Рынок, по сути, движется по алгоритмам, идентичным ранним циклам, но в рамках других структур. Totalmarketcap 2 находится на ключевом уровне не только на старших таймфреймах, но и на еще более крупных временных интервалах.

Одна квартальная свеча роста капитализации альткоинов до консервативной цели в $2.2–2.5 трлн логично вписывается в завершение альтсезона в этот период.

Алгоритмы цикла остаются прежними, однако рыночные структуры имеют свои особенности и отличаются от предыдущих, при этом на каждом инструменте необходимо смотреть индивидуально. Но в любом случае маркером остаётся рыночная капитализация.

График Coinglass демонстрирует квартальную доходность Bitcoin (слева) и Ethereum (справа) в процентах за разные годы.

1. Вертикальная шкала: Годы от 2013 до 2024.
2. Горизонтальная шкала (Q1, Q2, Q3, Q4): Доходность за каждый квартал.

Среднее и медиана (внизу):
Average: Средняя доходность по всем кварталам.

Интерпретация

Bitcoin:

Средняя доходность в первом квартале составляет +56.47%, что свидетельствует о долгосрочном росте актива.

Ethereum:

Средняя доходность в первом квартале выше — +92.75%, что отражает более высокую волатильность и значительный рост в ключевые периоды, например, в 2017 году (+518.14% в Q1). Но ждать результатов предыдущих циклов в % выражении не стоит. Возможности ограничены.

Анализ сезонности.
Статистика показывает, что первый квартал исторически успешен как для Bitcoin, так и для Ethereum, но важно понимать другое: первый квартал года после халвинга. В рамках трех предыдущих циклов этот период демонстрировал:
1. Сильный рост,
2. Альтсезон,
3. Значительное снижение доминации Bitcoin (BTC.D).

Примеры:

1 квартал 2017 года халвинг 2016г.: Альтсезон.

1 квартал 2021 года халвинг 2020г.: Альтсезон.

1 квартал 2025 года халвинг 2024г.: Альтсезон?

Приветствую! Сегодня в 21:00 проведу прямой эфир с Андрианом.

Обсудим рынок и текущую коррекцию, подготовил подробный обзор, разберем графики и постараемся найти ответы на самые актуальные вопросы вместе с коллегой. Жду вас на эфире!

Ссылка на прямой эфир: кликните тут

Рекомендую подписаться на YouTube канал коллег ссылка тут
Канал Telegram ссылка тут

Приветствую коллеги!
Хотел записать видео, но решил описать детально! Начнём с важного.

Net Realized Profit/Loss (чистая реализованная прибыль/убыток) — ключевой показатель, который помогает оценить поведение участников рынка.

Чистая реализованная прибыль/убыток
Чистая реализованная прибыль/убыток — это чистая прибыль или убыток от всех перемещённых монет, определяемая как разница между реализованной прибылью и реализованным убытком.

Разрешения
1 день т.е за каждый торговый день.

На графике видно следующее:

Начну с того, что я провёл аналогию с прошлым бычьим ралли. Важно ориентироваться на четвертый квартал года халвинга, так как именно в этот период начинают существенно возрастать объёмы, наблюдается всплеск волатильности, и BTC входит в активную фазу бычьего ралли.

1. Чистая реализованная прибыль/убыток (Net Realized Profit/Loss):

Зеленые пики обозначают периоды высокой прибыли, что свидетельствует о капитуляции медведей и локальной эйфории покупателей зачастую после таких всплесков цена активно снижается в рамках глобального тренда.

Красные пики указывают на значительные убытки, которые часто ассоциируются с капитуляцией быков или массовой распродажей. Однако в активной фазе бычьего ралли показатель, как правило, удерживается выше нейтральной зоны или лишь кратковременно заходит ниже неё. По статистике, любое снижение к нейтральной зоне или краткосрочный спад неизменно завершаются последующим ростом.

