# 또 떠난 패시브 외국인 - "올해 들어온 거 모두 뱉어내는 중" 🤮

오늘도 패시브 외국인의 유출이 이어졌습니다.

강도는 무의미하다 볼 수 있는 -0.3%로 어제와 동일한 수준이긴 하나, 누적으로 살펴보면 올해 어렵게 들어와 준 순유입 2.3조원 중 절반을 상회하는 1.3조원 물량이 이미 유출됐습니다.

과거 같았으면 이정도 외국인 매도 공세에 (i.e. 25년 10월 이후 -50조원) 해당하는 KOSPI 레벨은 이미 1,000P 대 수준이었겠으나, 현재 증시를 지키고 있는 건 기관(금투)수급이다 보니 이를 상쇄시키며 어느정도 시간을 벌어주고 있다는 판단입니다.

(바라건대, 하반기 "멀티플 리레이팅" 환경 때 유입 전환을 위한 현재는 전략적인 수급 Room 만들기? 🤞🤞)

└ 펀더먼털은 이상무! + 미국에서도 최근 다시 고개 드는 중!! 🫡🫡

# 잊을만하면 찾아오는 탐방시즌 - "4Q25 확정치" 🔭

다음주면 곧바로 1분기 실적시즌이 시작되는 만큼 본격적인 탐방시즌에 맞춰 "탐방용 기업개요" 자료을 업데이트 했습니다.

엑셀파일 왼쪽 상단에 종목명만 기입하시면, IS/BS/CF/Financial Ratio 등의 주요 재무제표 데이터들을 앞뒤 1장으로 보실 수 있는 투자참고 자료입니다.

분기 및 연간 데이터들은 매 실적시즌 마지막날의 익일로 자동 세팅되어 있는만큼, 최소 연 4회만 업데이트 해주시면 원하실때마다 사용 가능한 자료입니다.

탐방뿐만 아니라 관심종목 재무제표 정보를 빠르고 간편하게 보고자 하실 때 활용해 주시면 유요할 것 같습니다!

P.S. 제 정기 고객분들께는 등록된 주소로 송부드렸습니다. 혹시라도 메일이 누락되신 분들은 저희 담당 브로커께 문의주시면 바로 송부드릴 수 있도록 하겠습니다. 감사합니다! 🫡🫡

# 이정도면 병, 고칠 수 없는 불치병 🤪🚑

이번 공화당 전국 하원 위원회 연설에서,

[00:06] "이란은 우리와 협상하기를 너무 원합니다. 허나 자국민이나 우리에게 죽임을 당할까봐 협상이라는 말을 못하고 있습니다." 🤣

[00:35] "저에게 그들의 지도자가 되어달라고 애원하고 있지만, 미안하지만 저는 싫다고 얘기했습니다." 😂😂

ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ

👉 이런 양반에 금융시장이 요동치며 반응하고 있다는게... 창피함은 우리 모두의 몫... 쥐구멍이 어디였더라... 🙈🙈🙈

# 호르무즈 해협 통과한 배 수 🚢

현재 전쟁 발발 이후 가장 많은 통행량 🙏

# 10년 전으로 회귀한 삼성전자 👣

금일자 삼성전자의 외국인 보유 비중은 정확히 딱 10년 전으로 돌아간 49.1%. 이는 2017년 반도체 슈퍼사이클 직전 수준 🔥

그 와중에 외국인 누적 순매수 레벨은 역대 최저급 🐢🐢🐢

# 관세 업데이트: "드디어 진전이 있는 미국과 EU의 협의" - 3월 27일

■ EU, 미국과 체결한 무역협정이 2차례의 제동 끝에 유럽의회에서 승인

* 미국이 협정의 취지를 훼손하거나 EU 기업을 차별하고, 회원국의 영토·외교·안보를 위협하거나 경제적 압박을 가할 경우 협정을 중단할 수 있다는 조건이 포함됨

* 랑에 유럽의회 무역위원회 위원장, 해당 조항은 연초 트럼프 대통령의 그린란드 병합 발언으로 촉발된 미·유럽 간 긴장과 관련이 있다고 설명

* EU산 철강 파생제품에 대한 미국의 관세 철폐를 협정 적용과 연계하는 조항과, 협정이 2028년 3월 종료되도록 한 일몰 조항도 함께 포함

* 셰프코비치 EU 무역·경제안보 담당 집행위원, 이번 유럽의회에서의 승인은 미국과의 협정 이행을 위한 중요한 단계라고 환영하며 그리어 USTR 대표와 만나 협정에 대해 추가로 논의할 것이라 언급

