Ещё раз про Goldman
Не прошло и года, как Goldman решил распространить cвою внутреннюю гендерно и рассово нейтральную политику на клиентов. Даёшь дайвёрсити и инклюзивность в каждое IPO! И поменьше здравого смысла.
Goldman старается переписать многолетний образ корпорации зла и выглядеть модным и актуальным.
Вот что делает с банками партнёрство с Apple.

Bloomberg

Cash is trash

Дедушка Далио рассказывает прописные инстины про диверсификацию, бизнес-цикл, QE и низкие ставки, но все вокруг после форума в Давосе внезапно воспринимают его слова как руководство к немедленному действию.

Ответ Александра Чернокульского на статью Юлии Латыниной, которую она выпустила по мотивам собственных видеороликов.

Из ответа Александра я делаю следующие выводы.

У климатологов большие проблемы с моделями. Одни модели работают со старыми периодами, другие – с новыми. И когда с моделью возникает проблема, её подгоняют под антропогенный фактор.

Называть «физикой, с которой нельзя спорить» выводы, полученные из таких расчётных моделей – сильное преувеличение. Физика вчера, сегодня и завтра работает одинаково, а модели – нет.

– Падаем. Началось?
О медвежьем рынке поговорим, когда закончится сезон отчётности, и возобновятся корпоративные байбэки. На этой неделе выключен байбэк у Apple, например, которая прилично весит в индексе.

Про китайский коронавирус, который вызывает пневмонию

Когда появились слухи о приобретении eBay, никто на фондовом рынке не понял зачем: зачем допускать утечку, и на кой ляд владельцам нью-йоркской биржи сдался тридцатимиллиардный eBay. Позитив продлился недолго. Сегодня менеджмент ICE отыграл всё назад, попутно оправдываясь, что они не сошли с ума.

Мы пожадничали и не закрыли лонг.
#dgtlcapital

Non-Farms
Actual 225K
Forecast 160K
Previous 147K

U.S. Unemployment Rate
Create Alert
Actual 3.6%
Forecast 3.5%
Previous 3.5%

Шутить про женские трусы в 2019 году – плохо для бизнеса. Но всё ещё можно, если ты умеешь зарабатывать для клиентов деньги.
Bloomberg

Носите маску? Истерия достигла такого масштаба, что даже Bloomberg пишет про бесполезность их ношения.

Про 2019-nCov без иронии

История вокруг 2019-nCov всё больше начинает походить на проблему. Не конкретно вирус, а действия китайских властей.

В теории заговора верить не хочется, и скорее эпидемия явилась просто удачно подвернувшимся поводом, чтобы скрыть структурные экономические проблемы.

Сейчас истерия вокруг масок существенно сказывается на поведении населения: на внутреннем потреблении и на туристическом потоке как в Китай, так и из него. И это при том, что пик эпидемии ещё даже не пройден.

Центробанк Китая уже выходит на внутренний рынок и репует вообще всех. 10 млрд долларов, которые Китай собирается влить в систему здравоохранения – лишь небольшая часть от убытков производственного и логистического секторов китайской экономики. К китайским данным по росту ВВП следует относиться крайне скептично.

Проблемы китайских потребителей обязательно скажутся на финансовых результатах глобальных корпораций за первый квартал. В краткосрочной перспективе на фоне плохих отчётов и при продолжающейся эпидемии нас вполне может ждать заметная коррекция.

Опять не удаётся агрессивно торговать с приемлемым риском. Приходится уделять больше внимания низкорисковым инструментам.

С политической точки зрения эпидемия станет ответом на все вопросы к президенту Си. Списать на вирус экономические проблемы будет очень удобно.

От продолжающейся истерии выигрывают китайские телекомы, техи и производители медицинских товаров, а проигрывают все остальные.

Сегодня все русскоязычные СМИ переписывают одну и ту же публикацию про успех Х5 в рейтинге Deloitte, где по темпам роста компания обошла Amazon и Nike.

У меня к авторам этих публикаций один вопрос. Знают ли они про эффект низкой базы и представляют ли вообще масштаб бизнеса Nike и Amazon?

Про Ростелеком

Ростелеком бродит по рынку с протянутой рукой. Ранее я писал, что именно так и произойдёт.

Мы можем закрыть потребность Ростелекома почти полностью, но пока их предложение выглядит не слишком привлекательным.

Про форс-мажор

Из-за долгих каникул в Китае (привет 2019-nCov) на рынке плодятся опасения, что контрагенты начнут форс-мажорить свои обязательства.

В этом главное отличие между бизнесом и инвестиционной деятельностью. Бизнес может сослаться на непредвиденные обстоятельства и не исполнить контракт, а управляющего капиталом в такой ситуации назовут дураком и скажут, что он недооценил риски.

Я не пытаюсь отмазать инвестиционных банкиров, ведь игра ведётся на чужие, а не на свои, но отношение к потерям на рынке в финансах совершенно другое, чем в бизнесе.

Про обманувших систему

Недавно мне рассказали очередную историю успеха. Она стала поводом для этой публикации.

Несколько раз в личных беседах меня пытались убедить, что заработавшие на ICO мошенники – настоящие молодцы, лайфхакеры и солдаты удачи, обманувшие систему. Рассказывая эти истории, каждый автор схемы в красках описывал свою гениальность с плохо скрываемым самодовольством.

И каждый раз я не соглашался. Естественно, мне говорили, что я просто завидую.

Конечно, деньги не пахнут. Но пахнет бэкграунд – опыт, который мы извлекаем из собственных поступков. И это сильно меняет образ мыслей.

Если у вас появляется возможность украсть, и вы крадёте – это не похоже на успех. Даже если вы сначала создаёте условия, чтобы иметь возможность украсть.

У меня был доступ к десяткам миллиардов рублей, когда я занимался корпоративным инфобезом. IT-инфраструктура, процедуры комплаенса и согласования казначейских операций создавались под моим руководством или с моим участием, поэтому я мог сравнительно легко украсть деньги. Но я этого не сделал. И точно не потому, что боялся.

ePayments всё