄기세포를 활용하여 실제 장기 구조와 유사하게 만들어 인간의 생리적 반응을 정밀하게 재현할 수 있음
-1)오가노이드 기반 재생 치료제: 대표 파이프라인은 ATORM-C이며 정상 장 조직에서 유래한 오가노이드를 손상된 조직에 직접 이식하여 재생을 유도하는 방식
-최근 스페인 학술대회에서 ATORM-C의 첨생법 25년 결과를 발표했는데, 기존 치료제에 반응하지 않는 중증 베체트 장염 환자 4명 중 3명의 궤양 치유가 관찰되었고, 4명 모두 임상 증상의 호전이 있다고 발표
-베체트 장염은 휴미라 등 기존 치료제에 반응하지 않는 환자들에게는 치료 대안이 없기 때문에 미충족 수요가 큰 질환
-임상 예정 기간은 26년에 미국과 유럽에서 1상 진입 후 28년 말 2상 완료, 이후 대규모 기술수출 목표. 3년 전부터 다수의 글로벌 빅파마들과 논의를 해왔기 때문에 지속 추적 필요
-2)오가노이드 약물 평가 솔루션: ODISEI 플랫폼은 신약 개발 단계에서 인간과의 높은 유사성을 갖춘 오가노이드 모델을 활용한 약물의 효능 및 독성을 평가하는 솔루션
-쉽게 말해 신약개발, 화장품 등이 개발중인 약물의 효능을 평가하는 솔루션
-이는 실험 정확도를 높여준다는 장점이 있는데, 신약 개발사 입장에서는 임상 실패를 줄일 수 있고 비용 측면에서도 유리함
-리포트에 따르면 현재 종양, 장, 피부, 바이러스 솔루션 제공 중이고 기존 시험법으로 평가가 어려웠던 뇌, 간, 신장 등의 질병을 중심으로 포트폴리오를 확장할 계획. 또한 미국 내 제약사가 ODISEI를 활용한 면역항암제 IND 허가 이후 임상 진행중
2️⃣투자포인트: 동물실험 폐지의 수혜
-현재 가장 큰 투자포인트는 위의 내용들보다는 "동물실험 단계적 폐지"라는 글로벌 트렌드가 확산중이라는 것
-지난달 20일 FDA는 의약품 개발 과정에서 동물실험을 단계적으로 폐지하겠다는 계획을 공식적으로 발표하였고 EU 또한 연내 동물실험 폐지 로드맵을 발표할 예정
-따라서 제약/바이오 업계는 변화하는 글로벌 트렌드에 맞추어 중장기 전략이 필요할 것인데, 동물실험을 대체할 방법으로 오가노이드가 주목받고 있음
-동사의 ODISEI가 포트폴리오를 확장하고 있는 가운데 동물실험 폐지에 대한 트렌드까지 급속도로 확장된다면 충분히 멀티플은 상향될 것
3️⃣결론
-물론 아직은 상업화 초기 단계이고 ATORM-C, S 상업화까지는 지속적인 개발비가 투입되어야 함. 또한 오가노이드를 통해 동물 실험을 대체할만한 데이터가 충분히 쌓여야 하기에 동물실험의 비율이 낮아지기까지는 시간이 다소 걸릴 것
-다만 향후 재생의학과 신약 개발의 패러다임을 바꿀 수 있다는 기대감이 있으며, 기대감을 충족시키는 내용들은 각종 학회와 뉴스, 주요 파이프라인 임상 진입 시 IR을 통해 확인할 수 있을 것
-중장기적인 글로벌 트렌드 속에서 언제 단기적인 이슈들이 나와 주가를 상승시킬지는 모르지만, 1개월 락업 물량(28%)이 6월 9일에 풀린다는 점, 주요 FI들이 주당 3만원 대에 투자하였다는 점을 고려하여 오버행 전후 단기 트레이딩 종목으로 접근 필요
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트리플킴
단순 전달채널이 아닌 오피니언 채널
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해당 게시물의 내용은 어떤 경우에도 법적 근거로 사용될 수 없습니다.
해당 채널의 게시물은 단순 의견 및 기록용도이고 매수, 매도 등 투자권유를 의미하지 않습니다.
해당 게시물의 내용은 부정확할 수 있으며 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다.
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❤5
✅️ SAMG엔터 실적 리뷰
작성 : 트리플킴 (https://t.me/triplekim)
1️⃣️ 탑라인 성장, 비용 효율화 = 높은마진
- SAMG엔터의 캐릭터 IP 라이선스매출은 특히 GPM이 높은 사업
- 1분기 드디어 GPM 70% 넘겼고, 절대규모도 다시 한번 높아지는 모양을 보여주는 상황
- 이 사업부가 커져가는 의미는 티니핑 등 SAMG엔터의 IP를 많은 회사가 찾고있고, 그만큼 캐릭터 IP의 타겟연령층 확대 드라이브가 반응이 온다는 점
2️⃣️ 4Q24, 1Q25 서프, 2Q,3Q,4Q도 서프라이즈 가능권
- 이미 예정된 라이선스 협업들과 개봉예정인 영화 일정들로 보아 현재 나와있는 애널리스트 레포트 (비용을 보수적으로 높게잡은 점, 탑라인 증대를 간과한 점) 보다 비트할 가능성 높음.
3️⃣️ 밸류에이션은 싸다.
- 보수적으로 연간 OP300 억 레벨부터 OP 300억 중후반까지도 추정치 상향 가능.
- 현재 시가총액 (CB감안) 으로는 밸류 룸이 남아있음
- TP 7천억 ~ 1.2조 레인지까지는 박스권 예상.
- 그 위를 뚫어주는 분기실적 확인해가면서 시총 레벨 다시 상승할 것으로 보임
P.S) 숫자종목의 특징은 당장의 급등을 원하는 투자자들에게는 단타종목으로 치부되지만, 결국 시간이 지나면서 (삼양식품, 파마리서치 등) 처럼 장기 우상향 가능할 수 있음. 채널을 통해 업데이트 꾸준히 예정.
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1️⃣️ 탑라인 성장, 비용 효율화 = 높은마진
- SAMG엔터의 캐릭터 IP 라이선스매출은 특히 GPM이 높은 사업
- 1분기 드디어 GPM 70% 넘겼고, 절대규모도 다시 한번 높아지는 모양을 보여주는 상황
- 이 사업부가 커져가는 의미는 티니핑 등 SAMG엔터의 IP를 많은 회사가 찾고있고, 그만큼 캐릭터 IP의 타겟연령층 확대 드라이브가 반응이 온다는 점
2️⃣️ 4Q24, 1Q25 서프, 2Q,3Q,4Q도 서프라이즈 가능권
- 이미 예정된 라이선스 협업들과 개봉예정인 영화 일정들로 보아 현재 나와있는 애널리스트 레포트 (비용을 보수적으로 높게잡은 점, 탑라인 증대를 간과한 점) 보다 비트할 가능성 높음.
