​​20.01.
#америка
JPMorgan.

Отчёт
По итогам 4-го квартала 2021 года чистая прибыль крупнейшего банка США по объему активов -JPMorgan Chase & Co. - сократилась на 14% и составила $10,4 млрд по сравнению с $12,14 млрд за аналогичный период прошлого года.
Прибыль в расчете на акцию уменьшилась до $3,33 с $3,79 годом ранее, говорится в сообщении и банка.

Эксперты, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали квартальную прибыль JPMorgan на уровне $3,01 на акцию.
Показатель чистой прибыли банка в 4-м квартале включает в себя роспуск резервов на сумму $1,8 млрд, а также разовые расходы в размере $550 млн.
Квартальная выручка JPMorgan уменьшилась до $29,26 млрд с $29,36 млрд за тот же квартал 2020 года. Консенсус-прогноз экспертов для этого показателя составлял $29,3 млрд.

Чистый процентный доход банка в минувшем квартале увеличился на 3% - до $13,7 млрд. Непроцентные доходы сократились на 1% - до $16,6 млрд.

"Ситуация в экономике США остается довольно благоприятной, несмотря на проблемы, связанные с распространением нового штамма COVID-19 "омикрон", инфляцию и проблемы в цепочках поставок, - заявил главный исполнительный директор JPMorgan Джеймс Даймон. - Мы с оптимизмом оцениваем перспективы экономического роста в США, поскольку настрой бизнеса остается хорошим, и потребители выигрывают от роста занятости и зарплат".

Выручка розничного подразделения (CCB) JPMorgan в 4-м квартале сократилась на 4% - до $12,28 млрд. Доходы в сфере ипотечного кредитования упали на 26%, автокредитования и карт - на 9%. В сфере кредитования потребителей и малого бизнеса выручка увеличилась на 7%. Чистая прибыль CCB опустилась на 2% - до $4,23 млрд.

Выручка корпоративно-инвестиционного банка (CIB) в октябре-декабре повысилась на 2% - до $11,53 млрд. Доходы от операций с активами с фиксированной доходностью упали на 16% - до $3,3 млрд, от операций с акциями - уменьшились на 2% - до $2 млрд. Чистая прибыль CIB сократилась на 9% и составила $4,85 млрд.
В сфере управления активами выручка JPMorgan увеличилась на 16% - до $4,47 млрд.

Показатели чистой прибыли и выручки JPMorgan по итогам всего 2021 года были рекордными. Годовая чистая прибыль банка увеличилась до $48,3 млрд с $29,1 млрд в 2020 году, выручка - до $121,65 млрд против $119,951 млрд.
В минувшем году JPMorgan высвободил в общей сложности $19 млрд из резервов на возможные потери по ссудам, созданные на пике пандемии в 2020 году.

МНЕНИЕ:
Бумага находится в долгосрочном восходящем тренде, но после обновления исторического максимума в октябре -$172.96, начали появляться первые признаки её слабости. Похоже, что акция смотрит вниз. Предполагаемая цель снижения - $140. Однако если уровень не устоит, есть вероятность развития коррекции в район $105, где находится незакрытый гэп.
#jpm

@trader_book
Посмотрим

JPMorgan 🎧

@lukoev

​​21.01.
НЛМК.

Производственные результаты за 2021 год.

Производство стали НЛМК за 2021 год увеличилось на 10% г/г, до уровня 17,4 млн тонн с выходом оборудования на полную мощность после модернизации доменного и сталеплавильного производств НЛМК, а также с ростом выплавки в сегментах "Сортовой прокат Россия" и "НЛМК США". Об этом говорится в сообщении компании.

Продажи составили 16,8 млн т (-4% г/г) на фоне возобновления внутригрупповых поставок слябов НЛМК на активы "НЛМК США" до 1,3 млн тонн и снижения продаж товарного чугуна с ростом производства стали, что было частично компенсировано повышением отгрузок готовой продукции третьим лицам.

