17.08.
Полюс.
неНовость.
Полюс во 2кв 2019г заключил новые соглашения о стабилизации выручки. Речь идет о переносе части объемов (50 тыс. унций) с 2019 года на 2020-й.
На начало июля у Полюса оставались пут-опционы с исполнением до конца 2020-го года на 645 тыс. унций золота по средней цене $988 на унцию, если цена на рынке не опустится ниже $930, и колл-опционы на 770 тыс. унций по средней цене$1409, если цена не пробьет $1603.
И уже в июле, после окончания отчетного периода, Полюс реструктурировал несколько соглашений по стабилизаторам выручки, что привело к повышению цены исполнения колл-опционов с датой исполнения в 2020-м году, за это Полюс заплатил премию $11 млн.
___
Вполне себе обоснованая хэдж-стратегия, но я не об этом. На мой взгляд, Полюс одна из самых неоднозначных бумаг. Во времена кризиса 2008, три бумаги ММВБ вели себя своеобразно, это- Полюс, Ростелеком и Магнит.
О Магните уже много было сказано, о Ростелекоме в следующий раз, а сейчас о Полюсе.
Когда в 2008-м всё начало валиться, Полюс был один из немногих кто шёл против рынка. Выглядело это так - все в красном, -3,-5%, а Полюс +3%. А так как, я в то время был молодой и неопытный, то рассуждал примерно подобным образом : - чейта он, почему не падает как все?
И от "большого ума" его шортил, и подозреваю, что таких было много.
Я не сразу понял, что Полюс коррелирует с золотом, которое выступало в роли защитного актива.
К тому времени, когда это до меня дошло, Полюс прилично попилил мой депозит и тогда я перевернулся в лонг.
Логично? Ну вроде да...
Ан нет, Полюс таки ушатали, и он пошёл вслед за всеми вниз и перестал быть акцией золотодобывающей компании защитного актива, а превратился просто в акцию, а тогда продавали всё, что можно было продать под крики всё пропало, и золото кстати тоже, поэтому если кто-то думает, что в голде можно пересидеть БП (большой пиздец), то он ошибается, в такое время ничего не спасает, всем нужен только кэш.
С тех пор, Полюс выпал из моего поля зрения, наверное незаслуженно, и мною был пропущен рост с конца 2014 года от 500р., по сегодняшний день - 7130, но я особо и не убиваюсь, ведь за это время было много разных других историй, а с Полюсом просто у меня просто не сложились отношения), такое бывает..
Но коллега из чата @trader_book_chat , спросила:- "Как вы смотрите на покупку Полюс золота сегодня?", на что я ответил:- "Думаю увидеть его ниже".
И хотя речь была еще 2 недели назад, и с тех пор Полюс подрос, своё мнение не изменил. Полюс забрался довольно таки высоко, и ожидать от него еще ап без небольшой коррекции, вряд ли стоит.
Сегодня, в условиях торговых войн, рынок закладывается на рост цены золота, что подтверждается техникой,- голда четко смотрит вверх, а Полюс идет вслед за ней, но я и не жду от глобальных рынков БП - аналога 2008, скорее боковики, а золото просто достаточно отстоялось и пришло его время.
Мнение: - для тех, у кого есть Полюс, - держать, у кого нет, - покупать на просадке.
Посмотрим.
@trader_book
Полюс.
неНовость.
Полюс во 2кв 2019г заключил новые соглашения о стабилизации выручки. Речь идет о переносе части объемов (50 тыс. унций) с 2019 года на 2020-й.
На начало июля у Полюса оставались пут-опционы с исполнением до конца 2020-го года на 645 тыс. унций золота по средней цене $988 на унцию, если цена на рынке не опустится ниже $930, и колл-опционы на 770 тыс. унций по средней цене$1409, если цена не пробьет $1603.
И уже в июле, после окончания отчетного периода, Полюс реструктурировал несколько соглашений по стабилизаторам выручки, что привело к повышению цены исполнения колл-опционов с датой исполнения в 2020-м году, за это Полюс заплатил премию $11 млн.
___
Вполне себе обоснованая хэдж-стратегия, но я не об этом. На мой взгляд, Полюс одна из самых неоднозначных бумаг. Во времена кризиса 2008, три бумаги ММВБ вели себя своеобразно, это- Полюс, Ростелеком и Магнит.
О Магните уже много было сказано, о Ростелекоме в следующий раз, а сейчас о Полюсе.
Когда в 2008-м всё начало валиться, Полюс был один из немногих кто шёл против рынка. Выглядело это так - все в красном, -3,-5%, а Полюс +3%. А так как, я в то время был молодой и неопытный, то рассуждал примерно подобным образом : - чейта он, почему не падает как все?
И от "большого ума" его шортил, и подозреваю, что таких было много.
Я не сразу понял, что Полюс коррелирует с золотом, которое выступало в роли защитного актива.
К тому времени, когда это до меня дошло, Полюс прилично попилил мой депозит и тогда я перевернулся в лонг.
Логично? Ну вроде да...
Ан нет, Полюс таки ушатали, и он пошёл вслед за всеми вниз и перестал быть акцией золотодобывающей компании защитного актива, а превратился просто в акцию, а тогда продавали всё, что можно было продать под крики всё пропало, и золото кстати тоже, поэтому если кто-то думает, что в голде можно пересидеть БП (большой пиздец), то он ошибается, в такое время ничего не спасает, всем нужен только кэш.
С тех пор, Полюс выпал из моего поля зрения, наверное незаслуженно, и мною был пропущен рост с конца 2014 года от 500р., по сегодняшний день - 7130, но я особо и не убиваюсь, ведь за это время было много разных других историй, а с Полюсом просто у меня просто не сложились отношения), такое бывает..
Но коллега из чата @trader_book_chat , спросила:- "Как вы смотрите на покупку Полюс золота сегодня?", на что я ответил:- "Думаю увидеть его ниже".
И хотя речь была еще 2 недели назад, и с тех пор Полюс подрос, своё мнение не изменил. Полюс забрался довольно таки высоко, и ожидать от него еще ап без небольшой коррекции, вряд ли стоит.
Сегодня, в условиях торговых войн, рынок закладывается на рост цены золота, что подтверждается техникой,- голда четко смотрит вверх, а Полюс идет вслед за ней, но я и не жду от глобальных рынков БП - аналога 2008, скорее боковики, а золото просто достаточно отстоялось и пришло его время.
Мнение: - для тех, у кого есть Полюс, - держать, у кого нет, - покупать на просадке.
Посмотрим.
@trader_book
Трейдер book новости
Новости рынка акций в режиме он-лайн.
Торговые идеи и заметки по этой теме.
Общение по рынку @trader_book_chat
Анализ эмитентов @trader_book
Заметки по обществу @zabor_tradera
Для флуда @kurilka_tradera
https://t.me/trader_book_news
Новости рынка акций в режиме он-лайн.
Торговые идеи и заметки по этой теме.
Общение по рынку @trader_book_chat
Анализ эмитентов @trader_book
Заметки по обществу @zabor_tradera
Для флуда @kurilka_tradera
https://t.me/trader_book_news
Telegram
Трейдер Вкурсе
Новостной дайджест дня об экономике, компаниях, акциях и немного про политику и общество. Просто быть в курсе.
18.08.
Ростелеком
неНовость.
Ростелеком и вьетнамская VNPT будут развивать проекты информационной безопасности, электронного правительства и умных городов для рынка Вьетнама.
По условиям меморандума компания VNPT берет на себя взаимодействие с клиентами, координацию предпродажных процессов, а также содействие Ростелекому при внедрении технических решений.
Ростелеком будет оказывать техническую поддержку, участвовать в предпродажных процессах и осуществлять внедрение клиентских решений, а также выполнять совместно со специалистами VNPT НИОКР в области новых технологий, включая технологии кибербезопасности, облачных вычислений, больших данных, искусственного интеллекта, дополненной реальности и виртуальной реальности.
___
Отчет
Ростелеком представил отчетность за 2К19. И его результаты превзошли ожидания рынка.
Выручка компании составила 80,1 млрд руб., что на 3,6% выше, чем годом ранее. Рост совокупного показателя в основном обеспечил сегмент B2B/В2G, где выручка выросла на 7% до 30,2 млрд руб.
Самый быстрый рост выручки показал сегмент услуг с дополнительной стоимостью и облачных сервисов (его выручка повысилась на 19% относительно 2К18 до 9 млрд руб.), в основном за счет поступлений от проектов "умный город". При этом годовой рост выручки в сегменте платного ТВ и ШПД замедлился соответственно до 9% и 4% (соответственно по сравнению с 25% и 12% в 2К18) из-за эффекта высокой базы сравнения.
Сегодня существуют риски на глобальных рынках, где сохраняется высокая волатильность.
Коррекции рынков могут продолжиться, когда инвесторы перестают обращать внимание на фундаментальные показатели компаний. Такие тренды могут затронуть и российский рынок, но Ростелеком здесь может стать редким исключением.
Я уже писал в заметке выше про Полюс, что во время кризиса 2008, Ростелеком, Магнит и Полюс вели себя своеобразно, так вот бумаги телекоммуникационной компании радуют стабильностью, а с учётом ежеквартальных дивидендов, покупка данного актива выглядит хорошим убежищем во время рыночных штормов.
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно - покупка с целью 86р.
Посмотрим.
@trader_book
Ростелеком
неНовость.
Ростелеком и вьетнамская VNPT будут развивать проекты информационной безопасности, электронного правительства и умных городов для рынка Вьетнама.
По условиям меморандума компания VNPT берет на себя взаимодействие с клиентами, координацию предпродажных процессов, а также содействие Ростелекому при внедрении технических решений.
Ростелеком будет оказывать техническую поддержку, участвовать в предпродажных процессах и осуществлять внедрение клиентских решений, а также выполнять совместно со специалистами VNPT НИОКР в области новых технологий, включая технологии кибербезопасности, облачных вычислений, больших данных, искусственного интеллекта, дополненной реальности и виртуальной реальности.
___
Отчет
Ростелеком представил отчетность за 2К19. И его результаты превзошли ожидания рынка.
Выручка компании составила 80,1 млрд руб., что на 3,6% выше, чем годом ранее. Рост совокупного показателя в основном обеспечил сегмент B2B/В2G, где выручка выросла на 7% до 30,2 млрд руб.
Самый быстрый рост выручки показал сегмент услуг с дополнительной стоимостью и облачных сервисов (его выручка повысилась на 19% относительно 2К18 до 9 млрд руб.), в основном за счет поступлений от проектов "умный город". При этом годовой рост выручки в сегменте платного ТВ и ШПД замедлился соответственно до 9% и 4% (соответственно по сравнению с 25% и 12% в 2К18) из-за эффекта высокой базы сравнения.
