Токсичное мнение
2.72K subscribers
722 photos
10 videos
13 files
970 links
Download Telegram
to view and join the conversation
Про смертность

Для всех, кто не подписан на @tmshort и не читает комментарии: Y24 сделал замечательную картинку про смертность в США.

На этом COVID-тему можно закрывать.

Ранее:
14 марта
6 марта
Forwarded from TM
https://www.nature.com/articles/s41586-021-03207-w

(1) повторное заражение относительно редко (0,10% или ~ 1 из 1000);

(2) предшествующее заражение обеспечивает надежную защиту от риска повторного заражения (эффективность> 90%);

(3) повторные инфекции оказались менее тяжелыми, чем первая инфекция (согласно статье только одно повторное заражение было тяжелым, два – умеренным и ни одно не было критическим или смертельным, хотя эти данные о степени тяжести были доступны только для 8 случаев) и иммунный ответ организма не показал никаких признаков ослабления в течение более семи месяцев наблюдения (которое все еще продолжается).
Краткий курс политологии для тех, кто прогуливал лекции в институте
(из утренней переписки в 48)

«Не важно, как голосуют, важно, как считают»
— Наполеон III

Для меня процедура выборов в России – это что-то религиозное, православное. Когда люди крестятся на всякий случай, потому что так принято, не вдаваясь ни в историю религиозных учений, ни в смыслы. Вот и бюллетень с галочкой – «авось пригодится». Самовнушение, которое держит за руку полную апатию к политическому процессу, а не противостоит ей.

Политическая дальновидность – это вернуться в Россию весной/летом или перед электоральным циклом, а не в качестве промо к ролику про дворец. Ну какой бунт в России в январе, зима же.

Власть – она не за лайки, власть – она за победу в борьбе за неё. Если у оппонента бабло, вам нужно бабло, если дубина – дубина, если голоса – голоса.

Бывают редкие случаи левериджа. Для этих редких случаев надо быть очень умным и очень удачливым.

Ещё есть одна прекрасная истина, про которую дети не знают: слабых бьют. Она же: за неудачников не голосуют. Когда у одной стороны появляется преимущество в драке (политической, уличной или любой другой), к ней начинает примыкать больше сторонников. Никто не хочет быть на стороне проигравших. Этим часто пользуются, публикуя предварительные опросы мнений.

Я не утверждаю, что смысла выходить нет. Но нужно поменьше иллюзий и побольше понимания, что это значит в моменте.

Эмоциональный подъём и сплочённость – это здорово. А власть получает тот, кто это умело использует.
Про лоббизм и коррупцию

К картинке про лоббизм сочинил тезис про коррупцию:

Коррупция – это когда капитал становится функцией от политики. Когда наоборот – политика является функцией от капитала, то всё в порядке.

@toxicopinion
Про Healthcare (2)

Пока инвестбанки корректируют свои прогнозы из-за проблем с дистрибуцией вакцины по миру, хочу порассуждать о Healthcare после коронавируса.

Благодаря коронавирусу государства профинансировали производство вакцин и тестов, сделав их «бесплатными» для компаний.

Полагаю, что мы не раз ещё услышим о «ревакцинации», о росте прививочной активности от других заболеваний и обязательном тестировании. Возможно, в рамках страховых медицинских планов.

Потому что слишком сладко выглядят «бесплатные» производственные линии и выстроенные логистические цепочки, чтобы на них не заработать снова.

Ранее
Про Healthcare и безрисковые деньги

@toxicopinion · patron
Тред про коррекцию

В продолжение переписки из @toxicopinionbot про коррекцию в техах.
Когда брокер не даёт продать покрытый лот ни по маркету, ни по лимиту ниже рынка, это называется хамство.

IBKR

И, наконец, спустя 13 минут торги остановили. Halted…

Спустя 17 минут от начала сессии дали продать.
InteractiveBrokers сегодня отказывается исполнять заявки клиентов на покупку и продажу GME.

Зря смеялись над Робингудом. Наша кухонька совсем оборзела.

https://twitter.com/Tyler_Arthur_/status/1354475258947006470

**

Можно закрыть ордером через dark pool.
Про манипуляции
(в продолжение публикаций про дельта-хеджирование и reddit)

Законно ли то, что происходит в r/wallstreetbets?

Абсолютно. Это не инсайд-трейдинг и не манипуляция рынком. При большом желании можно кого угодно привлечь за что угодно. Но, на деле, форум – это обмен мнениями о торговле. С таким же успехом можно привлекать за общение в барах.

Даже нелегальность фронтрана является относительной. За фронтран можно привлечь только конкретного участника сообщества, и это придётся ещё доказать. Инвестиционные банки, роудшоу IPO или публикация хеджфондами информации о собственных сделках – всё это фронтран.

Про хеджфонды

Компании, которые публично объявляют о своих сделках в малоликвидных бумагах, пытаются манипулировать рынком. Либо так, либо они полные идиоты. Потому что нет ничего слаще, чем предсказуемые позиции. Любой другой игрок с капиталом, превосходящим капитал такого «манипулятора», может его вынести. Уникальность ситуации в том, что на этот раз их наказывают «робингуды» с reddit.

Почему раньше такого не было?

