​​12.07
Мос.Биржа.

Мос.Биржа подвела итоги торгов в июне 2021 года:
Общий объем торгов на рынках Мос.Биржи в июне 2021 года вырос на 11,7% и составил 81,5 трлн рублей (72,9 трлн рублей в июне 2020 года). Динамика показана по сравнению с аналогичным периодом 2020 года.
Лучшую динамику продемонстрировали рынок акций (рост на 23,9%), срочный рынок (рост на 23,7%), денежный рынок (рост на 14,4%), валютный рынок (рост на 5,9%), рынок драгметаллов (рост в 7,6 раза).

Фондовый рынок:
Объем торгов на фондовом рынке в июне составил 3 865,1 млрд рублей (4 118,3 млрд рублей в июне 2020 года).
- Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями вырос на 23,9%, до 2 278,6 млрд рублей (1 838,9 млрд рублей в июне 2020 года).
- Среднедневной объем торгов составил 103,6 млрд рублей (91,9 млрд рублей в июне 2020 года).
- Объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями составил 1 586,4 млрд рублей (2 279,4 млрд рублей в июне 2020 года).
- Среднедневной объем торгов – 72,1 млрд рублей (114,0 млрд рублей в июне 2020 года).
- В июне на фондовом рынке Московской биржи размещены 87 облигационных займов на общую сумму 1 016,9 млрд рублей, включая объем размещения однодневных облигаций на 229,4 млрд рублей.

Срочный рынок:
- Объем торгов на срочном рынке увеличился на 23,7% и составил 11,4 трлн рублей (9,2 трлн рублей в июне 2020 года), или 147,1 млн контрактов (153,8 млн контрактов в июне 2020 года).
- Среднедневной объем торгов составил 517,7 млрд рублей (460,3 млрд рублей в июне 2020 года).
- Объем торгов фьючерсными контрактами – 143,6 млн контрактов, опционнымиь контрактами – 3,4 млн контрактов.
- Объем открытых позиций на срочном рынке на конец месяца достиг 737,5 млрд рублей (527,1 млрд рублей в июне 2020 года).
- Объем торгов на рынке стандартизированных производных финансовых инструментов вырос в 33,7 раза и составил 264,4 млрд рублей.

Валютный рынок:
- Объем торгов на валютном рынке вырос на 5,9% и составил 26,5 трлн рублей. На торги инструментами спот пришлось 7,6 трлн рублей, на сделки своп и форварды – 18,9 трлн рублей.
- Среднедневной объем торгов на валютном рынке составил 1 204,6 млрд рублей, или 16,6 млрд долларов США (1 251,5 млрд рублей, или 18,1 млрд долларов США, в июне 2020 года).

Денежный рынок:
- Объем торгов на денежном рынке увеличился на 14,4%, до 39,1 трлн рублей (34,2 трлн рублей в июне 2020 года), среднедневной объем операций составил 1 777,4 млрд рублей (1 709,2 млрд рублей в июне 2020 года).
- В общем объеме торгов денежного рынка объем операций репо с центральным контрагентом вырос на 18,2% и составил 22,8 трлн рублей, объем операций репо с клиринговыми сертификатами участия вырос на 5,7%, до 6,5 трлн рублей.

Про размещения:
Московская биржа ожидает до конца 2021 года около десяти первичных и вторичных публичных размещений акций на своей площадке, сообщил глава биржи Юрий Денисов.
"В целом есть ощущение, что скоро придет второй эшелон компаний, которые нарастили свой бизнес в последние годы, которые как раз достигают определенного объема, и я так понимаю, что мы эти все размещения ждем. Мы ждем приблизительно десять размещений до конца года — это и IPO, и SPO. Мы ждем десятки размещений в последующие годы", — сказал Денисов, выступая на Международном финансовом конгрессе.

МНЕНИЕ:
Отчёт хороший.
За последние 1.5 года на МосБирже состоялось 15 размещений, включая 5 IPO и ожидания новых вполне оправданы - ликвидность есть и её много.
Инвестиционно - покупка вдолгую. Мос.Биржа является главным бенефициаром притока средств сегодня на рынках.
Спекулятивно:
Последние несколько месяцев бумага находится в боковике, проторговывая уровень 170 и стоит ожидать из него выход.
Вариантов вижу два:
При закреплении цены выше 180, откроется цель закрыть див.гэп на 187, однако при ухудшении общего рыночного фона и закреплении цены ниже 170, нельзя исключать коррекцию в район 140 и последний вариант сейчас выглядит вполне реалистичным.
#мосбиржа

@trader_book
Посмотрим @lukoev

Мос.Биржа 🎧
@lukoev

​​13.07.
EMC. Предобзор.

