АЛГОТРЕЙДИНГ

Это целое направление активной стратегии, влючающее в себя поднаправления по стилю торговли, инструментам, стратегиям.
Алготрейдинг или Алгоритмическая торговля - это совершение сделок с использованием каких-либо алгоритмов.

👉 Изначально она использовалась для разбивки крупной заявки на множество более мелких, что позволяло минимизировать влияние 1 участника торгов на поведение актива.
👉 Сегодня - это использование предустановленных алгоритмов для анализа состояния рынка, принятия решений на торгах и открытия и закрытия сделок с полной или частичной автоматизацией.

Использование алгоритмов позволяет:
🔹 Экономить время
🔹 Ускорить процесс торговли
🔹 Устранить человеческий фактор

❗️❗️❗️
При этом стоит помнить :
🔹 Рынок - изменчивая структура, поэтому требуется постоянное обновление алгоритмов для поддержания эффективности
🔹 Могут быть технические сбои

Задача алготрейдинга - анализ рынка, направленный на выявление его неэффективности, и как следствие выявление лучшего момента для входа.

#инвестиционная_стратегия

ВЫСОКОЧАСТОТНЫЙ ТРЕЙДИНГ

HFT, high frequency trading - один из видов алготрейдинга. Заключается в применении сложных алгоритмов и использовании торговых роботов для поиска малых и краткосрочных неэффективностей рынка.

При этом главную роль играет скорость принятия решений и выполнения операций роботом. В связи с этим для обеспечения HFT необходимо дорогое ПО и качественное железо. А также значительный капитал, поскольку одновременно открываются сотни сделок.

📌 Как правило, сделки открываются:
🔹 с небольшим объёмом,
🔹 с короткими временными рамками на открытие и закрытие позиций,
🔹 одновременное размещают большое число ордеров, которые аннулируются сразу или в течение нескольких миллисекунд,
🔹 в конце дня все сделки должны быть закрыты.


🔷 Задача - обнаружение неэффективностей рынка прежде, чем они станут видны другим участникам, а также размещение и, при необходимости, отмена заявок с максимально возможной скоростью. 

Реализовать все требования, необходимые для полноценного высокочастотного трейдинга, могут только крупные игроки рынка, обладающие значительными объемами средств. Поэтому используют его, как правило, хедж-фонды, крупные банки и инвестиционные компании, топовые брокеры и специализированные компании.

#инвестиционная_стратегия

АРБИТРАЖ

Это стратегия алгоритмической торговли, когда прибыль получают за счет одномоментной разницы цен на один и тот же актив или корректирующие инструменты.

Поскольку цена на один и тот же актив на любой бирже теоретически должна быть одинаковой, то любая разница является неэффективностью, на которой можно заработать применяя стратегию арбитража.

👉 Задача - найти одинаковые или корректирующие биржевые инструменты с разрывом стоимости, как правило, на разных биржах, и получить прибыли за счет быстрой одновременной покупки актива на одном рынке и его продажи на другом.

👉 Прибыль в такой торговле обычно мала и во многом зависит от скорости и объема каждой сделки. Поэтому здесь применяется алгоритмическая торговля, как правило HFT.

👉 Инструменты для арбитража должны быть:
🔹 ликвидными;
🔹 волатильными;
🔹 иметь возможность совершения коротких сделок.

👉 Риски арбитража
🔹 риск исполнения - реализуется, когда спред между ценами закрывается до завершения сделки, что приводит к 0й или отрицательной доходности. Это может быть связано с проскальзыванием, медленным исполнением, аномально высокой стоимостью транзакции, внезапным повышением волатильности и т. д;
🔹 риск ликвидности - реализуется, когда не хватает ликвидности, чтобы входить и выходить с рынков, чтобы завершить арбитраж.