Потому что торговля опционами никогда в истории не была настолько доступной широкой массе инвесторов. И это мультиплицирует плечо.

Что будет дальше?

Дальше разорившиеся хеджфонды и другие старожилы рынка побегут к регуляторам в надежде сдержать волну «робингудов». Потому что никто не хочет терять монополию на рынке, который сам придумал. И будет очень печально, если регулятор начнёт бороться с инициативой частных инвесторов.

@toxicopinion · patron
Про Армагеддон в stonks

Клиринговые компании продолжают нагибать брокеров. И те отказываются от исполнения заявок по GME, AMC и другим stonksам, нагибая своих клиентов:

https://twitter.com/deitaone/status/1354784019062386690?s=21

https://twitter.com/IBKR/status/1354792600004386818?s=20

https://twitter.com/IBKR/status/1354792848923701251?s=20

Ранее:
Про поход к регуляторам
Про кухоньку
Про хамство
Новому парню из SEC на сегодняшнем поведении брокеров можно сделать головокружительную карьеру. Переписать историю. Стать очень влиятельным человеком. Но для этого нужна политическая воля и бесконечные амбиции.

А теперь сказка. Все совпадения случайны.

Доказать сговор клиринговых компаний и брокеров не составит труда, особенно, если на кону будут реальные сроки, а не штрафы.

Почему запретили покупать бумаги?
— Потому что посонам остро нужны дешёвые бумаги, чтобы заткнуть дыры.

В исключительных случаях торговые площадки с благословения регулятора идут на запрет непокрытых продаж. Но запрет на покрытые покупки – это новация. И ввела её не биржа, и без одобрения регулятора.

Клиринговые компании берут на себя риск неисполнения обязательств сторонами сделки. И ненавидят терять деньги. Но жадность взяла верх. И они позволили провести через себя несколько раз перепроданные акции.

Заёмщики (шортисты), рассчитывавшие на откат, но не дождавшиеся его, один за другим начали неисполнять свои обязательства, и клиринговые компании понесли убытки.

Чтобы компенсировать эти убытки, им нужны дешёвые акции. Чтобы получить дешёвые акции, нужно ограничить их покупку. Что и сделал Робингуд с сотоварищами.

К ним пришли со словами: «Вы совсем охренели? Мы отключим вам клиринг, если не остановитесь!». И брокеры поплыли.

Клиринговые компании могли не понести серьёзных убытков. Но за сотню-другую миллионов долларов они удавят половину рынка. Потому что клиринговые компании ненавидят терять деньги.

Это была сказка. Все совпадения случайны.
r/wallstreetbets:
Давайте нагнём Wall Street! Хеджфонды, ну и что вы нам сделаете?! Нас легион!

Wall Street:
– Отключим вам опционы
– Не дадим продать акции
– Не дадим купить акции
– Принудительно продадим ваши акции
– И вы нам ничего не сделаете

· Про принудительные продажи
· Про иск к Робингуду

(продолжение следует)
Wall Street в истерике

Что несут прекрасные люди из хеджфондов уже выходит за рамки. Похоже, парни и мысли не допускают, что могут в этой игре не выиграть. И о рисках не думают воообще, потому что риски всегда на клиенте.

https://twitter.com/jangelooff/status/1354846320494784515
JPM (Kolanovic) про экзотический хипстер-риск из-за моды на глупость, про который ТМ уже писал в октябре:

«Мы выделяем сценарий потенциального макроэкономического риска, который может реализоваться в течение следующих 1-2 лет. Чтобы быть ясным, это не наш прогноз, а всего лишь один сценарий риска, который следует рассмотреть. Мы будем называть этот риск COVID-зеленым, и это сценарий крупных энергетических и сырьевых кризисов, которые могут произойти в результате недостаточного инвестирования в традиционную энергетическую инфраструктуру после восстановления COVID-19, характеризующегося более сильным ростом и инфляционным давлением. Несмотря на аллоцирование в зелёную энергетику, которое напоминает пузырь, доля солнечной и ветровой энергии в потреблении первичной энергии в США составляет только ~ 1% и 2,6% соответственно. Поскольку мы не считаем сжигание древесины / биотоплива устойчивым источником роста предложения энергии в США. При сценарий более сильного роста после COVID и инфляционного давления, потребности в энергии могут привести к значительным трениям между спросом и предложением. Учитывая низкий уровень новых инвестиций в традиционную энергетику и неспособность быстро изменить предпочтения населения в инвестиционной, идеологической и геополитической парадигмах, вполне возможно, что полномасштабный энергетический кризис западного мира может материализоваться с потенциалом дестабилизации финансовых рынков, экономики и общества в более широком смысле».
Про манипуляции (2)

Вчера я написал про манипуляции. И, по старой доброй традиции, «собрал в панамку» от скептиков, которые не разбираются ни в праве, ни в рынке.

В продолжение этой публикации предлагаю послушать прекрасное интервью на ту же тему.

Видео-версия доступна по подписке на сайте CNBC (есть 7-day free trial).
В ночи наткнулся на песню про reddit, брокеров и «ракеты», которые форум запускает. Песня 1963 года. Подходит идеально.

Ничего, ребята, ничего, девчата –
Полетите в следующий раз.

https://youtu.be/V0NL94MqNzw