3️⃣️ 밸류에이션은 싸다.
- 보수적으로 연간 OP300 억 레벨부터 OP 300억 중후반까지도 추정치 상향 가능.
- 현재 시가총액 (CB감안) 으로는 밸류 룸이 남아있음
- TP 7천억 ~ 1.2조 레인지까지는 박스권 예상.
- 그 위를 뚫어주는 분기실적 확인해가면서 시총 레벨 다시 상승할 것으로 보임
P.S) 숫자종목의 특징은 당장의 급등을 원하는 투자자들에게는 단타종목으로 치부되지만, 결국 시간이 지나면서 (삼양식품, 파마리서치 등) 처럼 장기 우상향 가능할 수 있음. 채널을 통해 업데이트 꾸준히 예정.
❤8
✅큐리옥스바이오시스템즈: 최근 주가 왜 이래요?
작성 : 트리플킴 (https://t.me/triplekim)
1️⃣기업 소개: 언제까지 손으로 할래?
-세포분석 공정 자동화 플랫폼을 세계 최초로 개발해 세포분석 공정의 글로벌 표준을 선도하는 기업
-기존 세포분석 시장은 수작업인 원심분리기를 이용하여 작업을 하였는데, 이는 세포분석 공정 시간이 오래 걸릴 뿐만 아니라 세포 손실 및 변형 등으로 검사 결과의 편차가 크게 발생한다는 단점이 있음
-이를 자동화 하려는 니즈가 강했는데, MIT 박사 출신인 큐리옥스의 김남용 대표에 의하여 세계 최초로 자동화 장비가 탄생함
-동사는 과학 산업 기술 분야의 각종 표준을 연구하는 미국 상무부 산하 국립표준기술연구소(NIST) 컨소시엄에 참여하고 있는 유일한 세포분석 공정 기업인데, NIST에서 동사의 제품을 표준으로 채택할 시 그 이후부터는 10배 이상의 성장이 기대될 만큼 꿈이 큰 기업
-물론 기존에 사용하던 장비들이 있어서 즉각적인 교체는 어렵겠지만, 이에 대비해 동사는 Pluto Code라는 소프트웨어를 개발하였고 이 소프트웨어를 테스트하고자 하는 수요가 2월에는 두 곳, 3월에는 두 자리 수 이상의 고객으로 증가
-이렇게 기대되는 이유는 동사의 제품이 대체 가능한 원심분리기 시장은 19조(TAM)이며, 동사의 장비+소모품+서비스 매출 등을 고려했을 때 동사의 최종 순이익이 최대 4조까지도 가능하다는 생각이 듦. 물론 향후 경쟁사가 생겨날 이슈 등은 감안하지 않았지만, 분명한 건 이만큼 "꿈이 큰 종목"이라는 것
2️⃣주가 강세 이유: 3월 IR 레터, 주총 이후 계약 기대감
-현재 위와 같은 내러티브를 주가에 반영하려면 그에 상응하는 계약이 나와주어야 하는 상황
-매월 주주들의 질문을 받아 답변하는 IR 레터(3월)에서 소프트웨어인 Pluto Code 도입을 검토하는 고객이 두 기업에서 두 자리 수 이상의 고객으로 증가하였다는 내용이 나왔으며, 현재 글로벌 빅파마와 계약서 검토를 진행중이라는 내용이 나옴(주총)
-또한 Pluto HT 주문이 계속 들어오고 있으며, 주총 내용으로는 2분기 중으로 공급 계약이 나올 수 있는 기대감이 형성됨
3️⃣결론: 계약 기대감으로 끌어올리는 주가, 실제 "대량 발주 계약"이 나온다면 셀온은 없을 것
-꿈이 크고, 꿈을 이룰만한 내러티브가 납득이 되는 구조라 대량 발주 계약이 나오면 시장에서 크게 반응해줄 것(단, 연구용으로 소량 발주가 나온다면 윗꼬리 주의)
-만약 대량 발주가 나오면 앞으로 추가 계약이 나올 것이라는 기대가 자연스럽게 붙을 것이며, 추후 NIST에 등재되어 큐리의 Pluto의 교체 수요는 더 빨라질 것으로 기대할 수 있을 것
-2주 뒤에 있는 CYTO 2025(5월 31일~6월 4일)에서 6월 4일 마지막날 큐리옥스의 발표가 있는데, 유세포 표준화에 관련된 발표를 진행. 또한
6월 9일 NIST에서는 표준화 관련 내용에 대한 발표가 있을 것(표준화 백서가 나올 가능성은 낮음)
-이번 학회를 통해 유세포분석 데이터 생태계에서 동사의 시스템이 어떤 역할을 할 수 있을지 구체화될 것이며, 더 나아가 추가 계약까지 나와준다면 위의 내러티브는 더욱 더 강화될 것
작성 : 트리플킴 (https://t.me/triplekim)
1️⃣기업 소개: 언제까지 손으로 할래?