2. Ключевые уровни:

Давайте акцентируем внимание на этом моменте, так как в перспективе этот показатель станет важным инструментом для анализа и принятия решений.

Верхний уровень в диапазоне $7.5 млрд. (максимальная прибыль была выше $10 млрд.)

Нижний уровень в диапазоне $650 млн - $400 млн. и ниже. (максимальный убыток в тренде статистически только кратковременные проколы).

Текущий уровень на 22 декабря $470 млн, что относительно умеренно, и говорит о нейтральной фазе рынка.

3. Исторические тренды:

В периоды буллрана начиная с четвертого квартала (2020) метрика достигала значительных максимумов, особенно при движении цены BTC выше от $40 000 до $65 000. Диапазон максимальной прибыли составлял от $2.5 млрд до экстремальных $5.5 млрд. Каждый такой пик сопровождался краткосрочной коррекцией в диапазоне от 25% до 30%. При этом во время снижения показатель находил поддержку в нейтральной зоне около $100 млн, с кратковременными откатами ниже этой зоны (см. график).

4. Текущая динамика (22 декабря 2024):

BTC торгуется около $97,204, а Net Realized Profit/Loss показывает умеренную прибыль. Отсутствие крупных убытков (красных пиков) указывает на стабильность.
Умеренные прибыли могут говорить о том, что крупные игроки удерживают позиции, а массовая фиксация прибыли ещё не началась, но любой подобный всплеск, необходимо рассматривать как локальный пик в сочетание с другими метриками.

Это может указывать на фазу локального накопления в рамках данной среднесрочной волны роста учитывая, что рынок остудили, где можно ожидать постепенное восстановление к январю.

Сравнение текущего цикла с предыдущим действительно дает ценную перспективу и маркер для анализа поведения рынка и участников так как мы видим что ликвидность и волатильность вдвое больше чем предыдущий цикл. Давай углубимся

Сравнение исторических циклов:

Подобные пики указывают на активную фиксацию прибыли, что типично для финальных стадий бычьего рынка глобально, когда крупные участники начинают продавать на максимумах. Что зачастую происходит в финальной глобальной волне роста BTC.

Что это значит для текущего рынка?

Положительная сторона:

Более "здоровый" рост: участники не спешат фиксировать прибыль ниже текущей цены.

Текущие значения Net Realized Profit/Loss указывают на нейтральную зону, что снижает вероятность глубокой коррекции.

Отрицательной стороны не вижу.

Ключевые выводы:

Для определения финальных стадий бычьего цикла стоит следить за резким ростом этой метрики. Прошляпил я неделю назад посмотреть. Записал в тетрадь, каждый рост цены буду следить и держать вас в курсе.

#BTC

Total Supply in Profit — это глобальный график. Сейчас я отправлю локальный график вместе с обзором.

Для лучшего понимания масштаба и важности данного макро графика рекомендую ознакомиться с закрепленным постом, указанным в данном сообщении.

#BTC

Total Supply in Loss — это показатель, который отражает количество монет, находящихся в убытке относительно их цены на момент последней транзакции. Иными словами, это объем криптовалюты, который сейчас стоит меньше, чем за неё заплатили владельцы.

💡 Зачем это нам знать?

1. Оценка настроений рынка: Высокое значение может указывать на страх и панику.

2. Анализ дна: На медвежьем рынке рост этого показателя часто сигнализирует о приближении ценового дна (закрепленно на практике)

На бычьем рынке показатель Total Supply in Loss обычно снижается, поскольку цена актива растёт, и всё больше монет переходят в зону прибыли.

💡 Что это может означать на бычьем рынке сейчас?

1. Уверенность инвесторов участников рынка: Низкий уровень монет в убытке указывает на растущую уверенность рынка. (на пике в убытке монет не было)

2. Потенциальный пик: Если показатель приближается к нулю (практически все монеты в прибыли), это может сигнализировать о перегретом рынке и потенциальном приближении коррекции (фаза распределения) статистика.