Продажи на "домашних" рынках выросли на 6% г/г, до 11,4 млн тонн за счет роста поставок на рынках США (+27% г/г) и России (+9% г/г).

Продажи на экспорт сократились на 22% г/г, до 5,2 млн тонн из-за эффекта высокой базы 2020 г., когда поставки были перераспределены на внешние рынки ввиду слабого спроса в России и США во время жестких карантинных ограничений.

За 4 квартал производство стали выросло на 16% кв/кв, до 4,5 млн тонн (+16% г/г) на фоне роста загрузки Липецкой площадки после ремонтных работ в инфраструктуре обеспечения кислородом сталеплавильного производства в августе 2021 г.

Продажи увеличились на 8% кв/кв, до 4,5 млн тонн (+6% г/г) с ростом производства. Реализация готовой продукции увеличилась на 12% кв/кв, до 3,1 млн тонн на фоне восстановления загрузки Липецкой площадки. Относительно аналогичного периода 2020 г. продажи готовой продукции выросли на 18% за счет роста объемов реализации оцинкованного и горячекатаного проката (в 4 кв. 2020 г. проводился ремонт соответствующего оборудования).

Более медленный рост групповых продаж относительно производства вызван сокращением отгрузок полуфабрикатов третьим лицам на 26% кв/кв (-16% г/г) за счет повышения внутригрупповых отгрузок слябов (+2,0х кв/кв) и снижения поставок квадратной заготовки на фоне отрицательной рентабельности в условиях действия экспортной пошлины (-86% кв/кв).

Продажи на "домашних" рынках в 4 квартале выросли на 14% кв/кв, до 3,2 млн тонн (+20% г/г).

МНЕНИЕ
Полуторагодовалый тренд сформированный с началом пандемии, летом прошлого года застопорился, а в сентябре бумага отправилась в коррекцию, где нашла поддержку на уровне 200 ( в моменте ниже 190 14.12). Сегодня мы наблюдаем проторговку уровня 210. Поводом для лонга послужит закрепление цены выше 220. Цель на 230, а затем на закрытие гэпа от 03.09 - 245.
#нлмк #nlmk

@trader_book
Посмотрим

НЛМК 🎧

@lukoev

​​22.01.
#статьи
ЦБ vs криптовалюты

20 января Банк России в своем докладе предложил запретить в России выпуск, майнинг и обращение криптовалют.
О криптовалютах и истории их регулирования в России и за рубежом - в материале ТАСС:

Регулирование криптовалют и критика

Биткойн и большинство других криптовалют не привязаны к другим национальным валютам или активам, не подкреплены ничем, кроме доверия его держателей. Курс криптовалюты устанавливается на виртуальных биржах, осуществляющих операции по ее обмену на реальные деньги. В этой связи распространена оценка криптовалют как высокорискового актива и потенциальной "финансовой пирамиды". Например, в 2017 году глава крупнейшего американского банка JP Morgan Chase Джейми Даймон назвал криптовалюты "мошенничеством", сравнив их с голландской "тюльпановой лихорадкой" (1637-1638) и пообещав уволить любого сотрудника своего банка, который вздумает торговать криптовалютами.

В конце 2013 года рост объемов операций с биткойнами, в том числе обслуживающих нелегальный бизнес, привлек внимание властей ряда стран и поставил вопрос о регулировании использования виртуальных валют. В большинстве государств, в том числе в ЕС и США, оборот биткойнов не запрещен и не регулируется законодательством. Однако власти этих стран предлагали усилить контроль над совершаемыми с помощью криптовалют сомнительными операциями или обложить налогами любые транзакции с их использованием.

Первыми странами, где биткойны были признаны полностью легальным денежным средством, стали в 2017 году Япония и Белоруссия, где этой криптовалютой можно легально расплачиваться за товары и услуги.

В настоящее время законодательства разных стран по-разному относятся к биткойнам и их аналогам. Как правило, зарегистрированным финансовым институтам запрещено проводить транзакции, связанные с криптовалютами. Причем биткойны и аналоги признаются не полноценной валютой, а "виртуальным активом", подлежащим налогообложению.