-세포분석 공정 자동화 플랫폼을 세계 최초로 개발해 세포분석 공정의 글로벌 표준을 선도하는 기업
-기존 세포분석 시장은 수작업인 원심분리기를 이용하여 작업을 하였는데, 이는 세포분석 공정 시간이 오래 걸릴 뿐만 아니라 세포 손실 및 변형 등으로 검사 결과의 편차가 크게 발생한다는 단점이 있음
-이를 자동화 하려는 니즈가 강했는데, MIT 박사 출신인 큐리옥스의 김남용 대표에 의하여 세계 최초로 자동화 장비가 탄생함
-동사는 과학 산업 기술 분야의 각종 표준을 연구하는 미국 상무부 산하 국립표준기술연구소(NIST) 컨소시엄에 참여하고 있는 유일한 세포분석 공정 기업인데, NIST에서 동사의 제품을 표준으로 채택할 시 그 이후부터는 10배 이상의 성장이 기대될 만큼 꿈이 큰 기업
-물론 기존에 사용하던 장비들이 있어서 즉각적인 교체는 어렵겠지만, 이에 대비해 동사는 Pluto Code라는 소프트웨어를 개발하였고 이 소프트웨어를 테스트하고자 하는 수요가 2월에는 두 곳, 3월에는 두 자리 수 이상의 고객으로 증가
-이렇게 기대되는 이유는 동사의 제품이 대체 가능한 원심분리기 시장은 19조(TAM)이며, 동사의 장비+소모품+서비스 매출 등을 고려했을 때 동사의 최종 순이익이 최대 4조까지도 가능하다는 생각이 듦. 물론 향후 경쟁사가 생겨날 이슈 등은 감안하지 않았지만, 분명한 건 이만큼 "꿈이 큰 종목"이라는 것
2️⃣주가 강세 이유: 3월 IR 레터, 주총 이후 계약 기대감
-현재 위와 같은 내러티브를 주가에 반영하려면 그에 상응하는 계약이 나와주어야 하는 상황
-매월 주주들의 질문을 받아 답변하는 IR 레터(3월)에서 소프트웨어인 Pluto Code 도입을 검토하는 고객이 두 기업에서 두 자리 수 이상의 고객으로 증가하였다는 내용이 나왔으며, 현재 글로벌 빅파마와 계약서 검토를 진행중이라는 내용이 나옴(주총)
-또한 Pluto HT 주문이 계속 들어오고 있으며, 주총 내용으로는 2분기 중으로 공급 계약이 나올 수 있는 기대감이 형성됨
3️⃣결론: 계약 기대감으로 끌어올리는 주가, 실제 "대량 발주 계약"이 나온다면 셀온은 없을 것
-꿈이 크고, 꿈을 이룰만한 내러티브가 납득이 되는 구조라 대량 발주 계약이 나오면 시장에서 크게 반응해줄 것(단, 연구용으로 소량 발주가 나온다면 윗꼬리 주의)
-만약 대량 발주가 나오면 앞으로 추가 계약이 나올 것이라는 기대가 자연스럽게 붙을 것이며, 추후 NIST에 등재되어 큐리의 Pluto의 교체 수요는 더 빨라질 것으로 기대할 수 있을 것
-2주 뒤에 있는 CYTO 2025(5월 31일~6월 4일)에서 6월 4일 마지막날 큐리옥스의 발표가 있는데, 유세포 표준화에 관련된 발표를 진행. 또한
6월 9일 NIST에서는 표준화 관련 내용에 대한 발표가 있을 것(표준화 백서가 나올 가능성은 낮음)
-이번 학회를 통해 유세포분석 데이터 생태계에서 동사의 시스템이 어떤 역할을 할 수 있을지 구체화될 것이며, 더 나아가 추가 계약까지 나와준다면 위의 내러티브는 더욱 더 강화될 것
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❤10
✅️ 고영 투자포인트
작성 : 트리플킴 (https://t.me/triplekim)
1️⃣️️️ 반도체 본업만으로도 현재 시총 설명가능
- 반도체 검사장비 회사로 시장에서 2019년부터 받던 밸류가 1조~1.2조
- 현재시총 1.2조로 고밸류라고 보기 힘듬
2️⃣ 의료로봇 본격 진출
- 2011년부터 수술용 의료로봇 개발 시작, 16년 국내 식약처 인증
20년 뇌수술 로봇 첫 판매 레퍼런스
24년 미국 FDA 인증, 일본 PMDA 신청
25년 1월 미국 FDA 인증 완료
25년 4월, 미국으로 첫 수출이 될 예정이였으나 일정연기
25년 5월, 미국으로 수출이 임박한것으로 파악
- 미국시장에는 초기 50개, 2차 300개
- 일본시장에도 300개 정도 진출하려는 계획
- 중국도 26년 하반기부터 진출
- 1Q25년도에 이미 연간 30~50대 캐파 갖춤.
- 대당 10억원 목표, 이익률 높은것으로 파악
- 25년 최소 연간 10대 정도 판매 시작으로 레퍼런스쌓고 고성장 예정
3️⃣️️️ 비교기업 : 인튜이티브 서지컬
- 인튜이티브 서지컬은 2000년 복강경 수술로봇을 첫 인증받은 후로,10년만에 시가총액 100배, 20년만에 약 900배 상승 (현재 270조 1000배 이상 상승 )
- 인튜이티브도 처음엔 비뇨기과로 시작한 것처럼, 고영은 뇌수술부터 시작해서 다양한 수술로 확장하고자 하는 전략
🚀️️️️️ 결론
- 현재 고영이 미국진출을 본격화하면 높은 로봇 멀티플 적용 가능
- 현재시총 1조원 초반은 반도체 본업만으로도 충분히 설명가능한 시총. 그 위에 로봇 프리미엄을 얹는 구간
- 인튜이티브의 사례로 보아 글로벌 수술로봇의 레퍼런스를 쌓고 성장하는 그림 기대.
- 미국 수출이 5월에 본격화되고 7월에는 일본까지 인증완료.
- 처음으로 레퍼런스를 쌓는 25년 5월부터 기업 관심 필요
작성 : 트리플킴 (https://t.me/triplekim)
1️⃣️️️ 반도체 본업만으로도 현재 시총 설명가능
- 반도체 검사장비 회사로 시장에서 2019년부터 받던 밸류가 1조~1.2조
- 현재시총 1.2조로 고밸류라고 보기 힘듬
2️⃣ 의료로봇 본격 진출
- 2011년부터 수술용 의료로봇 개발 시작, 16년 국내 식약처 인증
20년 뇌수술 로봇 첫 판매 레퍼런스
24년 미국 FDA 인증, 일본 PMDA 신청
25년 1월 미국 FDA 인증 완료
25년 4월, 미국으로 첫 수출이 될 예정이였으나 일정연기
25년 5월, 미국으로 수출이 임박한것으로 파악
- 미국시장에는 초기 50개, 2차 300개
- 일본시장에도 300개 정도 진출하려는 계획
- 중국도 26년 하반기부터 진출
- 1Q25년도에 이미 연간 30~50대 캐파 갖춤.
- 대당 10억원 목표, 이익률 높은것으로 파악
- 25년 최소 연간 10대 정도 판매 시작으로 레퍼런스쌓고 고성장 예정
3️⃣️️️ 비교기업 : 인튜이티브 서지컬
- 인튜이티브 서지컬은 2000년 복강경 수술로봇을 첫 인증받은 후로,10년만에 시가총액 100배, 20년만에 약 900배 상승 (현재 270조 1000배 이상 상승 )
- 인튜이티브도 처음엔 비뇨기과로 시작한 것처럼, 고영은 뇌수술부터 시작해서 다양한 수술로 확장하고자 하는 전략
🚀️️️️️ 결론
- 현재 고영이 미국진출을 본격화하면 높은 로봇 멀티플 적용 가능
- 현재시총 1조원 초반은 반도체 본업만으로도 충분히 설명가능한 시총. 그 위에 로봇 프리미엄을 얹는 구간
- 인튜이티브의 사례로 보아 글로벌 수술로봇의 레퍼런스를 쌓고 성장하는 그림 기대.
