Есть цель — нужна стратегия. Как составить инвестиционный портфель.
Рассмотрим эту тему с точки зрения компоновки портфеля инвестора в зависимости от его цели.
— Цель: упор на рост капитала
Если инвестор ориентируется на рост капитала и его не очень интересуют дивиденды прямо сейчас, в этом случае оптимальная схема портфеля может выглядеть, как:
а) 30-50% индексного фонда на широкий рынок (S&P500)
б) 50-70% равномерно распределенные между 10-15 первоклассными акциями.
Такой подход позволяет максимально обеспечить диверсификацию - за счет включения индексного фонда. И захеджировать риски по среднерыночной доходности. При этом существенная доля капитала - от 50 до 70% - вложенная в первоклассные акции способна обеспечить не плохой бумажный рост портфеля на длительной дистанции. При этом лучше выбирать исключительно дивидендные акции, даже если инвестор ориентируется на рост капитала, что позволит получить эффект сложного процента.
Дивиденды необязательно должны быть большие, но они ДОЛЖНЫ БЫТЬ! Дивиденды у растущих акций - хороший показатель качества бизнеса компаний, в которые вы инвестируете.
— Цель: упор на дивиденды
При упоре на дивиденды для инвестора важен денежный поток, а рост капитала вторичен.
И тут, опять же, при выборе качественных активов рост капитала обычно тоже неизбежен, так как цены на акции подтягиваются за качеством бизнеса.
При упоре на дивиденды важна хорошая диверсификация, поэтому 20-30 акций в инвестиционном портфеле - оптимальная компоновка.
Если выбирать дивидендные фонды, то можно ограничиться меньшим количеством бумаг.
В случае выбора высокодивидендной стратегии, нецелесообразно включать в состав портфеля индексный фонд. Для высокодивидендного инвестора неважно, насколько он соответствует или не соответствует доходности индекса. Для него важно, чтобы его денежный поток сохранялся и рос на дистанции.
Впрочем, как можно видеть по статистике - высокодивидендная стратегия почти не отстает от S&P500, при том, что приносит в разы больше дивидендов, и денежный поток гораздо больше.
Лично для себя, я выбрал комбинированную стратегию. В моем портфеле имеются и фондовый индекс и дивидендные активы и акции роста, которые при благоприятном состоянии рынка, дополнительно "подпитывают" денежным потоком портфель. Но данную стратегию я не рекомендую начинающим инвесторам, так как это требует повышенного внимания и серьёзной осознанности выбора активов.
Для начинающего инвестора, самая подходящая стратегия - это первая, при чем, начинать лучше с покупки индексного фонда.
Рассмотрим эту тему с точки зрения компоновки портфеля инвестора в зависимости от его цели.
— Цель: упор на рост капитала
Если инвестор ориентируется на рост капитала и его не очень интересуют дивиденды прямо сейчас, в этом случае оптимальная схема портфеля может выглядеть, как:
а) 30-50% индексного фонда на широкий рынок (S&P500)
б) 50-70% равномерно распределенные между 10-15 первоклассными акциями.
Такой подход позволяет максимально обеспечить диверсификацию - за счет включения индексного фонда. И захеджировать риски по среднерыночной доходности. При этом существенная доля капитала - от 50 до 70% - вложенная в первоклассные акции способна обеспечить не плохой бумажный рост портфеля на длительной дистанции. При этом лучше выбирать исключительно дивидендные акции, даже если инвестор ориентируется на рост капитала, что позволит получить эффект сложного процента.
Дивиденды необязательно должны быть большие, но они ДОЛЖНЫ БЫТЬ! Дивиденды у растущих акций - хороший показатель качества бизнеса компаний, в которые вы инвестируете.
— Цель: упор на дивиденды
При упоре на дивиденды для инвестора важен денежный поток, а рост капитала вторичен.
И тут, опять же, при выборе качественных активов рост капитала обычно тоже неизбежен, так как цены на акции подтягиваются за качеством бизнеса.
При упоре на дивиденды важна хорошая диверсификация, поэтому 20-30 акций в инвестиционном портфеле - оптимальная компоновка.
Если выбирать дивидендные фонды, то можно ограничиться меньшим количеством бумаг.
В случае выбора высокодивидендной стратегии, нецелесообразно включать в состав портфеля индексный фонд. Для высокодивидендного инвестора неважно, насколько он соответствует или не соответствует доходности индекса. Для него важно, чтобы его денежный поток сохранялся и рос на дистанции.
Впрочем, как можно видеть по статистике - высокодивидендная стратегия почти не отстает от S&P500, при том, что приносит в разы больше дивидендов, и денежный поток гораздо больше.
Лично для себя, я выбрал комбинированную стратегию. В моем портфеле имеются и фондовый индекс и дивидендные активы и акции роста, которые при благоприятном состоянии рынка, дополнительно "подпитывают" денежным потоком портфель. Но данную стратегию я не рекомендую начинающим инвесторам, так как это требует повышенного внимания и серьёзной осознанности выбора активов.
Для начинающего инвестора, самая подходящая стратегия - это первая, при чем, начинать лучше с покупки индексного фонда.
Здоровый эгоизм в инвестициях — это очень важная тема, о которой стоит задуматься и сделать верные для себя выводы.
✓ Почему помощь детям и инвестиции для детей могут быть большой ошибкой?
✓ Что такое здоровый эгоизм инвестора и почему он важен?
Финансовая помощь детям - достаточно распространенное явление и в России, и на Западе. Вроде, стремления благие, создавать финансовое будущее для детей, но есть свои нюансы.
О чем забывают люди - о необходимости придерживаться позиции "здорового эгоизма". И сначала необходимо позаботиться о себе, и о своей пенсии!
Дело в том, что ваш собственный пенсионный возраст наступит гораздо быстрее, чем у ваших детей. И вы гораздо раньше начнете нуждаться в денежном потоке, не зависящем от активной деятельности. Вроде бы очевидный факт, но это многие упускают из виду!
Кажется, что это все очень далеко, что до этого момента жить и жить. А потом, этот момент, внезапно наступает... а время уже упущено.
И пенсионный капитал не сформирован, и времени на то, чтобы его копить уже нет. А в свете того, что мы живем в таком государстве, которое, мягко говоря, не внушает надежды на безоблачную и обеспеченную старость, этот момент очень важен.
Я знаю, что так бывает. Я лично знаю пару человек, которые попали в такую "ловушку", а ведь их самые плодотворные годы пришлись на сытые "нулевые" - с дешевым долларом, отличным ростом экономики, великолепными доходами. Но мысли были о другом. И теперь у этих людей нет никаких сбережений, хотя, конечно, они помогали своим детям.
Дети - это важно, помощь детям - это тоже важно. Но вспомните о том, что у детей будет собственный этап карьерного роста. О том, что им еще только предстоит пройти этапы формирования правильного отношения к деньгам.
Достаточно опасная затея - вываливать на детей кучу денег, не позволив им сформироваться, как зрелым личностям. Они могут утратить мотивацию к развитию карьеры, они могут пуститься в "пляску потребительства" и т.д.
С другой стороны, родители окажутся в ситуации, когда они будут вынуждены жить (или скорее выживать) на скромную пенсию. Хотя выбрав верный путь - они смогли бы обеспечить солидный пассивный доход и безбедное существование.
В итоге это может закончиться тем, что родители будут вынуждены уже сами полагаться на помощь детей, как это часто бывает в нашей стране, увы...
Опять же, забота о родителях - это великолепно. Но это дополнительный стресс для детей, которым приходится не только обслуживать собственный бюджет, но и думать, как помочь родителям, а времена и экономика в РФ, достаточно быстро и часто меняется...
В итоге, из-за вроде бы благородных порывов и побуждений могут пострадать обе стороны. А помочь обеим сторонам одновременно весьма проблематично, ведь денежные ресурсы обычно жестко ограничены.
А потому - следуйте простому, но важному принципу: "здорового эгоизма"! Сначала - позаботьтесь о собственной пенсии, собственных пенсионных накоплениях и пассивном доходе. А уже затем - о помощи детям.
Если есть такая возможность и желание, можно начать создавать "детский капитал", но без фанатизма, не более 20% от того, что вы инвестируете в свой "пенсионный портфель", и было бы не плохо, чтобы дети с детства принимали участие в формировании инвестиций. Привитая финансовая грамотность в детстве, даст отличный долгосрочный результат, ведь рано или поздно, ваши инвестиции останутся детям, и при грамотном отношении, еще и внукам.
Для "детского капитала" подойдет консервативная стратегия, которая собирается на 70% из надежных фондов, и на 30% из первоклассных акций.
✓ Почему помощь детям и инвестиции для детей могут быть большой ошибкой?
✓ Что такое здоровый эгоизм инвестора и почему он важен?
Финансовая помощь детям - достаточно распространенное явление и в России, и на Западе. Вроде, стремления благие, создавать финансовое будущее для детей, но есть свои нюансы.
О чем забывают люди - о необходимости придерживаться позиции "здорового эгоизма". И сначала необходимо позаботиться о себе, и о своей пенсии!
Дело в том, что ваш собственный пенсионный возраст наступит гораздо быстрее, чем у ваших детей. И вы гораздо раньше начнете нуждаться в денежном потоке, не зависящем от активной деятельности. Вроде бы очевидный факт, но это многие упускают из виду!
Кажется, что это все очень далеко, что до этого момента жить и жить. А потом, этот момент, внезапно наступает... а время уже упущено.
И пенсионный капитал не сформирован, и времени на то, чтобы его копить уже нет. А в свете того, что мы живем в таком государстве, которое, мягко говоря, не внушает надежды на безоблачную и обеспеченную старость, этот момент очень важен.
Я знаю, что так бывает. Я лично знаю пару человек, которые попали в такую "ловушку", а ведь их самые плодотворные годы пришлись на сытые "нулевые" - с дешевым долларом, отличным ростом экономики, великолепными доходами. Но мысли были о другом. И теперь у этих людей нет никаких сбережений, хотя, конечно, они помогали своим детям.
Дети - это важно, помощь детям - это тоже важно. Но вспомните о том, что у детей будет собственный этап карьерного роста. О том, что им еще только предстоит пройти этапы формирования правильного отношения к деньгам.
Достаточно опасная затея - вываливать на детей кучу денег, не позволив им сформироваться, как зрелым личностям. Они могут утратить мотивацию к развитию карьеры, они могут пуститься в "пляску потребительства" и т.д.
С другой стороны, родители окажутся в ситуации, когда они будут вынуждены жить (или скорее выживать) на скромную пенсию. Хотя выбрав верный путь - они смогли бы обеспечить солидный пассивный доход и безбедное существование.
В итоге это может закончиться тем, что родители будут вынуждены уже сами полагаться на помощь детей, как это часто бывает в нашей стране, увы...
Опять же, забота о родителях - это великолепно. Но это дополнительный стресс для детей, которым приходится не только обслуживать собственный бюджет, но и думать, как помочь родителям, а времена и экономика в РФ, достаточно быстро и часто меняется...
В итоге, из-за вроде бы благородных порывов и побуждений могут пострадать обе стороны. А помочь обеим сторонам одновременно весьма проблематично, ведь денежные ресурсы обычно жестко ограничены.
А потому - следуйте простому, но важному принципу: "здорового эгоизма"! Сначала - позаботьтесь о собственной пенсии, собственных пенсионных накоплениях и пассивном доходе. А уже затем - о помощи детям.
Если есть такая возможность и желание, можно начать создавать "детский капитал", но без фанатизма, не более 20% от того, что вы инвестируете в свой "пенсионный портфель", и было бы не плохо, чтобы дети с детства принимали участие в формировании инвестиций. Привитая финансовая грамотность в детстве, даст отличный долгосрочный результат, ведь рано или поздно, ваши инвестиции останутся детям, и при грамотном отношении, еще и внукам.
Для "детского капитала" подойдет консервативная стратегия, которая собирается на 70% из надежных фондов, и на 30% из первоклассных акций.
Знаете что объединяет все финансовые кризисы и глубокие коррекции?
— Это неизбежный выход из кризиса и покорение новых максимумов.
Сейчас у многих крутятся мысли: Что будет, если Россия объявит дефолт?, а вдруг последует глобальный финансовый кризис во-всем мире?, А если все рухнет и куда бежать и что делать?
Паника, страхи, полнейшая неразбериха и неопределенность - вот, что наполняет сердца и мысли. И эти панические настроения особенно высоки, если у человека есть деньги - наличные или инвестированные в активы. Как говорится, у богатых свои проблемы: постоянно болит голова, как вложить и как сохранить.
Если провести небольшую аналитику прошлого, то можно отчетливо увидеть как развивались и чем заканчивались финансовые кризисы.
— Были такие сильные волнения во время выборов в США в 2016 году? Я помню, хотя только начинал инвестировать. Была масса спекуляций чуть ли не до конца самого существования США. Многие аналитики подливали масла в огонь, и самое страшное, что им верили и многие инвесторы совершали ошибки, фиксируя убытки, выходили в кэш.
— Был виток торговой войны между США и Китаем в 2018 году, тогда так же говорили многие аналитики о всемирном замедлении всех экономик.
— В 2020 году, вообще случилось два глобально страшных событий для экономики и инвестиций (по версии всё тех же аналитиков), это "спецоперация" США по ликвидации генерала в Иране, и тогда это воспринималась как потенциальное начало глобального конфликта.
— И затем, полномасштабный обвал в марте 2020 на фоне всемирной пандемии, и тогда все говорили о начале новой и великой депрессии на 10-20 лет.
И вот сейчас - инфляционные шоки по всему миру, рост цен на сырье, очередная "спецоперация", санкции, риски дефолта отдельных корпораций и целой страны. Туда же ожидания полномасштабного мирового кризиса и все в таком духе, даже угрозы третьей мировой и ядерной войны.