Про IPO:
Индикативный ценовой диапазон в рамках планируемого IPO "Европейского медицинского центра" (ЕМС) на "Московской бирже" установлен на уровне $12,5-14 за одну GDR.
Одна расписка соответствует одной акции United Medical Group CY PLC. Уставный капитал ЕМС состоит из 90 млн акций, в ходе IPO он не увеличивается: средства привлекают только нынешние акционеры компании. Таким образом, при размещении по нижней границе коридорал капитализация компании составит $1,125 млрд, по верхней - $1,26 млрд.
Планируемая дата объявления цены размещения - 15 июля. С этого же дня GDR EMC будут допущены к торгам на "Мосбирже".
Способ подачи заявки на IPO EMC: бумажное поручение, планируется и возможность покупки через приложение.
Сроки подачи поручений: до 16:00 14 июля.
Мин. сумма участия: 5000 р.

Продающими акционерами выступят INS Holdings Limited Игоря Шилова (сейчас владеет 71,2% компании), Hiolot Holdings Limited Егора Кулькова (20,8%), а также Greenleas International Holdings Романа Абрамовича (6,9%). Они намерены продать до 40 млн GDR и в зависимости от цены размещения выручат без учета комиссий и расходов до $500-560 млн. Free float EMC при размещении всех 40 млн GDR составит по итогам сделки порядка 44%, Шилов при этом сохранит "значительную долю" в компании.

Про комментарии:
Гендиректор ЕМС Андрей Яновский через пресс-службу отметил "положительный отклик" инвесторов на решение компании провести IPO: быстрорастущий рынок частных медицинских услуг слабо представлен на российском фондовом рынке, а "Европейский медицинский центр" недавно завершил инвестпрограмму и теперь может "сосредоточиться на качественном росте доли рынка, повышении операционной эффективности и доходности для текущих и будущих акционеров".

Про компанию:
В сеть ЕМС входят семь многопрофильных медицинских центров, родильный дом и реабилитационный центр, а также три гериатрических центра в Москве и Московской области. Около 30% общей площади всех объектов, включая флагманские центры EMC на ул.Щепкина и в Орловском переулке, находится в собственности, еще 50% - в концессии на 49 лет без арендных платежей. По состоянию на 31 марта в группе были заняты 2,1 тыс. сотрудников.
Тарифы за услуги ЕМС исторически устанавливаются в евро. Средний чек в 2020 г. составил около 282 евро за поликлинический визит и 5327 евро за стационарное лечение, сказано в презентации компании для инвесторов.

Про фин.показатели:
Выручка ЕМС в 2020 году составила 241,3 млн евро против 219,7 млн евро в 2019 году, скорректированная EBITDA выросла с 82,8 млн до 97,3 млн евро, прибыль - с 59,5 млн до 80,6 млн евро.
Коэффициент чистый долг/EBITDA компании на 31 марта составлял 1,2х. В презентации не названы основные кредиторы компании, из ранее раскрытой отчетности ЕМС следует, что это Сбербанк и Райффайзенбанк. Совокупный долг перед ними на конец 2020 г. составлял около 4,4 млрд рублей.

Про дивиденды:
"Ожидается, что текущий уровень долговой нагрузки группы, возможности роста, не требующие больших капиталовложений, и высокий уровень генерирования денежного потока обеспечат компании значительную гибкость при распределении дивидендов", - говорится в презентации ЕМС.
Планируется, что компания выплатит приблизительно 114 млн евро в качестве дивидендов в 2021 году, включая дивиденды за 2020 г на сумму около 76 млн евро (выплата в сентябре), и 38 млн евро за первое полугодие 2021 г (декабрь).
В 2018-2020 гг. компания распределила между акционерами 140 млн евро. Дивидендная политика ЕМС предусматривает выплату до 100% чистой прибыли.