- 미국 수출이 5월에 본격화되고 7월에는 일본까지 인증완료.
- 처음으로 레퍼런스를 쌓는 25년 5월부터 기업 관심 필요
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❤8👏2
✅️ 에스앤디 1Q 실적 REVIEW
작성 : 트리플킴 (https://t.me/triplekim)
✅️ 컨센에 부합했으나 시장 기대치에는 소폭 하회
- 매출 탑라인은 4Q24대비 소폭 상승했으나, 마진이 하락
- GPM은 25% -> 21.4%로 하락 (-3.6%p)
- OPM은 18.5% -> 15.1%로 하락 (-3.4%p)
- 직접 회사와 IR 통화문의 결과
" 이유를 굳이 찾자면 제품 중 마진이 안좋은 소스가 더 많이 나갔다. 확실치는 않다 "
📉 현재 주가 하락 분석
- KB증권 최근 레포트에서 1Q25 OP 66억 예상치를 내놓고 최근 미리 올랐다는 점
- 이 기대 매물들의 매도세를 소화하는 과정이 이뤄지고 있음
📈 긍정적 포인트 : 증설물량까지 돌아가면?
- 삼양식품 밀양신공장 증설에 맞춰 에스앤디도 증설완료
- 가동율이 또 얼마나 빠르게 올라오느냐가 관건
- 2Q, 3Q를 지나면서 회사 성장을 다시한번 체크할 수 있을 전망 (6월말 완공)
- 삼양식품이라는 브랜드파워와 성장의 궤를 같이한다는 점에서 여전히 관심
- 소스 수출 데이터가 좋다는 점도 2큐 실적 기대를 해볼만 함
✅️ 밸류에이션
- 컨센기준 25F PER 12배 수준
작성 : 트리플킴 (https://t.me/triplekim)
✅️ 컨센에 부합했으나 시장 기대치에는 소폭 하회
- 매출 탑라인은 4Q24대비 소폭 상승했으나, 마진이 하락
- GPM은 25% -> 21.4%로 하락 (-3.6%p)
- OPM은 18.5% -> 15.1%로 하락 (-3.4%p)
- 직접 회사와 IR 통화문의 결과
" 이유를 굳이 찾자면 제품 중 마진이 안좋은 소스가 더 많이 나갔다. 확실치는 않다 "
📉 현재 주가 하락 분석
- KB증권 최근 레포트에서 1Q25 OP 66억 예상치를 내놓고 최근 미리 올랐다는 점
- 이 기대 매물들의 매도세를 소화하는 과정이 이뤄지고 있음
📈 긍정적 포인트 : 증설물량까지 돌아가면?
- 삼양식품 밀양신공장 증설에 맞춰 에스앤디도 증설완료
- 가동율이 또 얼마나 빠르게 올라오느냐가 관건
- 2Q, 3Q를 지나면서 회사 성장을 다시한번 체크할 수 있을 전망 (6월말 완공)
- 삼양식품이라는 브랜드파워와 성장의 궤를 같이한다는 점에서 여전히 관심
- 소스 수출 데이터가 좋다는 점도 2큐 실적 기대를 해볼만 함
✅️ 밸류에이션
- 컨센기준 25F PER 12배 수준
❤6
✅ 수급특징주 250516
작성 : 트리플킴 (https://t.me/triplekim)
1️⃣ 당일 기관 시총 대비 순매수 상위 - 오름테라퓨틱스, 엠에스씨, 디어유 등
2️⃣ 5일 누적 기관 시총 대비 순매수 상위
- 에스오에스랩, 코셈, 스피어 등
3️⃣ 최근 365일 중 기관 최대 순매수 상위
- 오름테라퓨틱스, 엠에스씨, 디어유
4️⃣ 외국인 당일 시총 대비 순매수 상위
- 로보티즈, 비에이치아이, SAMG엔터, 삼양식품, 엠에스씨
5️⃣ 5일 누적 외국인 시총 대비 순매수 상위
- 로보티즈, SAMG엔터, 비에이치아이 등
6️⃣ 최근 365일 중 외국인 최대 순매수 상위
- 로보티즈, 한국피아이엠, 삼양식품, 엠애스씨 등
7️⃣ 일일 회전율, 365일 중 최대 거래 상위
- 한국피아이엠 등 (그외 정치테마주)
작성 : 트리플킴 (https://t.me/triplekim)
1️⃣ 당일 기관 시총 대비 순매수 상위 - 오름테라퓨틱스, 엠에스씨, 디어유 등
2️⃣ 5일 누적 기관 시총 대비 순매수 상위
- 에스오에스랩, 코셈, 스피어 등
3️⃣ 최근 365일 중 기관 최대 순매수 상위
- 오름테라퓨틱스, 엠에스씨, 디어유
4️⃣ 외국인 당일 시총 대비 순매수 상위
- 로보티즈, 비에이치아이, SAMG엔터, 삼양식품, 엠에스씨
5️⃣ 5일 누적 외국인 시총 대비 순매수 상위
- 로보티즈, SAMG엔터, 비에이치아이 등
6️⃣ 최근 365일 중 외국인 최대 순매수 상위
- 로보티즈, 한국피아이엠, 삼양식품, 엠애스씨 등
7️⃣ 일일 회전율, 365일 중 최대 거래 상위
- 한국피아이엠 등 (그외 정치테마주)
❤3
트리플킴
✅️ SAMG엔터 실적 리뷰 작성 : 트리플킴 (https://t.me/triplekim) 1️⃣️ 탑라인 성장, 비용 효율화 = 높은마진 - SAMG엔터의 캐릭터 IP 라이선스매출은 특히 GPM이 높은 사업 - 1분기 드디어 GPM 70% 넘겼고, 절대규모도 다시 한번 높아지는 모양을 보여주는 상황 - 이 사업부가 커져가는 의미는 티니핑 등 SAMG엔터의 IP를 많은 회사가 찾고있고, 그만큼 캐릭터 IP의 타겟연령층 확대 드라이브가 반응이 온다는…