Я думаю, что будет как обычно: страхи пройдут, а самые стойкие и терпеливые выйдут из этой ситуации богаче, чем были. Посмотрите, что происходит - инвесторы по всему миру выходят в кэш, в рекордные суммы кэша. Такие суммы были лишь в пандемийном марте 2020 года. Надеюсь, все помнят, что именно на пике кэшевых позиций был самый ЛУЧШИЙ момент для инвестиций в марте 2020 года!
Вывод: — когда максимум инвесторов боятся, и сидят в кэше, нужно покупать и инвестировать.
Разве не это мы наблюдаем сейчас ?
Успех инвестора заключается в простых вещах — иметь цель и следовать стратегии, а так же использовать психологию толпы себе на пользу.
Сомневаетесь? — ОК, если бы вы начали инвестировать в 2020 году, в марте, на пике КОВИД-кризиса, даже особо не вдаваясь в тонкости инвестирования, а банально покупая индекс S&P500 ($TSPX), то на данный момент, с учетом всего того, что сейчас происходит, ваша курсовая доходность составила бы +97%
Кризис - это то время, которое открывает массу новых возможностей, как в бизнесе, так и в инвестициях, главное иметь четкую цель и грамотную стратегию.
И помните, долгосрочный инвестор всегда выиграет, что не скажешь о спекулянтах. Время играет на вашей стороне!
Удачи в инвестициях.
— Это неизбежный выход из кризиса и покорение новых максимумов.
Сейчас у многих крутятся мысли: Что будет, если Россия объявит дефолт?, а вдруг последует глобальный финансовый кризис во-всем мире?, А если все рухнет и куда бежать и что делать?
Паника, страхи, полнейшая неразбериха и неопределенность - вот, что наполняет сердца и мысли. И эти панические настроения особенно высоки, если у человека есть деньги - наличные или инвестированные в активы. Как говорится, у богатых свои проблемы: постоянно болит голова, как вложить и как сохранить.
Если провести небольшую аналитику прошлого, то можно отчетливо увидеть как развивались и чем заканчивались финансовые кризисы.
— Были такие сильные волнения во время выборов в США в 2016 году? Я помню, хотя только начинал инвестировать. Была масса спекуляций чуть ли не до конца самого существования США. Многие аналитики подливали масла в огонь, и самое страшное, что им верили и многие инвесторы совершали ошибки, фиксируя убытки, выходили в кэш.
— Был виток торговой войны между США и Китаем в 2018 году, тогда так же говорили многие аналитики о всемирном замедлении всех экономик.
— В 2020 году, вообще случилось два глобально страшных событий для экономики и инвестиций (по версии всё тех же аналитиков), это "спецоперация" США по ликвидации генерала в Иране, и тогда это воспринималась как потенциальное начало глобального конфликта.
— И затем, полномасштабный обвал в марте 2020 на фоне всемирной пандемии, и тогда все говорили о начале новой и великой депрессии на 10-20 лет.
И вот сейчас - инфляционные шоки по всему миру, рост цен на сырье, очередная "спецоперация", санкции, риски дефолта отдельных корпораций и целой страны. Туда же ожидания полномасштабного мирового кризиса и все в таком духе, даже угрозы третьей мировой и ядерной войны.
Я думаю, что будет как обычно: страхи пройдут, а самые стойкие и терпеливые выйдут из этой ситуации богаче, чем были. Посмотрите, что происходит - инвесторы по всему миру выходят в кэш, в рекордные суммы кэша. Такие суммы были лишь в пандемийном марте 2020 года. Надеюсь, все помнят, что именно на пике кэшевых позиций был самый ЛУЧШИЙ момент для инвестиций в марте 2020 года!
Вывод: — когда максимум инвесторов боятся, и сидят в кэше, нужно покупать и инвестировать.
Разве не это мы наблюдаем сейчас ?
Успех инвестора заключается в простых вещах — иметь цель и следовать стратегии, а так же использовать психологию толпы себе на пользу.
Сомневаетесь? — ОК, если бы вы начали инвестировать в 2020 году, в марте, на пике КОВИД-кризиса, даже особо не вдаваясь в тонкости инвестирования, а банально покупая индекс S&P500 ($TSPX), то на данный момент, с учетом всего того, что сейчас происходит, ваша курсовая доходность составила бы +97%
Кризис - это то время, которое открывает массу новых возможностей, как в бизнесе, так и в инвестициях, главное иметь четкую цель и грамотную стратегию.
И помните, долгосрочный инвестор всегда выиграет, что не скажешь о спекулянтах. Время играет на вашей стороне!
Удачи в инвестициях.
Из-за невежества в сфере экономики и денег, люди часто не в состоянии обеспечить себе достойную жизнь и обеспеченную старость, даже при наличии достойной и хорошей зарплаты. А так же, финансовой безграмотностью, часто пользуются мошенники и аферисты. Даже основы фин.грамотности, уже помогут избежать многих фатальных ошибок.
Умение много зарабатывать, вовсе не означает безбедную жизнь и обеспеченную старость. Важно уметь управлять своими активами, и понимать суть происходящего и логику действий.
Нас не учили, и сейчас мало где обучают фин.грамотности в школах, и это большое упущение. На мой взгляд, эта наука, не менее важна, чем математика или физика, и это именно то, что реально принесёт огромную пользу в жизни.
Наиболее важный момент в фин.грамотности, является финансовое мышление. Кто-то считает, что нужно больше работать, и это позволит обрести финансовую обеспеченность, но это не главное. Главное научиться правильно и грамотно распоряжаться полученными деньгами, и только тогда, вы поймете, что для финансовой обеспеченности, нужно не так уж и много работать.
Все что вы делаете с финансами сегодня, это прямо влияет на ваше будущее. Вы формируете свое будущее каждый день, каждый поход в магазин. Когда вы перестанете покупать то, что вам ненужно, когда начнете к покупкам относиться критически, тогда вы поймете, что деньги должны делать деньги, а не сиюминутные удовольствия.
Тратить все заработанное — это самая худшая стратегия, хуже неё - только жизнь в кредит.
В мире 90% людей тратит деньги бездумно, это включает в себя и бездумные покупки и сомнительные развлечения и даже непродуманные инвестиции.
Даже если человек рождается в обеспеченной семье, это не гарантирует его обеспеченную старость, деньги имеют свойство быстро заканчиваться, если не уметь грамотно распоряжаться, не иметь понимания как деньги могут делать деньги.
Важно иметь цель, и вокруг неё строить стратегию и развивать дисциплину. Именно дисциплина вокруг финансовых привычек, даст вам шанс к хорошей и обеспеченной жизни в будущем.
Умение много зарабатывать, вовсе не означает безбедную жизнь и обеспеченную старость. Важно уметь управлять своими активами, и понимать суть происходящего и логику действий.
Нас не учили, и сейчас мало где обучают фин.грамотности в школах, и это большое упущение. На мой взгляд, эта наука, не менее важна, чем математика или физика, и это именно то, что реально принесёт огромную пользу в жизни.
Наиболее важный момент в фин.грамотности, является финансовое мышление. Кто-то считает, что нужно больше работать, и это позволит обрести финансовую обеспеченность, но это не главное. Главное научиться правильно и грамотно распоряжаться полученными деньгами, и только тогда, вы поймете, что для финансовой обеспеченности, нужно не так уж и много работать.
Все что вы делаете с финансами сегодня, это прямо влияет на ваше будущее. Вы формируете свое будущее каждый день, каждый поход в магазин. Когда вы перестанете покупать то, что вам ненужно, когда начнете к покупкам относиться критически, тогда вы поймете, что деньги должны делать деньги, а не сиюминутные удовольствия.
Тратить все заработанное — это самая худшая стратегия, хуже неё - только жизнь в кредит.
В мире 90% людей тратит деньги бездумно, это включает в себя и бездумные покупки и сомнительные развлечения и даже непродуманные инвестиции.
Даже если человек рождается в обеспеченной семье, это не гарантирует его обеспеченную старость, деньги имеют свойство быстро заканчиваться, если не уметь грамотно распоряжаться, не иметь понимания как деньги могут делать деньги.
Важно иметь цель, и вокруг неё строить стратегию и развивать дисциплину. Именно дисциплина вокруг финансовых привычек, даст вам шанс к хорошей и обеспеченной жизни в будущем.
Дотком — это термин, который применялся и применяется поныне по отношению к компаниям, чья бизнес-модель целиком основывается на работе в интернете. Он произошел от английского dot-com («точка ком») — домена верхнего уровня .com, на котором зарегистрированы как правило сайты коммерческих организаций. После краха доткомов этот термин стал нести негативную коннотацию, которая обозначает сейчас непродуманную, неэффективную и незрелую модель бизнеса.
Кульминация и крах доткомов произошел 10 марта 2000 года. На данный момент интернет-бизнес переживает свой второй подъем и никто не знает, пузырь это или новая эра.
Мировая экономика не терпит финансовые пузыри. Проблема состоит в том, что отличить пузырь от роста экономики чрезвычайно тяжело. Внешне все выглядит прекрасно, деньги льются рекой, все счастливы, высказываются самые оптимистичные прогнозы. И если это пузырь, то в итоге он лопается. И как правило лопается сразу.
— Как это было:
В конце 90-х взлетели акции интернет-компаний. Само слово «интернет» магическим образом взвинчивало цены на акции. Аналитики советовали вкладывать инвесторам еще больше денег в высокотехнологичные компании.
10 марта 2000 года произошло обвальное падение индекса высокотехнологичных компаний NASDAQ Composite. Всего за год индекс упал с отметки в 5132 пункта на 1100, то есть почти в пять раз. Подавляющее большинство компаний-доткомов лопнули вместе с американской биржей акций. Некоторые руководители доткомов были осуждены за растрату денег акционеров и мошенничество.
При этом три компании выжили в таком состоянии и в данный момент процветают — Amazon, eBay и Google.
С 2004 интернет-проекты начали снова набирать свою силу. На данный момент рынок стартапов совершил сильный прорыв и является достаточно серьезной силой. Тем не менее многие инвесторы поумнели и вкладывают деньги в поздние этапы развития стартапов. Они хотят удостовериться, что у их создателей есть бизнес-стратегия и они уже уверенно ее воплощают.
Тем не менее, существуют рисковые инвесторы, которые инвестируют сразу в 10-15 стартапов на самом старте. Это им даёт "дешевый вход", но повышенные риски. Не смотря на повышенные риски, в портфеле состоящем из 10 таких стартапов, достаточно одному оказаться успешным, и он покроет все издержки, а если их будет два или три, но принесет не плохой профит. Но эта модель работает только при взвешенном и осознанном распределении средств, и при глубокой аналитики и понимания того, во что вкладываетесь.
Многое поменялось за 15 лет. Если пузырь и существует, то это совершенно другой пузырь.
Кульминация и крах доткомов произошел 10 марта 2000 года. На данный момент интернет-бизнес переживает свой второй подъем и никто не знает, пузырь это или новая эра.
Мировая экономика не терпит финансовые пузыри. Проблема состоит в том, что отличить пузырь от роста экономики чрезвычайно тяжело. Внешне все выглядит прекрасно, деньги льются рекой, все счастливы, высказываются самые оптимистичные прогнозы. И если это пузырь, то в итоге он лопается. И как правило лопается сразу.
— Как это было:
В конце 90-х взлетели акции интернет-компаний. Само слово «интернет» магическим образом взвинчивало цены на акции. Аналитики советовали вкладывать инвесторам еще больше денег в высокотехнологичные компании.
10 марта 2000 года произошло обвальное падение индекса высокотехнологичных компаний NASDAQ Composite. Всего за год индекс упал с отметки в 5132 пункта на 1100, то есть почти в пять раз. Подавляющее большинство компаний-доткомов лопнули вместе с американской биржей акций. Некоторые руководители доткомов были осуждены за растрату денег акционеров и мошенничество.
При этом три компании выжили в таком состоянии и в данный момент процветают — Amazon, eBay и Google.
С 2004 интернет-проекты начали снова набирать свою силу. На данный момент рынок стартапов совершил сильный прорыв и является достаточно серьезной силой. Тем не менее многие инвесторы поумнели и вкладывают деньги в поздние этапы развития стартапов. Они хотят удостовериться, что у их создателей есть бизнес-стратегия и они уже уверенно ее воплощают.
Тем не менее, существуют рисковые инвесторы, которые инвестируют сразу в 10-15 стартапов на самом старте. Это им даёт "дешевый вход", но повышенные риски. Не смотря на повышенные риски, в портфеле состоящем из 10 таких стартапов, достаточно одному оказаться успешным, и он покроет все издержки, а если их будет два или три, но принесет не плохой профит. Но эта модель работает только при взвешенном и осознанном распределении средств, и при глубокой аналитики и понимания того, во что вкладываетесь.
Многое поменялось за 15 лет. Если пузырь и существует, то это совершенно другой пузырь.
Вообще, что такое психология инвестора? Это характер принятия инвестиционных решений в зависимости от ситуации на рынках. То есть грубо говоря все сводится к эмоциональной реакции на события, происходящие в мире.
В инвестиционной деятельности чрезмерно-эмоциональное поведение неприемлемо, так как ведет к печальным последствиям.
Почему это так, почему эмоции — враг инвестора?
Все очень просто, в мире постоянно происходят какие-то события: сегодня позитивные, завтра ужасные, а послезавтра на рынках вообще штиль. Если по каждому “важному” поводу покупать и продавать активы, вы обнаружите интересную закономерность: ваши расходы растут (комиссионные, налоговые), а доходность инвестиций наоборот падает. Так происходит по одной простой причине: инвестор перестает следовать древнему правилу, которое гласит: “Покупай дешево — продавай дорого”.
Главный вопрос: как добиться хотя бы частичного безразличия совершая инвестиции?:
— Посмотреть исторические данные.
Да увидев, как вели себя активы в прошлом, нельзя на 100% предсказать их поведение в будущем. Зато исторические данные полезны по двум причинам: можно посмотреть максимальный убыток, который можно было получить по тому или иному активу, а также какова была при этой степени риска его средняя доходность.
— Реже следить за состоянием своих инвестиций.