#инвестиционная_стратегия

ВИДЫ АРБИТРАЖА

📌 Пространственный
прибыль получают из-за разницы в цене одного актива в разных обстоятельствах (например, на разных биржевых площадках) или разных инструментов, для которых характерен высокий коэффициент корреляции.
Бывает:
🔹 классический (межбиржевой) - цену актива определяют спрос и предложение, которые в один и тот же момент времени на разных площадках могут различаться. При возникновении расхождения в цене одного и того же актива на разных площадках, начинается переток средств между ними. Растет предложение на площадке с более высокой ценой и спрос там, где цена ниже. В последствии цены уравновешиваются.);
🔹 внутриотраслевой - представляет собой разницу цен 2х инструментов одной или разных компании на одной или разных биржах, например, простые и привилегированные акции одной компании или взаимозависимые бумаги разных компаний);
🔹 эквивалентный арбитраж совершается на разнице цен между базовым активом и производным инструментом, например, акциями компании и фьючерсом на них.

📌 Временной (календарный)
возникает из-за различных временных характеристик инструментов. Например, разницы цен на фьючерсы одного и того же базового актива с разными сроками экспирации.

#инвестиционная_стратегия

ПАРНЫЙ ТРЕЙДИНГ

Эта стратегия относится к нейтральным и может применяться в периоды, когда рынки нестабильны.

Аналогично арбитражу, здесь одновременно торгуют 2мя корректирующими инструментами. Но при арбитраже заранее выясняют цены на разных площадках и совершает операцию купли-продажи мгновенно, длительность открытой сделки весьма мала.
А при парном трейдинге необходимо использовать прогнозирование курса в течение дня, недели или месяца. В том числе следует учитывать фундаментальные показатели и рыночные риски.

👉 Таким образом, ПАРНЫЙ ТРЕЙДИНГ представляет собой 2 противоположно направленные позиции: покупку недооцененного актива и продажу переоцененного.

Недооцененные и переоцененные активы удобно искать между компаниями со схожими характеристиками, например, в одной отрасли. Неэффективности можно найти и между разными классами акций одной и той же компании или между акциями и фьючерсами на них.

Механизм парного трейдинга
🔹 одновременно открывается лонг по недооценённым инструментам и шорт по переоцененным на одинаковые объемы.
🔹 вход на рынок происходит в момент раскорреляции пары.
🔹 выход из позиции рекомендуется производить при получении сигнала о восстановлении корреляции.

👉 Главный риск состоит в том, что корреляция может и не восстановится.
В остальных случаях игрок остается с прибылью или как минимум при своих.

#инвестиционная_стратегия

Схематичный ПРИМЕР ПАРНОГО ТРЕЙДИНГА представлен на рисунке.

Активы движутся однонаправленно, прямо кореллируя друг с другом (один растет - другой растет, один падает - другой падает).

В какой-то момент времени происходит раскорреляция, цены начинают двигаться разнонаправленно и жить каждый своей жизнью.

Предполагая, что в ближайшее время взаимосвязь восстановится, прибегаем к использованию парного трейдинга - одновременно открываем короткую позицию по переоцененному активу и длинную - по недооцененному.

Закрытие обеих сделок осуществляется при восстановлении прямой корреляции.

КОПИТРЕЙДИНГ

Это автоматическое или ручное копирование сделок других трейдеров. Подразумевается, что инвестор косвенно доверяет управление капиталом другому человеку.

Применяют копитрейдинг как правило в спекулятивной торговле - сделки небольшой продолжительности с целью получения быстрой прибыли.

2 вида копитрейдинга:

🔹 Ручное следование
в этом случае характеристики открываемой сделки ведущего трейдера размещаются в каком-либо канале/чате. Вступление в канал предусматривает определенную плату. Вы получаете информацию, вовремя ее обрабатываете и принимаете решение, копировать ли эту сделку вам. Другими словами - это работа по сигналам. Здесь важна скорость опубликования информации трейдером и скорость принятия решения о входе в сделку вами.

🔹 Автоматическое следование
в этом случае, транслируемые с выбранной платформы сигналы поступают непосредственно в торговый терминал, после чего автоматически размещаются соответствующие заявки у брокера. При этом есть возможность установить личные настройки следования - задать параметры рисков и объемов. Особенность при автоследовании - абсолютно все сделки будут скопированы вне зависимости, хотите ли вы этого или нет.

👉 ПЛЮСЫ
➕ Отсутствие необходимости в знаниях торговли.
➕ Полная или частичная втоматизация.

👉 МИНУСЫ
➖ Отсутствие контроля.
➖ Непонимание, кто находится по ту сторону экрана.
➖ Высокие риски, как следствие из предыдущих 2х пунктов.