* EU와 미국의 무역 협정은 EU 회원국 27개국의 승인을 거쳐야 최종 발효

■ 미 싱크탱크 브루킹스 연구소, 트럼프 대통령이 지난해 부과한 고율 관세가 미국 경제 성장에 거의 기여하지 못했다는 분석을 발표

■ 대한민국 산업통상부, 석유산업의 핵심 기초 원료인 나프타(납사) 수출이 27일 자정부터 전면 금지된다고 밝힘

* 이는 중동 전쟁 장기화로 나프타 수급이 불안정해지고 원료 공급 위기가 산업 전반으로 확산되자, 정부가 긴급 대응 조치를 내놓은 것이라 판단

■ 대한민국 산업통상부 무역위원회, 일본산 산업용 로봇에 17.45∼18.64%, 중국산에 15.96∼19.85%의 반덤핑 관세를 부과

(자료 원본 ☞ https://buly.kr/YgMq80)

# 현시각 우리만큼 화나있을 미국인 🇺🇸🤬

베센트 계획 다 망가뜨린... (자기 대통령이라 뭐라 말은 못하고...) 😭

📢 금일 패시브 외국인 유출은 없었습니다. 다행입니다. 👏👏

# 관세 업데이트: "그동안 조용했던 중국" - 3월 30일

■ 중국, 멕시코의 아시아산 수입품에 대한 고율 관세 조치에 보복 경고

* 중국 상무부, 멕시코의 1,463개 아시아산 제품 대상 5~50% 관세 부과가 중국 상품·서비스·투자의 시장 진입을 제한하는 무역장벽이라고 비판

* 중국 상무부, 멕시코의 조치로 약 300억달러 규모의 중국 수출이 영향을 받았고, 특히 기계·전기 분야에서 약 94억달러의 손실이 발생했다고 주장

* 중국 상무부, 자국 산업 보호를 위해 필요한 조치를 취할 권한이 있다고 언급하며 관세 보복 가능성을 시사

* 에브라르드 멕시코 경제부 장관, 자국 산업을 불공정 경쟁으로부터 보호할 권리가 있다 강조

■ 중국 상무부, 미국이 진행 중인 301조 조사에 대응해 별도의 조사에 착수한다 밝힘

* 중국 상무부, 미국의 무역 장벽을 조사하고 정당한 권익 보호를 위한 필요한 조치를 취하겠다며 강경 대응을 예고

* 그리어 USTR 대표, 중국의 조치를 상징적 대응에 불과하다고 평가하며 중국은 여전히 글로벌 공급망을 교란하고 있다고 비판

■ 한미 의원연맹 소속 여야 의원, 방미 중 미 상무부와의 면담에서 트럼프 행정부의 무역법 301조 조사에 대한 한국 기업들의 우려를 전달했다 밝힘

* 포겔 미 상무차관보, 미국의 담당자들에게 이러한 우려를 잘 전달하겠다 언급

■ 바킨 리치먼드 연은 총재, 팬데믹·반도체 부족·우크라이나 전쟁·관세·이민 정책에 이어 이란 전쟁까지 불확실성이 겹치며 경제 전망이 매우 불투명하다며 정책금리 동결이 적절하다고 평가

(자료 원본 ☞ https://buly.kr/GE9pE0E)

# 3월 이익 기여도 - "이란 전쟁 불확실성 구간"

지난 한달간 전쟁 불확싱성 속에서도 국내증시 이익은 +7% 상향 조정 된 가운데,

📈 반도체, 상사/자본재, 조선의 증분 기여도가 가장 높았으며,
📉 화장품, 보험, 운송의 기여도는 소폭 감소했습니다.

(종목명은 각 업종 내 조정 기여도가 가장 큰 기업들을 의미)

# 국내증시 거래량 히트맵 - "돈의 이동 파악하기" 🔍

지난 1년간
작년 "북 → 남동쪽" 흐름에서
올해 다시금 "남 → 북동쪽" 섹터로 이동하는 모습

# 관세 업데이트: "관세발 인플레이션은 일시적" - 3월 31일

■ 파월 연준의장, 관세발 인플레이션은 일시적이며 물가를 약 0.5~1.0%p 높이는 수준에 그친다고 평가

* 파월 연준의장, 인플레이션이 팬데믹 이후 2%에 근접했지만 안정적으로 유지된 적은 없으며, 다만 중장기 기대 인플레이션은 비교적 잘 고정돼 있다고 평가