Это, пожалуй, самый действенный на мой взгляд метод борьбы с эмоциями в инвестиционной деятельности. Работает он превосходно по одной простой причине. Чем реже вы смотрите на состояние вашего портфеля, тем чаще видите положительные результаты.
— Сказать близким что вашими делами занимается консультант, что все под контролем.
Этот способ поможет в том случае, если ваши близкие чрезмерно консервативны, неуместно в вашей ситуации. Обычно они советуют не заниматься “ерундой”, не рисковать и класть деньги в банк. Вместо того, чтобы объяснять им, что вы выбрали подходящий в вашей личной финансовой ситуации комплексный финансовый план и строго следуете ему, не взирая ни на что, лучше сказать что всем занимается профессионал. Серьезно, вы сэкономите кучу времени.
Но хотел бы отметить, что излишняя эмоциональность берет свое начало у ошибочных ожиданий относительно личной инвестиционной эффективности. Так что изучайте финансовую грамотность, чтобы стереть эту разницу между ожиданиями и реальностью, а самоконтроль подтянется сам собой и будет приятным бонусом, который позволит вам достичь поставленных целей.
В инвестиционной деятельности чрезмерно-эмоциональное поведение неприемлемо, так как ведет к печальным последствиям.
Почему это так, почему эмоции — враг инвестора?
Все очень просто, в мире постоянно происходят какие-то события: сегодня позитивные, завтра ужасные, а послезавтра на рынках вообще штиль. Если по каждому “важному” поводу покупать и продавать активы, вы обнаружите интересную закономерность: ваши расходы растут (комиссионные, налоговые), а доходность инвестиций наоборот падает. Так происходит по одной простой причине: инвестор перестает следовать древнему правилу, которое гласит: “Покупай дешево — продавай дорого”.
Главный вопрос: как добиться хотя бы частичного безразличия совершая инвестиции?:
— Посмотреть исторические данные.
Да увидев, как вели себя активы в прошлом, нельзя на 100% предсказать их поведение в будущем. Зато исторические данные полезны по двум причинам: можно посмотреть максимальный убыток, который можно было получить по тому или иному активу, а также какова была при этой степени риска его средняя доходность.
— Реже следить за состоянием своих инвестиций.
Это, пожалуй, самый действенный на мой взгляд метод борьбы с эмоциями в инвестиционной деятельности. Работает он превосходно по одной простой причине. Чем реже вы смотрите на состояние вашего портфеля, тем чаще видите положительные результаты.
— Сказать близким что вашими делами занимается консультант, что все под контролем.
Этот способ поможет в том случае, если ваши близкие чрезмерно консервативны, неуместно в вашей ситуации. Обычно они советуют не заниматься “ерундой”, не рисковать и класть деньги в банк. Вместо того, чтобы объяснять им, что вы выбрали подходящий в вашей личной финансовой ситуации комплексный финансовый план и строго следуете ему, не взирая ни на что, лучше сказать что всем занимается профессионал. Серьезно, вы сэкономите кучу времени.
Но хотел бы отметить, что излишняя эмоциональность берет свое начало у ошибочных ожиданий относительно личной инвестиционной эффективности. Так что изучайте финансовую грамотность, чтобы стереть эту разницу между ожиданиями и реальностью, а самоконтроль подтянется сам собой и будет приятным бонусом, который позволит вам достичь поставленных целей.
Инвестиционные риски.
Каждый инвестор вкладывает капитал с целью извлечения прибыли, но инвестиционная деятельность всегда связана с рисками. На уровень рисков влияет множество факторов. Задача инвестора – постараться учесть инвестиционные риски и свести их к минимуму.
Риски которые влияют на весь рынок:
— Инфляционный. Когда растут цены для конечных потребителей, снижается покупательная способность, и падают доходы от инвестиций. Если темпы роста инфляции превышают скорость повышения доходности вложений, инвестору грозят реальные убытки. Наибольшее влияние инфляция оказывает на бездоходные инвестиции (отложенные наличные деньги) и инвестиции с постоянным доходом (облигации, сертификаты, депозиты). Цены на акции и недвижимость растут вместе с инфляцией, поэтому такие инвестиции более защищены от инфляционных рисков.
— Валютный. Ослабление национальной валюты влечет за собой удешевление национальных активов. Они становятся привлекательными для иностранных инвесторов. Вместе с тем, растут цены на импортируемые товары и одновременно с ними – инфляция. Чтобы снизить темпы инфляции, Центробанк устанавливает повышенные ставки, что создает процентные риски.
— Процентный. Когда изменяются процентные ставки, вместе с ними меняется и доход от инвестиций. Основа для измерения процентных рисков – ставка Центрального банка, под которую получают кредиты коммерческие банки. Она влияет на активы с постоянной доходностью – депозиты, облигации, сертификаты. Когда растет процентная ставка, увеличиваются проценты по депозитам и доходность по новым облигациям. В этом случае риск инвесторов заключается в том, что они получают более низкий доход по прежним ставкам, чем те, кто инвестирует на измененных условиях.
По-мимо системных рисков
— Риск ликвидности. Он влияет на низколиквидные активы, которые сложно быстро продать по цене, близкой к рыночной. К таким активам относится, например, недвижимость – на нее невозможно моментально найти покупателя и оформить сделку купли-продажи. Также это акции, которые не пользуются спросом: их легко купить, но трудно продать и зафиксировать прибыль.
— Случайный риск. Зависит от событий, которые невозможно предусмотреть – военные конфликты, политические события, техногенные или природные катастрофы.
По-мимо системных рисков (инвестиционных), существуют и несистемные.
— Деловые. Зависят от эффективности менеджмента компании, количества ошибок, которые совершает руководство.
— Финансовые (кредитные). Это неспособность компании исполнять долговые обязательства. Растет долг – увеличиваются финансовые риски.
— Операционные. Риск ошибки или противозаконных действий посредника при операциях с активами. К этой же группе относят и риск неправильного выбора актива, который показал меньшую доходность.
Лучший способ снижения риска — это грамотная диверсификация активов. Главное помнить, что чем меньше риск, тем меньше возможная прибыль.
Первая и минимальная цель инвестора — это обогнать инфляцию, и если вы на периоде в три года обгоняете инфляцию, то вы уже не только сохранили, а еще и приумножили свои деньги. Подводить первые итоги, стоит минимум через три года, более ранние сроки не будут объективно отображать работу вашей стратегии.
Если вы боитесь рисков (Как сказал Гарри Труман: "если боишься жары — уйди с кухни"), то стоит выбрать более консервативные инструменты, например инвестицию в недвижимость или инвестиции в драг.металлы (лучше не в физические металлы, а выбрать фонд). Так же существуют облигации, и самые надежные - это ОФЗ, но и соответственно и доходность таких активов, на дистанции конечно обгонит инфляцию, но не принесет доходность широкого рынка.
Каждый инвестор вкладывает капитал с целью извлечения прибыли, но инвестиционная деятельность всегда связана с рисками. На уровень рисков влияет множество факторов. Задача инвестора – постараться учесть инвестиционные риски и свести их к минимуму.
Риски которые влияют на весь рынок:
— Инфляционный. Когда растут цены для конечных потребителей, снижается покупательная способность, и падают доходы от инвестиций. Если темпы роста инфляции превышают скорость повышения доходности вложений, инвестору грозят реальные убытки. Наибольшее влияние инфляция оказывает на бездоходные инвестиции (отложенные наличные деньги) и инвестиции с постоянным доходом (облигации, сертификаты, депозиты). Цены на акции и недвижимость растут вместе с инфляцией, поэтому такие инвестиции более защищены от инфляционных рисков.
— Валютный. Ослабление национальной валюты влечет за собой удешевление национальных активов. Они становятся привлекательными для иностранных инвесторов. Вместе с тем, растут цены на импортируемые товары и одновременно с ними – инфляция. Чтобы снизить темпы инфляции, Центробанк устанавливает повышенные ставки, что создает процентные риски.
— Процентный. Когда изменяются процентные ставки, вместе с ними меняется и доход от инвестиций. Основа для измерения процентных рисков – ставка Центрального банка, под которую получают кредиты коммерческие банки. Она влияет на активы с постоянной доходностью – депозиты, облигации, сертификаты. Когда растет процентная ставка, увеличиваются проценты по депозитам и доходность по новым облигациям. В этом случае риск инвесторов заключается в том, что они получают более низкий доход по прежним ставкам, чем те, кто инвестирует на измененных условиях.
По-мимо системных рисков
— Риск ликвидности. Он влияет на низколиквидные активы, которые сложно быстро продать по цене, близкой к рыночной. К таким активам относится, например, недвижимость – на нее невозможно моментально найти покупателя и оформить сделку купли-продажи. Также это акции, которые не пользуются спросом: их легко купить, но трудно продать и зафиксировать прибыль.
— Случайный риск. Зависит от событий, которые невозможно предусмотреть – военные конфликты, политические события, техногенные или природные катастрофы.
По-мимо системных рисков (инвестиционных), существуют и несистемные.
— Деловые. Зависят от эффективности менеджмента компании, количества ошибок, которые совершает руководство.
— Финансовые (кредитные). Это неспособность компании исполнять долговые обязательства. Растет долг – увеличиваются финансовые риски.
— Операционные. Риск ошибки или противозаконных действий посредника при операциях с активами. К этой же группе относят и риск неправильного выбора актива, который показал меньшую доходность.
Лучший способ снижения риска — это грамотная диверсификация активов. Главное помнить, что чем меньше риск, тем меньше возможная прибыль.
Первая и минимальная цель инвестора — это обогнать инфляцию, и если вы на периоде в три года обгоняете инфляцию, то вы уже не только сохранили, а еще и приумножили свои деньги. Подводить первые итоги, стоит минимум через три года, более ранние сроки не будут объективно отображать работу вашей стратегии.
Если вы боитесь рисков (Как сказал Гарри Труман: "если боишься жары — уйди с кухни"), то стоит выбрать более консервативные инструменты, например инвестицию в недвижимость или инвестиции в драг.металлы (лучше не в физические металлы, а выбрать фонд). Так же существуют облигации, и самые надежные - это ОФЗ, но и соответственно и доходность таких активов, на дистанции конечно обгонит инфляцию, но не принесет доходность широкого рынка.
Большинство людей, которые только начали, присматриваются к инвестициям, могут задаться вопросом:
— А мне оно надо?
— Зачем мне нужны инвестиции?.
На эти вопросы очень легко ответить. Инвестиции нужны для увеличения благосостояния, но самое главное — для получения пассивного дохода. Причём первую цель себе ставят все, чего нельзя сказать о второй цели.
И напрасно многие преуменьшают роль пассивного дохода, ведь только с его помощью можно создавать настоящее богатство. Это выглядит примерно так: с виду инвестор ничего не делает, а его доход со временем только растёт.
Но, конечно же, лежать на пляже не то, чем должен заниматься человек всю свою жизнь. Автоматический рост доходов в долгосрочной перспективе освобождает инвестору кучу свободного времени для того, чтобы воплотить в жизнь намеченные планы, заняться любимым делом своей жизни, проводить больше времени с семьёй, не обременяя себя постоянными мыслями о «хлебе насущном».
Да, пожалуй, ради этого стоит взять в себя в руки и поработать над своим будущим: скопить первоначальный капитал для инвестиций, повысить финансовую грамотность и, конечно же, начать инвестировать.
Кроме того есть по крайней мере ещё одна, не менее важная причина начать инвестировать.
Это независимость. Да именно ради независимости от ситуации на рынке труда, социальной политики государства, а также иных жизненных обстоятельств стоит немного затянуть пояса и начать инвестировать.
Все мы хотим, чтобы в будущем финансовые дела шли гораздо лучше, чем сейчас. Но если бездействовать — этого не произойдёт. Кроме того, я себе боюсь даже представить, что некоторые надеются либо на какой-то счастливый случай (выгодно выйти замуж или женится, неожиданно получить значительное наследство, выиграть лотерею, быстро заработать большую сумму денег и т.п.), либо, что ещё хуже надеются государство.
В первом случае шанс на успех, конечно, какой никакой есть, но ведь лучше знать, что тебя ждёт наверняка, а не гадать на кофейной гуще.
А про второй вариант я вообще молчу, страховое пенсионное обеспечение по старости выглядит совсем уныло...
— А мне оно надо?
— Зачем мне нужны инвестиции?.
На эти вопросы очень легко ответить. Инвестиции нужны для увеличения благосостояния, но самое главное — для получения пассивного дохода. Причём первую цель себе ставят все, чего нельзя сказать о второй цели.
И напрасно многие преуменьшают роль пассивного дохода, ведь только с его помощью можно создавать настоящее богатство. Это выглядит примерно так: с виду инвестор ничего не делает, а его доход со временем только растёт.
Но, конечно же, лежать на пляже не то, чем должен заниматься человек всю свою жизнь. Автоматический рост доходов в долгосрочной перспективе освобождает инвестору кучу свободного времени для того, чтобы воплотить в жизнь намеченные планы, заняться любимым делом своей жизни, проводить больше времени с семьёй, не обременяя себя постоянными мыслями о «хлебе насущном».
Да, пожалуй, ради этого стоит взять в себя в руки и поработать над своим будущим: скопить первоначальный капитал для инвестиций, повысить финансовую грамотность и, конечно же, начать инвестировать.
Кроме того есть по крайней мере ещё одна, не менее важная причина начать инвестировать.
Это независимость. Да именно ради независимости от ситуации на рынке труда, социальной политики государства, а также иных жизненных обстоятельств стоит немного затянуть пояса и начать инвестировать.
Все мы хотим, чтобы в будущем финансовые дела шли гораздо лучше, чем сейчас. Но если бездействовать — этого не произойдёт. Кроме того, я себе боюсь даже представить, что некоторые надеются либо на какой-то счастливый случай (выгодно выйти замуж или женится, неожиданно получить значительное наследство, выиграть лотерею, быстро заработать большую сумму денег и т.п.), либо, что ещё хуже надеются государство.