МНЕНИЕ:
ЕМС станет второй публичной компанией в секторе медицинских услуг в России вслед за "Мать и дитя", которая показала двукратный рост стоимости акции с момента своего размещения и можно предположить, что по аналогии, спрос на IPO EMC со стороны инвесторов будет высоким.
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Я не сторонник торговать первичные размещения, предпочитая подождать пару месяцев, когда в бумаге появится техническая картинка и пока для меня EMC без позиции.
#gemc
#mdmg

@trader_book
Посмотрим @lukoev

EMC 🎧
@lukoev

​​14.07.
НОВАТЭК.

Про отчёт:
Предварительные производственные показатели за 2й квартал и 1е полугодие 2021 г.

Добыча углеводородов НОВАТЭКа с учетом доли в добыче СП во 2м квартале 2021 г. выросла на 7,8% по сравнению со 2м кварталом 2020 г. и составила 156,6 млн бнэ.
В среднесуточном выражении объем добычи составил 1,72 млн бнэ/сутки.
Добыча природного газа выросла на 7,8%, до 19,95 млрд м3, жидких углеводородов (газовый конденсат и нефть) - на 6,5%, до 3,111 млн т.

По итогам 1го полугодия 2021 г. в целом добыча углеводородов НОВАТЭКа увеличилась на 6,5% по сравнению с 1м полугодием 2020 г. и составила 314,7 млн бнэ.
В среднесуточном выражении добыча увеличилась на 7,1%, до 1,74 млн бнэ/сутки.
Добыча газа выросла на 6,7%, до 40,11 млрд м3, жидких углеводородов - на 4,5%, до 6,24 млн т.

Реализация газа, включая сжиженный природный газ (СПГ), во 2м квартале 2021 г. выросла на 4,7% и составила 17,7 млрд м3.
В т.ч. в России объем реализации вырос на 6,1%, до 15,31 млрд м3, на международных рынках - снизился на 3,2%, до 2,39 млрд м3.
В 1м полугодии в целом реализация газа составила 39,13 млрд м3 (рост на 4,1%), в т.ч. в России - 34,86 млрд м3 (рост на 6,7%), на международных рынках - 4,27 млрд м3 (снижение на 13,2%).
Снижение объемов реализации газа на международных рынках у НОВАТЭКа наблюдается уже несколько кварталов подряд, что обусловлено изменением структуры продаж СПГ дочкой НОВАТЭКа Ямал СПГ.
Предприятие последовательно уменьшает долю продаж СПГ на спотовом рынке через акционеров, включая НОВАТЭК, одновременно увеличивая долю прямых продаж по долгосрочным контрактам.

Объем переработки деэтанизированного газового конденсата на Пуровском ЗПК во 2м квартале и 1м полугодии 2021 г. составил 3,1 и 6,2 млн т соответственно, продемонстрировав рост на 11,2% и 11,0% в годовом сравнении.
На комплексе в Усть-Луге во 2м квартале и 1м полугодии 2021 г. переработано 1,8 и 3,6 млн т стабильного газового конденсата соответственно, объем переработки снизился на 0,3% и 0,5% по сравнению с соответствующими периодами 2020 г.

По предварительным данным, объем реализации готовой продукции комплекса в Усть-Луге во 2м квартале 2021 г. составил 1,912 млн т, в т.ч. 1,287 млн т нафты, 280 тыс. т керосина, 345 тыс. т мазута и дизельной фракции (газойля).
Объем реализации нефти составил 1,018 млн т, стабильного газового конденсата - 391 тыс. т.

По состоянию на 30 июня 2021 г. 0,8 млрд куб. м газа, включая СПГ, а также 628 тыс. т стабильного газового конденсата и продуктов его переработки было отражено как «остатки готовой продукции» и «товары в пути» в составе запасов.

Про итоги:
Позитивная динамика по объемам добычи углеводородов НОВАТЭКа во многом обусловлен эффектом низкой базы - во 2м квартале 2020 г. НОВАТЭК снизил добычу газа на 2,2% по сравнению со 2м кварталом 2019 г., жидких углеводородов - на 3,8%, до 2,92 млн т.
Тогда на результаты компании повлияло снижение спроса на газ после теплой зимы 2019-2020 гг. и локдаунов по COVID-19.
Также существенное влияние оказал распад прежней версии соглашения ОПЕК+ и заключение нового соглашения с рекордным объемом сокращения добычи.
Ситуация на рынке энергоносителей в 2021 г. стабилизируется, а спрос на газ поддерживается погодными аномалиями - сильными холодами зимой 2020-2021 гг. и жарой летом.

МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Начиная с ноября прошлого года, бумага находится в растущем тренде. Цель озвученная ранее - 1700, исполнена и сейчас наблюдается откат, возможная цель которого, 1525 и вот там, я бы снова пробовал лонг.
#новатэк

@trader_book
Посмотрим @lukoev

НОВАТЭК 🎧
@lukoev

​​15.07.
АЛРОСА. Обзор.

Про отчёт:
Алмазодобывающая компания "Алроса" в июне текущего года реализовала алмазов на сумму $374 млн. Продажи бриллиантов компании за июнь составили $36 млн. По сравнению с аналогичным периодом 2020 года продажи алмазов выросли в 15 раз, а бриллиантов в 5,5 раз. Об этом говорится в сообщении компании.
От продаж своей продукции "Алроса" выручила в июне 2021 года $410 млн, это на 12% больше, чем в мае. В общей сложности с начала текущего года алмазно-бриллиантовой продукции продано на сумму $2,336 млрд. против $991,1 млн. годом ранее.
"Алроса" в мае текущего года продала алмазов и бриллиантов на сумму $365 млн., а в июне прошлого года продажи составили $31,3 млн.

Про комментарии:
"Спрос на алмазное сырье остается на высоком уровне. Запасы гранильного сектора в Индии по-прежнему достаточно низкие, при этом на всех ключевых рынках сбыта ювелирной продукции сохраняется оживление. В то же самое время на фоне структурного снижения добычи алмазов на ряде месторождений запасы добывающих компаний приблизились к минимальным значениям. Индекс цен на алмазы с начала года заметно восстановился после прошлогоднего спада, вернувшись на "доковидный" уровень. При этом, на наш взгляд, возможности добывающих компаний по наращиванию производства ограничены.
Таким образом, рынок входит в период затяжного дефицита алмазного сырья. В этих условиях "Алроса" прикладывает максимум усилий для того, чтобы обеспечить стабильность всей производственной цепочки. Мы продолжаем придерживаться взвешенной политики во всем, что касается цен и объемов, работая на обеспечение долгосрочной устойчивости всего рынка", - сказал заместитель генерального директора "Алросы" Евгений Агуреев.

Про аукционы:
АЛРОСА в июне подвела итоги серии зарубежных аукционов по продаже крупных алмазов.
Согласно действующему законодательству, АЛРОСА реализует алмазы специальных размеров, то есть массой 10,8 карата и выше, исключительно на международных аукционах.
В мае-июне 2021 года помимо аукционов в Москве АЛРОСА провела аукционы в Антверпене, Дубае и Рамат-Гане, продав на них в общей сложности свыше 400 алмазов общей массой почти 6,6 тыс. карат на сумму $32,4 млн.

«АЛРОСА гибко реагирует на нужды своих клиентов, стремясь удовлетворять подтверждённый спрос с их стороны. В том числе – на дорогостоящее сырьё специальных размеров, интерес к которому сегодня высок. В условиях, когда передвижения экспертов по миру ограничены, мы находимся в постоянном диалоге со своими клиентами и стремимся максимально адаптировать график и географию продаж под их нужды. Все аукционы оказались эффективными, покупатели подтвердили свою заинтересованность в подавляющем большинстве выставленных лотов», — сказал Евгений Агуреев.

Про технологии:
АЛРОСА предложила новый способ лазерной маркировки. Она позволяет отслеживать путь необработанных и полированных камней от рудника до ювелирного магазина:
- Метка наносится на атомную структуру алмазов.
Технология также позволит отличить драгоценные камни от выращенных в лаборатории.
- Физическую метку нельзя уничтожить или отполировать, в отличие от обычной лазерной гравировки, заявили в «АЛРОСЕ». Кроме того, ее можно обнаружить только с помощью сканера.
- Нанознак связан с цифровой базой данных компании, где хранится информация о происхождении и характеристиках алмаза, его идентификационный номер, фото и видео.
- Крупнейший в отрасли сертификационный центр в США (GIA) подтвердил, что метка не влияет на качество алмаза.