Сегодня существуют риски на глобальных рынках, где сохраняется высокая волатильность.
Коррекции рынков могут продолжиться, когда инвесторы перестают обращать внимание на фундаментальные показатели компаний. Такие тренды могут затронуть и российский рынок, но Ростелеком здесь может стать редким исключением.
Я уже писал в заметке выше про Полюс, что во время кризиса 2008, Ростелеком, Магнит и Полюс вели себя своеобразно, так вот бумаги телекоммуникационной компании радуют стабильностью, а с учётом ежеквартальных дивидендов, покупка данного актива выглядит хорошим убежищем во время рыночных штормов.
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно - покупка с целью 86р.
Посмотрим.
@trader_book
25.08.
Роснефть.
Отчет
Рост выручки на 11,2% г/г до 4,2 трлн руб. был обеспечен увеличением объемов реализации нефти и нефтепродуктов, а также повышением цен на нефть Urals в рублях. Во 2 кв. выручка выросла на 2,8% до 2,135 трлн рублей, что также было связано с ростом цен на нефть Urals.
Сдерживали рост выручки сохраняющиеся проблемы с трубопроводом Дружбой - поставки нефти через систему шли с ограничением.
EBITDA во 2 кв. сократилась на 6% - опять же из-за ограничения приема нефти через Дружбу, а также из-за увеличения экспортных пошлин.
Зато в 1П. EBITDA выросла на 11,9%, показав почти синхронный рост с выручкой. Маржа при этом осталась на уровне прошлого года.
Кап.затраты Роснефть в 1П. сократила на 3,5%, за счет оптимизации программы эксплуатационного бурения – в частности, компания наращивает долю горизонтальных скважин на зрелых месторождениях. Свободный денежный поток за 1П. при этом снизился на 8,5%, за счет уменьшения денежных средств от операционной деятельности.
Позитивным моментом отчетности стало то, что Роснефть сократила размер чистого долга с 3,7 трлн руб. до 3,5 трлн руб. за 1П., при этом чистый долг/EBITDA на конец квартала составил 1,3x.
___
Хороший отчет, но мог быть еще лучше:- везде просматривается Дружба. В компании до сих пор не могут оценить ущерб, полученный от загрязнения нефти в трубопроводе Дружба, еще надо учесть в том числе восемь танкеров, которые получили грязную нефть в порту Усть-Луга. Вообще нужно заметить, что вся эта история очень странная и грязная, то ли обычное разгильдяйство, то ли диверсия, с целью опорочить нашу репутацию в нефтеэкспорте.
Но не буду гадать и вернусь к самому главному, к дивидендам.
СД Роснефти рекомендовал внеочередному общему собранию акционеров утвердить дивиденды по итогам 1 полугодия 2019 года в размере 15,34 рубля на акцию.
ВОСА пройдет 30 сентября.
Дата закрытия реестра акционеров для участия в ВОСА - 5 сентября, для получения дивидендов - 11 октября.
Общая сумма средств, которая будет направлена Роснефтью на выплату дивидендов, составит 162,6 млрд руб.
Неплохо, но тут хочется заметить, что из-за соглашения правительства и нефтяников о сдерживании розничных цен на топливо, компания пересмотрела справедливую стоимость сегмента «Переработка, коммерция и логистика», снизив ее в I квартале на 80 млрд рублей, что в свою очередь снизило дивиденды Роснефти примерно на 40 млрд рублей, они могли бы быть и повыше.
Теперь к технике.
На отчете акцию вынесли вверх, но уже к концу торговой сессии залили и продолжали поливать еще два дня, по всей видимости от отчета ожидания были выше.
На длинных таймфреймах акция находится в боковике и до полноценного разворота вверх, ей, на мой взгляд, понадобится еще пара месяцев.
Мнение;
Инвестиционно - покупка.
Спекулятивно - проторговка уровня 405р.
Посмотрим.
@trader_book. Олег Лукоев
Роснефть.
Отчет
Рост выручки на 11,2% г/г до 4,2 трлн руб. был обеспечен увеличением объемов реализации нефти и нефтепродуктов, а также повышением цен на нефть Urals в рублях. Во 2 кв. выручка выросла на 2,8% до 2,135 трлн рублей, что также было связано с ростом цен на нефть Urals.
Сдерживали рост выручки сохраняющиеся проблемы с трубопроводом Дружбой - поставки нефти через систему шли с ограничением.
EBITDA во 2 кв. сократилась на 6% - опять же из-за ограничения приема нефти через Дружбу, а также из-за увеличения экспортных пошлин.
Зато в 1П. EBITDA выросла на 11,9%, показав почти синхронный рост с выручкой. Маржа при этом осталась на уровне прошлого года.
Кап.затраты Роснефть в 1П. сократила на 3,5%, за счет оптимизации программы эксплуатационного бурения – в частности, компания наращивает долю горизонтальных скважин на зрелых месторождениях. Свободный денежный поток за 1П. при этом снизился на 8,5%, за счет уменьшения денежных средств от операционной деятельности.
Позитивным моментом отчетности стало то, что Роснефть сократила размер чистого долга с 3,7 трлн руб. до 3,5 трлн руб. за 1П., при этом чистый долг/EBITDA на конец квартала составил 1,3x.
___
Хороший отчет, но мог быть еще лучше:- везде просматривается Дружба. В компании до сих пор не могут оценить ущерб, полученный от загрязнения нефти в трубопроводе Дружба, еще надо учесть в том числе восемь танкеров, которые получили грязную нефть в порту Усть-Луга. Вообще нужно заметить, что вся эта история очень странная и грязная, то ли обычное разгильдяйство, то ли диверсия, с целью опорочить нашу репутацию в нефтеэкспорте.
Но не буду гадать и вернусь к самому главному, к дивидендам.
СД Роснефти рекомендовал внеочередному общему собранию акционеров утвердить дивиденды по итогам 1 полугодия 2019 года в размере 15,34 рубля на акцию.
ВОСА пройдет 30 сентября.
Дата закрытия реестра акционеров для участия в ВОСА - 5 сентября, для получения дивидендов - 11 октября.
Общая сумма средств, которая будет направлена Роснефтью на выплату дивидендов, составит 162,6 млрд руб.
Неплохо, но тут хочется заметить, что из-за соглашения правительства и нефтяников о сдерживании розничных цен на топливо, компания пересмотрела справедливую стоимость сегмента «Переработка, коммерция и логистика», снизив ее в I квартале на 80 млрд рублей, что в свою очередь снизило дивиденды Роснефти примерно на 40 млрд рублей, они могли бы быть и повыше.
Теперь к технике.
На отчете акцию вынесли вверх, но уже к концу торговой сессии залили и продолжали поливать еще два дня, по всей видимости от отчета ожидания были выше.
На длинных таймфреймах акция находится в боковике и до полноценного разворота вверх, ей, на мой взгляд, понадобится еще пара месяцев.
Мнение;
Инвестиционно - покупка.
Спекулятивно - проторговка уровня 405р.
Посмотрим.
@trader_book. Олег Лукоев
31.08.
Алроса
неНовость.
Покупатели элитных алмазов начали «воротить носы» от драгоценных камней.
Покупатели бриллиантов De Beers воспользовались гибкостью компании и начали отказываться от покупки драгоценных камней. В результате продажи концерна в августе рухнули до 280 миллионов долларов: это на 44 процента ниже уровня годичной давности. Повышенная гибкость De Beers также обусловлена избыточным числом камней.
___
Что общего между De Beers и Алроса? Очевидно, что они оба алмазодобытчики практически с сопоставимыми продажами, но есть одно существенное различие. Дело в том, что De Beers компания непубличная, а это значит, что Алроса самый крупный в мире добытчик алмазов, акцию которого можно купить на рынке ММВБ, без всяких там PLC, ADR и GDR, а напрямую.
У меня нет сомнений, что рынок алмазов восстановится если не к концу этого года, то в следующем точно, и никакие искуственные бриллианты этому не помешают, это разные ниши.
Натуральный алмаз всегда останется вечной ценностью покуда жив человек, особенно самая прекрасная его половина).
Исходя из вышесказанного мой совет купить Алросу и забыть про неё лет так на 5, а еще лучше на 10, и в будущем вы увидите неплохую доходность. Но это совет для терпеливых инвесторов, которые не ищут лучшую точку входа, а исходят из стратегии КУПИЛ-ЗАБЫЛ.
Но это про будущее, а что мы имеем в настоящем?
На фоне снижения спроса на алмазы, которое наблюдается в первом полугодии 2019 года, падение показателей компании является вполне ожидаемым. В тоже время, рынок закладывал более существенное снижение фин.результатов.
Из-за сложной ситуации на рынке алмазов компания скорректировала оценку продаж в 2019 г. до 32-33 млн карат с 38 млн карат.
В сентябре Алроса планирует озвучить свой прогноз по добыче на 2020 год.
По итогам I пол. 2019 г., СД рекомендовал дивиденды в размере 3,84 руб. на акцию. В общей сумме на дивиденды компания направит 28,3 млрд руб. – 100% свободного денежного потока. Текущая полугодовая дивидендная доходность составляет 5,2%. Рекомендованная дата закрытия реестра на получение дивидендов - 14 октября 2019 г.
Мнение:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно - также покупка. Похоже, что 70р., было дно и цель 108р. является верхним уровнем коридора, в которую попала акция, но в случае объявления buybackа, (что не исключено), цель находится выше.
Посмотрим.
@trader_book Олег Лукоев
Алроса
неНовость.
Покупатели элитных алмазов начали «воротить носы» от драгоценных камней.
Покупатели бриллиантов De Beers воспользовались гибкостью компании и начали отказываться от покупки драгоценных камней. В результате продажи концерна в августе рухнули до 280 миллионов долларов: это на 44 процента ниже уровня годичной давности. Повышенная гибкость De Beers также обусловлена избыточным числом камней.
___
Что общего между De Beers и Алроса? Очевидно, что они оба алмазодобытчики практически с сопоставимыми продажами, но есть одно существенное различие. Дело в том, что De Beers компания непубличная, а это значит, что Алроса самый крупный в мире добытчик алмазов, акцию которого можно купить на рынке ММВБ, без всяких там PLC, ADR и GDR, а напрямую.
У меня нет сомнений, что рынок алмазов восстановится если не к концу этого года, то в следующем точно, и никакие искуственные бриллианты этому не помешают, это разные ниши.