В первом случае шанс на успех, конечно, какой никакой есть, но ведь лучше знать, что тебя ждёт наверняка, а не гадать на кофейной гуще.
А про второй вариант я вообще молчу, страховое пенсионное обеспечение по старости выглядит совсем уныло...
В развитых странах инвестиции автоматом, или как еще их называют робоэдвайзеры широко распространены, у нас пока что подобный инструмент остается экзотикой. На данный момент в России подобный сервис предоставляет всего несколько банков и брокеров.
Инвестиции автоматом в России начала развивать компания FinEx, называется этот программный продукт финансовый автопилот. Стратегия данной программы предполагает составление инвестиционного портфеля исключительно из ETF и все сложные математические расчеты основаны на портфельной теории Гарри Марковица. Распределение средств между разными ETF зависит от склонности инвестора к риску, горизонта инвестирования, инвестиционных целей.
Ежеквартально производится ребалансировка активов, то есть приведение инвестиционного портфеля к исходному распределению активов. У этого способа управления активами есть по крайней мере 3 существенных недостатка.
— Повышенные расходы за управление.
— Слишком частая ребалансировка активов.
— Оптимизация портфеля.
✔️ Повышенные расходы. На данный момент это 1,5% от СЧА инвестиционного портфеля. Вознаграждение управляющему рассчитывается ежедневно, а выплачивается ежеквартально.
Вроде бы 1,5% это не так уж и много, но проблема в том, что к данным расходам нужно прибавить совокупные издержки самих ETF из которых состоит инвестиционный портфель, созданный роботом-управляющим. Если взять усредненный вариант, то получается 1,5% + 0,8% = 2,3%. Это слишком дорого.
Если речь идет о нескольких годах, конечно, вы, можете не заметить, как такие расходы уменьшают ваш инвестиционный портфель. Но когда речь заходит о 10 годах и более, то вы можете удивится, что большую часть вашего инвестиционного дохода поглотили комиссионные расходы.
✔️ Ребалансировка. Ребалансировку таких активов, следует проводить не чаще раза в год. Исключения могут составить среднесрочные позиции с акциями, но тоже, все же рекомендуется проводить раз в год. Почему именно раз в год, я писал в других постах. Но в данном случае, частая ребалансировка, дополнительно несет операционные издержки, которые поглощают не малую часть накопленной прибыли.
✔️ Оптимизация портфеля. Многие думают, что оптимизация портфеля — это хорошо, но к сожалению, это не совсем так. Все дело в том, что любая программа по оптимизации инвестиционного портфеля страдает одной болезнью, а именно перенос исторических данных на будущее.
Как показывает история еще никто не научился гарантированно определять классы активов, которые в долгосрочной перспективе окажутся самыми доходными. Вас конечно могут попытаться убедить в обратном, но если посмотреть результаты многочисленных исследований на эту тему, то вы убедитесь, что вам пытаются навязать ложную точку зрения. Если бы даже удалось найти метод оптимизации инвестиционного портфеля, который определял бы самые доходные активы в долгосрочной перспективе, и он стал бы доступным участникам фондового рынка, то он бы потерял свою актуальность.
Какой вывод можно сделать из всего вышесказанного?
Использовать финансовый автопилот подобного рода разумным инвесторам крайне не рекомендуется.
Если вы начинающий инвестор и пока ничего не понимаете в инвестициях и теориях, то крайне рекомендую подтянуть финансовую грамотность и теорию инвестиций. Или найти финансового советника, который подробно объяснит некоторые нюансы и принцип стратегии в соответствии с вашими целями (возможно скорректированными под реалии).
По-факту вы получите немного больше затрат за первый год общения с таким советником, но приобретете дополнительно знания и ответы на многие вопросы.
Инвестиции автоматом в России начала развивать компания FinEx, называется этот программный продукт финансовый автопилот. Стратегия данной программы предполагает составление инвестиционного портфеля исключительно из ETF и все сложные математические расчеты основаны на портфельной теории Гарри Марковица. Распределение средств между разными ETF зависит от склонности инвестора к риску, горизонта инвестирования, инвестиционных целей.
Ежеквартально производится ребалансировка активов, то есть приведение инвестиционного портфеля к исходному распределению активов. У этого способа управления активами есть по крайней мере 3 существенных недостатка.
— Повышенные расходы за управление.
— Слишком частая ребалансировка активов.
— Оптимизация портфеля.
✔️ Повышенные расходы. На данный момент это 1,5% от СЧА инвестиционного портфеля. Вознаграждение управляющему рассчитывается ежедневно, а выплачивается ежеквартально.
Вроде бы 1,5% это не так уж и много, но проблема в том, что к данным расходам нужно прибавить совокупные издержки самих ETF из которых состоит инвестиционный портфель, созданный роботом-управляющим. Если взять усредненный вариант, то получается 1,5% + 0,8% = 2,3%. Это слишком дорого.
Если речь идет о нескольких годах, конечно, вы, можете не заметить, как такие расходы уменьшают ваш инвестиционный портфель. Но когда речь заходит о 10 годах и более, то вы можете удивится, что большую часть вашего инвестиционного дохода поглотили комиссионные расходы.
✔️ Ребалансировка. Ребалансировку таких активов, следует проводить не чаще раза в год. Исключения могут составить среднесрочные позиции с акциями, но тоже, все же рекомендуется проводить раз в год. Почему именно раз в год, я писал в других постах. Но в данном случае, частая ребалансировка, дополнительно несет операционные издержки, которые поглощают не малую часть накопленной прибыли.
✔️ Оптимизация портфеля. Многие думают, что оптимизация портфеля — это хорошо, но к сожалению, это не совсем так. Все дело в том, что любая программа по оптимизации инвестиционного портфеля страдает одной болезнью, а именно перенос исторических данных на будущее.
Как показывает история еще никто не научился гарантированно определять классы активов, которые в долгосрочной перспективе окажутся самыми доходными. Вас конечно могут попытаться убедить в обратном, но если посмотреть результаты многочисленных исследований на эту тему, то вы убедитесь, что вам пытаются навязать ложную точку зрения. Если бы даже удалось найти метод оптимизации инвестиционного портфеля, который определял бы самые доходные активы в долгосрочной перспективе, и он стал бы доступным участникам фондового рынка, то он бы потерял свою актуальность.
Какой вывод можно сделать из всего вышесказанного?
Использовать финансовый автопилот подобного рода разумным инвесторам крайне не рекомендуется.
Если вы начинающий инвестор и пока ничего не понимаете в инвестициях и теориях, то крайне рекомендую подтянуть финансовую грамотность и теорию инвестиций. Или найти финансового советника, который подробно объяснит некоторые нюансы и принцип стратегии в соответствии с вашими целями (возможно скорректированными под реалии).
По-факту вы получите немного больше затрат за первый год общения с таким советником, но приобретете дополнительно знания и ответы на многие вопросы.
Психология инвестора, и как она работает.
Несмотря на то, что при инвестировании необходимо проводить фундаментальный анализ и учитывать большое количество показателей, нельзя забывать и о человеческом факторе. Психология играет в инвестировании ключевую роль. Но многие инвесторы об этом не задумываются.
Как говорил Бенджамин Грэм, "Умный инвестор — это тот, кто управляет своими эмоциями".
Лучшие инвесторы, как правило, спокойны и терпеливы. Они способны ставить стратегические цели и корректировать их по мере необходимости. Они никогда не паникуют. Вероятно, они также обладают хорошей самооценкой и учатся на своих ошибках.
Психологические качества, которые вредят инвестициям:
— Самоуверенность. Это преувеличенная вера в свои способности, по сравнению с реальной ситуацией. В инвестировании самоуверенность может привести к излишней покупке ценных бумаг и активов. Инвестор «подменяет» этим свое чувство уверенности в фактических знаниях, что приводит к ошибкам.
— Самодовольство. Самодовольные инвесторы приписывают положительные, успешные результаты инвестирования себе, а плохие — внешним факторам. Быть самодовольным комфортно в эмоциональном плане. Но с течением времени это приносит финансовый вред.
— Избирательная память сохраняет одни воспоминания и вытесняет другие из сознания. Это может подтолкнуть инвестора вспомнить хорошие решения и забыть плохие. Избирательная память искажает внутренний анализ и поощряет самоуверенность.
— Самооправдание. Это про инвесторов, которые ищут оправдания, не не делает выводов, или не правильные выводы.
— Стадный инстинкт. Это приводит к посредственным результатам при покупке акций, которые зависят от мнения большинства.
Все эти формы поведения являются естественным выражением человеческой психологии. Любая из них может разрушить самую успешную инвестиционную стратегию и практику. Более того, инвестор, опирающийся на одну или несколько из этих привычек, скорее всего, укореняет их и тем самым продолжает действовать в ущерб себе.
Важно проводить психологический самоанализ, и стараться нивелировать в себе эти черты в инвестировании, и нужно стать предельно честным самим к себе.
Несмотря на то, что при инвестировании необходимо проводить фундаментальный анализ и учитывать большое количество показателей, нельзя забывать и о человеческом факторе. Психология играет в инвестировании ключевую роль. Но многие инвесторы об этом не задумываются.
Как говорил Бенджамин Грэм, "Умный инвестор — это тот, кто управляет своими эмоциями".
Лучшие инвесторы, как правило, спокойны и терпеливы. Они способны ставить стратегические цели и корректировать их по мере необходимости. Они никогда не паникуют. Вероятно, они также обладают хорошей самооценкой и учатся на своих ошибках.
Психологические качества, которые вредят инвестициям:
— Самоуверенность. Это преувеличенная вера в свои способности, по сравнению с реальной ситуацией. В инвестировании самоуверенность может привести к излишней покупке ценных бумаг и активов. Инвестор «подменяет» этим свое чувство уверенности в фактических знаниях, что приводит к ошибкам.
— Самодовольство. Самодовольные инвесторы приписывают положительные, успешные результаты инвестирования себе, а плохие — внешним факторам. Быть самодовольным комфортно в эмоциональном плане. Но с течением времени это приносит финансовый вред.
— Избирательная память сохраняет одни воспоминания и вытесняет другие из сознания. Это может подтолкнуть инвестора вспомнить хорошие решения и забыть плохие. Избирательная память искажает внутренний анализ и поощряет самоуверенность.
— Самооправдание. Это про инвесторов, которые ищут оправдания, не не делает выводов, или не правильные выводы.
— Стадный инстинкт. Это приводит к посредственным результатам при покупке акций, которые зависят от мнения большинства.
Все эти формы поведения являются естественным выражением человеческой психологии. Любая из них может разрушить самую успешную инвестиционную стратегию и практику. Более того, инвестор, опирающийся на одну или несколько из этих привычек, скорее всего, укореняет их и тем самым продолжает действовать в ущерб себе.
Важно проводить психологический самоанализ, и стараться нивелировать в себе эти черты в инвестировании, и нужно стать предельно честным самим к себе.
Основные психологические профили инвесторов
У каждого инвестора разные эмоциональные склонности, инвестиционные стратегии и потребности. Однако есть мнение, что инвестор должен выбирать стратегию не только исходя из своих финансовых возможностей. Стратегия должна подходить личности инвестора. Или, выбрав стратегию, психологически адаптироваться под неё, мыслить и действовать относительно стратегии.
Вот несколько примеров профилей инвесторов:
— Агрессивный инвестор. Этот инвестор хочет результатов и немедленно, потому что он нетерпелив. Долгосрочные стратегии не для него. Агрессивный инвестор идет на риск, если сделка не имеет большой временной промежуток и нет ограничений по возможной прибыли.
С другой стороны, есть агрессивные инвесторы, обладающие дисциплиной. Они могут ограничить процент высокорисковых ценных бумаг в своем портфеле. Такой тип личности больше подходит для торговли, чем для инвестирования. Как правило, такой тип инвесторов, с большей вероятностью, теряет свой депозит или депозиты, в первый год инвестирования.
— Осторожный инвестор. Данный инвестор от природы осторожен, даже стеснителен. Риск пугает его, а безопасность успокаивает. Даже простое наличие слишком высокой доли определенных акций у него в портфеле может вызвать сильное беспокойство.
Осторожный инвестор ищет максимальную безопасность и минимальный риск. Начав с более рисковых активов, осторожный инвестор, скорее всего, изменит их в соответствии со своим эмоциональным настроем.
— Гибкий инвестор. Этот инвестор не является ни агрессивным, ни осторожным. Он, скорее, прагматичен, не имеет предубеждений и легко адаптируется к обстоятельствам.
Данный профиль — это своего рода гибридный тип инвестора, который балансирует между риском и прибылью.
— Беспокойный инвестор. Данный тип инвестора может быть и агрессивным, и прагматичным, и осторожным, но он всегда будет тревожиться. Однако беспокойство зачастую может привести его к плохим инвестиционным решениям: излишней покупке ценных бумаг и слишком частым изменениям портфельной стратегии.
Нервный инвестор никогда не сможет хорошо чувствовать себя на рынке, пока не научится контролировать своё беспокойство, которое вызывает деструктивное поведение.
— Быстрый инвестор. Не тратит много времени на принятие решения и анализ. Он любит быстрые сделки и быструю торговлю. Он ищет краткосрочную выгоду, которая, по его мнению, возможна при правильной системе или знании рынка и инвестиций.
Такой инвестор обычно сообразителен и хорошо обучаем. Но не смотря на это, он может стать жертвой своей самоуверенности. Некоторые из них могут убеждать себя, что они удачно инвестируют. Однако на деле ситуация может быть совершенно противоположной.
✔️ В широком смысле, инвестирование не представляет собой фундаментальную науку. Скорее, это симбиоз науки и искусства. Для успешных инвестиций необходимо учесть множество факторов. И нельзя не принимать во внимание психологию и паттерны поведения человека. Инвестор не может контролировать движение на графике или рост/падение акций. Но он, безусловно, может контролировать себя и свои привычки.
Никто из людей не совершенен и не бывает “чистых” типов инвесторов. Зачастую инвесторы в той или иной степени обладают несколькими чертами разных профилей.