Отсутствие регулирования и признаки "пирамиды" являются не единственными претензиями к криптовалютам. По оценке сайта Digiconomist.net, ежегодные затраты электроэнергии на майнинг существующего объема биткойнов в мире составляют 200 млрд кВт⋅ч - это примерно соответствует годовому объему электричества, потребляемому Турцией или Таиландом. Также распространение майнинга вызывало спекулятивный рост на компьютерные комплектующие - в первую очередь видеокарты, чипы которых наиболее приспособлены для "добычи" криптовалют.

Страны, запретившие или ограничившие оборот криптовалют

Ряд государств запрещает использование криптовалют как физическими, так и юридическими лицами. Среди них Египет (запрет введен в 2018 году, подтвержден в 2020 году), Непал (2017), Боливия (2014), Алжир (2018), Бангладеш (2017). Катар и Бахрейн запрещают инвестирование в криптовалюты на территории своих стран, но не запрещают это делать своим гражданам за рубежом.

Вьетнам с 2017 года запрещает использование биткойна в качестве валюты, за это предусмотрен крупный штраф (до $8,7 тыс.), но при этом не регулирует покупку криптовалют в качестве виртуального актива.

В Китае с 2013 года действует запрет на операции с криптовалютой для финансовых организаций. В 2017 году власти КНР закрыли все работающие в стране криптобиржи. В 2018 году формально был запрещен майнинг, в 2021 году - введен полный запрет на обмен криптовалют.

В 2021 году шаги к ограничению оборота криптовалют приняли власти Турции и Индии.
Читать ТАСС

@trader_book
Посмотрим

ЦБ vs Криптовалюты 🎧
#статьи

@lukoev

​​23.01.
X5

Операционные результаты за 2021 г.

Чистая выручка Х5 Group выросла в 2021 году на 11,4% по сравнению с 2020 годом - до 2,199 трлн рублей, говорится в сообщении компании в пятницу.

Рост выручки от цифрового бизнеса составил 140%, до 47,9 млрд рублей.

Чистая офлайн выручка "Пятерочки" за 2021 год возросла на 11,7% и составила 1,779 трлн рублей, "Перекрестка" - выросла на 10,2%, до 337,3 млрд рублей. Сеть прибавила за 2021 год 1,366 тыс. магазинов. Средний чек магазинов Х5 Group в 2021 году увеличился на 2,9%, до 437,5 рубля, а число покупок увеличилось на 7,9%, до 5,7 млрд транзакций. Площадь магазинов прибавила 7,3% и достигла на конец 2021 года 8,409 млн кв. м.

Итоги четвертого квартала

В октябре - декабре 2021 года чистая розничная выручка выросла на 14,9% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года и достигла 605,3 млрд рублей.

Выручка цифровых бизнесов составила 16,2 млрд рублей, увеличившись по сравнению с четвертым кварталом 2020 года на 92,9%. Чистая выручка "Пятерочки" выросла на 16% и достигла 486,4 млрд рублей , а "Перекрестка" - на 8,6% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года и достигла 93,8 млрд рублей.

Игорь Шехтерман, главный исполнительный директор X5 Group, отметил:

- Формат дискаунтеров «Чижик» демонстрирует результаты выше ожиданий. В этом году планируется открыть около 300 магазинов данного формата.
- 5Post достиг положительной EBITDA в 2021 г.
- Макроситуация сложная из-за роста инфляции, высокой конкуренции в онлайне, консолидации офлайн игроков.
- Компания за счет фокуса на эффективности ожидает позитивный эффект на EBITDA в 2021 г. в размере 20 млрд руб.
- В январе 2022 г. чистая розничная выручка группы увеличилась на 14,9% г/г, сопоставимые продажи выросли на 8,6% г/г.
- Компания ожидает рентабельность EBITDA по итогам 2021 г. как минимум на уровне 2020 г. (12,3%).