Натуральный алмаз всегда останется вечной ценностью покуда жив человек, особенно самая прекрасная его половина).
Исходя из вышесказанного мой совет купить Алросу и забыть про неё лет так на 5, а еще лучше на 10, и в будущем вы увидите неплохую доходность. Но это совет для терпеливых инвесторов, которые не ищут лучшую точку входа, а исходят из стратегии КУПИЛ-ЗАБЫЛ.
Но это про будущее, а что мы имеем в настоящем?
На фоне снижения спроса на алмазы, которое наблюдается в первом полугодии 2019 года, падение показателей компании является вполне ожидаемым. В тоже время, рынок закладывал более существенное снижение фин.результатов.
Из-за сложной ситуации на рынке алмазов компания скорректировала оценку продаж в 2019 г. до 32-33 млн карат с 38 млн карат.
В сентябре Алроса планирует озвучить свой прогноз по добыче на 2020 год.
По итогам I пол. 2019 г., СД рекомендовал дивиденды в размере 3,84 руб. на акцию. В общей сумме на дивиденды компания направит 28,3 млрд руб. – 100% свободного денежного потока. Текущая полугодовая дивидендная доходность составляет 5,2%. Рекомендованная дата закрытия реестра на получение дивидендов - 14 октября 2019 г.
Мнение:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно - также покупка. Похоже, что 70р., было дно и цель 108р. является верхним уровнем коридора, в которую попала акция, но в случае объявления buybackа, (что не исключено), цель находится выше.
Посмотрим.
@trader_book Олег Лукоев
01.09.
Россети.
Отчет.
За I кв. 2019 г. по МСФО. Выручка холдинга за январь – март увеличилась незначительно с 260,3 млрд руб. до 265,5 млрд руб. по сравнению с прошлым годом. Показатель EBITDA вырос на 21% – до 95 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на 22,9% по сравнению с аналогичным периодом в 2018 г. – до 40,8 млрд руб.
Долг Россетей увеличился до 585 млрд руб. с 564 млрд руб.
___
Россети не планирует выплачивать дивиденды по итогам I пол. 2019 г., и будет смотреть результаты за 9 мес. 2019 г., но при этом компания не исключает возможности выплаты дополнительных дивидендов после принятия законопроекта о долгосрочных тарифах.
Подписанный в начале месяца закон дает сетям возможность заключать долгосрочные тарифные соглашения с регионами со сроком действия не менее пяти лет. В законе такая норма становится обязательной с 2023 года. Холдинг уже начал заключение подобных соглашений.
Результаты Россетей в целом нейтральные и ожидаемые, но нужно еще подождать публикации обновленной стратегии компании, рассматривая ее как важный катализатор для дальнейшего развития.
Еще нужно напомнить, что в декабре 2018 года, СД компании одобрил концепцию "Цифровая трансформация 2030".
Реализация концепции позволит снизить операционные и инвестиционные расходы компании, сократить потери электроэнергии, повысить надежность, доступность электроснабжения и создать набор дополнительных услуг для клиентов.
Несмотря на временный отказ от выплаты дивидендов, считаю Россети перспективной энергетическицифровой компанией, хотя многие аналитики указывают на то, что её акции торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 2019П 3.5x (на 21% выше ФСК), а дисконт компании к сумме частей сузился приблизительно до 20% против 5-летнего среднего в 35%, и не считают это обоснованным.
Ну наверное они правы, однако график акции так не считает.
На длинных таймфреймах по тех.анализу, бумаги Россетей, (как обычка, так и преф), четко стали в рост.
Мнение:
Инвестиционно - покупка.
Спекулятивно - покупка, цель по обычке - 1.3.
По префке - закрыть дивный гэп1.65.
Посмотрим.
@trader_book Олег Лукоев
Россети.
Отчет.
За I кв. 2019 г. по МСФО. Выручка холдинга за январь – март увеличилась незначительно с 260,3 млрд руб. до 265,5 млрд руб. по сравнению с прошлым годом. Показатель EBITDA вырос на 21% – до 95 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на 22,9% по сравнению с аналогичным периодом в 2018 г. – до 40,8 млрд руб.
Долг Россетей увеличился до 585 млрд руб. с 564 млрд руб.
___
Россети не планирует выплачивать дивиденды по итогам I пол. 2019 г., и будет смотреть результаты за 9 мес. 2019 г., но при этом компания не исключает возможности выплаты дополнительных дивидендов после принятия законопроекта о долгосрочных тарифах.
Подписанный в начале месяца закон дает сетям возможность заключать долгосрочные тарифные соглашения с регионами со сроком действия не менее пяти лет. В законе такая норма становится обязательной с 2023 года. Холдинг уже начал заключение подобных соглашений.
Результаты Россетей в целом нейтральные и ожидаемые, но нужно еще подождать публикации обновленной стратегии компании, рассматривая ее как важный катализатор для дальнейшего развития.
Еще нужно напомнить, что в декабре 2018 года, СД компании одобрил концепцию "Цифровая трансформация 2030".
Реализация концепции позволит снизить операционные и инвестиционные расходы компании, сократить потери электроэнергии, повысить надежность, доступность электроснабжения и создать набор дополнительных услуг для клиентов.
Несмотря на временный отказ от выплаты дивидендов, считаю Россети перспективной энергетическицифровой компанией, хотя многие аналитики указывают на то, что её акции торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 2019П 3.5x (на 21% выше ФСК), а дисконт компании к сумме частей сузился приблизительно до 20% против 5-летнего среднего в 35%, и не считают это обоснованным.
Ну наверное они правы, однако график акции так не считает.
На длинных таймфреймах по тех.анализу, бумаги Россетей, (как обычка, так и преф), четко стали в рост.
Мнение:
Инвестиционно - покупка.
Спекулятивно - покупка, цель по обычке - 1.3.
По префке - закрыть дивный гэп1.65.
Посмотрим.
@trader_book Олег Лукоев
03.08.
Распадская.
Отчет.
За I пол. 2019 г. по МСФО.
Выручка компании выросла на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $569 млн. Показатель EBITDA снизился на 2% - до $297 млн., рентабельность по EBITDA составила 52,2%. Чистая прибыль Распадской за январь-июнь составила $211 млн, снизившись на 6%.
Рост выручки произошел благодаря росту реализации рядового угля и угольного концентрата, как на внутреннем, так и на внешнем рынке. А продолжающееся снижение цен на уголь естественным образом повлияло на снижение прибыли в отчетном периоде.
По итогам I пол. 2019 г., СД Распадской рекомендовал дивиденды в размере 2,5 руб. на акцию.
В общей сумме на дивиденды компания может направить около 1,7 млрд руб. Текущая дивидендная доходность составляет 1,96%. Рекомендованная дата закрытия реестра на получение дивидендов - 20 октября 2019 г. Внеочередное собрание акционеров назначено на 30 сентября 2019 г.
В чате @trader_book_chat , коллега по поводу Распадской высказался так:- "Какой смысл сидеть в распадской, если видно что она к минорам стоит задом? Вместо дивов выдала в долг"
Все верно, Распадская заплатит меньше дивидендов, чем ожидали участники рынка.
На рынке были ожидания, что Евраз Групп заберет денежные средства в виде дивидендов у Распадской для снижения долговой нагрузки всей группы, но вместо этого компания выдала займ Южкузбассуголю, своей дочке в размере $97 млн.
И судя по поведению акции на эту новость, участники рынка решили, что мажоры повернулись спиной к минорам и не хотят делиться прибылью. Ну наверное это так и выглядит, но вот, что хотелось бы заметить:
Я вообще считаю что то, что Распадская решила выплатить дивы, это супергипермега позитив для акции, которая не платила их с 2011-го года, и нервное движение вниз котировки мне не понятно. Заплатит меньше ожиданий? Но ведь заплатит же! А ожидания в Распадской, это уже стало притчей во языцах. На ожиданиях выплаты - рост, на их отсутствии - падение, эдакая рыночная забава..
И еще хочу добавить:
На рынок пришло новое поколение инвесторов, которые привыкли получить дивиденды и после этого увидеть быстрое закрытие див.гэпа и рост акции. Это конечно здорово, но так было не всегда, и другой коллега из чата заметил: - "А какой смысл сливать акции, если она становится дешевле? Из дивов сделали идола. Но это временное явление".
Согласен.
Распадская, это история роста, но когда она станет еще и полноценной дивной историей, акция уйдет на 200.
И я готов этого дождаться.
Мнение:
Инестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно - покупка с целью закрыть гэп ожиданий на 134р.
Посмотрим.
@trader_book Олег Лукоев
Распадская.
Отчет.
За I пол. 2019 г. по МСФО.
Выручка компании выросла на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $569 млн. Показатель EBITDA снизился на 2% - до $297 млн., рентабельность по EBITDA составила 52,2%. Чистая прибыль Распадской за январь-июнь составила $211 млн, снизившись на 6%.
Рост выручки произошел благодаря росту реализации рядового угля и угольного концентрата, как на внутреннем, так и на внешнем рынке. А продолжающееся снижение цен на уголь естественным образом повлияло на снижение прибыли в отчетном периоде.
По итогам I пол. 2019 г., СД Распадской рекомендовал дивиденды в размере 2,5 руб. на акцию.
В общей сумме на дивиденды компания может направить около 1,7 млрд руб. Текущая дивидендная доходность составляет 1,96%. Рекомендованная дата закрытия реестра на получение дивидендов - 20 октября 2019 г. Внеочередное собрание акционеров назначено на 30 сентября 2019 г.
В чате @trader_book_chat , коллега по поводу Распадской высказался так:- "Какой смысл сидеть в распадской, если видно что она к минорам стоит задом? Вместо дивов выдала в долг"
Все верно, Распадская заплатит меньше дивидендов, чем ожидали участники рынка.
На рынке были ожидания, что Евраз Групп заберет денежные средства в виде дивидендов у Распадской для снижения долговой нагрузки всей группы, но вместо этого компания выдала займ Южкузбассуголю, своей дочке в размере $97 млн.
И судя по поведению акции на эту новость, участники рынка решили, что мажоры повернулись спиной к минорам и не хотят делиться прибылью. Ну наверное это так и выглядит, но вот, что хотелось бы заметить:
Я вообще считаю что то, что Распадская решила выплатить дивы, это супергипермега позитив для акции, которая не платила их с 2011-го года, и нервное движение вниз котировки мне не понятно. Заплатит меньше ожиданий? Но ведь заплатит же! А ожидания в Распадской, это уже стало притчей во языцах. На ожиданиях выплаты - рост, на их отсутствии - падение, эдакая рыночная забава..