✅ SAMG엔터 250516 IR 주요 내용 정리
작성 : 트리플킴 (https://t.me/triplekim)
📌 요약
- IP의 인기도, 재무 구조가 모두 좋아지며 본격적으로 실적 나타나기 시작
- 2분기와 올해 아직 대형 브랜드들과 협업 더 남아있음
- 라이선스매출 레버리지 본격화, 제품매출과 동반성장 예상
- 비용구조 개선되었고, 연간 흑자 위해 보수적으로 비용 쓸 것
1️⃣ 25년 1분기 실적 리뷰
- 라이선스 매출은 영화 <사랑의 하츄핑> 흥행 이후 코스메틱, F&B, 패션 등 빅 브랜드 위주로 다양한 업종에서 협업 수요 증가하며 매출도 상당히 잘 나오는 상황. 협업 브랜드 확장하며 흑자 지속
- 영화 매출 나눠서 반영된 3Q24~4Q24 와 달리 1Q25는 순수 라이선스 매출로 성장을 견인
- 1Q 라이선스 매출은 현대차, 기아 타이거즈 미반영된 숫자
- 제품 매출은 '오로라핑 캐슬하우스' 등 주요 MD 판매 호조 영향. 아직은 어린이용이라 계절성 존재
- 팝업, 라이선스 연계 제품, OSMU BM이 본격 가동되며 수익 기여도를 높임
- GWP(Gift With Purchase) 구조로 예를 들어, 클리오 협업은 화장품은 라이선스를 주고, 증정품은 우리가 제작하는 등, 메가커피 콜라보도 이런 방식 ⇒ 협업 규모가 커질수록 라이선스와 제품 매출이 동반 성장하는 그림
- 비용은 1) 매출원가율은 패션 체화 재고 정리, 유통망 내재화 효과가 본격 반영되며 안정, 2) 판관비는 3Q24 영화 광고비 제외하면 꾸준히 감소 중. 3) 재고 증가는 <캐치! 티니핑 시즌6> 제품 제작이 반영
- 유통망 내재화해 적정 재고 관리가 가능해졌고, 재고자산 감소하며 현금도 크게 증가
2️⃣ 25년 성장 전략
- <티니핑 x 기아 타이거즈> 유니폼은 오픈런 나오며 품절, <하츄핑 x 현대차> 행사 진행 중(~6/1). 5월 첫 주 황금연휴 기간 4.5만 명 방문
- SM엔터 조만간 시작. <티니핑 x 하츠투하츠>로 시작해 컨텐츠, MD를 한/중/일/동남아로 판매. 다른 SM 가수들과도 순서대로 이어달리기처럼 협업할 것. SM엔터와 우리 BM이 비슷해 수월하게 가능
- <티니핑 x 쿠키런> 4월부터 시작했는데, 콜라보 이후 활동 유저 해외 44%, 국내 47% 증가
- TAM 확장, MZ~전연령층에게 사랑받는 IP로 도약, k-pop 챌린지나 밈 커버, 애니메이션 숏폼화 등 숏폼 생산/유통 중. 전체 구독자 6400만 명, 전체 조회 수 346억 뷰 / 티니핑TV 구독자 160만 명, 조회수 14억 뷰 달성
- 티니핑 원툴이라는 우려 있지만, 위시캣은 <캐치! 티니핑 시즌1> 수준으로 잘 팔리는 중. <위시캣 x 파리바게뜨> 일주일 만에 케이크 1만개 이상 판매, 굿즈도 조기 품절. 티니핑처럼 시즌별로 oo캣 무한 증식 가능한 구조, 티니핑은 4~7세 타깃, 위시캣은 초등학생 이상을 타깃해 연령층 차이.
- 어린이날 시즌 로봇 IP 매출도 YoY 300% 성장. 메탈카드봇 키덜드 반응 좋음. 히어로타임이라는 키덜트 몰에서 초도 물량 모두 품절
- <캐치! 티니핑 시즌6>, <위시캣 시즌2> 하반기 런칭, <티니핑 극장판 시즌2>는 올해말~내년초 런칭 예정
- 해외 매년 70억씩 성장하다, 올해는 113억 기록, 해외 진출 성장세 가속화. 중국, 일본 현지 라이선스 확대(시부야 팝업, 중국 뮤지컬 등). 대기업과 콜라보로 아시아권 중심 팬덤 확장할 것
- 미국 진출 IR에서 계속 이야기하는 중. 아직 계약서 쓰지 않아 IR에서는 설명하지 않고 있음. 신중하게 진출할 것
- 2분기 아직 끝나지 않아 대형 브랜드 협업 계약 더 나올 것
3️⃣ 주요 Q&A
- 라이선스 비용은 고정비 성격이 강함. 매출이 늘어도 영화나 콜라보 콘텐츠 등을 제외하면, 애니메이션은 매년 한 시즌씩 나와 R&D 비용 고정된 편. 라이선스 매출 성장하면 원가율 낮아질 것
- 3Q24 영화 개봉 이후 대기업과 협업 요청 증가. 중소기업과 할 때와 생산량 자체가 달라짐. MG, RS 모두 좋아짐.
- 라이선싱은 중소기업 10곳 보다 대기업 1곳이 훨씬 커 계약 건수 관리하고 있음. 중복되는 업종은 대기업으로 넘기는 식
- 기업마다 MG, RS 구조 다르고 매출 인식 시기도 월별/분기별 차이 존재
- 현금흐름 좋아졌고, 연간 전체 흑자 달성 목표로, 무리하지 않고 여러 브랜드와 콜라보로 적은 비용으로 마케팅하는 방향
- 틱톡코리아 창립 멤버 배정현 이사 영입, 숏폼 전문가로 틱톡, 유튜브 등 담당. 10대, MZ, 그 이상 연령층 노리는데 적임자라 판단
- 일본은 서브컬쳐가 자리잡은 나라라 자리잡기 힘들겠지만, 한 영역에 들어가면 안정적 매출을 기대. 현지 반응 꽤 좋은 상황
- 중국은 꽌시 문화로 당장 유통망 내재화 힘들지만, 중국 법인으로 일부분 돌리고 있음. 유통마진 점차 가져오려는 시도