Итоги
Отчёт достаточно неплохой. Стоит отметить ускорение темпов роста общих продаж до 14,9% г/г против 11,6% г/г в III квартале. Этого удалось достичь как за счет увеличения сопоставимых продаж, так и благодаря резкому увеличению цифровых продаж. Рост цифрового сегмента наиболее важен для группы, так как ранее темпы его роста сильно замедлились, а конкуренция в этом сегменте чрезвычайно высока.

МНЕНИЕ:
Весь прошлый год бумага провела в коррекции с незначительными отскоками. Казавшаяся ранее поддержкой цифра 2200, в ноябре не устояла и акция провалилась на уровни марта 2020, чему во многом "поспособствовал" общий рыночный фон.
Сегодня мы наблюдаем проторговку уровня 1750, поводом для лонга может послужить закрепление цены выше 1825. Цель на 2050. Сильным сопротивлением станет уровень 2200, ранее выступавший поддержкой.
#five

@trader_book
Посмотрим

X5 🎧

@lukoev

​​24.01.
Распадская.

Операционные результаты за lV квартал и 2021 г.

"Распадская" в четвертом квартале 2021 года нарастила добычу рядового угля на 34% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, до 6,7 млн тонн. Об этом говорится в сообщении компании.

Основной причиной роста добычи стал выход шахт "Распадская", "Осинниковская" и "Ерунаковская-VIII" из перемонтажей, поясняется в пресс-релизе.

Объем реализации угольного концентрата в октябре - декабре увеличился на 11%, до 3,64 млн тонн. Из них в РФ было продано 1,53 млн тонн, что на 11% меньше аналогичного показателя предыдущего квартала. В то же время экспортные продажи выросли на 34%, до 2,11 млн тонн.

"Спрос оставался на высоком уровне, а мировые котировки, достигшие своего локального максимума в сентябре - октябре, обеспечили высокие цены в четвертом квартале", - отметила компания.

Итоги 2021 года

В 2021 году "Распадская" увеличила добычу рядового угля на 13%, до 23,27 млн тонн. Рост показателя "в основном был обусловлен возобновлением добычи на "Разрезе Распадском", останавливавшемся в 2020 году с мая по сентябрь на фоне негативных рыночных условий, а также переходом шахты "Есаульская" на новый пласт №29", поясняется в пресс-релизе.

Объем реализации угольного концентрата "Распадской" в 2021 году вырос на 1%, до 14,08 млн тонн, "что было обусловлено логистическими ограничениями, а также необходимостью восполнить складские запасы после их продажи в 2020 году", отметила компания.

Из общих объемов реализации в России было продано 6,78 млн тонн, что на 3% меньше аналогичного показателя предыдущего года. В то же время экспорт увеличился на 5%, до 7,3 млн тонн.

"Хороший спрос наблюдался в 2021 году как на внутреннем рынке, так и на экспортных направлениях, при этом сдерживающими факторами выступали ограниченное наличие свободных объемов угля и логистика", - подытожила "Распадская".

Итоги:
Результаты компании отличные.
Исходя из конъюнктуры на угольном рынке, высокие цены реализации были ожидаемы, а вот объемы производства и продажи превзошли прогнозы рынка. В результате на уровне выручки за один квартал "Распадская" заработала больше, чем за все I полугодие. По оценкам аналитиков "Открытие" финальные дивиденды компании могут оказаться на уровне 60–70 рублей, что больше чем совокупные выплаты за первые 9 месяцев 2021 года.

МНЕНИЕ:
Находясь в мощном растущем тренде, за полтора года бумага показала довольно таки впечатляющий рост, практически пятикратно увеличившись в цене, но всему когда-либо приходит конец или по крайней мере приостановка - в октябре акция ушла в боковик с верхней границей 490 и нижней 370.
На сегодняшнем обвале бумага отскочила от поддержки, однако думается, что не стоит обольщаться и глубокой коррекции ей не избежать - снизу маячит незакрытый гэп на 260.
#распадская #rasp

@trader_book
Посмотрим

Распадская 🎧

@lukoev

​​25.01.
Fix Price

Операционные результаты за 2021г.