#инвестиционная_стратегия

ПОЗИЦИОННЫЙ ТРЕЙДИНГ

- это пассивная стратегия торговли, при которой сделки совершаются по тренду с целью удержания в течение нескольких недель, месяцев или даже лет.

👉 Основная задача - определение сильного глобального движения.

👉 Для принятия решения используется как технический (для предварительного выбора актива и поиска точки входа в дальнейшем), так и фундаментальный анализ. В какой-то мере анализируется новостной фон, но он не имеет определяющего значения, а лишь служит подтверждением сигналов по тех анализу.

👉 Цель позиционного трейдера - поймать глобальный тренд на рынке и выйти из него, когда появятся признаки разворота. При этом незначительные откаты не берутся во внимание.

🔹 ТФ - от дневных до месячных.
🔹 Длительность открытой позиции от нескольких дней до нескольких месяцев
🔹 Выход - при окончании тренда.
🔹 Инструменты - как правило акции, реже — фьючерсы и другие инструменты.


❗️❗️❗️ ВАЖНО ❗️❗️❗️
При позиционном трейдинге денежные средства вкладываются на достаточно длительный период времени, поэтому необходимо обязательно планировать финансовый бюджет, чтобы впоследствии не пришлось выходить из рынка раньше времени.

#инвестиционная_стратегия

ХЕДЖИРОВАНИЕ

- это один из способов ограничения рисков, когда есть вероятность изменения цены в нежелательную сторону. Он позволяет компенсировать убытки при неблагоприятном сценарии.

👉 Хеджирование — это поиск компромисса. При этом в каждом случае и для каждого портфеля этот компромисс будет свой. А для долгосрочных инвесторов оптимальный путь — диверсификация портфеля, а не хеджирование.

Инструменты хеджирования:
🔹 фьючерсы,
🔹 дериватив,
🔹 свопы,
🔹 опционы,
🔹 форварды.
Инвестор выбирает тот или иной инструмент в зависимости от задачи хеджирование.

МЕТОДЫ хеджирования:
🔹 Прямое хеджирование - открытие противоположных ордеров на покупку и продажу одного актива. Как правило шортовая позиция открывается в меньшем объеме.
🔹 Селективное хеджирование - страхуется часть активов, которой инвестор не хочет рисковать.
🔹 Перекрестный метод - используются разные базовый актив и производный инструмент.
🔹 Составное хеджирование - одновременно используется несколько инструментов хеджирование, за счет чего снижаются риски.

📌 Если у вас высокорисковые акции, то хедж должен быть больше, если более консервативные — меньше.

#инвестиционная_стратегия

КУПИТЬ И ДЕРЖАТЬ

Данная стратегия лежит в основе большинства инвестиционных портфелей. Она считается самой простой и прибыльной.

Успешность объясняется фундаментальным свойством рынка - в долгосрочной перспективе рынок растет и приносит прибыль, даже несмотря на просадки, иногда и значительные, в кризисные периоды.

🔹 Срок инвестирования (для получения прибыли по данным экспертов) - 10-15 лет.

🔹 Задача - правильно оценить компанию и выбрать акцию в перспективе нескольких лет. Затем запастись терпением и ждать.

🔹 Точка входа - не важна, так как любая погрешность при долгосрочном инвестировании незначительна.

🔹 Методы - фундаментальный анализ (потенциал бизнеса, финансовые показатели и мультипликаторы).

👉 ПЛЮСЫ
➕ минимальные временные затраты
➕ минимальные торговые издержки (комиссии)
➕ возможность вернуть часть уплаченного НДФЛ
➕ получение дивидендов
➕ низкие риски

👉 МИНУСЫ
➖ значительная длительность ожидания результата (исчисляется годами);
➖ возможен психологический дискомфорт при просадках во время кризиса. А они могут быть значительными.

#инвестиционная_стратегия

Размещая сегодняшний пост, обнаружил, что не сделал общее содержание по фундаменталу. Исправляюсь.

ГРУППОВАЯ РОТАЦИЯ

Это стратегия, при которой трейдер в зависимости от ситуации на рынке размещает большую долю капитала в сильных секторах экономики. Для этого трейдеру необходимо смотреть на рынок в свете его секторального деления, а не следить за каждой отдельной акцией. Здесь требуется глубокий анализ рынка.