- 동남아는 SM엔터와 협업으로 첫 발
- 미국 진출은 이야기하는 회사의 유형 다양함. 전 세계의 54%를 차지하는 큰 시장이라 좋은 도시에 나가기 위해 신중하게 선정 중. 회사에 금발 분들 많이 와서 해외사업팀과 얘기 많이 하더라
- 연령층 확대 성과 나오면 제대로 알려드릴 것. 조짐 보이고 있음(기아 타이거즈 유니폼 품절, 키덜트샵 초동 물량 품절 등)
- 팝마트, 미니소 등과 협업하지 않을 이유 없음. 아직 계약은 성립되지 않아 어디일진 모름
- 협업에서 현재 우리 협상력은 상당한 수준. 많은 네트워크 보유
🔗 IR자료) https://samg.net/2020/wp-content/uploads/2025/05/SAMG_1Q25_%EC%8B%A4%EC%A0%81%EB%B0%9C%ED%91%9C%EC%9E%90%EB%A3%8C_FN.pdf
작성 : 트리플킴 (https://t.me/triplekim)
📌 요약
- IP의 인기도, 재무 구조가 모두 좋아지며 본격적으로 실적 나타나기 시작
- 2분기와 올해 아직 대형 브랜드들과 협업 더 남아있음
- 라이선스매출 레버리지 본격화, 제품매출과 동반성장 예상
- 비용구조 개선되었고, 연간 흑자 위해 보수적으로 비용 쓸 것
1️⃣ 25년 1분기 실적 리뷰
- 라이선스 매출은 영화 <사랑의 하츄핑> 흥행 이후 코스메틱, F&B, 패션 등 빅 브랜드 위주로 다양한 업종에서 협업 수요 증가하며 매출도 상당히 잘 나오는 상황. 협업 브랜드 확장하며 흑자 지속
- 영화 매출 나눠서 반영된 3Q24~4Q24 와 달리 1Q25는 순수 라이선스 매출로 성장을 견인
- 1Q 라이선스 매출은 현대차, 기아 타이거즈 미반영된 숫자
- 제품 매출은 '오로라핑 캐슬하우스' 등 주요 MD 판매 호조 영향. 아직은 어린이용이라 계절성 존재
- 팝업, 라이선스 연계 제품, OSMU BM이 본격 가동되며 수익 기여도를 높임
- GWP(Gift With Purchase) 구조로 예를 들어, 클리오 협업은 화장품은 라이선스를 주고, 증정품은 우리가 제작하는 등, 메가커피 콜라보도 이런 방식 ⇒ 협업 규모가 커질수록 라이선스와 제품 매출이 동반 성장하는 그림
- 비용은 1) 매출원가율은 패션 체화 재고 정리, 유통망 내재화 효과가 본격 반영되며 안정, 2) 판관비는 3Q24 영화 광고비 제외하면 꾸준히 감소 중. 3) 재고 증가는 <캐치! 티니핑 시즌6> 제품 제작이 반영
- 유통망 내재화해 적정 재고 관리가 가능해졌고, 재고자산 감소하며 현금도 크게 증가
2️⃣ 25년 성장 전략
- <티니핑 x 기아 타이거즈> 유니폼은 오픈런 나오며 품절, <하츄핑 x 현대차> 행사 진행 중(~6/1). 5월 첫 주 황금연휴 기간 4.5만 명 방문
- SM엔터 조만간 시작. <티니핑 x 하츠투하츠>로 시작해 컨텐츠, MD를 한/중/일/동남아로 판매. 다른 SM 가수들과도 순서대로 이어달리기처럼 협업할 것. SM엔터와 우리 BM이 비슷해 수월하게 가능
- <티니핑 x 쿠키런> 4월부터 시작했는데, 콜라보 이후 활동 유저 해외 44%, 국내 47% 증가
- TAM 확장, MZ~전연령층에게 사랑받는 IP로 도약, k-pop 챌린지나 밈 커버, 애니메이션 숏폼화 등 숏폼 생산/유통 중. 전체 구독자 6400만 명, 전체 조회 수 346억 뷰 / 티니핑TV 구독자 160만 명, 조회수 14억 뷰 달성
- 티니핑 원툴이라는 우려 있지만, 위시캣은 <캐치! 티니핑 시즌1> 수준으로 잘 팔리는 중. <위시캣 x 파리바게뜨> 일주일 만에 케이크 1만개 이상 판매, 굿즈도 조기 품절. 티니핑처럼 시즌별로 oo캣 무한 증식 가능한 구조, 티니핑은 4~7세 타깃, 위시캣은 초등학생 이상을 타깃해 연령층 차이.
- 어린이날 시즌 로봇 IP 매출도 YoY 300% 성장. 메탈카드봇 키덜드 반응 좋음. 히어로타임이라는 키덜트 몰에서 초도 물량 모두 품절
- <캐치! 티니핑 시즌6>, <위시캣 시즌2> 하반기 런칭, <티니핑 극장판 시즌2>는 올해말~내년초 런칭 예정
- 해외 매년 70억씩 성장하다, 올해는 113억 기록, 해외 진출 성장세 가속화. 중국, 일본 현지 라이선스 확대(시부야 팝업, 중국 뮤지컬 등). 대기업과 콜라보로 아시아권 중심 팬덤 확장할 것
- 미국 진출 IR에서 계속 이야기하는 중. 아직 계약서 쓰지 않아 IR에서는 설명하지 않고 있음. 신중하게 진출할 것
- 2분기 아직 끝나지 않아 대형 브랜드 협업 계약 더 나올 것
3️⃣ 주요 Q&A
- 라이선스 비용은 고정비 성격이 강함. 매출이 늘어도 영화나 콜라보 콘텐츠 등을 제외하면, 애니메이션은 매년 한 시즌씩 나와 R&D 비용 고정된 편. 라이선스 매출 성장하면 원가율 낮아질 것
- 3Q24 영화 개봉 이후 대기업과 협업 요청 증가. 중소기업과 할 때와 생산량 자체가 달라짐. MG, RS 모두 좋아짐.