Выручка Fix Price в 2021 году увеличилась на 21,3% по сравнению с показателем за 2020 год и составила 230,5 млрд рублей. Об этом говорится в сообщении компании.

Согласно ее данным, годовой показатель LFL продаж магазинов в России, на которые не распространялись ограничения, вырос на 9%. Рост годового показателя LFL продаж группы составил 7,2%, что отражает новые ограничения, связанные с пандемией, а также влияние других стран присутствия компании, добавили в Fix Pricе.

В компании ожидают, что годовой показатель рентабельности по EBITDA составит около 19%.

LFL трафик вырос на 3,1% (на 3,4% с учетом эффекта високосного года). LFL средний чек вырос на 4%.

Показатели IV квартала

В компании также сообщили, что в четвертом квартале ее выручка возросла на 14,5%, до 66,5 млрд рублей благодаря открытию новых магазинов и росту сопоставимых продаж. Розничная выручка стала больше на 15,1% и достигла 59,1 млрд рублей. Оптовая выручка увеличилась на 9,6%, до 7,4 млрд рублей.

LFL продажи выросли на 3,2% на фоне новых ограничений, связанных с пандемией в России и Казахстане. LFL трафик снизился на 3,5% на фоне введения в России ограничений, связанных с пандемией, и по-прежнему сдержанных потребительских настроений. LFL средний чек прибавил 6,9% благодаря росту средней цены на единицу товара на фоне ротации и переоценки ассортимента, а также введения новых ценовых категорий.

LFL продажи магазинов под управлением компании в России выросли на 5,3%, а для магазинов, на которые не распространялись ограничения, связанные с пандемией, - на 6,5%. На продажи магазинов под управлением компании в Казахстане и Беларуси по-прежнему оказывали значительное влияние ограничения, связанные с пандемией, и давление на реальные располагаемые доходы населения.

Генеральный директор Fix Price Дмитрий Кирсанов отметил:

• Устойчивость и гибкость бизнес-модели Fix Price, позволяющей добиваться высоких операционных и финансовых результатов в условиях непростой рыночной конъюнктуры.

• На фоне влияния таких внешних факторов, как высокий уровень инфляции, волатильность валютных курсов и рост транспортных расходов, а также связанные с COVID ограничения в ряде регионов, мы продолжаем демонстрировать способность достигать уверенных результатов в сферах, на которые мы можем влиять.

• В IV квартале 2021 г. усилия по оптимизации ценовых категорий принесли результаты и способствовали росту валовой маржи по сравнению с IV кварталом прошлого года.

• Мы намерены сохранить темпы расширения нашей сети в 2022 г. для поддержания роста операционных и финансовых показателей.

Байбэк

Fix Price планирует провести выкуп своих депозитарных расписок на сумму до 4 млрд рублей на протяжении периода до шести месяцев.

Ожидается, что сделки в рамках программы buyback начнут совершаться ориентировочно 24 января, программа продлится примерно до 23 июля 2022 года, говорится в сообщении Fix Price.

Выкупленные GDR перейдут в разряд казначейских и могут использоваться, в частности, для выполнения обязательств компании в рамках возможного запуска программы мотивации сотрудников или могут быть впоследствии погашены.

Итоги
Отсчёт слабый. Темпы роста выручки и LFL-продажи продолжили замедляться, как и в III квартале 2021 г. Позитив - запуск программы buyback. По текущей рыночной цене может быть выкуплено около 1,1% от УК в течение полугода.
МНЕНИЕ:
После IPO бумага постоянно находилась с незначительными отскоками в коррекции. Казавшийся поддержкой уровень 550 в начале годв не устоял и сегодня акция торгует уровень 400, от которого думается, в ближайшее время можно ожидать отскок вверх.
#fixp

@trader_book
Посмотрим

Fix Price 🎧

@lukoev

​​26.01.
Норникель
Операционные результаты

"Норильский никель" в IV квартале 2021 года увеличил выпуск никеля на 25% по сравнению с предыдущим кварталом - до 63,15 тыс. тонн, говорится в сообщении компании.