И еще хочу добавить:
На рынок пришло новое поколение инвесторов, которые привыкли получить дивиденды и после этого увидеть быстрое закрытие див.гэпа и рост акции. Это конечно здорово, но так было не всегда, и другой коллега из чата заметил: - "А какой смысл сливать акции, если она становится дешевле? Из дивов сделали идола. Но это временное явление".
Согласен.
Распадская, это история роста, но когда она станет еще и полноценной дивной историей, акция уйдет на 200.
И я готов этого дождаться.
Мнение:
Инестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно - покупка с целью закрыть гэп ожиданий на 134р.
Посмотрим.
@trader_book Олег Лукоев
Forwarded from Трейдер book аналитика (Олег Лукоев)
Трейдер book новости
Новости рынка акций в режиме он-лайн.
Торговые идеи и заметки по этой теме.
Общение по рынку @trader_book_chat
Анализ эмитентов @trader_book
Заметки по обществу @zabor_tradera
Для флуда @kurilka_tradera
https://t.me/trader_book_news
Новости рынка акций в режиме он-лайн.
Торговые идеи и заметки по этой теме.
Общение по рынку @trader_book_chat
Анализ эмитентов @trader_book
Заметки по обществу @zabor_tradera
Для флуда @kurilka_tradera
https://t.me/trader_book_news
Telegram
Трейдер Вкурсе
Новостной дайджест дня об экономике, компаниях, акциях и немного про политику и общество. Просто быть в курсе.
05.09.
Сургутнефтегаз.
неНовость.
Нефтяная компания создала дочернюю структуру - ООО «Рион», которая заявила в качестве своих видов деятельности вложение в ценные бумаги и управление ценными бумагами.
___
Новость конечно интересная, но всех больше занимает, что будет дальше, ведь ралли на ней получилось очень даже впечатляющее.
Итак, что мы знаем о Сургуте?
1. На уровне слухов знаем, что это карман самого его☝️, того, о ком нельзя говорить🤦♂. Но это всё наверняка слухи и происки госдепа).
2. Акции уже давно стали по сути квазиоблигациями, напрямую зависящие от курса рубль/$, и с учетом этого курса исправно платящие дивиденды.
3. У Сургута есть "кубышка". И это пожалуй самое интересное в этой истории.
По данным на конец II кв. 2019 г. "кубышка" Сургутнефтегаза составляла порядка 3 трлн рублей, и теперь рынок ожидает, что материнская компания будет реализовывать через дочку свои многомиллиардные долларовые депозиты на фондовом рынке.
Вопрос только каким образом.
И тут мне видится два пути:
1. Поглощение.
Со своим кэшем на депозите в 3 трлн.р., (а чтобы был понятен масштаб "кубышки", стоит напомнить, что бюджет России на 2019-й год составляет 18 трлн.р.), Сургут, с привлечением заемных средств и по политической воле☝️, может купить что угодно и кого угодно, ну пожалуй, кроме наших монстров типа Сбера и Газпрома.
2. Байбэк.
Капитализация Сургута отстает от сектора более чем в 2 раза. Капа компании выросла на 15% за почти 5 лет, в то время как индекс нефти и газа увеличился почти в 3 раза. Разрыв произошел в начале 2016 года и Сургут до сих пор не достиг этих уровней. И возможно то, что мы видим сегодня, является закономерным процессом,- начались догонялки.
Но объявления о байбэке пока не было, поэтому это всё мои домыслы и нужно ждать новостей, а с уверенностью можно сказать только одно - "кубышка" вскрыта.
Теперь об акции на рынке.
То, что сегодня происходит с бумагами Сургута, мне сильно напоминает ситуацию с Газпромом в мае месяце: - акции ни у кого нет. Все привыкли закрывать её до или после дивной отсечки и покупать перед будущей, в конце года/в начале следующего. Расслабились короче, а тут херракс..вотаначе..
И в чате @trader_book_chat , возник вопрос:- "Сургут продажа или всё же покупка🤔"
Если проводить аналогию с Газпромом, (а я считаю, что она уместна), то старых цен мы уже не увидим. Идет корнер, эдакий гигантский деньгосос пылесосит рынок, и средств у него на это более чем достаточно, все проливы будут выкупаться.
Мнение:
Инвестиционно - покупка вдолгую по текущим ценам.
Спекулятивно - искать точку входа для лонга, цель переписать ист.хаи.
Шорт - ☠
Посмотрим.
@trader_book Олег Лукоев
Сургутнефтегаз.
неНовость.
Нефтяная компания создала дочернюю структуру - ООО «Рион», которая заявила в качестве своих видов деятельности вложение в ценные бумаги и управление ценными бумагами.
___
Новость конечно интересная, но всех больше занимает, что будет дальше, ведь ралли на ней получилось очень даже впечатляющее.
Итак, что мы знаем о Сургуте?
1. На уровне слухов знаем, что это карман самого его☝️, того, о ком нельзя говорить🤦♂. Но это всё наверняка слухи и происки госдепа).
2. Акции уже давно стали по сути квазиоблигациями, напрямую зависящие от курса рубль/$, и с учетом этого курса исправно платящие дивиденды.
3. У Сургута есть "кубышка". И это пожалуй самое интересное в этой истории.
По данным на конец II кв. 2019 г. "кубышка" Сургутнефтегаза составляла порядка 3 трлн рублей, и теперь рынок ожидает, что материнская компания будет реализовывать через дочку свои многомиллиардные долларовые депозиты на фондовом рынке.
Вопрос только каким образом.
И тут мне видится два пути:
1. Поглощение.
Со своим кэшем на депозите в 3 трлн.р., (а чтобы был понятен масштаб "кубышки", стоит напомнить, что бюджет России на 2019-й год составляет 18 трлн.р.), Сургут, с привлечением заемных средств и по политической воле☝️, может купить что угодно и кого угодно, ну пожалуй, кроме наших монстров типа Сбера и Газпрома.
2. Байбэк.
Капитализация Сургута отстает от сектора более чем в 2 раза. Капа компании выросла на 15% за почти 5 лет, в то время как индекс нефти и газа увеличился почти в 3 раза. Разрыв произошел в начале 2016 года и Сургут до сих пор не достиг этих уровней. И возможно то, что мы видим сегодня, является закономерным процессом,- начались догонялки.
Но объявления о байбэке пока не было, поэтому это всё мои домыслы и нужно ждать новостей, а с уверенностью можно сказать только одно - "кубышка" вскрыта.
Теперь об акции на рынке.
То, что сегодня происходит с бумагами Сургута, мне сильно напоминает ситуацию с Газпромом в мае месяце: - акции ни у кого нет. Все привыкли закрывать её до или после дивной отсечки и покупать перед будущей, в конце года/в начале следующего. Расслабились короче, а тут херракс..вотаначе..
И в чате @trader_book_chat , возник вопрос:- "Сургут продажа или всё же покупка🤔"
Если проводить аналогию с Газпромом, (а я считаю, что она уместна), то старых цен мы уже не увидим. Идет корнер, эдакий гигантский деньгосос пылесосит рынок, и средств у него на это более чем достаточно, все проливы будут выкупаться.
Мнение:
Инвестиционно - покупка вдолгую по текущим ценам.
Спекулятивно - искать точку входа для лонга, цель переписать ист.хаи.
Шорт - ☠
Посмотрим.
@trader_book Олег Лукоев
Forwarded from Трейдер Вкурсе
👤Глава Сургутнефтегаза Владимир Богданов сказал:
«Многие компании сейчас создают (такие) дочерние общества. Это домыслы тех, кто хочет избавиться от акций... продать подороже. Это их вопросы, это они подогревают... У нас есть дочерние предприятия, где надо тоже управлять.... И другие финансовые активы, которые мы имеем, надо более грамотно ими управлять».
👍
«Многие компании сейчас создают (такие) дочерние общества. Это домыслы тех, кто хочет избавиться от акций... продать подороже. Это их вопросы, это они подогревают... У нас есть дочерние предприятия, где надо тоже управлять.... И другие финансовые активы, которые мы имеем, надо более грамотно ими управлять».
👍
19.09.
Нефть.
"Нефть — это кровь, пульсирующая по артериям войны. "- Адольф Гитлер.
Из книги "Семнадцать мгновений весны" - Ю. Семенова.
Хотя первоисточником для Юлиана Семенова скорее всего явился Сенатор Беранже, директор французского Генерального комитета по топливу, который в 1917 году выразился в том смысле что: "кровь земли" (нефть) была "кровью победы... Германия слишком полагалась на свое преимущество в железе и угле и недостаточно учла наше преимущество в нефти".
Беранже тогда же изрек пророчество: "Нефть была кровью войны, теперь ей предстоит стать кровью мира. Сейчас, в первые мирные дни, наше гражданское население, наша промышленность, наша торговля, наши фермеры - все просят больше нефти, всегда больше нефти; больше бензина, всегда больше бензина".
Прошло 100 лет, что изменилось? Многое, но нефть по-прежнему всем нужна, она стоит денег и из-за неё ведутся войны. Картинка появившаяся из Саудовской Аравии 14.09., по своей эффектности уступала разве что картинке 11.09., из США про Башни-Близнецы, и сразу стало понятно, что рынок нефти ждет мощная встряска. Так и случилось. В квике на следующий день появилось сообщение:- "ПГО" (пониженное гарантийное обеспечение) на срочном рынке сегодня предоставленно не будет, и мне думается, что такое сообщение получили многие трейдеры мира, торгующие комодами, и мелкие и крупные, а это значит, что на первом же клиринге была обнулена масса счетов с короткими позами по нефти.
Cui prodest? Кому это выгодно? Я имею весьма смутно представление, кто такие суниты/хуситы/шииты и почему они постоянно воюют, но с трудом верится, что атаку произвел взявший на себя ответственность перевязаный пулеметными лентами и сразу же показанный по тв бедуин, который в пустыне нашел "совершенно случайно" ящик с ракетами, накупил в интернете беспилотников, научился ими управлять и запустил в своих заклятых врагов "посылки" с проклятиями.
Конечно же, это хорошо спланированная акция, за которой стоит организация, за которой в свою очередь стоят финансовые круги и/или государства. Целей на первый взгляд две:
1. Группа организаторов-инсайдеров неплохо заработала на гэпе в нефти по всем биржам мира, причем очень неплохо, но мы вряд ли о них когда-либо унаем, как и о тех "товарищах", которые стали в мощный шорт по авиаперевозчикам за неделю до 11.09.2001. Тогда, после крушения башень, комиссия по ценным бумагам США возбудилась, затеяла раследовние, но затем всё затихло и результата "возбуждения" никто не увидел.