В инвестировании, можно психологически себя настроить и адаптировать мышление под выбранную стратегию, главное научиться мыслить под выбранный профиль.
У каждого инвестора разные эмоциональные склонности, инвестиционные стратегии и потребности. Однако есть мнение, что инвестор должен выбирать стратегию не только исходя из своих финансовых возможностей. Стратегия должна подходить личности инвестора. Или, выбрав стратегию, психологически адаптироваться под неё, мыслить и действовать относительно стратегии.
Вот несколько примеров профилей инвесторов:
— Агрессивный инвестор. Этот инвестор хочет результатов и немедленно, потому что он нетерпелив. Долгосрочные стратегии не для него. Агрессивный инвестор идет на риск, если сделка не имеет большой временной промежуток и нет ограничений по возможной прибыли.
С другой стороны, есть агрессивные инвесторы, обладающие дисциплиной. Они могут ограничить процент высокорисковых ценных бумаг в своем портфеле. Такой тип личности больше подходит для торговли, чем для инвестирования. Как правило, такой тип инвесторов, с большей вероятностью, теряет свой депозит или депозиты, в первый год инвестирования.
— Осторожный инвестор. Данный инвестор от природы осторожен, даже стеснителен. Риск пугает его, а безопасность успокаивает. Даже простое наличие слишком высокой доли определенных акций у него в портфеле может вызвать сильное беспокойство.
Осторожный инвестор ищет максимальную безопасность и минимальный риск. Начав с более рисковых активов, осторожный инвестор, скорее всего, изменит их в соответствии со своим эмоциональным настроем.
— Гибкий инвестор. Этот инвестор не является ни агрессивным, ни осторожным. Он, скорее, прагматичен, не имеет предубеждений и легко адаптируется к обстоятельствам.
Данный профиль — это своего рода гибридный тип инвестора, который балансирует между риском и прибылью.
— Беспокойный инвестор. Данный тип инвестора может быть и агрессивным, и прагматичным, и осторожным, но он всегда будет тревожиться. Однако беспокойство зачастую может привести его к плохим инвестиционным решениям: излишней покупке ценных бумаг и слишком частым изменениям портфельной стратегии.
Нервный инвестор никогда не сможет хорошо чувствовать себя на рынке, пока не научится контролировать своё беспокойство, которое вызывает деструктивное поведение.
— Быстрый инвестор. Не тратит много времени на принятие решения и анализ. Он любит быстрые сделки и быструю торговлю. Он ищет краткосрочную выгоду, которая, по его мнению, возможна при правильной системе или знании рынка и инвестиций.
Такой инвестор обычно сообразителен и хорошо обучаем. Но не смотря на это, он может стать жертвой своей самоуверенности. Некоторые из них могут убеждать себя, что они удачно инвестируют. Однако на деле ситуация может быть совершенно противоположной.
✔️ В широком смысле, инвестирование не представляет собой фундаментальную науку. Скорее, это симбиоз науки и искусства. Для успешных инвестиций необходимо учесть множество факторов. И нельзя не принимать во внимание психологию и паттерны поведения человека. Инвестор не может контролировать движение на графике или рост/падение акций. Но он, безусловно, может контролировать себя и свои привычки.
Никто из людей не совершенен и не бывает “чистых” типов инвесторов. Зачастую инвесторы в той или иной степени обладают несколькими чертами разных профилей.
В инвестировании, можно психологически себя настроить и адаптировать мышление под выбранную стратегию, главное научиться мыслить под выбранный профиль.
Ключевая ставка, это наверное одно из самых популярных словосочетаний за последний месяц. Сейчас все знают что это такое, на что влияет, и какой размер имеет, а так же, как именно, ключевая ставка, отображается на государстве, на бизнесе, на вас и ваших финансах. Только ленивый не объяснял влияние, да и не по одному разу.
Я не стану вдаваться в теорию и влияние, а просто расскажу то, о чём вы не задумывались.
Самая популярная во-все времена, является ключевая ставка США, так как, США первая экономика мира и страна-эмитент первой валюты мира-доллара. И вот почему:
СТАКАН КОФЕ!
Для любителей самого популярного и противоречивого напитка в мире, трудно представить утро-день без этого напитка, в любом исполнении, будь то черный и терпкий эспрессо, или мягкий капучино или латте. Согласитесь, приятно по-пути заехать на заправку или в Макдональдс (увы, уже закрытый), купить стакан кофе и неспеша вернуться в пробку, и коротая время наслаждаться вкусом.
А теперь, разберём на экономические атомы этот напиток:
Я не буду вдаваться в ценообразование и цифры, только составляющее.
Кофе — покупают в Бразилии (в основном), покупают за доллары. Соответственно, чтобы купить, привезти, и даже растаможить, нужны доллары.
Молоко — можно купить в соседней Белоруссии за доллары, или приобрести у Российских фермеров за рубли, но у Российского молока, на любой ферме, так же долларовая составляющая (пусть меньше, но она есть), это и корма или добавки к кормам импортные, производственные линии, техника, лекарства и тд.
Но, как правило, для более выгодного и рентабельного производства молока, используют импортное сухое молоко, которое так же приобретают за доллары. Но это тема для фермеской экономики.
Стаканчик — вот до недавнего времени, я был уверен, что стаканчики делаем мы, и я был абсолютно прав, у нас много компаний, которые делают эти стаканчики под любой вкус и любого качества, НО НЮАНС!, и это даже не импортное оборудование, так как там ресурс огромный и составляющая амортизации в стаканчике — на уровне молекулы от цента, а сырье. Да, картон для стаканчиков — импортный и у нас его не производят!
Собственно, я перечислил основные составляющие стаканчика "кофе с собой". Итак, если основные составляющие имеют импортную историю и долларовую основу, а доллары РФ берет в США, под проценты, и эти самые проценты, зависят от ключевой ставки США.
Даже, если что-то приобретают за евро, или юани, то все равно, курс евро имеет кросс-курс, и привязку к доллару, и чтобы купить евро, берем доллары, и меняем на евро или на что угодно.
В свое время, США сделали очень продуманный и правильный ход, когда доллар стал первой и главной валютой мира, США обеспечили себе первое место в мировой экономике. И тут можно спорить и рассуждать сколько угодно, но, факты есть факты, и пока вся экономика, всех стран, очень жестко привязаны к доллару, и соответственно к ключевой ставки США.
Итак, за 2021 год, на стаканчиках кофе с собой, со-всего мира, США получало более 1,4 млн.$ в день. Сейчас ставку подняли, но люди не перестали пить кофе, соответственно, и прибыль увеличилась прямо пропорционально ключевой ставки.
Для адептов теории "доллар скоро умрёт", задумайтесь, если все страны, вся экономика, каждый сектор и всё, на что в данный момент падает ваш взгляд, привязаны к доллару и заменить доллар на что-либо ещё очень не просто, и чем больше времени проходит, тем более нереальным это будет. Если гипотетически это и произойдет, то мир ждет самый большой и продолжительный кризис в истории.
Пойду, сделаю себе кофе...
Я не стану вдаваться в теорию и влияние, а просто расскажу то, о чём вы не задумывались.
Самая популярная во-все времена, является ключевая ставка США, так как, США первая экономика мира и страна-эмитент первой валюты мира-доллара. И вот почему:
СТАКАН КОФЕ!
Для любителей самого популярного и противоречивого напитка в мире, трудно представить утро-день без этого напитка, в любом исполнении, будь то черный и терпкий эспрессо, или мягкий капучино или латте. Согласитесь, приятно по-пути заехать на заправку или в Макдональдс (увы, уже закрытый), купить стакан кофе и неспеша вернуться в пробку, и коротая время наслаждаться вкусом.
А теперь, разберём на экономические атомы этот напиток:
Я не буду вдаваться в ценообразование и цифры, только составляющее.
Кофе — покупают в Бразилии (в основном), покупают за доллары. Соответственно, чтобы купить, привезти, и даже растаможить, нужны доллары.
Молоко — можно купить в соседней Белоруссии за доллары, или приобрести у Российских фермеров за рубли, но у Российского молока, на любой ферме, так же долларовая составляющая (пусть меньше, но она есть), это и корма или добавки к кормам импортные, производственные линии, техника, лекарства и тд.
Но, как правило, для более выгодного и рентабельного производства молока, используют импортное сухое молоко, которое так же приобретают за доллары. Но это тема для фермеской экономики.
Стаканчик — вот до недавнего времени, я был уверен, что стаканчики делаем мы, и я был абсолютно прав, у нас много компаний, которые делают эти стаканчики под любой вкус и любого качества, НО НЮАНС!, и это даже не импортное оборудование, так как там ресурс огромный и составляющая амортизации в стаканчике — на уровне молекулы от цента, а сырье. Да, картон для стаканчиков — импортный и у нас его не производят!
Собственно, я перечислил основные составляющие стаканчика "кофе с собой". Итак, если основные составляющие имеют импортную историю и долларовую основу, а доллары РФ берет в США, под проценты, и эти самые проценты, зависят от ключевой ставки США.
Даже, если что-то приобретают за евро, или юани, то все равно, курс евро имеет кросс-курс, и привязку к доллару, и чтобы купить евро, берем доллары, и меняем на евро или на что угодно.
В свое время, США сделали очень продуманный и правильный ход, когда доллар стал первой и главной валютой мира, США обеспечили себе первое место в мировой экономике. И тут можно спорить и рассуждать сколько угодно, но, факты есть факты, и пока вся экономика, всех стран, очень жестко привязаны к доллару, и соответственно к ключевой ставки США.
Итак, за 2021 год, на стаканчиках кофе с собой, со-всего мира, США получало более 1,4 млн.$ в день. Сейчас ставку подняли, но люди не перестали пить кофе, соответственно, и прибыль увеличилась прямо пропорционально ключевой ставки.
Для адептов теории "доллар скоро умрёт", задумайтесь, если все страны, вся экономика, каждый сектор и всё, на что в данный момент падает ваш взгляд, привязаны к доллару и заменить доллар на что-либо ещё очень не просто, и чем больше времени проходит, тем более нереальным это будет. Если гипотетически это и произойдет, то мир ждет самый большой и продолжительный кризис в истории.
Пойду, сделаю себе кофе...
Цель должна быть у каждого человека. Это стимул, это компас, это стремление, и это важно!
Если человек у человека нет цели или целей, то человек просто проживает свою жизнь. Достаточно скучно и однообразно, даже не смотря на то, что бывают и яркие моменты в жизни, но это спонтанные вспышки, которые не несут в себе смысла.
Но и с целью или целями, тоже не всё однозначно просто, конечно можно иметь мечту вроде "Домик у моря", да не просто домик на черноморском побережье в районе Анапы, а обязательно на Лазурном берегу, и в 350 квадратов с пристройкой для прислуги.
Нет ничего плохого в домике на Лазурном берегу, и хорошо к этому стремиться!
Прежде чем поставить себе цель, вы должны реально оценить возможности достижения этой цели, чтобы с течением времени вы не разочаровались и ваша цель не померкла в сознании. Очень важно не только мечтать о чём-то за бутылочкой пива, но и фокусироваться на достижении и стремиться к ней.
Чтобы жизнь не превратилась в гонку ради достижения далекой, но прекрасной мечты, ставьте еще промежуточные цели, которые более близки и менее глобальны. Это наполнит жизнь прекрасными моментами, вкусом побед и чувством самоудовлетворенности.
Например вы хотите поехать в отпуск с семьей за границу, посчитайте сколько нужно для этого денег, например 400тр., вот вам и промежуточная цель. И как её достичь - это уже второй вопрос, можно копить или инвестировать, можно устроиться на подработку.
Лично я инвестировав 700тр по среднесрочной стратегии, и не важно когда я заберу свой приз в размере 400тр (но заберу однозначно).
У меня есть цель — на эти деньги повезу семью в отпуск, если не в этом году, так в следующем (из-за событий последних 2-х месяцев, хорошо, что есть можно не рассчитывать на этот приз в этом году).
Условно цели можно разделить на три вида:
1. Краткосрочные — до года
2. Среднесрочные — 1-5 лет
3. Долгосрочные — 5+ лет
Исходя из этого строить свои инвестиционные идеи. Если с краткосрочными целями все легко и понятно, то среднесрочные, а тем более и долгосрочные - это особые цели и чаще всего, достаточно финансово весомые.
Для достижения таких целей, проще будет разбить их на этапы достижений, например есть цель в 1млн. на что-то, и цель стоит в 5 лет, будет проще разбить эту цель на 5 частей, и корректировать из года в год, возможно в один из периодов, вы сможете отложить 300тр., тогда у вас появится или запас прочности, или поставить еще одну краткосрочную цель.
Если не удается в указанный срок, даже в разбитый на несколько этапов, добиться цели, то не бойтесь переносить планы исполнения, в этом нет ничего страшного, вы не сверхчеловек, тем более мы живем в такой стране.
Итог:
— после достижения цели, ставьте новую, не живите без целей.
— ставьте конкретные цели.
— ставьте долгосрочные цели.
Чтобы вы не делали — делайте осознанно!
Если человек у человека нет цели или целей, то человек просто проживает свою жизнь. Достаточно скучно и однообразно, даже не смотря на то, что бывают и яркие моменты в жизни, но это спонтанные вспышки, которые не несут в себе смысла.
Но и с целью или целями, тоже не всё однозначно просто, конечно можно иметь мечту вроде "Домик у моря", да не просто домик на черноморском побережье в районе Анапы, а обязательно на Лазурном берегу, и в 350 квадратов с пристройкой для прислуги.
Нет ничего плохого в домике на Лазурном берегу, и хорошо к этому стремиться!
Прежде чем поставить себе цель, вы должны реально оценить возможности достижения этой цели, чтобы с течением времени вы не разочаровались и ваша цель не померкла в сознании. Очень важно не только мечтать о чём-то за бутылочкой пива, но и фокусироваться на достижении и стремиться к ней.
Чтобы жизнь не превратилась в гонку ради достижения далекой, но прекрасной мечты, ставьте еще промежуточные цели, которые более близки и менее глобальны. Это наполнит жизнь прекрасными моментами, вкусом побед и чувством самоудовлетворенности.