* 파월 연준의장, 관세와 전쟁 리스크를 언급하며 현 정책은 상황 전개를 지켜보기에 적절한 수준이라고 평가

■ 중국, 남아공에 무관세 시장 개방과 투자 확대를 약속하며 대안 파트너로서 존재감을 부각

* 중국 외교부, 한정 중국 국가부주석은 25∼27일 남아공을 방문해 라마포사 남아공 대통령 등을 만나 양국 협력 방안을 논의했다 발표

* 한정 중국 국가부주석, 신시대 전방위 전략적 협력 동반자 관계를 지속 발전시키자며 정치적 신뢰와 핵심이익 지지를 강조하고, 남아공의 광물·와인·과일 등 주요 품목을 중국에 무관세로 수출할 수 있다고 언급

* 라마포사 남아공 대통령, 양국 관계를 전략적·개발 지향적으로 평가하며 무관세 정책을 활용해 수출을 확대하고 인프라·투자·기술 협력을 강화하겠다고 강조

* 남아프리카공화국은 현재 미국의 압박으로 주요 7개국(G7) 정상회의 초청 대상에서 제외

■ 로이터통신, AI 투자 확대에 따른 반도체 수요 급증으로 한국의 3월 수출이 전년 동기 대비 44.9% 증가해 5년 만의 최대 증가율을 기록할 것으로 전망

(자료 원본 ☞ https://buly.kr/3NKVzTc)

ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ

이럴 거였으면 뭘 위한 전쟁이었나... 😳😳🤬

└ 관세에도 적용됐던 트럼프의 과거 TACO 패턴상

지난 23일 트윗이 2번째 "봐주는 척 한발 빼기" 단계였다라면,

그 후에도 이란이 시큰둥하자 "초토화" 투정과 함께 더 쎄게 윽박지르며 단숨에 3~5 단계 거처온 상황

👉 칠 거였으면 진작에 이미 호르무즈 섬들은 몇개 장악하고 있을 미해군. 애시당초 윽박으로 시작해 윽박으로 끝내려 했던 트럼프 속내. 중동 독재 국가를 서방 민주주의 국가처럼 윽박지르면 겁먹을 거라 생각했던 오판의 폐해 🙈🙈

그럼 이제 남은건 마지막 단계, "(전쟁 비용만 쓰고 얻은 건 없는) 급완전 해소"? 😜

└└ 뭐가 됐든, 우리가 수없이 경험한 TACO처럼 "끝날 때까지 끝난건 아닙니다."

일단 트럼프가 또 어떤 연극을 준비하나 지켜보시죠. 🙈🤡🤹

└└└ 정말 소설대로 트럼프에게 나쁜거만 배워가는 게 아닐지... 😭🫠

# 엇...메모리 가격에 무슨 일이? 🙏🙏

▪︎ 메모리가격지수가 2월 5일 고점 경신 이후 현재 -2.8% 하락

▪︎ 이는 작년 9월 8일 부터 수직상승을 시작한 이래 첫 반락 사례

▪︎ 추정치 반영까지 지연되는 현상 반영시 일단 현 메모리가격 하락분은 반도체 BIG2 실적의 -0.5조원 감소를 의미

👉 트럼프 TACO 불확실성으로 인한 "숨고르기"이길...🐥🐣🐤

시내 세미나 끝나고 회사 복귀하는 길에 간만에 (추억의 담배폈던 곳 🚬) 지나가는... 😁😜

영혼과 맞바꿨던 20대 때의 피와 땀 🔥🔥🔥

호르무즈 해협 때문에 제트 연료를 구할 수 없는 모든 나라들, 영국처럼 이란의 지도부 제거에 참여하기를 거부했던 나라들에게 한 가지 제안을 하겠다.

첫째, 미국에서 사라. 우리는 충분히 가지고 있다.

둘째, 늦은 용기를 좀 내서 해협으로 가서 그냥 차지해라.
이제 스스로를 위해 싸우는 법을 배워야 할 것이다. 미국은 더 이상 너희를 도와주지 않을 것이다. 너희가 우리를 도와주지 않았던 것처럼 말이다.

이란은 사실상 초토화되었다. 어려운 부분은 끝났다.
너희 스스로 석유를 확보하라!

– 대통령 DJT

└ 이란한테 쥐어 터지고 와서 어디서 불똥을 튀나! 😡🤬🤯

(영국은 B52 폭격기 착륙할 수 있게 해줬자나!!!)