👉 Стратегия групповой ротации основана на теории цикличности развития рынка.
Выделяют раннюю, среднюю, позднюю стадии и спад. В зависимости от цикла рынка меняются и показатели компаний.

👉 Для создания прибыльной ротационной стратегии важно, чтобы выбранные акции биржевых фондов:
🔹 не были слишком волатильными,
🔹 демонстрировали длительные тренды,
🔹 имели большой объем торгов, для исключения манипуляций этими активами.

👉 Суть стратегии
При благоприятных экономических условиях чувствительные компании растут лучше — и инвестор, сделавший акцент на такие секторы, может поймать этот рост. Если же перспективы ухудшаются и появляются признаки приближающейся рецессии, необходимо перераспределить капитал в защитные активы, в которых надежнее переждать падение рынка.

Таким образом,
👉 задача - сформировать портфель таким образом, чтобы в каждой фазе делового цикла в нем преобладали акции компаний из секторов, которые намного выше или выше рынка.

#инвестиционная_стратегия

ИНДЕКСИРОВАНИЕ

Эта стратегия основана на биржевых индексах и их составе.

Индексы отслеживают общие тенденции рынка или отдельной группы бумаг, а также настроения инвесторов. На индексы ориентируются большинство инвесторов при принятии решений по сделкам.
❗️При этом большее значение имеет динамика индекса, чем его абсолютное значение.

👉 Индексное инвестирование на порядок облегчает составление портфеля. Здесь не нужно отбирать акций, тратя ресурсы на их оценку. Достаточно скопировать корзину соответствующего биржевого индекса.

👉 В портфель должны входить те же акции и совпадать их удельные веса. Индексным инвестирование считается копирование 90% акций индекса.


Есть несколько вариантов индексного инвестирования:

🔹 Непосредственное инвестирование.
Купить бумаги в точном соответствии со структурой выбранного инструмента в ручную. Больше подходит для небольшой корзины. В противном случае требуется вливание крупных инвестиций.

🔹 Коррелирующий портфель.
Продираются активы, которые дают близкий к 1 коэффициент корреляции с базовым индексом. Этот способ менее точный, но зато требует меньших вложений. Значительный минус - нужны сильные аналитические инструменты при отборе активов.

🔹 Торговля на срочном рынке фьючерсами или опционами на соответствующий индекс.
Способ с максимальным риском, поскольку как прибыль, так и убыток по сделкам практически не ограничены.

🔹 Покупка бумаг биржевых индексных фондов (ETF).
Не требует значительных вложений, доступно практически на любом брокерском счете вне зависимости от квалификации инвестора. Лучший вариант для пассивного инвестора, который может принести значительную прибыль в долгосрочной перспективе с минимальным уровнем рисков.


Итак, индексное инвестирование решает большую часть проблем инвесторов: не нужно заниматься анализом отдельных компаний, думать о составе портфеля, тратить время на ребалансировку. Это хороший способ для долгосрочных инвесторов.

#инвестиционная_стратегия

EFT или EXCHANGE TRADED FUND

Это публичный инвестиционный фонд, торгующийся на бирже универсальными акциями, которые состоят из различных БА (акции, облигации, валюта, драгоценные металлы). Он как правило диверсифицирован.
По сути - это инвестиционная корзина.

👉 Преимущества ETF

🔹 Как правило высоколиквидные
🔹 Диверсифицированы.
🔹 Более низкие комиссии по сравнению с традиционными фондами
🔹 Прозрачность — активы ETF регулярно публикуются, так что инвесторы постоянно в курсе всех изменений.
🔹 Доступ к «привилегированным» активам
🔹 Порог входа достаточно низкий.

👉 Основной недостаток EFT - это возможная разница между ценой инструмента и БА, которая может быть достаточно велика.

👉 Как выбрать

1️⃣ Определяем стратегию инвестирования (активная или пассивная; консервативная или рискованная)
2️⃣ ЕFT с наименьшим отклонением от динамики базового портфеля наиболее привлекательны
3️⃣ Лучше брать бумаги, которые выпускаются более длительное время
4️⃣ БА должны быть ликвидны и не вызывать сложности при их анализе.

#инвестиционная_стратегия