Например вы хотите поехать в отпуск с семьей за границу, посчитайте сколько нужно для этого денег, например 400тр., вот вам и промежуточная цель. И как её достичь - это уже второй вопрос, можно копить или инвестировать, можно устроиться на подработку.
Лично я инвестировав 700тр по среднесрочной стратегии, и не важно когда я заберу свой приз в размере 400тр (но заберу однозначно).
У меня есть цель — на эти деньги повезу семью в отпуск, если не в этом году, так в следующем (из-за событий последних 2-х месяцев, хорошо, что есть можно не рассчитывать на этот приз в этом году).
Условно цели можно разделить на три вида:
1. Краткосрочные — до года
2. Среднесрочные — 1-5 лет
3. Долгосрочные — 5+ лет
Исходя из этого строить свои инвестиционные идеи. Если с краткосрочными целями все легко и понятно, то среднесрочные, а тем более и долгосрочные - это особые цели и чаще всего, достаточно финансово весомые.
Для достижения таких целей, проще будет разбить их на этапы достижений, например есть цель в 1млн. на что-то, и цель стоит в 5 лет, будет проще разбить эту цель на 5 частей, и корректировать из года в год, возможно в один из периодов, вы сможете отложить 300тр., тогда у вас появится или запас прочности, или поставить еще одну краткосрочную цель.
Если не удается в указанный срок, даже в разбитый на несколько этапов, добиться цели, то не бойтесь переносить планы исполнения, в этом нет ничего страшного, вы не сверхчеловек, тем более мы живем в такой стране.
Итог:
— после достижения цели, ставьте новую, не живите без целей.
— ставьте конкретные цели.
— ставьте долгосрочные цели.
Чтобы вы не делали — делайте осознанно!
Открылась биржа ММВБ, первый день торгов прошёл неоднозначно, большая часть бумаг фантастически росла, что-то, как аэрофлот, фантастически падала. С одной стороны все понятно, те компании, на которые нацелен триллион ФНБ, чувствовали себя очень уверенно и зеленели.
Как я и говорил, и всем советовал, первые 2-3 недели, не стоит влезать в эту "мясорубку", стоит посмотреть на это со стороны, и пока не утихнет волатильность, пока не освоят этот самый триллион, мы не увидим адекватные котировки, и нельзя переоценить стоимость активов в портфеле.
В целом и кратко по первому дню, можно сказать:
— Нерезидентов нет
— Коротких продаж нет
— Я думаю была возможная "договоренность" (обязаловка) на покупку определенных активов, среди крупных игроков (банки, фонды и тд.)
Собственно, выглядело все очень искусственно, с огромным смрадом манипуляции.
Что по геополитики, новостей тоже полно, и все новости не очень-то позитивные, даже очень негативные. "Спецоперация" продолжается, люди гибнут, риторика высказываний политиков очень далеки от бизнес - ожиданий, а бизнес молчит.
Самое не логичное — это объявление о продажи ресурсов за рубли. Даже если Европа обойдет свои же санкции, и согласится покупать за рубли (что маловероятно), то рубли они должны будут приобретать у ЦБ, и по задумки, это должно влиять на курс рубля, повышая его ликвидность. Но и до этого, Газпром продавая газ за доллары, менял эти доллары на рубли по курсу, и так же влиял на курс рубля. Но при этом, продавал и газ и доллары, а тут, возможная потеря рынка сбыта и нарушение контрактных обязательств с последующими штрафами и выплатами....
В любом случае, нам остается только наблюдать, удивляться, рассуждать и делать свои выводы.
Лично я, на российском рынке, не планирую ничего не покупать или продавать, пока не появятся поддающиеся логике котировки. И есть еще один момент, по предварительным подсчетам, реальная инфляция в РФ, в 2022 году, составит 60-70%.
Выводы делайте сами, и за вами остается решение - входить в эту мясорубку, или нет.
Как я и говорил, и всем советовал, первые 2-3 недели, не стоит влезать в эту "мясорубку", стоит посмотреть на это со стороны, и пока не утихнет волатильность, пока не освоят этот самый триллион, мы не увидим адекватные котировки, и нельзя переоценить стоимость активов в портфеле.
В целом и кратко по первому дню, можно сказать:
— Нерезидентов нет
— Коротких продаж нет
— Я думаю была возможная "договоренность" (обязаловка) на покупку определенных активов, среди крупных игроков (банки, фонды и тд.)
Собственно, выглядело все очень искусственно, с огромным смрадом манипуляции.
Что по геополитики, новостей тоже полно, и все новости не очень-то позитивные, даже очень негативные. "Спецоперация" продолжается, люди гибнут, риторика высказываний политиков очень далеки от бизнес - ожиданий, а бизнес молчит.
Самое не логичное — это объявление о продажи ресурсов за рубли. Даже если Европа обойдет свои же санкции, и согласится покупать за рубли (что маловероятно), то рубли они должны будут приобретать у ЦБ, и по задумки, это должно влиять на курс рубля, повышая его ликвидность. Но и до этого, Газпром продавая газ за доллары, менял эти доллары на рубли по курсу, и так же влиял на курс рубля. Но при этом, продавал и газ и доллары, а тут, возможная потеря рынка сбыта и нарушение контрактных обязательств с последующими штрафами и выплатами....
В любом случае, нам остается только наблюдать, удивляться, рассуждать и делать свои выводы.
Лично я, на российском рынке, не планирую ничего не покупать или продавать, пока не появятся поддающиеся логике котировки. И есть еще один момент, по предварительным подсчетам, реальная инфляция в РФ, в 2022 году, составит 60-70%.
Выводы делайте сами, и за вами остается решение - входить в эту мясорубку, или нет.
Для инвесторов пришедших на рынок относительно недавно, рынок преподнес важный урок. И урок заключается в том, что всегда нужно быть готовым к кризису, особенно когда рынки находятся в стабильно-уверенном росте и царят эйфорические настроения инвесторов.
"Какие выводы и как готовиться?" это резонный вопрос, и каждый инвестор делает свои выводы. Далее я распишу то, какие выводы сделал я, и как готовиться к новому кризису.
— Прежде всего, кризис 2022, показал уязвимость развивающихся рынков, даже не смотря на колоссальные дивиденды.
— Рубль не та валюта, в которой стоит хранить активы, и даже традиционно золото, не защитит от инфляции так, как должно быть.
— Диверсифицировать только на развитых рынках, и как можно шире, но пропорционально.
— Даже нефтегаз, металл, золото, и тд, не может гарантировать стабильный доход и неуязвимость, как показывает практика, все можно запретить и отказаться.
— Если в портфеле российских компаний, активы хоть и просели, но есть вероятность, что не все откажутся от выплат дивидендов, и есть вероятность денежного потока от таких активов, и в совокупности с прошлыми выплатами, более менее нивелируют просадки. Что не скажешь о ETF, которые реинвестируют дивиденды в сам фонд, и никак не несут денежного потока инвестору.
Тут можно еще много второстепенных выводов расписать, но перейду к главному, а именно, как себя вести с учетом выводов.
— Прежде всего, все советуют и я в том числе, собирать и держать некую "инвест-подушку безопасности", но в той реальности, в которой мы оказались, достаточно трудно будет иметь две денежные подушки (подушка безопасности на жизнь и инвест-подушка), и прежде всего, сосредоточьтесь на жизненной подушки.
— Настаёт время пересмотреть свои портфели в сторону развитых экономик, и я вижу это так: 70% - США и 30% - Китай.
— Если рассматривать ETF, то только на широкий рынок, никаких узких ETF, не смотря на сектор.
— Диверсификация по секторам, можно рассмотреть 10 секторов, по 10% на сектор. Если диверсифицировать дополнительно в ETF, то можно рассмотреть формулу: по 5% на 10 секторов, и 50% на ETF $VOO. это даст портфелю некую устойчивость к риску, но при этом и не будет буйного роста. Тут все зависит от вашей толерантности к риску.
Если вы только начинаете свой путь в инвестициях, то лучше выберете второй вариант, вам это поможет понять вашу толерантность к риску.
— При формировании портфеля, стараться собрать примерно 70% акций, которые выплачивают дивиденды, это даст дополнительный денежный поток, и в сочетании со сложным процентом, покажет отличную доходность на дистанции.
Ну и стандартно, раз в год ребалансировка, реинвестирование дивидендов, регулярное пополнение (если есть такая возможность), и соблюдать дисциплину, не поддаваясь эмоциям.
Главное помните, и всегда держите в голове: Кризис на финансовых рынках — это нормально, это часть жизни, которая всегда происходила и будет происходить. Кризис - это не повод все распродать, а наоборот, кризис - это повод пересмотреть стратегию относительно неизменной цели. Кризис — это возможности. Кризис вскрывает и показывает слабые места.
"Какие выводы и как готовиться?" это резонный вопрос, и каждый инвестор делает свои выводы. Далее я распишу то, какие выводы сделал я, и как готовиться к новому кризису.
— Прежде всего, кризис 2022, показал уязвимость развивающихся рынков, даже не смотря на колоссальные дивиденды.
— Рубль не та валюта, в которой стоит хранить активы, и даже традиционно золото, не защитит от инфляции так, как должно быть.
— Диверсифицировать только на развитых рынках, и как можно шире, но пропорционально.
— Даже нефтегаз, металл, золото, и тд, не может гарантировать стабильный доход и неуязвимость, как показывает практика, все можно запретить и отказаться.
— Если в портфеле российских компаний, активы хоть и просели, но есть вероятность, что не все откажутся от выплат дивидендов, и есть вероятность денежного потока от таких активов, и в совокупности с прошлыми выплатами, более менее нивелируют просадки. Что не скажешь о ETF, которые реинвестируют дивиденды в сам фонд, и никак не несут денежного потока инвестору.
Тут можно еще много второстепенных выводов расписать, но перейду к главному, а именно, как себя вести с учетом выводов.
— Прежде всего, все советуют и я в том числе, собирать и держать некую "инвест-подушку безопасности", но в той реальности, в которой мы оказались, достаточно трудно будет иметь две денежные подушки (подушка безопасности на жизнь и инвест-подушка), и прежде всего, сосредоточьтесь на жизненной подушки.
— Настаёт время пересмотреть свои портфели в сторону развитых экономик, и я вижу это так: 70% - США и 30% - Китай.
— Если рассматривать ETF, то только на широкий рынок, никаких узких ETF, не смотря на сектор.
— Диверсификация по секторам, можно рассмотреть 10 секторов, по 10% на сектор. Если диверсифицировать дополнительно в ETF, то можно рассмотреть формулу: по 5% на 10 секторов, и 50% на ETF $VOO. это даст портфелю некую устойчивость к риску, но при этом и не будет буйного роста. Тут все зависит от вашей толерантности к риску.
Если вы только начинаете свой путь в инвестициях, то лучше выберете второй вариант, вам это поможет понять вашу толерантность к риску.
— При формировании портфеля, стараться собрать примерно 70% акций, которые выплачивают дивиденды, это даст дополнительный денежный поток, и в сочетании со сложным процентом, покажет отличную доходность на дистанции.
Ну и стандартно, раз в год ребалансировка, реинвестирование дивидендов, регулярное пополнение (если есть такая возможность), и соблюдать дисциплину, не поддаваясь эмоциям.
Главное помните, и всегда держите в голове: Кризис на финансовых рынках — это нормально, это часть жизни, которая всегда происходила и будет происходить. Кризис - это не повод все распродать, а наоборот, кризис - это повод пересмотреть стратегию относительно неизменной цели. Кризис — это возможности. Кризис вскрывает и показывает слабые места.
Мир меняется. Но, если мы ведем речь о жизни в ГЛОБАЛЬНОМ МИРЕ, без валюты не обойтись.
75% потребительской корзины россиян составлял импорт в прямой или косвенной форме. Сейчас, конечно, его будет меньше. Но разве это уменьшение импорта не ухудшит и качество жизни?
А даже если не ухудшит - не вызовет ли удорожания?
Ярчайший насущный пример - подгузники. Рост в цене на 80%. Автомобили, техника, одежда, еда - обесценивание рубля сказывается на всем. Возможно, если вы живете в деревне, это будет не так заметно. Но вы же читаете этот пост с телефона или компьютера? Значит это коснется и ВАС тоже.
Уже коснулось. Долларовая составляющая зарплаты упала просто катастрофически. Традиционная поездка в Турцию весной может быть уже не по карману (особенно, учитывая транспортные ограничения на фоне санкций).
Именно поэтому я считаю почему ВАЖНО покупать валюту, ВАЖНО инвестировать в валюте и получать ДОХОД в твердой валюте.
Я не преследую какой-то хитрый план по заманиванию в дорогие доллары. Это просто рекомендация и кстати - бесплатная. И рекомендация основанная на собственном опыте.
Те, кто инвестировал в акции США хотя бы пару лет назад, сейчас в огромном плюсе - и в долларах, и особенно в рублях.
Я не претендую на истину в последней инстанции, я могу ошибаться, как любой человек.
Ну, а что касается "зацикленности на акциях США", то это лишь объективная оценка инвестора. Они выгоднее, надежнее, перспективнее на текущий момент.
Если ситуация изменится - я обязательно "переобуюсь". Ведь инвестор ищет прибыль. И я без сожалений продам акции США, чтобы купить что-то другое.
Если же вести речь о рынках Германии и Японии в сравнении с рынком РФ на дистанции в 10 лет, то нет: они показали себя вполне неплохо. Да, уступили США (и вот почему я - за акции США), но акции РФ по сути просто обесценили капитал в 2 раза.
А если учесть инфляцию: то и вовсе в 3 раза!
Сейчас, на первых днях открытия МОЕХ, в первый день торгов, наблюдали закрытия всех коротких позиций, но триллион ФНБ, пока не вливали. Когда начнется вливания — неизвестно, возможно считают цены активов слишком высокими. Со следующей недели, вроде как планируют, разрешить торговлю всеми активами. Скорее всего, увидим плавное снижение котировок на 10-20%.