2. Цель-Иран.
"США выявили точные места на территории Ирана, откуда по нефтяным объектам в Саудовской Аравии велась атака с использованием более 20 беспилотников и крылатых ракет, сообщает во вторник американская телекомпания CBS со ссылкой на высокопоставленного представителя американской администрации".
Ну кто-бы сомневался, конечно Иран, но вот на фига ему так подставляться? Это скорее из серии про отравление Скрипалей, только зачем он был нужен России, если уже отсидел в тюрьме и его отпустили?
Трамп уже объявил, что в атаке виновен Иран и Саудовская аравия ему в этом подыграла. А будут ли доказательства, или как со сбитым боингом над Украиной? Они у них тоже тогда вроде были, но их никто так и не увидел до сих пор.
Короче продолжение хайли-лайкли. Но пока самым главным выгодоприобретателем этой истории, политически выглядит сами США.
Есть еще одна версия атаки заслуживающая внимание:- это запланированное IPO Saudi Aramco, которое предположительно станет самым масштабным размещением года. Возможно группа "товарищей", которая уже заработала на гэпе, хотела бы увидеть цену размещения ниже или вообще его сорвать, но саудиты уже заявили, что ничто не остановит IPO Aramco и IPO пройдет в течение года.
Посмотрим
@trader_book Олег Лукоев
Нефть.
"Нефть — это кровь, пульсирующая по артериям войны. "- Адольф Гитлер.
Из книги "Семнадцать мгновений весны" - Ю. Семенова.
Хотя первоисточником для Юлиана Семенова скорее всего явился Сенатор Беранже, директор французского Генерального комитета по топливу, который в 1917 году выразился в том смысле что: "кровь земли" (нефть) была "кровью победы... Германия слишком полагалась на свое преимущество в железе и угле и недостаточно учла наше преимущество в нефти".
Беранже тогда же изрек пророчество: "Нефть была кровью войны, теперь ей предстоит стать кровью мира. Сейчас, в первые мирные дни, наше гражданское население, наша промышленность, наша торговля, наши фермеры - все просят больше нефти, всегда больше нефти; больше бензина, всегда больше бензина".
Прошло 100 лет, что изменилось? Многое, но нефть по-прежнему всем нужна, она стоит денег и из-за неё ведутся войны. Картинка появившаяся из Саудовской Аравии 14.09., по своей эффектности уступала разве что картинке 11.09., из США про Башни-Близнецы, и сразу стало понятно, что рынок нефти ждет мощная встряска. Так и случилось. В квике на следующий день появилось сообщение:- "ПГО" (пониженное гарантийное обеспечение) на срочном рынке сегодня предоставленно не будет, и мне думается, что такое сообщение получили многие трейдеры мира, торгующие комодами, и мелкие и крупные, а это значит, что на первом же клиринге была обнулена масса счетов с короткими позами по нефти.
Cui prodest? Кому это выгодно? Я имею весьма смутно представление, кто такие суниты/хуситы/шииты и почему они постоянно воюют, но с трудом верится, что атаку произвел взявший на себя ответственность перевязаный пулеметными лентами и сразу же показанный по тв бедуин, который в пустыне нашел "совершенно случайно" ящик с ракетами, накупил в интернете беспилотников, научился ими управлять и запустил в своих заклятых врагов "посылки" с проклятиями.
Конечно же, это хорошо спланированная акция, за которой стоит организация, за которой в свою очередь стоят финансовые круги и/или государства. Целей на первый взгляд две:
1. Группа организаторов-инсайдеров неплохо заработала на гэпе в нефти по всем биржам мира, причем очень неплохо, но мы вряд ли о них когда-либо унаем, как и о тех "товарищах", которые стали в мощный шорт по авиаперевозчикам за неделю до 11.09.2001. Тогда, после крушения башень, комиссия по ценным бумагам США возбудилась, затеяла раследовние, но затем всё затихло и результата "возбуждения" никто не увидел.
2. Цель-Иран.
"США выявили точные места на территории Ирана, откуда по нефтяным объектам в Саудовской Аравии велась атака с использованием более 20 беспилотников и крылатых ракет, сообщает во вторник американская телекомпания CBS со ссылкой на высокопоставленного представителя американской администрации".
Ну кто-бы сомневался, конечно Иран, но вот на фига ему так подставляться? Это скорее из серии про отравление Скрипалей, только зачем он был нужен России, если уже отсидел в тюрьме и его отпустили?
Трамп уже объявил, что в атаке виновен Иран и Саудовская аравия ему в этом подыграла. А будут ли доказательства, или как со сбитым боингом над Украиной? Они у них тоже тогда вроде были, но их никто так и не увидел до сих пор.
Короче продолжение хайли-лайкли. Но пока самым главным выгодоприобретателем этой истории, политически выглядит сами США.
Есть еще одна версия атаки заслуживающая внимание:- это запланированное IPO Saudi Aramco, которое предположительно станет самым масштабным размещением года. Возможно группа "товарищей", которая уже заработала на гэпе, хотела бы увидеть цену размещения ниже или вообще его сорвать, но саудиты уже заявили, что ничто не остановит IPO Aramco и IPO пройдет в течение года.
Посмотрим
@trader_book Олег Лукоев
28.09.
неНовость.
СД "ФосАгро" утвердил новую дивидендную политику. Теперь базой расчета выплат акционерам компании будет свободный денежный поток, а не чистая прибыль, и их доля будет варьироваться в зависимости от долговой нагрузки.
На дивиденды планируется направлять более 75% свободного денежного потока, если соотношение "чистый долг/EBITDA" будет меньше 1,0; 50-75% свободного денежного потока при условии, что 1,0 < "чистый долг/EBITDA" < 1,5 и менее 50% свободного денежного потока, если соотношение "чистый долг/EBITDA" превысит 1,5.
Нижним порогом выплаты дивидендов устанавливается 50% от скорректированной чистой прибыли компании, что соответствует верхней границе прежней дивидендной политики.
Дивидендная доходность в годовом исчислении может достигнуть двузначных значений. Дивиденды планируется выплачивать на ежеквартальной основе.
___
В принципе рынок ожидал, что обновленная дивидендная политика "ФосАгро" будет привязана к свободным денежным потокам, и это уже в значительной степени учтено в цене акций. Новая политика сделает дивидендные выплаты несколько более предсказуемыми, но они вряд ли значительно увеличатся.
Компания исторически сохраняла баланс между выплатой дивидендов и реинвестированием прибыли, и обновленная политика сохраняет этот подход, не требуя ни снижения, ни увеличения долговой нагрузки.
Кроме того, для расчета дивидендной базы учитываются FCF после капиталовложений. Можно считать объявление умеренно позитивным.
Что касается техники, то у Фосагро всё достаточно неплохо,- последние полтора года, акция проторговывала уровень 2400 с широким диапазоном, а с начала мая (лой 2278), стала в повышательный коридор, и до сих пор из него не вышла, протестировав на прошлой неделе нижнюю его границу ~ 2450.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно - покупка с целью ~2700 (верхняя граница коридора)
Посмотрим.
@trader_book Олег Лукоев
неНовость.
СД "ФосАгро" утвердил новую дивидендную политику. Теперь базой расчета выплат акционерам компании будет свободный денежный поток, а не чистая прибыль, и их доля будет варьироваться в зависимости от долговой нагрузки.
На дивиденды планируется направлять более 75% свободного денежного потока, если соотношение "чистый долг/EBITDA" будет меньше 1,0; 50-75% свободного денежного потока при условии, что 1,0 < "чистый долг/EBITDA" < 1,5 и менее 50% свободного денежного потока, если соотношение "чистый долг/EBITDA" превысит 1,5.
Нижним порогом выплаты дивидендов устанавливается 50% от скорректированной чистой прибыли компании, что соответствует верхней границе прежней дивидендной политики.
Дивидендная доходность в годовом исчислении может достигнуть двузначных значений. Дивиденды планируется выплачивать на ежеквартальной основе.
___
В принципе рынок ожидал, что обновленная дивидендная политика "ФосАгро" будет привязана к свободным денежным потокам, и это уже в значительной степени учтено в цене акций. Новая политика сделает дивидендные выплаты несколько более предсказуемыми, но они вряд ли значительно увеличатся.
Компания исторически сохраняла баланс между выплатой дивидендов и реинвестированием прибыли, и обновленная политика сохраняет этот подход, не требуя ни снижения, ни увеличения долговой нагрузки.
Кроме того, для расчета дивидендной базы учитываются FCF после капиталовложений. Можно считать объявление умеренно позитивным.
Что касается техники, то у Фосагро всё достаточно неплохо,- последние полтора года, акция проторговывала уровень 2400 с широким диапазоном, а с начала мая (лой 2278), стала в повышательный коридор, и до сих пор из него не вышла, протестировав на прошлой неделе нижнюю его границу ~ 2450.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно - покупка с целью ~2700 (верхняя граница коридора)
Посмотрим.
@trader_book Олег Лукоев
29.09.
Гмк.
неНовость
Акционеры "Норникеля" на внеочередном собрании одобрили выплату дивидендов за I полугодие 2019 года из расчета 883,93 рубля на обыкновенную акцию. Это составляет $13,27 по курсу ЦБ на 20 августа, дату объявления рекомендаций совета директоров по дивидендам.
Всего "Норникель" выплатит акционерам 139,88 млрд рублей (около $2,1 млрд), это около 56% EBITDA за полугодие.
Дивиденды получат акционеры, включенные в реестр по данным на 7 октября.
___
Хорошая новость, подтверждающая, что ГМК стала дивной историей роста. Дивиденды растут год от года:- за I полугодие 2018 года "Норникель" выплачивал акционерам $1,8 млрд (776,02 рубля/$11,37 на акцию). Финальные дивиденды за прошлый год составили $1,939 млрд (792,52 рубля/$12,25 на акцию). А за последние 3 года "Норникель" выплатил около $8,2 млрд дивидендов (без учета $2,1 млрд за I полугодие 2019 г).
Запрет на экспорт никеля Индонезией, который вступит в силу с 2020 года, продолжает оказывать сильное влияние на рынок. Выигрывают все производители никеля в мире, в том числе и ГМК НорНикель, даже несмотря на высокую волатильность цен на основную продукцию компании.
Дополнительным плюсом для компании экспортера является сохранение бюджетного правила, которое продолжает оказывать сильную поддержку доллару.
