Картель

Forwarded from Криптокритика / Cryptocritique

"Что если у вас есть $100K? Тогда вы можете через год увеличить свой капитал на стейблкоинах до $260K не делая вообще ничего" - отличный тред, показывающий сколь безобразна сама идея стейбкоинов в текущей её реализации.

* * * * *

"Итак, есть Anchor Protocol, который работает как сберегательный банк. (НЕПЛОХОЕ НАЧАЛО - прямо со ст. 172 УК РФ - Прим.). Вы делаете депозит в стейблкоине $UST . Взамен вы получаете процентную ставку 19,5%. 1 $UST = 1 доллар США. Объяснял ранее здесь. Но вы же хотите 160%, верно?

Когда вы вносите $UST в Anchor Protocol вы получаете aUST. Это типа "доходного залога". 1 aUST = 1.12 $UST. Теперь к цифрам. Если у вас есть $UST в размере 100K долларов США и вы внесете их на Anchor Protocol, то вы получите взамен 89 286 aUST. Как тогда перейти с 19,5% к 160% в год?

Позвольте представить $MIM (Magic Internet Money), еще один стейблкоин. 1 $MIM = 1 доллар США. Что волшебно в $MIM, так это то, что вы можете занимать / "минтить" (т.е. чеканить) его с помощью aUST. У вас есть 89 286 aUST, и вы хотите занять MIM в размере 80% от суммы aUST. 89 286 aUST x 0,80 = 71 428 $MIM.

71 428 $MIM вы можете конвертировать это в $71 428 $UST. Почему? Потому что 1 $UST = $1 MIM. Далее вы их обратно кладете в Anchor Protocol, и теперь у вас есть исходные $100K + $71,4K = $171,4K (т.к. $UST = фиатному доллару), которые работают на вас. Вы увеличили свой годовой прирост с 19,5% до 33,42%. Но все становится еще безумнее...

Но это был только один заход. Вы можете взять ваши $71,4K $UST и их эквивалент 63,75K aUST, занять на них $MIM , конвертировать $MIM обратно в $UST и снова внести на депозит в Anchor Protocol. Вы можете проделать это 10 раз! Как?

Схема целиком:
1. Внесите $UST в Anchor Protocol на сумму $ AUST
2. Занять $MIM за счет своих $aUST с установленным объемом (80% в этом примере).
3. Перегоните $MIM в $UST
4. Повторите описанное еще 9 раз. После того, как вы сделаете это в 10 раз, у вас прирост капитала вместо 19,5% станет 160%.
ПОЛНАЯ ДИЧЬ, РАЗВЕ НЕТ?!

И тут вы спросите: "А не слить мне все свои битки, включить режим полного дегенерата и перегнать капитал в эти стейблкоины? Нахрена владеть чем-то кроме этих стейблкоинов, если они приносят 160% годовых?" Однако, тут есть риски.

Риск 1: Смарт-контракт (через него, например, вы заносите бабло в Anchor Protocol). Который может уязвим для кибер-атак и просто бывает глючно-косячной штукой.

Риск 2: Привязка к баксу и "плечи". Что если рынок посыпется и $UST или $MIM потеряют в цене и будут стоить меньше доллара? (ЭТО ЖИ КРИПТА, ТУТ СТЕЙБЛКОЛИНЫ ВЫГЛЯДЯТ ТАК - Прим.) Как экосистема Terra избежит этого сценария? Почему мы должны быть уверены, что 1 $MIM = 1 USD всегда?

Честный ответ такой: мы не знаем, что в действительности может произойти. Если вдруг $UST или $MIM начнут торговаться ниже $1, то маркетмейкеры быстро начнут торговлю всякими защекоинами за $UST и $MIM ради быстрого профита. Объяснял это здесь.

Обычно, не так страшно, если $UST или $MIM слетит ниже своей привязки на пару-тройку часов, потому что почти наверняка они откатятся обратно к исходному $1. Но если на всю "котлету" взяли хорошие "плечи", что с определенного уровня просадки $UST и $MIM вашу позицию ликвидирует."

@cryptocritique

2.5K views21:38