- 라이선싱은 중소기업 10곳 보다 대기업 1곳이 훨씬 커 계약 건수 관리하고 있음. 중복되는 업종은 대기업으로 넘기는 식
- 기업마다 MG, RS 구조 다르고 매출 인식 시기도 월별/분기별 차이 존재
- 현금흐름 좋아졌고, 연간 전체 흑자 달성 목표로, 무리하지 않고 여러 브랜드와 콜라보로 적은 비용으로 마케팅하는 방향
- 틱톡코리아 창립 멤버 배정현 이사 영입, 숏폼 전문가로 틱톡, 유튜브 등 담당. 10대, MZ, 그 이상 연령층 노리는데 적임자라 판단
- 일본은 서브컬쳐가 자리잡은 나라라 자리잡기 힘들겠지만, 한 영역에 들어가면 안정적 매출을 기대. 현지 반응 꽤 좋은 상황
- 중국은 꽌시 문화로 당장 유통망 내재화 힘들지만, 중국 법인으로 일부분 돌리고 있음. 유통마진 점차 가져오려는 시도
- 동남아는 SM엔터와 협업으로 첫 발
- 미국 진출은 이야기하는 회사의 유형 다양함. 전 세계의 54%를 차지하는 큰 시장이라 좋은 도시에 나가기 위해 신중하게 선정 중. 회사에 금발 분들 많이 와서 해외사업팀과 얘기 많이 하더라
- 연령층 확대 성과 나오면 제대로 알려드릴 것. 조짐 보이고 있음(기아 타이거즈 유니폼 품절, 키덜트샵 초동 물량 품절 등)
- 팝마트, 미니소 등과 협업하지 않을 이유 없음. 아직 계약은 성립되지 않아 어디일진 모름
- 협업에서 현재 우리 협상력은 상당한 수준. 많은 네트워크 보유
🔗 IR자료) https://samg.net/2020/wp-content/uploads/2025/05/SAMG_1Q25_%EC%8B%A4%EC%A0%81%EB%B0%9C%ED%91%9C%EC%9E%90%EB%A3%8C_FN.pdf
❤8🍌1
📌주간 증시 정리(5/19~23)
작성 : 트리플킴 (https://t.me/triplekim)
✅5월 19일(월)
-해외 실적: 트립닷컴
-신규상장: 이뮨온시아(유한양행 자회사, 면역항암제 기반 신약 연구 개발 전문업체)
-젠슨황 컴퓨텍스서 기조연설
-트럼프, 푸틴과 전화 회담(우크라이나 종전 협의)
-국가AI컴퓨팅센터 접수(~30일 / 8월 발표, 10월 SPC 설립)
-큐브엔터, 아이들 미니 8집 발매
-엠앤씨솔루션, 주요 경영현황 및 사업전략 설명(~21일)
-고영, Nomura PHYSICAL APAC Tech Forum 2025 참가(~20일 / 대만)
-보로노이, 회사 현황 및 주요 파이프라인 진행 사항 안내(~6/5 / 각 증권사 회의실, 국내 증권사 PB 대상)
-바이오솔루션, KB증권 콥데이(15시~16시)
-산업부, 차세대 전고체 배터리 상용화에 총 1,824억 투입
✅5월 20일(화)
-해외 실적: 홈디포, 팔로알토
-신규상장: 바이오비쥬(메디컬 에스테틱 수출 전문 업체)
-컴퓨텍스 2025(~23일)
-MS 빌드 2025(~22일)
-중국, 5월 대출우대금리(LPR)발표(한국시간 오전 10시 15분)
-엔씨소프트, ‘리니지2M’ 동남아 6개국 출시(베트남, 태국, 말레이시아, 인도네시아, 싱가포르, 필리핀)
✅5월 21일(수)
-해외 실적: 바이두, 타겟, 메드트로닉, 스노우플레이크, 줌
-한국, 5월 1~20일 수출입 데이터
-올리브영 페스타(~25일)
-2025 스마트팜 코리아(~23일)
-넷마블 ‘왕좌의 게임: 킹스로드’ 글로벌 출시(미주, 유럽, 아프리카, 오세아니아, 중동 등)
✅5월 22일(목)
-해외 실적: 폴로랄프로렌, 덱커스
-신규상장: 달바글로벌(화장품 전문 업체)
-시프트업 ‘승리의 여신: 니케’ 중국 출시
-플레이엑스포 개최(~25일)
-트럼프코인 상위 보유자, 트럼프와 식사
✅5월 23일(금)
-신규 상장: 인투셀(ADC플랫폼 연구개발)
-대선후보 2차 TV토론
-보호예수 해제: 펨트론(39.89% / 토요일)
작성 : 트리플킴 (https://t.me/triplekim)
✅5월 19일(월)
-해외 실적: 트립닷컴
-신규상장: 이뮨온시아(유한양행 자회사, 면역항암제 기반 신약 연구 개발 전문업체)
-젠슨황 컴퓨텍스서 기조연설
-트럼프, 푸틴과 전화 회담(우크라이나 종전 협의)
-국가AI컴퓨팅센터 접수(~30일 / 8월 발표, 10월 SPC 설립)
-큐브엔터, 아이들 미니 8집 발매
-엠앤씨솔루션, 주요 경영현황 및 사업전략 설명(~21일)
-고영, Nomura PHYSICAL APAC Tech Forum 2025 참가(~20일 / 대만)
-보로노이, 회사 현황 및 주요 파이프라인 진행 사항 안내(~6/5 / 각 증권사 회의실, 국내 증권사 PB 대상)
-바이오솔루션, KB증권 콥데이(15시~16시)
-산업부, 차세대 전고체 배터리 상용화에 총 1,824억 투입
✅5월 20일(화)
-해외 실적: 홈디포, 팔로알토
-신규상장: 바이오비쥬(메디컬 에스테틱 수출 전문 업체)
-컴퓨텍스 2025(~23일)
-MS 빌드 2025(~22일)
-중국, 5월 대출우대금리(LPR)발표(한국시간 오전 10시 15분)
-엔씨소프트, ‘리니지2M’ 동남아 6개국 출시(베트남, 태국, 말레이시아, 인도네시아, 싱가포르, 필리핀)
✅5월 21일(수)
-해외 실적: 바이두, 타겟, 메드트로닉, 스노우플레이크, 줌
-한국, 5월 1~20일 수출입 데이터
-올리브영 페스타(~25일)
-2025 스마트팜 코리아(~23일)
-넷마블 ‘왕좌의 게임: 킹스로드’ 글로벌 출시(미주, 유럽, 아프리카, 오세아니아, 중동 등)
✅5월 22일(목)
-해외 실적: 폴로랄프로렌, 덱커스
-신규상장: 달바글로벌(화장품 전문 업체)
-시프트업 ‘승리의 여신: 니케’ 중국 출시
-플레이엑스포 개최(~25일)
-트럼프코인 상위 보유자, 트럼프와 식사
✅5월 23일(금)
-신규 상장: 인투셀(ADC플랫폼 연구개발)
-대선후보 2차 TV토론
-보호예수 해제: 펨트론(39.89% / 토요일)
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해당 게시물의 내용은 부정확할 수 있으며 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다.
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해당 게시물의 내용은 부정확할 수 있으며 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다.
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트리플킴
📌주간 증시 정리(5/19~23) 작성 : 트리플킴 (https://t.me/triplekim) ✅5월 19일(월) -해외 실적: 트립닷컴 -신규상장: 이뮨온시아(유한양행 자회사, 면역항암제 기반 신약 연구 개발 전문업체) -젠슨황 컴퓨텍스서 기조연설 -트럼프, 푸틴과 전화 회담(우크라이나 종전 협의) -국가AI컴퓨팅센터 접수(~30일 / 8월 발표, 10월 SPC 설립) -큐브엔터, 아이들 미니 8집 발매 -엠앤씨솔루션, 주요 경영현황 및…
작성 : 트리플킴 (https://t.me/triplekim)
이번주는 IT기술과 게임에 관련된 이벤트가 많이 있고 신규상장주가 많습니다.