По технике бумага смотрит четко вверх, и хотя в пятницу, на дивных новостях, ей не удалось переписать свой ист.хай, думается, что уже на следующей неделе она это сделает.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно - покупка с целью 17400-17500.
Посмотрим.
@trader_book Олег Лукоев
Гмк.
неНовость
Акционеры "Норникеля" на внеочередном собрании одобрили выплату дивидендов за I полугодие 2019 года из расчета 883,93 рубля на обыкновенную акцию. Это составляет $13,27 по курсу ЦБ на 20 августа, дату объявления рекомендаций совета директоров по дивидендам.
Всего "Норникель" выплатит акционерам 139,88 млрд рублей (около $2,1 млрд), это около 56% EBITDA за полугодие.
Дивиденды получат акционеры, включенные в реестр по данным на 7 октября.
___
Хорошая новость, подтверждающая, что ГМК стала дивной историей роста. Дивиденды растут год от года:- за I полугодие 2018 года "Норникель" выплачивал акционерам $1,8 млрд (776,02 рубля/$11,37 на акцию). Финальные дивиденды за прошлый год составили $1,939 млрд (792,52 рубля/$12,25 на акцию). А за последние 3 года "Норникель" выплатил около $8,2 млрд дивидендов (без учета $2,1 млрд за I полугодие 2019 г).
Запрет на экспорт никеля Индонезией, который вступит в силу с 2020 года, продолжает оказывать сильное влияние на рынок. Выигрывают все производители никеля в мире, в том числе и ГМК НорНикель, даже несмотря на высокую волатильность цен на основную продукцию компании.
Дополнительным плюсом для компании экспортера является сохранение бюджетного правила, которое продолжает оказывать сильную поддержку доллару.
По технике бумага смотрит четко вверх, и хотя в пятницу, на дивных новостях, ей не удалось переписать свой ист.хай, думается, что уже на следующей неделе она это сделает.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно - покупка с целью 17400-17500.
Посмотрим.
@trader_book Олег Лукоев
05.10.
Северсталь.
Для начала цитаты из двух алертов от уважаемого брокера:
19.09.
" 🇷🇺Северсталь ао (CHMF) ПОКУПАТЬ👍
Инвестиционный горизонт 1 – 2 мес.
Цена входа 978 руб.
Цель 1010 руб.
Потенциальная доходность на сделку 3,3 %
Объём входа 61%
Стоп приказ 970 руб.
Бумага растёт в рамках восходящего коридора. Рекомендуем покупку на 61% от портфеля со стоп- приказом на уровне 970 руб. Риск на портфель = 0,5%. Прибыль / риск = 4."
03.10
" 🇷🇺 Северсталь ао (CHMF) ПРОДАВАТЬ👍
Инвестиционный горизонт 2 – 4 нед.
Цена входа 888 руб.
Цель 850 руб.
Потенциальная доходность на сделку 4,3%
Объём входа 25%
Стоп приказ 906 руб.
Рекомендуем продажу на 25% от портфеля со стоп- приказом на уровне 906 руб. Риск на портфель = 0,5%."
___
Как видно по датам, алерты вышли с интервалом в две недели, причём стоит заметить, что они оба были вполне логически обоснованы, но вот только меня терзают смутные сомнения, что брокер таким образом хочет поиметь своих клиентов в оба конца на стопах.
Одновременно с вышеприведенным алертом "продавать", другой уважаемый брокер дал по Северу рекомендацию "покупать". Вот как тут начинающему торговать на рынке участнику разобраться?
В чате @trader_book_chat даже возникло предложение ставить ставки, какой из брокеров окажется в итоге прав). Но шутки в сторону.
По Северу у меня нет четкого вИдения, но если на 910 я предположил, (а коллеги в чате с этим согласились), что это не дно и скорее всего даже круглая цифра 900 не остановит коррекцию в бумаге, то сейчас шортить Север до уровня 850 (как предлагает брокер во втором алерте), я бы не рискнул,- есть большая вероятность попасть под шортокрыл, но и открывать лонг тоже пока желания нет, нужно осмотреться на следующей неделе.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка,- сегодняшний ценник 2016-го года выглядит весьма привлекательно для покупки вдолгую.
Спекулятивно - искать точку входа для лонга на отскок при попытке акции закрепиться в районе 900р., не раньше, да и то с острожностью,- бумага сильно перепродана и в ней возможна повышенная волатильность
Посмотрим
@trader_book Олег Лукоев
Северсталь.
Для начала цитаты из двух алертов от уважаемого брокера:
19.09.
" 🇷🇺Северсталь ао (CHMF) ПОКУПАТЬ👍
Инвестиционный горизонт 1 – 2 мес.
Цена входа 978 руб.
Цель 1010 руб.
Потенциальная доходность на сделку 3,3 %
Объём входа 61%
Стоп приказ 970 руб.
Бумага растёт в рамках восходящего коридора. Рекомендуем покупку на 61% от портфеля со стоп- приказом на уровне 970 руб. Риск на портфель = 0,5%. Прибыль / риск = 4."
03.10
" 🇷🇺 Северсталь ао (CHMF) ПРОДАВАТЬ👍
Инвестиционный горизонт 2 – 4 нед.
Цена входа 888 руб.
Цель 850 руб.
Потенциальная доходность на сделку 4,3%
Объём входа 25%
Стоп приказ 906 руб.
Рекомендуем продажу на 25% от портфеля со стоп- приказом на уровне 906 руб. Риск на портфель = 0,5%."
___
Как видно по датам, алерты вышли с интервалом в две недели, причём стоит заметить, что они оба были вполне логически обоснованы, но вот только меня терзают смутные сомнения, что брокер таким образом хочет поиметь своих клиентов в оба конца на стопах.
Одновременно с вышеприведенным алертом "продавать", другой уважаемый брокер дал по Северу рекомендацию "покупать". Вот как тут начинающему торговать на рынке участнику разобраться?
В чате @trader_book_chat даже возникло предложение ставить ставки, какой из брокеров окажется в итоге прав). Но шутки в сторону.
По Северу у меня нет четкого вИдения, но если на 910 я предположил, (а коллеги в чате с этим согласились), что это не дно и скорее всего даже круглая цифра 900 не остановит коррекцию в бумаге, то сейчас шортить Север до уровня 850 (как предлагает брокер во втором алерте), я бы не рискнул,- есть большая вероятность попасть под шортокрыл, но и открывать лонг тоже пока желания нет, нужно осмотреться на следующей неделе.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка,- сегодняшний ценник 2016-го года выглядит весьма привлекательно для покупки вдолгую.
Спекулятивно - искать точку входа для лонга на отскок при попытке акции закрепиться в районе 900р., не раньше, да и то с острожностью,- бумага сильно перепродана и в ней возможна повышенная волатильность
Посмотрим
@trader_book Олег Лукоев
07.10.
Черкизово.
Черкизово поднял полугодовые дивиденды. Компания выплатит акционерам 48,79р. на акцию за 6 месяцев 2019 года. За первое полугодие 2018 года компания заплатила акционерам более чем в два раза меньше — 20,48р. на акцию.
Дивидендная доходность этих выплат ~ 2,5%.
Реестр закрыт 7 октября.
С 2018 года исходя из своей дивидендной политики компания платит не меньше 50% от чистой прибыли по МСФО при условии, что соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA не превышает 2,5х.
Последние несколько лет дивиденды Черкизово стабильно росли, также как и выручка, которую удалось увеличить благодаря росту продажи птицы.
Но стоит заметить, что чистая прибыль Черкизово нестабильна, она то резко растет, то резко падает. Скорее всего это связано с ценами на сырье и долгами компании.
С 2015 года дивиденды группы выросли на 62%. Динамика неплохая, однако это может означать, что у компании с каждым годом все меньше возможностей для развития своего бизнеса и полученную прибыль она отдает акционерам, а не вкладывает в расширение производства и дальнейшие дивиденды будут зависеть от того, сможет ли Черкизово снизить долг. Большая долговая нагрузка может сильно ограничить возможный размер выплат в будущем.
Дивиденды за полный 2019 год Черкизово заплатит в апреле 2020 года.
Теперь к технике.
По ТА акция смотрит скорее вниз, чем вверх, и её поведение после появления новости про дивиденды, тому подтверждение:- ну не хотела она перед ними расти на 2000, (как прогнозировали многие аналитики), в силу незначительности дивов, а после отсечки и подавно, и хотя технически 07.10 дивный гэп был закрыт, вряд ли что-либо изменится в ближайшее время.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - неспешная покупка частями вдолгую на просадках, а они наверняка еще предстоят.
Спекулятивно - без позиции и поиск точки входа ниже 1500, а возможно даже где-то в районе 1300р.
Посмотрим.
@trader_book Олег Лукоев.
Черкизово.
Черкизово поднял полугодовые дивиденды. Компания выплатит акционерам 48,79р. на акцию за 6 месяцев 2019 года. За первое полугодие 2018 года компания заплатила акционерам более чем в два раза меньше — 20,48р. на акцию.
Дивидендная доходность этих выплат ~ 2,5%.
Реестр закрыт 7 октября.
С 2018 года исходя из своей дивидендной политики компания платит не меньше 50% от чистой прибыли по МСФО при условии, что соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA не превышает 2,5х.
Последние несколько лет дивиденды Черкизово стабильно росли, также как и выручка, которую удалось увеличить благодаря росту продажи птицы.
Но стоит заметить, что чистая прибыль Черкизово нестабильна, она то резко растет, то резко падает. Скорее всего это связано с ценами на сырье и долгами компании.
С 2015 года дивиденды группы выросли на 62%. Динамика неплохая, однако это может означать, что у компании с каждым годом все меньше возможностей для развития своего бизнеса и полученную прибыль она отдает акционерам, а не вкладывает в расширение производства и дальнейшие дивиденды будут зависеть от того, сможет ли Черкизово снизить долг. Большая долговая нагрузка может сильно ограничить возможный размер выплат в будущем.
Дивиденды за полный 2019 год Черкизово заплатит в апреле 2020 года.
Теперь к технике.
По ТА акция смотрит скорее вниз, чем вверх, и её поведение после появления новости про дивиденды, тому подтверждение:- ну не хотела она перед ними расти на 2000, (как прогнозировали многие аналитики), в силу незначительности дивов, а после отсечки и подавно, и хотя технически 07.10 дивный гэп был закрыт, вряд ли что-либо изменится в ближайшее время.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - неспешная покупка частями вдолгую на просадках, а они наверняка еще предстоят.
Спекулятивно - без позиции и поиск точки входа ниже 1500, а возможно даже где-то в районе 1300р.