В целом, лично у меня, всего 30% активов - это акции РФ (вовремя сократил позиции), но продавать пока не спешу (так как в целом, мои вложения + дивиденды, не увели в красную зону), не хочу фиксировать по таким ценам. Держу с 2019 года и буду ждать выхода из кризиса, возможно понадобится 2-3 года, но выводы для себя сделал, и взят курс выхода из рынка РФ.
Повторюсь, это не призыв к действиям, это мои мысли и моя стратегия, и она может не совпадать с вашими целями и стратегией.
75% потребительской корзины россиян составлял импорт в прямой или косвенной форме. Сейчас, конечно, его будет меньше. Но разве это уменьшение импорта не ухудшит и качество жизни?
А даже если не ухудшит - не вызовет ли удорожания?
Ярчайший насущный пример - подгузники. Рост в цене на 80%. Автомобили, техника, одежда, еда - обесценивание рубля сказывается на всем. Возможно, если вы живете в деревне, это будет не так заметно. Но вы же читаете этот пост с телефона или компьютера? Значит это коснется и ВАС тоже.
Уже коснулось. Долларовая составляющая зарплаты упала просто катастрофически. Традиционная поездка в Турцию весной может быть уже не по карману (особенно, учитывая транспортные ограничения на фоне санкций).
Именно поэтому я считаю почему ВАЖНО покупать валюту, ВАЖНО инвестировать в валюте и получать ДОХОД в твердой валюте.
Я не преследую какой-то хитрый план по заманиванию в дорогие доллары. Это просто рекомендация и кстати - бесплатная. И рекомендация основанная на собственном опыте.
Те, кто инвестировал в акции США хотя бы пару лет назад, сейчас в огромном плюсе - и в долларах, и особенно в рублях.
Я не претендую на истину в последней инстанции, я могу ошибаться, как любой человек.
Ну, а что касается "зацикленности на акциях США", то это лишь объективная оценка инвестора. Они выгоднее, надежнее, перспективнее на текущий момент.
Если ситуация изменится - я обязательно "переобуюсь". Ведь инвестор ищет прибыль. И я без сожалений продам акции США, чтобы купить что-то другое.
Если же вести речь о рынках Германии и Японии в сравнении с рынком РФ на дистанции в 10 лет, то нет: они показали себя вполне неплохо. Да, уступили США (и вот почему я - за акции США), но акции РФ по сути просто обесценили капитал в 2 раза.
А если учесть инфляцию: то и вовсе в 3 раза!
Сейчас, на первых днях открытия МОЕХ, в первый день торгов, наблюдали закрытия всех коротких позиций, но триллион ФНБ, пока не вливали. Когда начнется вливания — неизвестно, возможно считают цены активов слишком высокими. Со следующей недели, вроде как планируют, разрешить торговлю всеми активами. Скорее всего, увидим плавное снижение котировок на 10-20%.
В целом, лично у меня, всего 30% активов - это акции РФ (вовремя сократил позиции), но продавать пока не спешу (так как в целом, мои вложения + дивиденды, не увели в красную зону), не хочу фиксировать по таким ценам. Держу с 2019 года и буду ждать выхода из кризиса, возможно понадобится 2-3 года, но выводы для себя сделал, и взят курс выхода из рынка РФ.
Повторюсь, это не призыв к действиям, это мои мысли и моя стратегия, и она может не совпадать с вашими целями и стратегией.
Успех инвестора — не наступать на грабли ошибок!
Все слышали о необходимости откладывать хотя бы 10% своего дохода и инвестировать эти деньги, чтобы заставить их работать на себя и обеспечить себе безбедное будущее, а мысли стать инвестором хотя бы раз в жизни наверняка приходили в голову каждому из нас. Но дойти до конца этого пути удается немногим.
Не каждому дано стать Уорреном Баффетом и иметь миллиарды на счету, но добиться результатов в инвестициях может каждый человек даже со средними доходами.
Успех инвестирования зависит не только от грамотного выбора активов, целей и стратегий, но и в знании типичных ошибок, чтобы не совершать их снова.
Типичные ошибки начинающих инвесторов.
— Отсутствие цели и стратегии.
Хаотичные действия, попытка заработать то там, то тут и отказ от инвестирования в моменты потери мотивации или из-за финансовых трудностей — так часто выглядит поведение начинающего инвестора. Первое, что вам нужно сделать — определить цель. Исходя из этого вы поймете, какие инструменты подходят лично вам, и сможете выработать стратегию. Затем вам останется четко следовать ей, несмотря ни на что. Хаотичные попытки вложить то там, то здесь не приведут вас к успеху.
— Ставка всего на один актив.
Лучше инвестировать в один актив, чем не инвестировать вообще. Но оптимальный вариант — создание диверсифицированного портфеля, куда будут входить разные активы: ценные бумаги разных компаний из разных секторов, фонды, возможно металлы. Нет универсальной формулы успеха, одни инструменты требуют вашего участия, другие — нет. Создание портфеля позволяет вам усреднить доходность и значительно снизить риски.
— Неправильная оценка своих сил.
Если вы выбрали стратегию, которая требует вашего личного участия, но фактически не можете обеспечить это участие, стратегия провалится. То же самое произойдет, если вы решили докупать ценные бумаги на определенную сумму каждый месяц, но фактически не можете выделить нужную сумму. В таком случае стратегию надо менять или корректировать.
— Попытка разбогатеть быстро.
По мнению богатейшего инвестора Уоррена Баффета, чей капитал превышает 75 млрд долларов, именно попытка разбогатеть быстро — самая распространенная ошибка начинающих. Она толкает их на необдуманные поступки и часто приводит к потере денег. В инвестициях лучше следовать принципу «тише едешь, дальше будешь».
— Отсутствие подушки безопасности.
Если вы вложите все деньги, а потом у вас возникнут непредвиденные расходы, придется срочно продавать свои активы — возможно, в убыток. Сначала нужно отложить финансовую подушку, которой вам хватит на 3-6 месяцев жизни.
Все слышали о необходимости откладывать хотя бы 10% своего дохода и инвестировать эти деньги, чтобы заставить их работать на себя и обеспечить себе безбедное будущее, а мысли стать инвестором хотя бы раз в жизни наверняка приходили в голову каждому из нас. Но дойти до конца этого пути удается немногим.
Не каждому дано стать Уорреном Баффетом и иметь миллиарды на счету, но добиться результатов в инвестициях может каждый человек даже со средними доходами.
Успех инвестирования зависит не только от грамотного выбора активов, целей и стратегий, но и в знании типичных ошибок, чтобы не совершать их снова.
Типичные ошибки начинающих инвесторов.
— Отсутствие цели и стратегии.
Хаотичные действия, попытка заработать то там, то тут и отказ от инвестирования в моменты потери мотивации или из-за финансовых трудностей — так часто выглядит поведение начинающего инвестора. Первое, что вам нужно сделать — определить цель. Исходя из этого вы поймете, какие инструменты подходят лично вам, и сможете выработать стратегию. Затем вам останется четко следовать ей, несмотря ни на что. Хаотичные попытки вложить то там, то здесь не приведут вас к успеху.
— Ставка всего на один актив.
Лучше инвестировать в один актив, чем не инвестировать вообще. Но оптимальный вариант — создание диверсифицированного портфеля, куда будут входить разные активы: ценные бумаги разных компаний из разных секторов, фонды, возможно металлы. Нет универсальной формулы успеха, одни инструменты требуют вашего участия, другие — нет. Создание портфеля позволяет вам усреднить доходность и значительно снизить риски.
— Неправильная оценка своих сил.
Если вы выбрали стратегию, которая требует вашего личного участия, но фактически не можете обеспечить это участие, стратегия провалится. То же самое произойдет, если вы решили докупать ценные бумаги на определенную сумму каждый месяц, но фактически не можете выделить нужную сумму. В таком случае стратегию надо менять или корректировать.
— Попытка разбогатеть быстро.
По мнению богатейшего инвестора Уоррена Баффета, чей капитал превышает 75 млрд долларов, именно попытка разбогатеть быстро — самая распространенная ошибка начинающих. Она толкает их на необдуманные поступки и часто приводит к потере денег. В инвестициях лучше следовать принципу «тише едешь, дальше будешь».
— Отсутствие подушки безопасности.
Если вы вложите все деньги, а потом у вас возникнут непредвиденные расходы, придется срочно продавать свои активы — возможно, в убыток. Сначала нужно отложить финансовую подушку, которой вам хватит на 3-6 месяцев жизни.
Судя по некоторым вопросам и комментариям, я сделал вывод, что есть люди, которые не до конца понимают, что такое доллар как инвестиционный инструмент. Доходило до того, что меня обвинили "прозападным любителем доллара".
Я уже проводил аналитику USD_RUB, но теперь хочу повторить и более подробно.
Итак, возьмем сумму в 100.000 руб. и временной отрезок в 10 лет (с 01.01.2012 - 01.01.2022), я специально не стал заходить в зону последнего кризиса, чтобы быть максимально объективным.
01.01.2012 - курс $USDRUB = 31.58, соответственно мы имеем 3166$
— Официальная инфляция за 10 лет составила 90%
— Курсовой рост доллара к рублю за 10 лет составил 144%
Как уже видим, доллар обогнал инфляцию РФ на 54%, это уже не плохой результат.
— Если зафиксировать инструмент в январе 2022, по курсу 77.21, то сумма составит 244446 руб. и чистая прибыль 144.446 руб.
При этом, если рубли лежали бы дома, то покупательская способность за 10 лет, обесценится на 90%, другими словами, по ощущению в 2012 году, сумма в 100 тр, будет эквивалентна 190тр в 2022 году.
Но это еще не все, для полноты картины, давайте заинвестируем, рубли в широкий рынок РФ (MOEX), а доллары в S&P500 (VOO).
— MOEX на 01.01.2012, стоил 1400, соответственно получилось 71 лот. на 01.01.2022, стоимость лота 3800
— S&P500 на 01.01.2012, стоил 116$, соответственно получилось 27 лотов, на 01.01.2022, стоимость лота 440$
Итого что получилось из 100.000 рублей, за 10 лет, вложив в разные валюты и разные страны:
— MOEX = 269800 руб, что принесло 169.8% прибыли.
— S&P500 = 11880$, или 917254 руб, что соответствует 817% прибыли.
Я показал на банальном примере, с простейшими инструментами фондового рынка, которые не требуют глубокой аналитики или фундаментального анализа, чистая математика.
В инвестициях нет места личного отношения к той или иной стране/сектору/экономики или валюте.
Соответственно, я как инвестор, выбираю наиболее интересный и выгодный для меня инструмент инвестирования, наиболее твердую и сильную валюту, и это нормально.
Своими стратегиями, я преследую цели:
1 - обогнать инфляцию,
2 - обогнать широкий рынок.
Инструменты инвестирования, стратегии и цели, никак нельзя соотносить с патриотизмом, это абсолютно разные вещи.
Я уже проводил аналитику USD_RUB, но теперь хочу повторить и более подробно.
Итак, возьмем сумму в 100.000 руб. и временной отрезок в 10 лет (с 01.01.2012 - 01.01.2022), я специально не стал заходить в зону последнего кризиса, чтобы быть максимально объективным.
01.01.2012 - курс $USDRUB = 31.58, соответственно мы имеем 3166$
— Официальная инфляция за 10 лет составила 90%
— Курсовой рост доллара к рублю за 10 лет составил 144%
Как уже видим, доллар обогнал инфляцию РФ на 54%, это уже не плохой результат.
— Если зафиксировать инструмент в январе 2022, по курсу 77.21, то сумма составит 244446 руб. и чистая прибыль 144.446 руб.
При этом, если рубли лежали бы дома, то покупательская способность за 10 лет, обесценится на 90%, другими словами, по ощущению в 2012 году, сумма в 100 тр, будет эквивалентна 190тр в 2022 году.
Но это еще не все, для полноты картины, давайте заинвестируем, рубли в широкий рынок РФ (MOEX), а доллары в S&P500 (VOO).
— MOEX на 01.01.2012, стоил 1400, соответственно получилось 71 лот. на 01.01.2022, стоимость лота 3800
— S&P500 на 01.01.2012, стоил 116$, соответственно получилось 27 лотов, на 01.01.2022, стоимость лота 440$
Итого что получилось из 100.000 рублей, за 10 лет, вложив в разные валюты и разные страны:
— MOEX = 269800 руб, что принесло 169.8% прибыли.
— S&P500 = 11880$, или 917254 руб, что соответствует 817% прибыли.
Я показал на банальном примере, с простейшими инструментами фондового рынка, которые не требуют глубокой аналитики или фундаментального анализа, чистая математика.
В инвестициях нет места личного отношения к той или иной стране/сектору/экономики или валюте.
Соответственно, я как инвестор, выбираю наиболее интересный и выгодный для меня инструмент инвестирования, наиболее твердую и сильную валюту, и это нормально.
Своими стратегиями, я преследую цели:
1 - обогнать инфляцию,
2 - обогнать широкий рынок.
Инструменты инвестирования, стратегии и цели, никак нельзя соотносить с патриотизмом, это абсолютно разные вещи.
Как правильно выбирать акции для инвестирования в свой инвестиционный портфель?
На какие показатели при выборе акций нужно смотреть?
Чтобы выбрать хорошие ценные бумаги для инвестирования, нужно опираться на фундаментальные показатели.
Сразу хочу заметить, это предварительный, так называемые беглый обзор компаний, для более детального анализа, необходимо углубляться в фундаментальный анализ.
Коротко обозначу показатели и параметры на которые нужно обращать первоначальное внимание:
— EPS или прибыль на акцию
Она должна быть положительной! Ведь смысл бизнеса - в получении прибыли. И если бизнес не приносит реальную прибыль, то зачем в него инвестировать? Более того, EPS на дистанции должен возрастать, так как качественный бизнес увеличивает свои прибыли со временем. Это происходит и за счет инфляции, и просто за счет расширения бизнеса.