МНЕНИЕ:
У компании всё в порядке и кризис она преодолела, что подтверждается котировками акций - они осваивают новые ценовые уровни.
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага в короткие сроки закрыла див.гэп, что случается достаточно редко и в ней чувствуется сила, однако и перегретость присутствует. Думаю, что велика вероятность коррекции в район 120, а если уровень не удержится, то и ниже - 107.
#алроса

@trader_book
Посмотрим @lukoev

АЛРОСА 🎧
@lukoev

​​16.07.
НЛМК.

Про отчёт:
Производство стали группой НЛМК в I полугодии выросло на 11% относительно аналогичного периода прошлого года и составило 9 млн тонн, говорится в сообщении компании.
По отношению к I кварталу текущего года выплавка стали во II квартале 2021 года выросла на 5% - до 4,6 млн т.
Загрузка производственных мощностей группы во II квартале составила 96% против 91% годом ранее. Продажи НЛМК в январе - июне 2021 г. в годовом выражении снизились на 7% - до 8,2 млн тонн.
Продажи НЛМК во II квартале по отношению к предыдущему кварталу выросли на 11% - до 4,3 млн т - за счет увеличения экспорта слябов на рынки Ближнего Востока и ЕС. При этом доля продаж группы на "домашних" рынках в I полугодии составила 68% против 61% годом ранее.

В квартальном сопоставлении продажи на "домашних" (Россия, ЕС и США) рынках во II квартале выросли на 1%, до 2,8 млн тонн, из них продажи в РФ увеличились на 8%, до 1,8 млн тонн, в связи с началом строительного сезона. Продажи на экспортных рынках по сравнению с I кварталом выросли на 20%, до 1,4 млн тонн.

Про цены:
НЛМК отмечает, что в России во II квартале текущего года цены на плоский прокат без покрытий в долларовом выражении выросли на 36% по отношению к I кварталу (+114% год к году), а цены на арматуру - на 13% (рост на 78% к прошлому году).
Экспортная цена на сляб на условиях FOB Черное море увеличилась на 29% к предыдущему кварталу (+154% к прошлому году) за счет повышения спроса и цен на готовую продукцию на зарубежных рынках.

В конце 2020 года цены на металл на рынке РФ начали резко расти. С 1 февраля 2021 года были введены заградительные пошлины на отходы и лом черных металлов, также было предложено проводить закупки металлопродукции девелоперами напрямую у производителей, исключив трейдерское звено. После стабилизации в начале текущего года цены на металл снова выросли. Первый вице-премьер РФ Андрей Белоусов заявил, что доходы металлургов в России выросли за 2020 год в разы, они получили 100 млрд рублей.
"Котировки на металлопродукцию выросли во всех ключевых регионах. В США и ЕС наблюдался высокий конечный спрос на сталь, запасы сохранялись на низких уровнях", - подчеркивает НЛМК.

Так, в июне 2021 года котировки на горячекатаный прокат в США обновили исторический максимум, приблизившись к уровню $1,9 тыс. за тонну. Цены на плоский прокат в ЕС в долларовом выражении установили рекорд с 2008 года.
Кроме того, цены на лом в России в долларовом эквиваленте выросли на 4% к предыдущему кварталу (+84% год к году), цены на железорудное сырье выросли на 18% по сравнению с I кварталом (+113% год к году) на фоне рекордно высокого производства стали в Китае и ограниченного предложения железной руды из Бразилии, а стоимость коксующегося угля в России в долларовом выражении выросла на 27%.

Про итоги:
Отчёт достаточно хороший, однако сильный рост цен реализации и неплохие продажи, скорее всего будут частично нивелированы введением экспортных пошлин практически на все виды стальной продукции с августа 2021 г. и снижением внутренних цен на сталь в связи с перераспределением части экспортных поставок на российский рынок.
МНЕНИЕ:
Среднесрочный негатив в бумаге сохраняется, но для покупки вдолгую, котировки НЛМК сегодня безусловно представляются привлекательными.
Спекулятивно:
Бумага техничная и цель озвученная мной ранее - 225, выполнена https://t.me/trader_book/1468 , теперь весь вопрос, что будет дальше.
Думаю, что отскок ото дна состоялся и акция уходит в боковик с проторговкой уровня 240. Сверху остаётся незакрытый гэп от 22.06. -259, который конечно же будет закрыт, это дело времени.