Посмотрим.
@trader_book Олег Лукоев.
12.10.
Алроса.
Специалисты компании Knight Frank констатировали, что за прошедшее десятилетие бриллианты подорожали на 113 процентов, а цветные драгоценные камни — на 112, но последние набирают большую популярность. Отдельно аналитики отметили рубины, рынок которых показал максимальный рост. Генеральный директор Gemfields Шон Гилбертсон указал, что с 2009-го мировые цены за карат изумруда или рубина превысили стоимость карата бесцветных бриллиантов. «Я не сомневаюсь, что в скором времени сапфиры также обгонят бриллианты в цене», — добавил он.
___
В настоящее время главная тенденция на рыке — замещение природных камней синтетическими. Одновременно с этим, добыча и обработка натуральных камней дорожает, во многом благодаря истощению запасов и возрастанию стоимости разработки новых месторождений.
Как долго этот тренд будет продолжаться, трудно сказать, но мне думается, что когда рынок пресытится синтетикой, а это наверняка произойдет, натуральные камни снова начнут расти в цене. Уверен, что бриллианты, как в виде украшений, так и в виде камней, сохранят свою инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе.
Но вернемся собственно к Алросе.
По итогам прошедшего месяца АЛРОСА увеличила продажи к августу на 42% - до $258,7 млн. Это второе подряд повышение ежемесячного показателя после снижения продаж в апреле-июле 2019 г.
Увеличение продаж связано в основном с сезонным спросом, оживлением рынка после периода отпусков. Наиболее заметно увеличилась реализация мелкоразмерного алмазного сырья. Кроме того, некоторый объем продаж августовской сессии, начавшейся в этом году позже обычного, перенесся на сентябрь.
Вроде бы и неплохо, но если сравнивать сентябрьские продажи с аналогичным периодом прошлого года, то они снизились 24%. За 9 мес. 2019 г. продажи алмазно-бриллиантовой продукции АЛРОСЫ упали на 34% по сравнению с аналогичным периодом 2018 г. – до $2,4 млрд. Стоимость реализованного алмазного сырья составила $2,38 млрд, бриллиантов - $36,8 млн.
В принципе рынок ожидал подобный отчет,-на компанию оказывают давление не только результаты продаж, но и снижение цен на алмазы ювелирного качества, а также укрепление рубля,- динамика цен реализации алмазов ювелирного качества в рублях остаётся отрицательной.
Но несмотря на всё это, я уже не ожидаю дальнейшего падения акции, впрочем как и долгосрочного роста в ближайшее время - алмазодобывающая отрасль явно испытывает трудности.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую и сегодняшняя цена для этой стратегии (купил-забыл, лет так на 5-10) вполне себе приемлема.
Спекулятивно - можно пробовать аккуратную покупку, с целью закрыть дивидендный гэп на 73.2, при просадках - подбирать.
Посмотрим
@trader_book Олег Лукоев
Алроса.
Специалисты компании Knight Frank констатировали, что за прошедшее десятилетие бриллианты подорожали на 113 процентов, а цветные драгоценные камни — на 112, но последние набирают большую популярность. Отдельно аналитики отметили рубины, рынок которых показал максимальный рост. Генеральный директор Gemfields Шон Гилбертсон указал, что с 2009-го мировые цены за карат изумруда или рубина превысили стоимость карата бесцветных бриллиантов. «Я не сомневаюсь, что в скором времени сапфиры также обгонят бриллианты в цене», — добавил он.
___
В настоящее время главная тенденция на рыке — замещение природных камней синтетическими. Одновременно с этим, добыча и обработка натуральных камней дорожает, во многом благодаря истощению запасов и возрастанию стоимости разработки новых месторождений.
Как долго этот тренд будет продолжаться, трудно сказать, но мне думается, что когда рынок пресытится синтетикой, а это наверняка произойдет, натуральные камни снова начнут расти в цене. Уверен, что бриллианты, как в виде украшений, так и в виде камней, сохранят свою инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе.
Но вернемся собственно к Алросе.
По итогам прошедшего месяца АЛРОСА увеличила продажи к августу на 42% - до $258,7 млн. Это второе подряд повышение ежемесячного показателя после снижения продаж в апреле-июле 2019 г.
Увеличение продаж связано в основном с сезонным спросом, оживлением рынка после периода отпусков. Наиболее заметно увеличилась реализация мелкоразмерного алмазного сырья. Кроме того, некоторый объем продаж августовской сессии, начавшейся в этом году позже обычного, перенесся на сентябрь.
Вроде бы и неплохо, но если сравнивать сентябрьские продажи с аналогичным периодом прошлого года, то они снизились 24%. За 9 мес. 2019 г. продажи алмазно-бриллиантовой продукции АЛРОСЫ упали на 34% по сравнению с аналогичным периодом 2018 г. – до $2,4 млрд. Стоимость реализованного алмазного сырья составила $2,38 млрд, бриллиантов - $36,8 млн.
В принципе рынок ожидал подобный отчет,-на компанию оказывают давление не только результаты продаж, но и снижение цен на алмазы ювелирного качества, а также укрепление рубля,- динамика цен реализации алмазов ювелирного качества в рублях остаётся отрицательной.
Но несмотря на всё это, я уже не ожидаю дальнейшего падения акции, впрочем как и долгосрочного роста в ближайшее время - алмазодобывающая отрасль явно испытывает трудности.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую и сегодняшняя цена для этой стратегии (купил-забыл, лет так на 5-10) вполне себе приемлема.
Спекулятивно - можно пробовать аккуратную покупку, с целью закрыть дивидендный гэп на 73.2, при просадках - подбирать.
Посмотрим
@trader_book Олег Лукоев
12.10.
PG&E. Америка.
В поисках новостей для канала @trader_book_news , наткнулся на интересную заметку:
"В связи с плановым массовым отключением электричества у тысяч потребителей в Калифорнии компания Tesla разослала владельцам электромобилей предупреждения с советом зарядить аккумуляторы на 100%, пока есть такая возможность. Уведомления они получили прямо на тачскрины автомобилей, сообщает Bloomberg.
Владельцы машин Tesla начали выкладывать фотографии этого объявления в соцсетях. Агентство назвало его "вежливым, но настоятельным".
___
Плановое массовое отключение электричества? И где? В Америке? В одном из самых богатых штатов? Ахринеть.
Я подобное припоминаю в России 90-х, но это уже история..а тут.. США 2019г.
Решил выяснить в чем дело.
Оказывается, что компания Pacific Gas and Electric (PG&E), крупнейший поставщик электроэнергии в штате Калифорния, планирует отключить свет в домах почти 800 тысяч пользователей для предотвращения возможных лесных пожаров на севере, в центре и в прибрежных районах Калифорнии.
Почему? А потому, что деятельность PG&E уже стала причиной множества лесных пожаров, случившихся в штате за последние годы. Журналисты газеты New York Times выяснили, что компания в течение многих лет нарушала законодательство штата, экономя на противопожарной безопасности и в январе 2019г., энергетики объявили банкротство,- в компании заявляли, что PG&E предстоят выплаты более чем на 30 млрд долларов по искам об ущербе от лесных пожаров.
Я глянул графики,- действительно на тех новостях, акция сходила в январе на 5,07$, хотя еще 2 года назад торговалась по 70$. Но самое интересное даже не в этом, а в том, что 5$ является ценой значительно ниже цены размещения эмитента на бирже в далеком 1981-м году(10$). И хотя она потом отскочила и полгода проторговывала уровень 20$, делая вид, что компания справится со своими проблемами, то вчера похоже судьба её определилась:- судья, рассматривающий дело о банкротстве, вынес вердикт о рассмотрении альтернативных планов реструктуризации. Рынок это заявление воспринял должно - PG & E упал на 29%.
По сути это банкрот и вряд ли уже выплывет, вопрос времени..
МНЕНИЕ:
Последнее время, в предверии ограничения покупки неквалифицированными инвесторами американских акций, часто слышу возмущения:- как же так? Нас ущемляют! У меня возникает такая мысль:- а может и правильно делают? Часто в чате @trader_book_chat или в личке меня спрашивают, что я думаю о той или иной американской акции, и ладно бы про Amazon или Google, иногда же речь идет о такой жуткой экзотике, что хочется спросить:- а оно вам надо?
А не лучше ли взять то, что можно пощупать - Роснефть, Сбер, Аэрофлот или Магнит, чем иметь возможность вляпаться в такую шляпу типа PG&E?
ИМХО
Посмотрим.
@trader_book Олег Лукоев
PG&E. Америка.
В поисках новостей для канала @trader_book_news , наткнулся на интересную заметку:
"В связи с плановым массовым отключением электричества у тысяч потребителей в Калифорнии компания Tesla разослала владельцам электромобилей предупреждения с советом зарядить аккумуляторы на 100%, пока есть такая возможность. Уведомления они получили прямо на тачскрины автомобилей, сообщает Bloomberg.
Владельцы машин Tesla начали выкладывать фотографии этого объявления в соцсетях. Агентство назвало его "вежливым, но настоятельным".
___
Плановое массовое отключение электричества? И где? В Америке? В одном из самых богатых штатов? Ахринеть.
Я подобное припоминаю в России 90-х, но это уже история..а тут.. США 2019г.
Решил выяснить в чем дело.
Оказывается, что компания Pacific Gas and Electric (PG&E), крупнейший поставщик электроэнергии в штате Калифорния, планирует отключить свет в домах почти 800 тысяч пользователей для предотвращения возможных лесных пожаров на севере, в центре и в прибрежных районах Калифорнии.
Почему? А потому, что деятельность PG&E уже стала причиной множества лесных пожаров, случившихся в штате за последние годы. Журналисты газеты New York Times выяснили, что компания в течение многих лет нарушала законодательство штата, экономя на противопожарной безопасности и в январе 2019г., энергетики объявили банкротство,- в компании заявляли, что PG&E предстоят выплаты более чем на 30 млрд долларов по искам об ущербе от лесных пожаров.
Я глянул графики,- действительно на тех новостях, акция сходила в январе на 5,07$, хотя еще 2 года назад торговалась по 70$. Но самое интересное даже не в этом, а в том, что 5$ является ценой значительно ниже цены размещения эмитента на бирже в далеком 1981-м году(10$). И хотя она потом отскочила и полгода проторговывала уровень 20$, делая вид, что компания справится со своими проблемами, то вчера похоже судьба её определилась:- судья, рассматривающий дело о банкротстве, вынес вердикт о рассмотрении альтернативных планов реструктуризации. Рынок это заявление воспринял должно - PG & E упал на 29%.