1. 먼저 19일(월)부터 시작되는 "컴퓨텍스 2025"가 있는데, 젠슨 황이 기조연설을 합니다. 주제는 AI Next이고 AI와 로보틱스 등 차세대 기술에 대한 내용이 나올 것으로 예상됩니다. 추가로 이번 연설에서 젠슨 황이 대만에 엔비디아 본사(미국 본사 이전이 아닌 아시아 본사)를 짓는 것에 대한 구체적인 언급이 나올 것으로 기대되고 있습니다.
다음으로는 20일(화)에 시작하는 "MS 빌드 2025"입니다. 전 세계 개발자와 IT 전문가·입문자가 한자리에 모여 최신 기술과 인사이트를 공유하는 기술 축제인데, 시장이 반응할만한 내용이 나오는지 주목이 필요합니다.
2. 게임 이벤트로는 20일(화)에 엔씨소프트가 '리니지2M'을 동남아 6개국에 출시하며, 21일(수)에 넷마블이 '왕좌의 게임:킹스로드'를 미주, 유럽 등에 글로벌 출시합니다. 22일(목)에는 시프트업이 '승리의 여신: 니케'를 중국에 출시합니다. 같은 날인 22일(목)에 게임 문화 축제인 플레이엑스포가 개최됩니다.
3. 신규상장주로는 19일(월)에 면역항암제 기반 신약 연구 개발 업체인 '이뮨온시아'가 상장합니다. 20일(화)에는 에디컬 에스테틱 수출 전문 업체인 '바이오비쥬'가 상장합니다. 22일(목)에는 화장품 전문 업체인 '달바글로벌'이 상장합니다. 23일(금)에는 ADC 플랫폼 연구개발 기업인 '인투셀'이 상장합니다.
4. 이번주 IR을 하는 회사중 주목하는 기업은 엠앤씨솔루션입니다.
-K2, K9에 들어가는 안정화 장치, 현수 장치, 장전 장치 등, 현무나 천궁 등에 들어가는 구동장치, 유압시스템 등의 방산 부품 제조
-주요 고객사는 한화에어로스페이스, 현대로템, LIG넥스원 등 국내 무기체계 업체들이며, 국내 방산 업체들의 수출 증가에 따라 수출 비중도 함께 증가
-국내 방산 업체들의 수출이 증가함에 따라 동사도 매출액 및 영업이익 함께 증가하였기 때문에 한화에어로 등의 방산 기업들이 상승할 때 같이 상승하였고, 25E P/E 또한 한화에어로랑 비슷한 20배 수준
-그런데 동사는 간접수출 방식뿐 아니라 글로벌 메이저 OEM사(라인메탈 등으로 추정) MRO 시장 진출을 목표로 하고 있기 때문에 멀티플 상승 여력이 있어보임
-이 계약이 상반기 말에서 하반기쯤 나와준다면 미국/유럽으로 직수출을 하는 것이기 때문에 PER 20배보다는 더 올라갈 것으로 보이고, 유럽의 방산 업체들은 PER이 30배가 넘는 것을 고려할 시 25배쯤 추정
-결론은 이번 IR에서 위의 계약들에 대한 진행상황이 구체적으로 나올 시 기대감으로 멀티플을 더 줄 수는 있겠지만, 물량이 많이 없어 매매가 어렵다는 단점이 있음. 방산 센티 유지 시 지속 관심 가져야 할 기업
이번주는 IT기술과 게임에 관련된 이벤트가 많이 있고 신규상장주가 많습니다.
1. 먼저 19일(월)부터 시작되는 "컴퓨텍스 2025"가 있는데, 젠슨 황이 기조연설을 합니다. 주제는 AI Next이고 AI와 로보틱스 등 차세대 기술에 대한 내용이 나올 것으로 예상됩니다. 추가로 이번 연설에서 젠슨 황이 대만에 엔비디아 본사(미국 본사 이전이 아닌 아시아 본사)를 짓는 것에 대한 구체적인 언급이 나올 것으로 기대되고 있습니다.
다음으로는 20일(화)에 시작하는 "MS 빌드 2025"입니다. 전 세계 개발자와 IT 전문가·입문자가 한자리에 모여 최신 기술과 인사이트를 공유하는 기술 축제인데, 시장이 반응할만한 내용이 나오는지 주목이 필요합니다.
2. 게임 이벤트로는 20일(화)에 엔씨소프트가 '리니지2M'을 동남아 6개국에 출시하며, 21일(수)에 넷마블이 '왕좌의 게임:킹스로드'를 미주, 유럽 등에 글로벌 출시합니다. 22일(목)에는 시프트업이 '승리의 여신: 니케'를 중국에 출시합니다. 같은 날인 22일(목)에 게임 문화 축제인 플레이엑스포가 개최됩니다.
3. 신규상장주로는 19일(월)에 면역항암제 기반 신약 연구 개발 업체인 '이뮨온시아'가 상장합니다. 20일(화)에는 에디컬 에스테틱 수출 전문 업체인 '바이오비쥬'가 상장합니다. 22일(목)에는 화장품 전문 업체인 '달바글로벌'이 상장합니다. 23일(금)에는 ADC 플랫폼 연구개발 기업인 '인투셀'이 상장합니다.
4. 이번주 IR을 하는 회사중 주목하는 기업은 엠앤씨솔루션입니다.
-K2, K9에 들어가는 안정화 장치, 현수 장치, 장전 장치 등, 현무나 천궁 등에 들어가는 구동장치, 유압시스템 등의 방산 부품 제조
-주요 고객사는 한화에어로스페이스, 현대로템, LIG넥스원 등 국내 무기체계 업체들이며, 국내 방산 업체들의 수출 증가에 따라 수출 비중도 함께 증가
-국내 방산 업체들의 수출이 증가함에 따라 동사도 매출액 및 영업이익 함께 증가하였기 때문에 한화에어로 등의 방산 기업들이 상승할 때 같이 상승하였고, 25E P/E 또한 한화에어로랑 비슷한 20배 수준
-그런데 동사는 간접수출 방식뿐 아니라 글로벌 메이저 OEM사(라인메탈 등으로 추정) MRO 시장 진출을 목표로 하고 있기 때문에 멀티플 상승 여력이 있어보임
-이 계약이 상반기 말에서 하반기쯤 나와준다면 미국/유럽으로 직수출을 하는 것이기 때문에 PER 20배보다는 더 올라갈 것으로 보이고, 유럽의 방산 업체들은 PER이 30배가 넘는 것을 고려할 시 25배쯤 추정
-결론은 이번 IR에서 위의 계약들에 대한 진행상황이 구체적으로 나올 시 기대감으로 멀티플을 더 줄 수는 있겠지만, 물량이 많이 없어 매매가 어렵다는 단점이 있음. 방산 센티 유지 시 지속 관심 가져야 할 기업
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