Производство палладия выросло на 18%, до 704 тыс. тройских унций. Объем выпуска платины увеличился на 23%, до 178 тыс. тройских унций. Производство меди (с учетом Быстринского горно-обогатительного комбината, в котором "Норникелю принадлежит 50,01%, в результаты включается 100% производства ГОКа) выросло на 3%, до 118,53 тыс. тонн.

Рост показателей связан с полным восстановлением рудников "Октябрьский" и "Таймырский", а также восстановлением Норильской обогатительной фабрики (НОФ) в результате ввода мобильных дробильных комплексов, пояснила компания.

"Норникель" частично приостановил деятельность подземных рудников "Октябрьский" и "Таймырский" в феврале 2021 года вследствие подтопления грунтовыми водами. "Октябрьский" возобновил работу в апреле и вышел на полную мощность к середине мая. На "Таймырском" добыча возобновилась в начале июня, на проектную мощность он вышел в декабре.
Также в декабре вышла на проектные показатели НОФ, на которой в феврале произошло обрушение галереи дробильного цеха, где проводились ремонтные работы по усилению конструкций.

"В силу того, что рудник "Октябрьский", с более высоким содержанием меди в медистых рудах, восстановился уже в третьем квартале, прирост производства меди компанией в четвертом квартале был небольшим", - отмечается в сообщении.

Итоги 2021 года

Временная приостановка добычи на двух рудниках и авария на НОФ повлияли на результаты производства "Норникеля" по итогам года.

Компания снизила выпуск никеля на 18%, до 193 тыс. тонн (по нижней границе годового прогноза, составлявшего 190-200 тыс. тонн), палладия - на 7%, до 2,62 млн унций (выше прогноза в объеме 2,35-2,41 млн унций), платины - на 8%, до 641 тыс. унций (выше прогноза в объеме 580-640 тыс. унций). Производство меди (с учетом Быстринского ГОКа) сократилось на 16%, до 406,84 тыс. тонн. При этом выпуск металла без учета ГОКа составил 339 тыс. тонн (по нижней границе прогноза в объеме 335-355 тыс. тонн), а производство самого ГОКа составило 68 тыс. тонн (при прогнозе в объеме 65-70 тыс. тонн).

Прогноз на 2022 год

"Норникель" подтвердил озвученный на дне инвестора в ноябре прогноз производства на текущий год. Компания планирует произвести из собственного сырья 205-215 тыс. тонн никеля, 2,451-2,708 млн тройских унций палладия, 604-667 тыс. тройских унций платины и 365-385 тыс. тонн меди (без учета Быстринского ГОКа).

На Быстринском ГОКе в 2022 году планируется произвести 64-68 тыс. тонн меди и 225-245 тыс. тройских унций золота.

Старший вице-президент, производственный директор Сергей Степанов отметил:

- По итогам прошлого года компания достигла скорректированных прогнозных показателей по никелю и меди и перевыполнила прогноз по производству металлов платиновой группы.

- В 2021 г. компания столкнулась с рядом непредвиденных обстоятельств. Из-за аварии пришлось временно приостановить Норильскую обогатительную фабрику, а из-за подтопления грунтовыми водами — добычу на рудниках «Октябрьский» и «Таймырский». К настоящему моменту рудники «Октябрьский» и «Таймырский», а также Норильская обогатительная фабрика восстановлены и работают на полную мощность.

Итоги
Результаты ожидаемые и нейтральные - продолжается восстановление производства по всем ключевым металлам на квартальной основе, но результаты по отношению к предыдущим годам все еще слабые.
МНЕНИЕ:
С мая месяца прошлого года бумага находится в коррекции. Если не принимать во внимание провалы ниже 20к, то поддержкой можно считать уровень 21к. Целью для лонга является незакрытый гэп от 12.01 - 24к.
#gmkn

@trader_book
Посмотрим

Норникель 🎧

@lukoev