По сути это банкрот и вряд ли уже выплывет, вопрос времени..
МНЕНИЕ:
Последнее время, в предверии ограничения покупки неквалифицированными инвесторами американских акций, часто слышу возмущения:- как же так? Нас ущемляют! У меня возникает такая мысль:- а может и правильно делают? Часто в чате @trader_book_chat или в личке меня спрашивают, что я думаю о той или иной американской акции, и ладно бы про Amazon или Google, иногда же речь идет о такой жуткой экзотике, что хочется спросить:- а оно вам надо?
А не лучше ли взять то, что можно пощупать - Роснефть, Сбер, Аэрофлот или Магнит, чем иметь возможность вляпаться в такую шляпу типа PG&E?
ИМХО
Посмотрим.
@trader_book Олег Лукоев
12.10.
ПИК.
Пожалуй, самые главные события прошлой недели, это падение ПИКа и Яндекса. Но если с "нашим Google" еще не всё понятно, то с Пиком уже очевидно и озвучено:
Один из акционеров решил избавиться от своей доли. Речь идет о 2%, что эквивалентно 13 млн акций. Продавцом выступила компания Firlibia Holdings Limited, бенефициаром которой является Марк Родес.
Стоимость пакета акций, исходя из цены закрытия предыдущего дня на московской бирже, составляет около 5млрд.р., или 80млн$.
Фактическая цена продажи составила 345р. за акцию, что примерно на 10% ниже уровня закрытия предыдущей торговой сессии 385р.
Ожидаемо торги на ММВБ начались с одномоментного падения акций группы ПИК.
Ценные бумаги потеряли сразу 10%.
Почему акционер решил быстро продать акции ПИК по цене ниже рыночной, неизвестно, и именно эта неизвестность сразу насторожила инвесторов. В результате капитализация компании упала с ₽254,3 млрд до ₽227,4 млрд.
Мне думается, что причина продажи никак не связана с работой компании и ее финансовыми результатами. ПИК - крупный застройщик, который возводит жилье и другие объекты в разных регионах России и если испытывает какие-либо трудности в строительстве и финансировании, то не больше других по отрасли.
А ускоренную процедуру продажи можно объяснить низкими дневными оборотами по акции ПИКа. Даже свой, относительно небольшой пакет в 2%, продавцу потребовалось бы реализовывать достаточно долгое время, до полугода, а тут раз, и "умерла так умерла", ну и правильно, чего кота за хвост тянуть то..)
Но теперь без шуток к произошедшему, и к технике:
В принципе, сделка по продаже акций ПИК с дисконтом в конечном счете позитивна для бумаг компании, ведь количество акций в свободном обращении вырастет до 17,6%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка.
С начала текущего года акции ПИК подешевели к сегодняшнему дню на 7,9%, но по большому счету то ничего экстраординарного не произошло, - один собственник вышел, другой/другие купили, а компания продолжает строить.
Спекулятивно - при попытке акции закрепиться выше 350, пробовать стать в лонг, с целью закрыть гэп - нежданчик, а он несомненно будет закрыт, вопрос времени.
Посмотрим.
@trader_book Олег Лукоев
ПИК.
Пожалуй, самые главные события прошлой недели, это падение ПИКа и Яндекса. Но если с "нашим Google" еще не всё понятно, то с Пиком уже очевидно и озвучено:
Один из акционеров решил избавиться от своей доли. Речь идет о 2%, что эквивалентно 13 млн акций. Продавцом выступила компания Firlibia Holdings Limited, бенефициаром которой является Марк Родес.
Стоимость пакета акций, исходя из цены закрытия предыдущего дня на московской бирже, составляет около 5млрд.р., или 80млн$.
Фактическая цена продажи составила 345р. за акцию, что примерно на 10% ниже уровня закрытия предыдущей торговой сессии 385р.
Ожидаемо торги на ММВБ начались с одномоментного падения акций группы ПИК.
Ценные бумаги потеряли сразу 10%.
Почему акционер решил быстро продать акции ПИК по цене ниже рыночной, неизвестно, и именно эта неизвестность сразу насторожила инвесторов. В результате капитализация компании упала с ₽254,3 млрд до ₽227,4 млрд.
Мне думается, что причина продажи никак не связана с работой компании и ее финансовыми результатами. ПИК - крупный застройщик, который возводит жилье и другие объекты в разных регионах России и если испытывает какие-либо трудности в строительстве и финансировании, то не больше других по отрасли.
А ускоренную процедуру продажи можно объяснить низкими дневными оборотами по акции ПИКа. Даже свой, относительно небольшой пакет в 2%, продавцу потребовалось бы реализовывать достаточно долгое время, до полугода, а тут раз, и "умерла так умерла", ну и правильно, чего кота за хвост тянуть то..)
Но теперь без шуток к произошедшему, и к технике:
В принципе, сделка по продаже акций ПИК с дисконтом в конечном счете позитивна для бумаг компании, ведь количество акций в свободном обращении вырастет до 17,6%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка.
С начала текущего года акции ПИК подешевели к сегодняшнему дню на 7,9%, но по большому счету то ничего экстраординарного не произошло, - один собственник вышел, другой/другие купили, а компания продолжает строить.
Спекулятивно - при попытке акции закрепиться выше 350, пробовать стать в лонг, с целью закрыть гэп - нежданчик, а он несомненно будет закрыт, вопрос времени.
Посмотрим.
@trader_book Олег Лукоев
19.10
Северсталь.
Отчет - дивиденды.
Чистая прибыль "Северстали" по МСФО за 9 месяцев 2019 года снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 5,4% и составила 1,393 миллиарда долларов.
Показатель EBITDA уменьшился на 6,2%, до 2,203 миллиарда долларов, главным образом, из-за снижения выручки, рентабельность EBITDA уменьшилась до 34,9% с 36,2% годом ранее. Выручка в январе-сентябре снизилась на 2,7%, до 6,319 миллиарда долларов в связи с более низким уровнем цен на стальную продукцию, что было нивелировано ростом объемов продаж.
СД "Северстали" рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за третий квартал 2019 года в размере 27,47 рубля на акцию.
Решение о начислении дивидендов будет приниматься на внеочередном собрании акционеров, которое пройдет в форме заочного голосования 22 ноября, дата закрытия реестра — 28 октября. В случае одобрения дивидендов реестр на их получение закроется 3 декабря.
Отчет вышел ожидаемо слабым, и хотя дивдоходность 3% превысила консенсус рынка - 2.5%, у меня есть сомнения, что подобные выплаты будут устойчивыми в среднесрочной перспективе, в свете ожидаемого продолжения снижения цен на сталь, которое окажет давление на финансовые показатели компании.
В текущем году "Северсталь" уже выплачивала дивиденды по итогам первого квартала в размере 35,43 рубля на акцию, второго – 26,72 рубля на акцию, что конечно же неплохо, но..
Для сравнения,- за третий квартал 2018 года компания выплатила дивиденды в размере 44,39 рубля на акцию. Таким образом, теперь выплаты могут быть снижены в 1,6 раза. Их общая сумма может составить около 23 миллиардов рублей, из которых на долю основного бенефициара Алексея Мордашова (77,02% акций) придется, соответственно, порядка 17,7 миллиарда рублей.
Можно порадоваться за владельца,- в абсолютных цифрах сумма внушительная, но снижение выплат налицо.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка, не стоит забывать, что Северсталь — одна из крупнейших в мире вертикально интегрированных сталелитейных и горнодобывающих компаний c основными активами в России и небольшим количеством предприятий за рубежом, а свои временные трудности связанные с падением спроса на продукцию, она несомненно переживет.
Спекулятивно - без позиции,- есть большая вероятность, что акция сходит ниже, куда-нибудь в район 800 (это не призыв к шорту), но и лонговать её сейчас особо не на чем, поводов для роста не просматривается, разве что на шортокрыле, а он также возможен.
Короче нет у меня четкого мнения по Северу на ближайшую перспективу.
Посмотрим
@trader_book Олег Лукоев
Северсталь.
Отчет - дивиденды.
Чистая прибыль "Северстали" по МСФО за 9 месяцев 2019 года снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 5,4% и составила 1,393 миллиарда долларов.
Показатель EBITDA уменьшился на 6,2%, до 2,203 миллиарда долларов, главным образом, из-за снижения выручки, рентабельность EBITDA уменьшилась до 34,9% с 36,2% годом ранее. Выручка в январе-сентябре снизилась на 2,7%, до 6,319 миллиарда долларов в связи с более низким уровнем цен на стальную продукцию, что было нивелировано ростом объемов продаж.
СД "Северстали" рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за третий квартал 2019 года в размере 27,47 рубля на акцию.
Решение о начислении дивидендов будет приниматься на внеочередном собрании акционеров, которое пройдет в форме заочного голосования 22 ноября, дата закрытия реестра — 28 октября. В случае одобрения дивидендов реестр на их получение закроется 3 декабря.
Отчет вышел ожидаемо слабым, и хотя дивдоходность 3% превысила консенсус рынка - 2.5%, у меня есть сомнения, что подобные выплаты будут устойчивыми в среднесрочной перспективе, в свете ожидаемого продолжения снижения цен на сталь, которое окажет давление на финансовые показатели компании.
В текущем году "Северсталь" уже выплачивала дивиденды по итогам первого квартала в размере 35,43 рубля на акцию, второго – 26,72 рубля на акцию, что конечно же неплохо, но..
Для сравнения,- за третий квартал 2018 года компания выплатила дивиденды в размере 44,39 рубля на акцию. Таким образом, теперь выплаты могут быть снижены в 1,6 раза. Их общая сумма может составить около 23 миллиардов рублей, из которых на долю основного бенефициара Алексея Мордашова (77,02% акций) придется, соответственно, порядка 17,7 миллиарда рублей.
Можно порадоваться за владельца,- в абсолютных цифрах сумма внушительная, но снижение выплат налицо.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка, не стоит забывать, что Северсталь — одна из крупнейших в мире вертикально интегрированных сталелитейных и горнодобывающих компаний c основными активами в России и небольшим количеством предприятий за рубежом, а свои временные трудности связанные с падением спроса на продукцию, она несомненно переживет.
Спекулятивно - без позиции,- есть большая вероятность, что акция сходит ниже, куда-нибудь в район 800 (это не призыв к шорту), но и лонговать её сейчас особо не на чем, поводов для роста не просматривается, разве что на шортокрыле, а он также возможен.
Короче нет у меня четкого мнения по Северу на ближайшую перспективу.
Посмотрим
@trader_book Олег Лукоев