— P/E или Цена/прибыль
Коэффициент рассчитывается делением цены акции на ее EPS. Идеально, если P/E ниже среднерыночного уровня (по S&P500, если речь идет про рынок США) или хотя бы на этом уровне. Это значит что компания недооценена или адекватно оценена рынком. Впрочем, в ряде случаев, когда компания по-настоящему качественная, можно и переплатить за более высокий P/E. Это своего рода премия за качество бизнеса. Плюс важно учитывать отрасль компании: многие IT-компании в среднем имеют более высокий P/E.
— Дивиденды
У большинства компаний в портфеле, должны быть дивиденды. Пусть не очень большие - если речь о растущих бумагах. Но дивиденды должны быть! И они должны расти со временем. Нет более наглядной демонстрации РЕАЛЬНОЙ получаемой прибыли от бизнеса, чем регулярные дивидендные выплаты. Также статистически именно дивидендные акции показывают наиболее высокие результаты. В том числе - за счет роста капитала.
— Долги и покрытие долгов прибылью
Компании часто берут в долг для развития бизнеса. Например, выпуская свои корпоративные облигации. Уровень задолженности должен быть разумным. Понятие "разумного уровня" достаточно размытое, так как оно сильно зависит от конкретной отрасли компании. Так в REIT - сфере недвижимости - допустимый уровень долгов может быть почти в 2 раза выше, чем в IT-сфере.
Независимо от уровня долгов, важно, чтобы компания могла покрывать свои долги реальной прибылью с запасом. Это обеспечивает исполнение компанией своих обязательств, гарантирует выплату и дальнейший рост дивидендов.
Это базовые параметры, на которые должен обратить внимание инвестор, когда выбирает акции для инвестирования.
Лично я делаю так:
- Определяюсь с сектором или секторами,
- Бегло отбираю по 4-6 компаний в сектор,
- Начинаю детально изучать, анализировать и сравнивать,
- В результате остаются 1-3 компании в секторе, и в зависимости от цены акций, распределяю выделенный бюджет.
Это сугубо моя техника, возможно не идеальная, но я к ней привык и мне комфортно делать именно так.
На какие показатели при выборе акций нужно смотреть?
Чтобы выбрать хорошие ценные бумаги для инвестирования, нужно опираться на фундаментальные показатели.
Сразу хочу заметить, это предварительный, так называемые беглый обзор компаний, для более детального анализа, необходимо углубляться в фундаментальный анализ.
Коротко обозначу показатели и параметры на которые нужно обращать первоначальное внимание:
— EPS или прибыль на акцию
Она должна быть положительной! Ведь смысл бизнеса - в получении прибыли. И если бизнес не приносит реальную прибыль, то зачем в него инвестировать? Более того, EPS на дистанции должен возрастать, так как качественный бизнес увеличивает свои прибыли со временем. Это происходит и за счет инфляции, и просто за счет расширения бизнеса.
— P/E или Цена/прибыль
Коэффициент рассчитывается делением цены акции на ее EPS. Идеально, если P/E ниже среднерыночного уровня (по S&P500, если речь идет про рынок США) или хотя бы на этом уровне. Это значит что компания недооценена или адекватно оценена рынком. Впрочем, в ряде случаев, когда компания по-настоящему качественная, можно и переплатить за более высокий P/E. Это своего рода премия за качество бизнеса. Плюс важно учитывать отрасль компании: многие IT-компании в среднем имеют более высокий P/E.
— Дивиденды
У большинства компаний в портфеле, должны быть дивиденды. Пусть не очень большие - если речь о растущих бумагах. Но дивиденды должны быть! И они должны расти со временем. Нет более наглядной демонстрации РЕАЛЬНОЙ получаемой прибыли от бизнеса, чем регулярные дивидендные выплаты. Также статистически именно дивидендные акции показывают наиболее высокие результаты. В том числе - за счет роста капитала.
— Долги и покрытие долгов прибылью
Компании часто берут в долг для развития бизнеса. Например, выпуская свои корпоративные облигации. Уровень задолженности должен быть разумным. Понятие "разумного уровня" достаточно размытое, так как оно сильно зависит от конкретной отрасли компании. Так в REIT - сфере недвижимости - допустимый уровень долгов может быть почти в 2 раза выше, чем в IT-сфере.
Независимо от уровня долгов, важно, чтобы компания могла покрывать свои долги реальной прибылью с запасом. Это обеспечивает исполнение компанией своих обязательств, гарантирует выплату и дальнейший рост дивидендов.
Это базовые параметры, на которые должен обратить внимание инвестор, когда выбирает акции для инвестирования.
Лично я делаю так:
- Определяюсь с сектором или секторами,
- Бегло отбираю по 4-6 компаний в сектор,
- Начинаю детально изучать, анализировать и сравнивать,
- В результате остаются 1-3 компании в секторе, и в зависимости от цены акций, распределяю выделенный бюджет.
Это сугубо моя техника, возможно не идеальная, но я к ней привык и мне комфортно делать именно так.
Если вы только собираете свой инвестиционный портфель, или у вас "большая ребалансировка", то вас ждет достаточно большая работа.
— При предварительном (беглом) выборе компаний, достаточно большая нагрузка на глаза, внимание, и в среднем, если отбирать по 3-6 компаний в сектор, и скажем на 5 секторов, то это 15-30 компаний, которые надо найти (в прошлом посте писал на что обратить внимание при отборе компаний), то вы потратите не менее 2-х часов.
— После беглого отбора компаний, нужно углубиться в анализ каждой компании, провести более детальную аналитику, и отбросить менее интересные. Это уже займет примерно 15-30 минут на компанию, а это примерно 7-8 часов.
— Из оставшегося числа компаний, нужно выбрать те, которые будут гармонично находиться вместе (возможно они дополняют друг друга), или, например у вас осталось 3 компании в секторе, и одна из них стоит значительно дороже относительно других, то в данный момент, я бы исключил эту компанию из предварительного портфеля. На эти действия уходит примерно 1-2 часа.
— Финальное действие, после всех манипуляций — это распределение выделенного бюджета, и покупка активов по текущим ценам. На это требуется 1 час.
Итого, на составление первоначального портфеля, в среднем уходит 13-14 часов при грамотной аналитики и вдумчивого выбора, и это при 15-30 компаний.
Конечно, кто-то это может и быстрей сделает, но тут все зависит от уровня мастерства и педантичности инвестора. Например, в некоторых случаях, при ребалансировки или при составлении нового портфеля, можно прогнать результат на бэктестинге, на это так же уйдет примерно час, но это будет хорошем решением, и значит, что вы ответственно подходите к инвестициям.
Лучшим решением будет разбить все этапы на разные дни. Это даст свежий взгляд на каждый этап предварительного отбора, и сильно не нагрузит массой информации.
— первый день - выбор секторов и беглый отбор компаний.
— второй день (возможно два дня) - это фундаментальный анализ.
— третий день - корректировка выбора, распределение бюджета, возможно провести бэктестинг, и покупка бумаг на фондовом рынке.
Чем ответственней вы подойдете к формированию портфеля, или к ребалансировки, тем более хорошие результаты получите. И к данной части инвестирования, нужно подходить максимально ответственно и разумно. Свежий взгляд и свежие мысли на данном этапе, вам помогут и будут вашими союзниками.
p.s. Если вы впервые собираете портфель, записывайте плюсы и минусы каждой компании, это поможет вам не запутаться и наглядно выделить все нюансы в дальнейшем сравнении.
— При предварительном (беглом) выборе компаний, достаточно большая нагрузка на глаза, внимание, и в среднем, если отбирать по 3-6 компаний в сектор, и скажем на 5 секторов, то это 15-30 компаний, которые надо найти (в прошлом посте писал на что обратить внимание при отборе компаний), то вы потратите не менее 2-х часов.
— После беглого отбора компаний, нужно углубиться в анализ каждой компании, провести более детальную аналитику, и отбросить менее интересные. Это уже займет примерно 15-30 минут на компанию, а это примерно 7-8 часов.
— Из оставшегося числа компаний, нужно выбрать те, которые будут гармонично находиться вместе (возможно они дополняют друг друга), или, например у вас осталось 3 компании в секторе, и одна из них стоит значительно дороже относительно других, то в данный момент, я бы исключил эту компанию из предварительного портфеля. На эти действия уходит примерно 1-2 часа.
— Финальное действие, после всех манипуляций — это распределение выделенного бюджета, и покупка активов по текущим ценам. На это требуется 1 час.
Итого, на составление первоначального портфеля, в среднем уходит 13-14 часов при грамотной аналитики и вдумчивого выбора, и это при 15-30 компаний.
Конечно, кто-то это может и быстрей сделает, но тут все зависит от уровня мастерства и педантичности инвестора. Например, в некоторых случаях, при ребалансировки или при составлении нового портфеля, можно прогнать результат на бэктестинге, на это так же уйдет примерно час, но это будет хорошем решением, и значит, что вы ответственно подходите к инвестициям.
Лучшим решением будет разбить все этапы на разные дни. Это даст свежий взгляд на каждый этап предварительного отбора, и сильно не нагрузит массой информации.
— первый день - выбор секторов и беглый отбор компаний.
— второй день (возможно два дня) - это фундаментальный анализ.
— третий день - корректировка выбора, распределение бюджета, возможно провести бэктестинг, и покупка бумаг на фондовом рынке.
Чем ответственней вы подойдете к формированию портфеля, или к ребалансировки, тем более хорошие результаты получите. И к данной части инвестирования, нужно подходить максимально ответственно и разумно. Свежий взгляд и свежие мысли на данном этапе, вам помогут и будут вашими союзниками.
p.s. Если вы впервые собираете портфель, записывайте плюсы и минусы каждой компании, это поможет вам не запутаться и наглядно выделить все нюансы в дальнейшем сравнении.
Немного психологической разгрузки:
— По мотивам книги Роберта Скидельски "Кейнс. Возвращение мастера"
Джон Мейнард Кейнс (1883-1946) -экономист, однин из основателей макроэкономики. Он активно инвестировал на фондовом рынке и его выводы весьма интересны.
Как он писал в своей «Общей теории», «профессионально заниматься инвестициями - дело крайне утомительное и требующее чрезмерного напряжения для любого, кто не склонен к азарту; кто же подвержен этому, должен платить соответствующую дань».
Однажды в 1936 году ему пришлось — из-за резкого снижения цен — принять на хранение купленную им накануне месячную партию аргентинской пшеницы. Сначала Кейнс думал хранить ее в склепе часовни Королевского колледжа, но места там было слишком мало. К счастью, вскоре цена на пшеницу вновь поднялась, и Кейнс был спасен.
Один из крупных крахов в его карьере инвестора наступил в период рецессии 1937-1938гг. Коллапс фондового рынка застал Кейнса в тот момент, когда он на заемные средства вел крупные операции в Нью-Йорке и Лондоне.
К концу 1938 года его капитал сократился по сравнению с 1936 на 62%, и, поскольку рынки были уже на подъеме, в точке наибольшего спада убытки Кейнса должны были быть еще большими.
Кейнс как инвестор упорно отказывался признать себя побежденным. В 1938 году он заявил своему коллеге, что оставаться на рынке в период его падения - не просто корыстный интерес, а долг инвестора:
"Я не стыжусь того, что теперь, когда уже показалось самое дно кризиса, на руках у меня еще остаются акции. Я не думаю, что в условиях падающего рынка... задача инвестора - в том, чтобы все бросить и бежать... Скажу даже больше: иногда долг серьезного инвестора состоит в том, чтобы принять уменьшение капитала с невозмутимостью и без самобичевания. Всякая другая позиция является антиобщественной, разрушает доверие и несовместима с эффективной экономической системой. Инвестор... должен руководствоваться главным образом долгосрочными целями, и оценивать его деятельность следует по долгосрочным результатам."
Не стоит и говорить, что Кейнс отбил все убытки и умер довольно богатым человеком.
— По мотивам книги Роберта Скидельски "Кейнс. Возвращение мастера"
Джон Мейнард Кейнс (1883-1946) -экономист, однин из основателей макроэкономики. Он активно инвестировал на фондовом рынке и его выводы весьма интересны.
Как он писал в своей «Общей теории», «профессионально заниматься инвестициями - дело крайне утомительное и требующее чрезмерного напряжения для любого, кто не склонен к азарту; кто же подвержен этому, должен платить соответствующую дань».
Однажды в 1936 году ему пришлось — из-за резкого снижения цен — принять на хранение купленную им накануне месячную партию аргентинской пшеницы. Сначала Кейнс думал хранить ее в склепе часовни Королевского колледжа, но места там было слишком мало. К счастью, вскоре цена на пшеницу вновь поднялась, и Кейнс был спасен.
Один из крупных крахов в его карьере инвестора наступил в период рецессии 1937-1938гг. Коллапс фондового рынка застал Кейнса в тот момент, когда он на заемные средства вел крупные операции в Нью-Йорке и Лондоне.
К концу 1938 года его капитал сократился по сравнению с 1936 на 62%, и, поскольку рынки были уже на подъеме, в точке наибольшего спада убытки Кейнса должны были быть еще большими.
Кейнс как инвестор упорно отказывался признать себя побежденным. В 1938 году он заявил своему коллеге, что оставаться на рынке в период его падения - не просто корыстный интерес, а долг инвестора:
"Я не стыжусь того, что теперь, когда уже показалось самое дно кризиса, на руках у меня еще остаются акции. Я не думаю, что в условиях падающего рынка... задача инвестора - в том, чтобы все бросить и бежать... Скажу даже больше: иногда долг серьезного инвестора состоит в том, чтобы принять уменьшение капитала с невозмутимостью и без самобичевания. Всякая другая позиция является антиобщественной, разрушает доверие и несовместима с эффективной экономической системой. Инвестор... должен руководствоваться главным образом долгосрочными целями, и оценивать его деятельность следует по долгосрочным результатам."
Не стоит и говорить, что Кейнс отбил все убытки и умер довольно богатым человеком.