22 июля СД НЛМК рассмотрит вопрос о выплате дивидендов по результатам первого полугодия 2021 г.
#нлмк

@trader_book
Посмотрим @lukoev

НЛМК 🎧
@lukoev

​​17.07
Акрон.

Про отчёт:
Акрон опубликовал операционные результаты по итогам I полугодия 2021 г.

- Производство аммиака: 1415 тыс. тонн (+3% г/г)
- Производство азотных удобрений: 2424 тыс. тонн (-0,7% г/г)
- Производство продукции органического синтеза: 241 тыс. тонн (+28,9% г/г)
- Производство продукции неорганического синтеза: 590 тыс. тонн (+19,8% г/г)
- Всего производство товарной продукции по группе Промышленные продукты: 706 тыс. тонн (+20,7% г/г)

Про комментарии:
Председатель Совета директоров Акрона Александр Попов:
"В I полугодии 2021 г. группа Акрон установила новый производственный рекорд, выпустив 4 157 тыс. т товарной продукции, что на 6% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Производство минеральных удобрений выросло на 2% и составило 3 307 тыс. т.

Группа увеличила выпуск аммиака, являющегося базовым сырьем для производства конечной продукции, на 3%, до 1 415 тыс. т. Объем его переработки в конечные продукты вырос до 97%. Благодаря гибкости производственной цепочки, группа увеличила выпуск наиболее маржинальных продуктов в отчетном периоде, в первую очередь — карбамида и сложных удобрений. Так, выпуск сельскохозяйственного карбамида вырос на 15%, до 651 тыс. т. Выпуск сложных удобрений увеличился на 14% и составил 1 296 тыс. т. Также на фоне восстановления спроса в промышленном сегменте группа увеличила выпуск промышленных продуктов на 21%, до 706 тыс. т товарной продукции. Кроме того, мы воспользовались благоприятной ценовой конъюнктурой на КАС во II квартале и увеличили выпуск этого продукта.

Важно отметить, что все дополнительные объемы производства находят покупателя — спрос на нашу продукцию очень высок, как в мире, так и на российском рынке. Возросшая рентабельность агробизнеса и покупательская способность аграриев на фоне высоких цен на основные сельскохозяйственные культуры способствует активному росту продаж. Отрадно отметить, что российская сельскохозяйственная отрасль — один из рекордсменов, так поставки группой Акрон удобрений в РФ под весеннюю посевную 2021 г. выросли на 27%.

Для обеспечения растущей потребности рынка группа Акрон продолжает активные инвестиции в расширение мощностей. В ближайшие недели состоится пуск агрегата «Карбамид №6+», который увеличит мощность Акрона по производству карбамида на 520 тыс. т в год. Также мы приступили к реализации проекта по модернизации агрегатов карбамида №1-4 с увеличением их суммарной мощности на 390 тыс. т в год и строительству новой установки гранулирования карбамида мощностью 700 тыс. т в год. В результате реализации этого проекта Акрон станет крупнейшей площадкой по выпуску карбамида не только в России, но и в Европе."

Про цены:
Во II квартале 2021 г. мировые цены на карбамид продолжили рост. К концу квартала цены в Балтике достигли $450 США FOB — максимального значения с 2012 г. Росту цен способствовал ряд факторов, среди которых продолжение сезонного спроса в Европе и США, активные закупки карбамида Индией, высокие цены на зерновые культуры и увеличение издержек производства в связи с ростом мировых цен на газ. Также укреплению цен способствовала угроза введения пошлин на экспорт карбамида из Китая в размере 30%, в результате которой предложение продукта из этой страны было ограничено. В III квартале на фоне сезонного снижения спроса в Европе и США поддержку рынку оказывают закупки Индией и Бразилией.

В России Акрон зафиксирует цены на свои удобрения для аграриев РФ до конца осенней посевной кампании - до 31 октября текущего года, говорится в сообщении компании.

МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую с ожиданием изменения див.доходности, которая на сегодня весьма скромная (0,5% по итогам прошлого года).
Спекулятивно:
Больше года бумага проторговывает уровень 6000 и ничего интересного пока собой не представляет. Сопротивление для восходящего тренда - 6200. Нужно ждать закрепление цены выше и появления объема, после чего откроется цель на 7000.
#акрон

@trader_book
Посмотрим @lukoev

Акрон 🎧
@lukoev

​​18.07.
Северсталь.