Статистически цена в перегретом диапазоне держится от 4 до 6 месяцев суммарно (но важно учитывать, что распределения идет в следующий год после халвинга), с периодическими откатами, но это относится к финальной фазе, это как на дне рынка, но наоборот.
На текущий момент:
Отличный сброс перегретости локально.

Ориентир: Полагаю Q1 2025г. это финальный рост, после начнётся агрессивное распределение в сложной структуре.

Теперь вам нужно кликнуть по закрепленному посту тут👇

https://t.me/trend_gen/1047

#BTC

#Percent Supply in Profit, думаю, не требует детального объяснения, так как является дополнением к предыдущим постам.

#BTC

Модель остается актуальной. От уровня $108,000 была получена реакция. Осталось дождаться финального импульса выше верхней границы, что можно считать зоной переоцененности актива. Это будет сигналом к завершению текущего тренда и началу глобального распределения. Предполагаю, что цена будет удерживаться вблизи верхних границ в рамках фазы распределения. Модель динамична и будет изменяться в восходящем направлении.

#BTC

Adjusted SOPR (aSOPR)

Дополнение к вышеуказанным метрикам: сегодня исполняется более двух лет с момента последнего обновления глобальных показателей, зафиксированных на дне рынка.

Показатель начинает ускоряться.
Чаще всего на пике наблюдаем расхождение между ценой актива и показателями метрики, что глобально является негативным сигналом в рамках глобального рыночного цикла. Статистически, визуально каждый пик в новом рыночном цикле на показателях ниже предыдущих максимумов.

Запас хода остаётся относительно большим как на цене актива, так и по ходу метрики.
Подробную информацию о метрике можно найти по указанной ссылке. Также доступен видеообзор, посвящённый её особенностям.
ссылка

Читайте подробно, начиная с этого поста. Сегодня вечером продолжу, после напишу вывод.

#Биткоин обзор #BTC

График

Говоря кратко, $91 000 - $89 000 — это критический диапазон, ниже которого цена не должна входить (статистически за за последние два цикла на медвежьем или бычьем тренде это не происходило) Цену не просто так гнали до $89 000 разом. Этот ценовой уровень был первой остановкой цены и, соответственно, создал ценовой разрыв между диапазоном, отработав высоту проторговки, которая была ранее в диапазоне $73 000 (верхи) и $49 000 (низы) на протяжении 8-9 месяцев.

На фундаментальном уровне имбаланс означает несоответствие между рыночной стоимостью актива и его реальной стоимостью (оценкой). Инструмент BTC находится в диапазоне распределения.

Предполагаемая цена в цикле:

Максимумы: $120 000–$140 000.

Низы: $102 000–$87 000.

Средняя цена распределения: $108 000 в рамках временного интервала до 6 месяцев.

Не является торговой рекомендацией. Это исключительно моё личное мнение, основанное на статистических данных, рыночных циклах и моделях структурах рынка.

Этот график отражает как работает крупный капитал в рамках цикла.
График со статистикой можно рассмотреть по данной ссылке

#BTC

График

https://t.me/trend_gen/3122
С технической точки зрения, $89 000 была обозначена как цель. Но что произошло на самом деле? Импульс дошёл до $89 000, после чего ожидался дальнейший, но менее динамичный рост с периодическим обновлением максимумов: цели $95 000, далее откат, пробой психологической отметки $100 000 и вероятность отката от $108 000. https://t.me/trend_gen/3143

Важно анализировать хронологию событий, чтобы визуализировать возможное развитие сценария. Чем больше аргументов, тем ближе к наиболее вероятному сценарию.

Глобально BTC в распределении, но процесс это не быстрый!

Приветствую коллеги! Стрим проведём? 🤝

Сегодня в 20:00 встречаемся на прямом эфире. Обсудим рынок.