Про отчёт:
- Выручка "Северстали" за 1 полугодие 2021 года выросла до $5 165 млн (+57% г/г) благодаря росту цен и объемов продаж.
- Показатель EBITDA увеличился до $2 809 млн (+166% г/г) на фоне роста цен в первом полугодии 2021. Рентабельность по EBITDA достигла рекордных 54%.
- Чистая прибыль составила $1 860 млн (рост в 4 раза г/г), включая убытки от курсовых разниц в размере $13 млн.
- Свободный денежный поток увеличился в 5.9 раз г/г до $1 433 млн вследствие роста прибыли.
- Капитальные вложения составили $551 млн.

- Денежные средства и эквиваленты уменьшились до $783 млн (-15% кв/кв) на фоне выплаты дивидендов за 4кв. 2020 и за 1 кв. 2021, а также погашения обязательств по конвертируемым облигациям, частично исполненного за счет денежных средств.
- Общий долг снизился до $2 324 млн (-7% кв/кв) за счет погашения конвертируемых облигаций.
- Чистый долг уменьшился до $1 541 млн (-3% кв/кв).
- Коэффициент Чистый долг/EBITDA составил 0.37 (1 кв. 2021: 0.52)

- Выручка за 2 квартал выросла на 33% кв/кв до $2 946 млн в связи с ростом средневзвешенной цены реализации на 30% кв/кв и увеличением объема продаж. Рост выручки в основном был обеспечен Россией и Европой (выручка в этих регионах выросла на 43%кв/кв и на 26% кв/кв соответственно).
- Показатель EBITDA вырос до $1 647 млн (+42% кв/кв) в основном из-за роста выручки на фоне высоких цен и расширения ценового спреда между слябами и сырьевой корзиной.
- Рентабельность по EBITDA достигла 56%, сохранив за Группой мировое лидерство по показателю рентабельности среди предприятий сталелитейной промышленности.

- Чистая прибыль составила $1 139 млн (+58% кв/кв) вслед за ростом выручки и прибыльности.
- Свободный денежный поток вырос на 88% кв/кв до $936 млн, за счет роста показателя EBITDA и незначительного снижения капитальных вложений до $273 млн (-2% кв/кв), что частично было компенсировано оттоком денежных средств в размере $151 млн на пополнение оборотного капитала (в 1 кв. 2021 отток составил $224 млн) за счет увеличения торговой дебиторской задолженности ($134 млн во 2 кв. 2021) и увеличения запасов ($170 млн)

Про итоги:
Отчёт предсказуемо сильный на фоне экстремально высоких цен на металлопродукцию и заметного увеличения экспорта. Чистая прибыль "Северстали" за 1 полугодие выросла в 4 раза. Сильная позиция по показателю ликвидности, представленная денежными средствами и их эквивалентами в размере $783 млн и неиспользованными средствами в рамках открытых кредитных линий более чем покрывает краткосрочный долг Компании, который составляет $554 млн.

Коэффициент EBITDA составил 0.37 и остаётся одним из самых низких среди сталелитейных компаний во всем мире, что позволяет Компании обеспечивать высокую доходность акционерам в соответствии с дивидендной политикой.
В связи с этим совет директоров "Северстали" рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за II квартал 2021 г. в размере 84,45 рублей на акцию. Квартальная дивидендная доходность к текущей цене акций "Северстали" составляет 5,1%, что делает эти бумаги одними из самых доходных на рынке. Закрытие реестра для дивидендов за II квартал 2021 г. намечено на 2 сентября.

МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Бумага исключительно сильная и снижение котировок представляет собой хорошую возможность войти на долгосрок, (у кого её нет), по приемлемой цене.
Спекулятивно:
Скорректировавшись после нахлобучки Белоусова, акция нашла свою поддержку на уровне 1550 и отскочила ото дна. Сейчас наблюдается боковик. Думается, что до дивидендной отсечки особого снижения ожидать не приходится, а вот после нужно смотреть.
#северсталь

Посмотрим @lukoev

Северсталь 🎧
@lukoev